락앤락이 소수계좌 거래집중을 이유로 투자주의종목에 지정됐다는 소식에 급락 중이다. 19일 오전 9시 10분 락앤락은 전날보다 10.57% 떨어진 7110원에 거래 중이다. 전날 한국거래소는 락앤락이 19일 하루 동안 투자주의종목으로 지정된다고 공시했다. 사유는 지난 3거래일 동안 특정 소수 계좌에서 개인투자자의 주문으로 주문이 쏟아지면서 주가 변동에 영향을 끼쳤다는 점 때문이다. 거래소 등 금융당국은 소수 계좌로 주문이 집중되는 경우 불공정거래 가능성이 높다며 관련 거래를 모니터링하고 있다. 강현창 기자 khc@ekn.kr

NH투자증권은 알리 익스프레스의 한국 공략이 본격화 되면서 한국 내 물류센터 확보 수요가 더욱 요구됨에 따라 물류센터 18개를 기초자산으로 하고 있는 ESR켄달스퀘어리츠의 목표주가를 4500원에서 5200원으로 상향했고 투자의견은 '매수'를 유지했다. 이은상 NH투자증권 연구원은 “기존에 제시했던 알리 익스프레스의 한국 공략 본격화, 자산 매각 이벤트 등의 주가 모멘텀은 여전히 유효하다"면서 “알리 익스프레스는 올해 한국 내 물류센터 확보, 국내 판매자 네트워크 확충을 통해 한국 공략을 본격화할 것"으로 전망했다. 이어 “한국 내 물류센터 확보를 통해 기존보다 빠른 배송 서비스를 제공할 수 있고, 제품 선별 프로세스를 내재화해 가품 출하 비율을 낮출 수 있을것"이라면서 “이와 같은 알리 익스프레스의 한국 내 본격적인 세력 확장은 국내 물류센터 임대 시장에 긍정적으로 작용할 것"으로 내다봤다. 그는 “ESR켄달스퀘어리츠는 '24년 12월에 만기가 도래하는 3,300억원 규모의 차입금 리파이낸싱에 대응하기 위해 자산 매각을 진행할 예정"이라면서 “작년에도 유사한 규모의 차입금이 만기에 도래했는데 자산 매각을 통해 배당을 보전한 바 있다"고 말했다. 이어 “금년 만기가 도래하는 차입금의 조달금리는 2.5%이기 때문에 금융비용 상승이 불가피하나, 자산 매각을 통한 배당 보전 전략은 작년에 이어 올해도 유효할 것"으로 관측했다. 박기범 기자 partner@ekn.kr

삼성액티브자산운용이 'KoAct 배당성장액티브 상장지수펀드(ETF)'가 순자산 1000억원을 돌파했다고 19일 밝혔다. 해당 ETF의 순자산은 1062억원 수준이다. 반영되지 않은 15일 추가 설정 금액 160억원을 반영하면 실제 순자산은 1200억원 규모다. 이는 지난달 27일 상장 후 14영업일만의 기록이다. 'KoAct 배당성장액티브 ETF'에는 1100억원이 넘는 기관의 자금이 집중적으로 유입됐다. 해당 ETF는 자기자본이익률(ROE) 성장을 바탕으로 현금 흐름의 개선을 통해 주주환원율을 높일 의지와 역량이 있는 것으로 판단되는 기업에 투자한다. 이러한 콘셉트는 지난해 도쿄 증권거래소가 도입한 '기업가치 제고방안'에서 착안한 것이다. 특히 정부가 '기업 밸류업 프로그램'을 발표하자 많은 투자자의 집중적인 관심을 받았다. 'KoAct 배당성장액티브 ETF'는 현금 흐름이 개선되는 기업을 엄선해 투자한다. 미래 이익이 늘어나고 주주환원이 성장하는지를 점검해 배당은 물론 자사주 매입 여력까지 확인하기 위해서다. 또한, 자기자본을 효율적으로 투자해 수익화할 수 있는 역량, 즉 ROE가 증가하는 기업을 고르고 마지막으로 배당 지급 횟수와 배당 수익률을 늘려 주주환원을 개선할 의지가 있는 기업을 분석해 편입한다. 현재 'KoAct 배당성장액티브 ETF'의 업종별 투자비중은 은행 17%, 자동차 13%, 화학 10% 등으로 고루 분산되어 있다. 포트폴리오에는 △하나금융지주(8.3%) △현대차(8.0%) △케이카(2.1%) △한국전력(1.6%) 등 현금흐름 및 주주환원 우수 기업과 개선 전망되는 기업 49개를 골고루 담고 있다. 총 보수는 연 0.5%다. 해당 ETF는 분기 분배 상품으로 1월, 4월, 7월, 10월 마지막 영업일을 기준으로 7영업일 이내에 분배한다. 이로 인해 상장 후 14영업일 만에 개인투자자들의 순매수가 94억원에 달했고, 특히 보험과 기타법인 등 기관 자금이 1100억원 넘게 들어온 것으로 파악됐다. 기관 자금 유입에 해당 ETF는 상장 후 코스피 상승률을 웃돌았다. 하반기에 본격화될 '기업 밸류업 프로그램' 실행에 앞서 수혜가 예상되는 투자대상들을 엄선해 선점하려는 투자수요가 집중되고 있는 것으로 삼성액티브자산운용은 분석했다. 남은영 삼성액티브자산운용 매니저는 “현재는 배당수익률과 현금창출능력이 높아 은행 등 금융주들의 주가 상승률이 높게 나타났지만, 향후에는 보다 적극적인 주주환원이나 현금흐름 개선이 가능한 종목들을 고르게 포함하는 분산 투자가 필요하다"고 말했다. 서범진 삼성액티브자산운용 전략솔루션총괄은 “진정한 밸류업 기업은 높은 현금창출 능력을 바탕으로 배당 증가와 자사주 매입 등을 통해 주주환원율을 높일 수 있는 회사"라며 “KoAct 배당성장 액티브 ETF는 기업 밸류업 프로그램 시행으로 주주환원과 기업가치 상승이 전망되는 기업만 선별해 장기적인 관점으로 액티브하게 운용할 계획"이라고 말했다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

NH투자증권은 19일 네오위즈에 대해 올해 2분기부터 신작 출시가 예정돼 있어 주가 상승이 예상된다면서도 올해 이후 실적 추정치 하향이 불가피하다고 분석했다. 이에 목표주가는 기존 3만6000원에서 2만8000원으로 햐항조정하고, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 안재민 NH투자증권 연구원은 “네오위즈의 올해 1분기 실적은 매출액과 영업이익은 각각 947억원, 91억원으로 전년동기 대비 38.1%, 630.2% 증가할 것"이라면서 “영업이익은 NH투자증권의 추정치 56억원과 컨센서스 81억원을 모두 상회할 전망"이라고 말했다. 안 연구원은 “'P의 거짓'의 연말 할인 프로모션으로 판매가 늘어났고, 전분기에 반영된 상여금과 마케팅 비용이 줄어들면서 실적 개선이 이뤄질 것"이라면서 “지난해 출시한 'P의 거짓'의 모멘텀이 약해지면서 최근 주가 하락 국면에 접어들고 있는데, 2분기 중 '고양이와 수프(중국)'와 '영웅전설:가가브트릴로지'의 출시를 앞두고 있어 다시 부각될 수 있다"고 설명했다. 이어 그는 그는 “중국 킹소프트와 퍼블리싱 계약을 체결하고 판호를 발급받은 '고양이와 수프'는 방치형 시뮬레이션의 장르적 특성상 광고 매출이 많이 발생할 수 있고 중국 시장 내 성과 기대된다"며 “자회사 파우게임즈에서 개발한 '영웅전설: 가가브트릴로지'도 지난해 지스타에서 양호한 반응과 지적재산(IP)경쟁력을 고려하면 괜찮은 성과가 기대된다"고 덧붙였다. 안 연구원은 “'P의 거짓'의 출시 1주년을 전후로 DLC(Downloadable Contents)를 출시할 예정인데 6월 출시하는 2종의 게임과 함께 하반기 매출 성장을 견인할 것"이라면서도 “다만, 올해 이후 실적 추정치 하향은 불가피하다"고 전망했다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

전력기기업계의 실적이 부진하면서 LS ELECTRIC(LS일렉트릭)에 대한 눈높이도 조정되는 중이다. 강동진 현대차증권 연구원은 19일 LS일렉트릭의 목표주가를 16만원에서 13만원으로 하향했다. 주요 전력기기업체의 올해 평균 예상 목표 주가수익을 20% 낮추면서다. 강 연구원은 “올해 1분기 실적은 매출액이 전년 대비 7% 증가한 1조원, 영업이익이 8% 하락한 745억원을 기록하며 컨센서스를 소폭 상회할 전망"이라며 “지난해 하반기 한국 주요 업체들의 북미 투자가 지연되면서 실적이 부진했다"고 설명했다. 이어 “실적 부진은 한국 2차전지/반도체 기업 증설이 지연되면서 나타난 일시적인 현상으로 점차 정상화되면서 주가 역시 저평가에서 벗어날 것"이라며 “2025년 이후에도 SK온, LG에너지솔루션 등 북미 증설이 지속됨에 따라 전력 인프라는 고성장을 이어갈 전망"이라고 내다봤다. 강 연구원은 “장기적으로 전력기기 부문 배전반 관련 실적은 데이터센터 수요에 따라 고성장 여지가 충분하다"며 “단 신재생에너지 사업은 국내 재생에너지 사업 부진으로 당분간 부진을 지속할 전망"이라고 예상했다. 강현창 기자 khc@ekn.kr

SK증권이 19일 보고서를 통해 KB금융의 목표주가를 8만6000원으로 상향했다. 설용진 SK증권 연구원은 “홍콩 H 지수 ELS 배상 가정 반영에 따라 실적 추정치가 하향 조정됐다"며 “그럼에도 불구하고 최근 주가 상승에 따른 내재 요구수익률 하락 등을 종합적으로 반영해 목표주가를 상향한다"고 밝혔다. KB금융의 작년 비용은 선제적 충당금 적립 등 영향으로 전년 대비 크게 상회했다. 선제적으로 버퍼를 확보한 점을 감안하면 올해 보수적인 충당금 적립이 이어지더라도 대손비용은 약 2조원에 그칠 것으로 예상된다. ELS 배상 금액이 1조원 내외로 예상되는 상황임을 감안하면, 배상이 이뤄지더라도 대손비용 하락 영향이 어느정도 상쇄될 것으로 보인다. ELS 배상에 대한 구체적인 내용은 밝혀지지 않았지만 과거 사모펀드 이슈 관련 배상이 주로 영업외비용으로 처리된 점을 보면 약 9500억원의 영업외 비용이 처리될 것으로 예상된다. 설 연구원은 “KB금융의 자본비율 및 이익체력이 견조한 만큼 점진적인 주주 환원 확대 추세가 이어질 전망"이라며 “올해 총 주주환원율은 약 40%를 예상한다"고 밝혔다. 성우창 기자 suc@ekn.kr

대신증권은 DL에 대해 옛 대림산업의 석유화학사업부문이 물적분할돼 설립된 DL케미칼의 이익상승에 따라 올해 예상 영업이익이 200% 이상 상승할 것으로 전망했다. 이에 투자의견 매수와 목표주가 6만5000원을 유지한다고 19일 밝혔다. 위정원 대신증권 연구원은 “어려운 업황에도 불구하고 DL케미칼의 올해 영업이익은 1999억원으로 전년 대비 80.4%가 증가할 것으로 전망된다"며 “지난해 안정적인 이익 기여를 보여주었던 폴리부텐의 견조한 수익성이 지속되는 가운데, 태양광용 POE(폴리올레핀 엘라스토머) 판매로 이익체력이 확대되고 있다"고 평가했다. 이어 “태양광용 봉지재(Encapsulation) 시장 내 주류였던 충진재(EVA)를 대체하며 POE의 수요는 2025년까지 29.2%가 성장할 전망"이라며 “ DL케미칼의 전체 화학 제품 중 60%가 마진율 20% 이상의 고부가 화학 제품이라는 점은 멀티플 프리미엄 요소"라고 덧붙였다. 지난해 주가 하락의 가장 큰 요인이었던 미국 자회사 크레이튼(KRATON)이 올해 1분기 이후 흑자전환이 전망되는 점도 이익개선에 힘을 보탤 전망이다. 위 연구원은 “2023년의 경우 폴리머 사업부 주력 제품인 SBS(StyreneButadiene-Styrene)의 판매량 감소 및 원가(BD) 급락에 따른 마진 하락의 이중고를 겪었다"며 “작년 1분기 이후 부타디엔 마진 강세가 이어지며 폴리머 사업부 적자폭이 대폭 축소됐다"고 말했다. 이어 “케미칼 사업부 OP 역시 판매량 및 스프레드 회복으로 전분기 대비 39.1% 증가할 전망"이라며 “올해 흑자전환을 기점으로 내년 차입금 상환과 함께 주가의 디스카운트 요인이었던 순차입금 규모도 점진적으로 감소할 것"이라고 덧붙였다. 위 연구원은 “DL의 올해 연간 예상 영업이익은 4686억원으로 전년대비 3배 이상 늘어날 것으로 전망한다"면서 “DL케미칼은 전체 생산능력 중 마진율 20% 이상 제품 비중이 58.7%에 달하는 고부가 포트폴리오로 전환했고, 지난 2년간 주가 부진 요인이던 크레이튼 사업부 역시 최근 부타디엔 가격 강세를 근거로 1분기 흑자전환을 앞두고 있다"고 강조했다. 양성모 기자 paperkiller@ekn.kr

KB증권은 19일 롯데정보통신에 대해 그룹사의 디지털 전환 수요와 대형 프로젝트 수주 영향으로 올해 안정적인 성장세를 이어갈 것으로 진단했다. 한제윤 KB증권 연구원은 “전기차 충전 자회사인 EVSIS가 올해도 고성장하며 안정적인 실적과 성장 가능성을 보여줄 것으로 기대한다"며 “그동안 국내 시장에만 집중했지만 올해는 해외 진출까지 준비하고 있어 해외 고객 확보를 통한 추가 성장성 확보가 기대된다"고 분석했다. 그러면서 “EVSIS의 약진과 함께 올해는 메타버스와 AI 사업에도 주목할 필요가 있다"고 덧붙였다. 한 연구원은 “애플의 비전프로 출시와 함께 VR 시장의 개화 가능성이 높아지면서 칼리버스 사업이 본격화할 가능성이 있다"며 “AI 사업의 경우 롯데정보통신의 AI 플랫폼인 '스마트리온'이 초기 매출처가 확실하고 레퍼런스를 통해 매출처 확장까지도 가능하다"고 전망했다. 한 연구원은 “현재 그룹사에서도 AI를 활용하고자 하는 의지를 보이고 있어 사업 본격화 시기가 시장의 예상보다 빠를 수 있다"면서도 “다만 그룹사의 IT 투자 결정 등은 외생 변수이기 때문에 리스크로 작용할 수 있어 지속적인 트래킹이 필요하다"고 설명했다. 김기령 기자 giryeong@ekn.kr

삼성자산운용은 연초 이후 개인연금과 퇴직연금을 통해 2981억원의 자금이 유입됐다고 18일 밝혔다. 이는 전체 운용사 연금 계좌로 유입된 1조3488억원 중 22%가 넘는 비중으로 운용사 중 1위다. 삼성자산운용은 연금 투자자들의 장기적인 투자 니즈에 맞게 반도체, AI, 인도 시장에 투자하는 주식형 펀드와 이머징, 미국 국채에 투자하는 채권형 펀드 등 다양한 해외 상품 라인업을 보유하고 있으며 높은 성과를 기록하고 있다. 삼성자산운용 펀드 중 연금 계좌에 가장 많은 자금이 유입된 상품은 삼성 글로벌반도체 펀드다. 최근 반도체 테마에 대한 높은 관심으로 연초 이후 355억원이 유입됐다. 삼성 글로벌반도체UH 펀드의 최근 1년 수익률은 68.2%로 전체 해외주식형 펀드 중 1위를 차지했다. 또 다른 테마형 펀드로는 생성형 인공지능 관련 산업에 집중 투자하는 삼성 글로벌 Chat AI 펀드가 있다. 이 펀드는 작년 5월 출시 후 약 10개월 만에 44.2%의 높은 성과를 보이며 올해에만 연금 계좌로 135억원이 들어왔다. 최근 포스트 차이나로 각광받는 인도 펀드도 높은 성과로 투자자들의 관심을 끌고 있다. 삼성 인도중소형FOCUS 펀드는 최근 1년 수익률 47.3%로 인도 주식형 연금 펀드 23개 중 1위를 기록 하고 있으며 올해만 연금 자금 59억원이 들어왔다. 또한, 미국의 기준금리 인하가 가시화되며 금리 인하시 추가적인 수익을 노릴 수 있는 해외 채권형 상품에도 투자자들의 관심이 집중되고 있다. 전 세계 다양한 이머징 국가에 분산 투자하는 삼성 누버거버먼이머징국공채플러스(UH) 펀드는 최근 1년 수익률 15.9%로 전체 해외 채권형 펀드 중 5위, 신흥국 채권 펀드 중 1위를 기록했다. 잔존만기 10년 이상의 투자적격 미국 채권에 주로 투자하는 삼성 미국투자적격장기채권(UH) 펀드도 같은 기간 8.0%의 안정적인 성과를 나타냈다. 이 두 펀드도 연금 계좌로 각각 198억원, 152억원이 유입되며 연금 투자자들의 선택을 받고 있다. 김영훈 삼성자산운용 채널마케팅본부장은 “삼성자산운용은 연금 고객의 장기적인 투자 니즈에 맞춘 다양한 해외 주식형, 채권형 펀드 라인업을 보유 중"이라며 “연금에서 장기적인 성과가 가장 중요한 만큼, 향후에도 우수한 성과 관리와 함께 장기적으로 성장 가능한 테마의 펀드를 발굴하는데 매진할 것"이라고 밝혔다. 양성모 기자 paperkiller@ekn.kr

코스닥 상장법인 케어랩스가 과거 사옥으로 사용하던 부동산을 매각하려다가 결국 실패하면서 최대주주인 원익홀딩스에 불똥이 튈 수 있다는 우려가 나온다. 원익홀딩스가 케어랩스를 높은 경영권 프리미엄을 치르며 인수했지만 지금까지 뚜렷한 시너지를 내지 못하는 가운데 주요 계약마저 파기됐기 때문이다. 18일 금융감독원 전자공시를 보면 케어랩스는 지난 2022년 결의한 유형자산양도결정을 지난 14일 철회했다. 사유는 계약 상대방인 화인유통이 약속했던 날짜까지 잔금을 납입하지 않았기 때문이다. 앞서 케어랩스는 지난 2022년 4월 29일 화인유통과 강남구 역삼동에 위치한 토지와 건물을 950억원에 양도하는 계약을 체결했다. 이는 케어랩스의 당시 자산기준 47.83%에 해당하는 대형 계약이었다. 대상 부동산은 당시 케어랩스타워라는 이름의 빌딩과 토지다. 케어랩스는 해당 부동산을 사옥으로 이용하고 있었지만 매각 계약 이후 인근 S타워로 본점소재지를 변경했다. 당시 케어랩스는 누적 손실로 유동성에 문제를 겪던 상황이다. 주가도 연초 대비 반토막 수준으로 떨어져 있었다. 사옥 매각은 호재였지만 계약 발표 이후 주가는 잠시 반등한 뒤 떨어졌다. 시장이 해당 계약의 진정성을 믿지 않은 것이다. 계약 상대방인 화인유통의 규모가 900억원이 넘는 부동산을 매수하기에는 크게 부족했다는 것이 알리지면서다. 2021년 기준 화인유통은 자산규모 146억원에 연 매출 143억원, 보유현금은 약 3억원에 불과한 곳이다. 실제로 계약 당시 계약금 30억원은 입금받았지만 잔금 납입 일정은 수차례 연기됐다. 총 4번의 연기 끝에 이번에 결국 납입이 불발되면서 계약이 파기된 것이다. 계약금 30억원은 케어랩스에 귀속된다. 결국 해당 계약의 효과는 회사의 유동성 문제 해결이 아니라 회사의 매각을 위한 몸값 올리기에 사용된 모양새다. 해당 부동산 계약 이후 케어랩스의 최대주주가 시티랩스에서 원익홀딩스로 바뀌었기 때문이다. 이에 대해 금융투자업계는 해당 부동산 계약의 진성 여부가 더욱 의심스럽다는 분석을 내놓았다. 시티랩스 입장에서는 920억원의 입금을 코앞에 두고 회사의 지분을 다른 곳으로 팔아넘긴 것이기 때문이다. 당시 공시 기준 잔금 납입일은 2022년 11월 30일이었으며, 최대주주 변경을 수반하는 계약 체결일은 하루 전인 11월 29일이었다. 당시 논란에도 불구하고 원익홀딩스는 총 647억원을 들여 케어랩스의 지분 23.27%를 인수했다. 당시 주가 대비 경영권 프리미엄을 66% 이상 얹어준 계약이었다. 원익홀딩스도 당시 현금이 없어 지분인수대금을 금융권에서 차입해 냈다. 결국 계약 철회로 원익홀딩스 입장에서는 케어랩스 인수에 따른 부담이 더 커지는 분위기다. 이미 시장에서는 반도체 관련 업체인 원익홀딩스가 의료 서비스 업체인 케어랩스를 인수해 얻을 시너지가 보이지 않는다는 평가도 내놓고 있는 상황이다. 한 원익홀딩스 주주는 “시티랩스 측이 케어랩스의 매각을 위해 몸값 올리기용 계약을 한 것은 아닌지 의심이 든다"라며 “결국 사업적으로 의미 없는 기업인수에 큰돈을 사용하며 회사의 부담만 키웠다"고 지적했다. 강현창 기자 khc@ekn.kr