[에너지경제신문 박기범 기자] HMM의 인수 후보들이 제안한 가격이 현재 주가를 크게 하회하는 것으로 파악됐다. 하지만 영구채 전환에 따른 희석화까지 고려한다면 HMM의 주가하락은 불가피해 보인다. 결국 후보들이 제안한 가격은 향후 희석이 예상되는 HMM 주가를 상회할 것으로 전망된다. 일반 주주들 입장에선 이번 인수가 잘 마무리 된다 하더라도 투자수익률의 관점에서 불편한 상황에 놓이게 됐다. 11일 투자은행(IB) 업계에 따르면 지난 6일 HMM의 매각주간사 삼성증권은 LX, 하림-JKL컨소시엄, 동원그룹 등 적격인수후보자에게 가상비디오룸(VDR)을 오픈했다. 이로써 상세 실사 단계로 본격 돌입했다. HMM의 잠재적인 리스크를 점검하고 추가적인 업사이드를 파악하는 등 다른 후보들보다 유리한 위치를 점하기 위한 경쟁이 시작된 셈이다. ◇ 주요 밸류에이션 지표, PBR 배수이번 HMM 딜은 주요 가치 평가 방법으로 주당 순자산 비율(PBR)을 사용하는 것으로 파악됐다. 소유나 금융리스한 선박 수가 수익과의 설명력이 높기 때문이다. 또 해운업은 성장산업이 아닌 성숙기에 접어든 산업이란 점도 고려됐다. 투자은행(IB) 업계 관계자는 "상각 전 영업이익(EBITDA) 배수와 같은 밸류에이션 지표는 이번 딜과 잘 맞지 않는다"고 말했다. 삼일PwC 회계법인의 ‘신해양강국, 한국 해운업의 미래를 말하다’보고서 역시 밸류에이션 지표로 PBR 배수를 활용했다. PBR 배수가 M&A 때 자주 활용되는 업종은 금융업이다. 2010년 대 중반 KB금융지주가 현대증권(현 KB증권)을 인수할 때나 2020년 초반 프루덴셜생명(현 KB라이프)을 인수할 때 모두 PBR 배수를 활용했다. 기본적으로 금융업이 예금을 바탕으로 신용창조 후 수익을 얻는 구조이기 때문으로 풀이된다. PBR 배수는 대략 0.5~0.6배 수준으로 파악됐다. 이는 국내 해운사들의 평균 PBR보다 높은 것이다. PwC의 보고서에 따르면 지난해 9월 기준 국내 해운사들의 평균 PBR은 0.4배 수준이다. 글로벌 선사들의 PBR을 고려했다고 전해진다. ◇ 문제는 영구채…희석화 최대 반영 시 현재 주가 1만 6천원→8천원 이번 HMM M&A에서 매각 대상 주식은 산업은행과 해양진흥공사가 보유한 주식 1억 9879만주와 이들이 보유한 전환사채(CB)와 신주인수권부사채(BW) 등 영구채 2조 6800억원 중 1조원을 전환한 주식 2억주를 합한 총 3억 9879만주다. 구주가 절반, 신주가 절반인 셈이다. 그런데 신주는 현재 영구채로 자본 계정으로 분류된 상태라 대금을 납입하더라도 크게 달라지는 순자산에 영향을 끼치지 않아 PBR 배수에 영향을 끼치지 않는다. 신주를 고려한 주당 가격은 시나리오에 따라 다르지만 9천원~1만원 사이로 귀결된다. 여기에 경영권프리미엄을 고려하면 한 주당 1만 1500원~ 1만 3000원이 된다. 현재 주가와 비교한다면 70%~80% 수준에 그친다. 현행 주가와 입찰 가격의 차이는 영구채로 인한 희석화를 현재 시장이 100% 반영하지 못한 탓으로 풀이된다. 1주 당 5천원인 영구채가 전환된다면 주가 하락은 불가피하다. 자본 총액은 그대로인데 주식 수만 늘어나기 때문이다. 최악의 경우 8천원 선까지 빠질 수 있다. IB 업계 관계자는 "현재 HMM 주가는 희석화를 다 반영하지 못한 가격으로 보인다"면서 "회사의 펀더멘탈은 그대로고 주식 수만 증가한다면 산술적으로 주당 단가는 떨어질 수밖에 없다"라고 덧붙였다.출처/삼일PwC

[에너지경제신문=윤하늘 기자] 키움투자자산운용은 다음달 유가증권시장에 ‘히어로즈 25-09 미국채권(AA-이상)액티브’를 상장한다고 11일 밝혔다. 해당 상품은 만기까지 보유하면 연 5% 안팎의 만기 기대수익률(YTM)을 추구할 수 있는 상품이다. 2025년 9월 말을 존속기한으로 하는 만기매칭형 채권 액티브 ETF다. 이 상품은 만기가 2025년 8월~10월에 도래하는 국제신용등급 AA-이상, 시가총액 3억 달러 이상의 미국 국채와 공사채, 회사채, 달러표시채권(KP, Korean Paper) 등에 선별 투자한다. 국제신용등급 AA-이상 채권은 국내신용등급 기준으로 환산 시 일반적으로 AA+이상으로 분류되는 우량 등급 채권이다. ‘히어로즈 25-09 미국채권(AA-이상)액티브’를 만기까지 보유했을 때 기대할 수 있는 수익률(YTM)은 지난 8월 말 기준 연 5.081%다. 향후 금리가 상승(채권가격 하락)하더라도 만기까지 보유하면 당초 투자 시점에 예상된 수익률 실현을 기대할 수 있다. 반대로 금리가 하락(채권가격 상승)할 경우엔 만기 이전에 매도해 자본차익을 얻을 수 있다. 미국채권은 최근 높은 금리 매력으로 주목을 받고 있다. 미국 중앙은행이 지난해부터 공격적으로 기준금리를 인상한 데 따라 정책금리와 단기금리가 높은 수준을 유지하고 있어서다. 현재 미국 기준금리는 5.5%로 글로벌 금융위기 이전인 2006년 6월(5.25%) 이후 17년 만에 최고 수준이다. 한국 기준금리와의 격차도 역대 최대인 2.0%포인트로 벌어졌다. ‘히어로즈 25-09 미국채권(AA-이상)액티브’는 우량 등급 채권에 투자해 위험을 관리한다. 또한 저평가된 채권 발굴, 금리전망에 따른 듀레이션 조정 등의 전략으로 수익률 향상을 추구한다. 블룸버그가 산출하는 비교지수 ‘USD AA3 Above Select September 2025 Maturity Index’ 대비 초과 성과 달성을 목표로 한다. 환노출형 상품으로 미국 달러화 가치 변동이 ETF 성과에 반영된다. 정성인 키움투자자산운용 ETF마케팅사업부장은 "연 5% 수준의 안정적인 이자수익을 기대할 수 있다는 점은 수익성 측면에서 주식이나 부동산 등 타 자산군에 비해서도 뒤지지 않는 강점"이라며 "이례적인 고금리 국면에서는 미국 단기채권 투자에 관심을 가져야 한다"고 말했다. 정 부장은 "국내 개인투자자들은 투자자산을 원화자산 및 위험자산을 중심으로 보유하고 있는 경우가 많은데, 미국 달러채권 ETF를 활용하면 높은 수준의 안정적 수익을 확보하면서 미국 달러화에 자산을 노출하는 효과도 누릴 수 있다"며 "포트폴리오 분산 효과와 수익성 및 안정성 제고 효과가 높아 연금 자산 투자에서도 효용이 높을 것"이라고 덧붙였다. yhn7704@ekn.krㅇㅇㅇ 키움투자자산운용이 다음달 유가증권시장에 ‘히어로즈 25-09 미국채권(AA-이상)액티브’를 상장한다. 사진제공=키움증권

[에너지경제신문=윤하늘 기자] 유가증권시장(코스피) 상장을 준비하는 두산로보틱스가 기관을 대상으로 한 수요예측에 돌입한다. 증권사들은 두산로보틱스가 추후 몸값이 1조9000억원까지 불어날 수 있다며 긍정적인 전망을 쏟아내고 있다.11일 금융투자업계에 따르면 두산로보틱스는 이날부터 15일까지 기관을 대상으로 수요예측을 진행한 후 21일과 22일 일반 청약에 나선다. 희망 공모가액은 2만10원에서 2만6000원으로 2026년 예상 주당순이익에 글로벌 동종업계 주가수익비율(PER) 평균 배수 38배를 적용했다. 상장 후 시가총액은 1조3600억∼1조6800억원 수준이다. 1620만주 공개를 통한 공모 금액은 3402억원으로 추정된다. 상장 후 유통물량은 전체 주식의 24.8%이며 공모 후 최대주주인 두산의 지분율은 68.2%이다. 증권가의 전망은 긍정적이다. 메리츠증권은 두산로보틱스의 적정주가를 2만9000원으로 제시하면서 미래 몸값(시가총액)을 1조9000억원으로 예상했다.배기연 메리츠증권 연구원은 "두산로보틱스는 중국을 제외한 세계 협동로봇 시장 점유율이 5.4%로 4위 수준"이라며 "매출은 작년에 450억원에서 로봇팔과 솔루션 등 부문성장을 통해 2026년 2520억원으로 460.6% 늘어날 것"이라고 전망했다.또 그는 "두산로보틱스의 판매채널은 팔레타이져, 치킨전문점, 카페 위주로 확산해 동기간 89개에서 219개로 늘어날 것"이라면서 "두산로보틱스의 연간 영업이익 흑자전환 시기를 오는 2025년으로 예상하면서 연간 영업이익률을 2025년 8.7%, 2026년 14.0%, 2027년 28.6%로 추정한다"고 말했다.양승윤 유진투자증권 연구원도 "로봇 시장의 역사가 길지 않고, 상장된 해외 기업도 없어 유의미한 비교가 어렵다"면서도 "커지는 시장에서의 성장 가능성과 이를 달성하기 위한 회사의 로드맵을 긍정적으로 판단한다"고 말했다.서재호 DB금융투자 연구원은 "작년 실적 기준으로 보면 동종업계 평균 수준의 평가 가치(밸류에이션)가 적용됐다"며 "최근 국내 로봇 경쟁사들의 주가 강세로 높아진 밸류에이션 시장 기대감을 고려하면 두산로보틱스의 상대적인 밸류에이션 매력이 부각할 가능성이 있다"고 전망했다. 이날 오전 유가증권시장에서 두산은 두산우, 두산2우B 등 두산 관련 종목들이 일제히 20% 넘게 급등해 신고가를 다시 썼다. yhn7704@ekn.kr유가증권시장(코스피) 상장을 준비하는 두산로보틱스가 기관을 대상으로 한 수요예측에 돌입한다. 두산로보틱스의 협동로봇. 에너지경제신문DB

[에너지경제신문 성우창 기자] 한화투자증권은 오는 10월 31일까지 ‘필독! 주식 입고 바이블’ 이벤트를 실시한다고 11일 밝혔다. 이벤트 참여 대상은 한화투자증권 비대면 계좌(스마트자산관리팀 소속) 또는 은행연계계좌만 보유한 고객이다.(단 법인, 대주주, 영업점 계좌, 영업점 유관리자 고객 등 제외) 이벤트 신청 고객이 타사에 보유중인 국내주식을 입고하고 100만원 이상 거래하면 순입고금액에 따라 최소 5만원에서 최대 1000만원을 지급한다. 또한 타사에 보유중인 해외주식을 입고하고 100만원 이상 거래하면 순입고금액에 따라 최대 1000만원을 지급해 최대 2000만원의 입고지원금 혜택을 받을 수 있다. 장형철 한화투자증권 신성장솔루션실 상무는 "국내·해외주식을 보유 중인 투자자들들을 위해 이번 이벤트를 준비했다"며 "투자자들에게 긍정적인 투자 경험을 제공하기 위해 디지털 인프라 개선에도 최선을 다하겠다"고 밝혔다. suc@ekn.krclip20230911093511

[에너지경제신문 김기령 기자] KB증권은 지난 5일과 8일 이틀간 ‘KB증권 Premier Golf Solution’ 골프레슨 이벤트를 개최했다고 11일 밝혔다. 이번 골프레슨 이벤트는 가을시즌을 맞아 많은 골프 애호가들에게 영감을 주고 있는 한국 골프레슨의 대가인 임진한 프로의 전문적인 레슨을 통해 그의 경험과 지식을 고객들에게 제공하기 위해 기획됐다. 이벤트에서는 임진한 프로뿐만 아니라 인기코칭 프로인 이주일, 서유정, 박아름, 전지선 프로도 함께 참석해 고객이 원하는 골프 클럽별 집중 레슨을 제공했다. 고객들은 드라이버, 아이언·우드, 어프로치 중 원하는 레슨을 선택해 스윙에 대한 원포인트 레슨을 받은 후 점검받는 시간을 가졌고 클럽 선택에 대한 조언과 다양한 필드 노하우 등을 전수받았다. 이홍구 KB증권 WM영업총괄본부장은 "미디어를 통해서만 볼 수 있었던 골프레슨의 대가에게 직접 레슨을 받을 수 있는 소중한 기회를 제공하고 싶었다"며 "앞으로도 골프를 비롯한 다양한 이벤트로 고객 맞춤 행사를 지속적으로 진행해 고객들의 평생 라이프 파트너로서 함께할 계획"이라고 말했다.giryeong@ekn.krKB증권 골프레슨 지난 5일 대전 한미르대덕CC 골프연습장에서 진행된 골프레슨 이벤트 ‘KB증권 프리미어 골프 솔루션’에서 임진한 프로가 행사에 참석한 고객에게 골프레슨을 진행하고 있다. KB증권

[에너지경제신문 성우창 기자] 두나무는 이날 오전 10시부터 업비트 D 컨퍼런스(UDC) 공식 홈페이지를 통해 UDC 2023 온·오프라인 참가 등록을 시작했다고 11일 밝혔다. 오는 11월 13일 열리는 UDC 2023은 참가자들이 시·공간 제약 없이 참여할 수 있도록 하이브리드 형태(온·오프라인 동시 운영)로 운영된다. 행사는 서울 광진구 그랜드 워커힐 서울에서 진행되며, UDC 공식 유튜브 채널에서 동시 생중계된다. 오프라인 티켓은 선착순으로 한정 판매하며, 가격은 50만원이다. 오프라인 티켓 등록자에게는 글로벌 블록체인 전문가들과의 네트워킹 기회가 주어진다. UDC 2023 입장권과 더불어 △공식 애프터 파티 참석권 △연사와의 네트워킹 프로그램 △현장 이벤트 참석권 △UDC 2023 굿즈 및 기념품 △점심 및 다과 △셔틀버스 등이 함께 제공된다. 온라인 등록은 오는 11월 3일까지 가능하며, 가격은 무료다. 온라인 등록자에게는 실시간 스트리밍 시청 안내 메시지와 행사 관련 뉴스레터가 발송된다. 온라인 등록자는 실시간으로 진행되는 당일 주요 세션 외에 온라인 특화 세션도 시청할 수 있다. 이외에 다양한 온라인 경품 이벤트에도 참여할 수 있다. 두나무 관계자는 "오프라인은 소통과 교류, 온라인은 콘텐츠 공유에 초점을 맞춰 이전보다 많은 이들이 블록체인 산업에 대한 지식과 비전을 나눌 수 있게 했다"며 "오프라인에서는 국내외 블록체인 전문가들과의 네트워킹 자리가 마련돼 있으니 많은 참여 부탁드린다"고 말했다. suc@ekn.krclip20230911092814 두나무는 이날 오전 10시부터 업비트 D 컨퍼런스(UDC) 공식 홈페이지를 통해 UDC 2023 온·오프라인 참가 등록을 시작했다고 11일 밝혔다.

[에너지경제신문 성우창 기자] 유진투자증권이 외화 여유자금을 효율적으로 관리할 수 있는 ‘외화(USD) 환매조건부채권(RP)’를 출시했다고 11일 밝혔다. ‘외화 RP’는 금융회사가 고객에게 우량 신용등급의 달러 표시 채권을 제공하고, 일정 약정기간 경과 후 확정금리를 더해 되사는 외화 금리상품이다. 투자자는 입출금이 자유로운 ‘자유형’과 약정기간을 설정할 수 있는 ‘계약형’ 중 선택해 투자할 수 있다. 자유형은 세전 연 4.2%의 확정 이율을, 계약형은 투자 기간에 따라 세전 연 4.2%~4.4%의 확정 이율을 제공한다. 이번 상품 출시를 기념해 유진투자증권은 ‘달러 특판 RP’ 프로모션을 준비했다. 오늘(11일)부터 한도 소진 시까지 판매되는 이번 특판 상품은 90일 만기로 세전 연 5.5%의 금리를 제공한다. 최소 투자금은 1000달러로 유진투자증권 모바일트레이딩시스템(MTS), 홈트레이딩시스템(HTS), 홈페이지와 전국 영업점에서 가입 가능하다. 서상진 유진투자증권 채널운영팀장은 "외화 RP는 적은 투자 위험으로 달러 여유자금을 활용하고자 하는 고객에게 적합한 상품"이라며 "안정적인 달러 이자소득을 원하는 고객의 니즈를 충족시키기 위해 신중하게 설계했다"라고 전했다. suc@ekn.krclip20230911092419 유진투자증권이 외화 여유자금을 효율적으로 관리할 수 있는 ‘외화(USD) 환매조건부채권(RP)’를 출시했다고 11일 밝혔다.

[에너지경제신문=윤하늘 기자] 한국거래소는 11일부터 15일까지 청렴윤리주간을 운영한다고 10일 밝혔다. 2017년부터 시작된 ‘KRX 청렴윤리주간’ 행사는 임직원의 청렴의식을 일깨우고, 이를 실천하는 청렴문화를 조성하기 위한 프로그램이다. 올해 ‘KRX 청렴윤리주간’의 슬로건은 ‘청렴, 자본시장관리자로서의 기본 책무입니다’로 결정됐다. 청렴윤리주간 동안 거래소는 본부장 이상 고위직 임원의 청렴 리더십 교육, 팀장 이상 직책보임자를 대상으로 온라인 청렴실천 서약, 청렴규정에 관한 집중상담·신고기간을 운영하는 등 임직원의 청렴 지식함양과 의식수준의 향상을 위한 행사를 진행한다. 또 청렴표어 사내 공모, 청렴 온라인 퀴즈 대회, 청렴마일리지 포상 등 다양한 활동도 마련했다. 손병두 거래소 이사장은 청렴윤리주간 선포 메세지에서 "거래소는 자본시장의 운영을 책임지는 중요한 역할을 맡는 공적 기관"이라면서 "임직원 모두가 보다 적극적인 자세로 고객의 목소리에 귀를 기울이고 투명하고 공정하게 업무를 수행해야 한다"고 강조했다. yhn7704@ekn.kr2023073101001754100086791 한국거래소가 11일부터 15일까지 청렴윤리주간을 운영한다. 에너지경제신문DB

[에너지경제신문 김기령 기자] 식품안전 토탈 솔루션 기업 세니젠이 원자력 및 방사선 관리 전문 기업 오르비텍과 식품 관련 방사능 측정 기기 판매 및 분석 서비스를 위한 업무협약을 체결했다고 8일 밝혔다. 이번 협약으로 세니젠과 오르비텍은 식품기업, 공공기관 및 온라인 분야에서 휴대용 방사선(능) 측정기인 ‘라디코(Radico)-2’의 판매 및 교정 서비스, 식품시료 성분 분석 서비스를 제공하는데 상호 협력하기로 했다. 오르비텍은 해양수산부와 함께 생산단계 수산물 방사능 검사를 현재 수행하고 있으며 오르비텍의 휴대용 방사선(능) 측정기인 ‘라디코-2’는 알파·베타 방사능과 엑스선·감마선 측정이 가능한 듀얼 기능이 있고 기존 유통되고 있는 제품들에 비해 높은 민감도 및 정확도를 가진 제품이다. 오르비텍의 방사능 분석기술과 방사선(능) 측정기를 세니젠의 유통망을 활용하면 보다 광범위한 현장의 방사선 안전에 대한 신속·정확한 검사 수행이 가능해질 것이라는 게 세니젠 측의 설명이다. 박정웅 세니젠 대표이사는 "당사가 보유한 식품산업계의 폭넓은 판매 네트워크를 통해 오르비텍의 우수한 제품 및 서비스를 공급함으로써 소비자들이 걱정하는 식품의 방사능 안전성에 대한 우려를 해소하는데 기여할 것"이라고 말했다. 한편 세니젠은 케이비제23호스팩과 합병을 통해 오는 11월 상장을 목표로 국내 식품안전 상장 1호 기업에 도전하고 있다.giryeong@ekn.kr세니젠-오르비텍 MOU 박정웅 세니젠 대표이사(왼쪽)와 정성현 오르비텍 대표이사가 8일 식품 관련 방사능 측정 기기 판매 및 분석 서비스를 위한 업무협약을 체결하고 기념촬영을 하고 있다. IFG파트너스

[에너지경제신문 강현창 기자] 신한투자증권이 주식투자 전용 카드인 ‘알파 플러스 카드’를 출시했다고 8일 밝혔다. 신용카드 사용 포인트를 증권계좌에 적립하는 기능을 담았다. 국내·해외 주식 채권, 펀드 등 금융상품까지 투자할 수 있다. 신한투자증권과 신한카드가 손잡고 선보인 ‘알파 플러스 카드’는 편의점, 통신요금, 커피전문점 등 사용 금액의 5%를 적립해주며, 대형마트와 백화점, 주유소도 3% 적립된다. 월 최대 적립금은 4만원(연 48만원)이다. 카드 포인트를 소액투자 서비스와 연결하면, 매월 적립식 투자도 가능하다. 가령 애플 주식 5000원 매수를 설정하면 적립금 5000원이 쌓일 때 마다 애플주식 0.02주(애플 주가 25만원 미만 가정)를 자동매수한다. 또 신한투자증권은 디지털 PB들의 컨설팅 서비스를 카드 발급고객에게 제공한다. 투자 금액과 무관하며 카드 발급 후 전담 PB가 매칭되어, 주식, 채권, 연금 등 투자 상담을 받을 수 있다. 유료 투자정보 서비스인 ‘투자플러스’도 2주간 무료로 제공된다. ‘알파 플러스 카드’는 신한카드의 ‘신한플레이’, 신한투자증권 ‘신한알파’, 신한금융그룹 통합 금융플랫폼 ‘신한플러스’를 통해 신청할 수 있다. 이후 신한투자증권 계좌를 개설하고, 마일리지 적립계좌로 지정하면 된다. 계좌 개설이 완료되면 신한투자증권의 전문 컨설턴트(디지털PB)가 고객에게 전화를 걸어 투자상담이 진행되며, 이때 고객이 원하는 상담방식(쪽지, Talk 등)을 지정할 수 있다. 신한투자증권은 카드 출시를 맞아 고객 이벤트를 10월 31일까지 진행한다. ‘알파 플러스 카드’ 발급 후 2만원 이상 사용하면, 해외주식 상품권 2만원 권을 지급하는 이벤트다. 자세한 사항은 신한투자증권 홈페이지 및 신한알파 MTS를 통해 확인할 수 있다.khc@ekn.kr20230908_PLCC 사진출처=신한투자증권