지방금융지주사들이 하반기 기업가치 제고 방안인 밸류업 계획을 발표할 예정이다. 신한금융지주와 우리금융지주가 구체적인 밸류업 내용을 보여준 만큼 이를 참고한 밸류업 내용이 담길 것으로 보인다. 특히 주주가치 확대를 위해서는 보통주자본(CET1)비율 관리가 중요하기 때문에 CET1을 확대하기 위한 자본관리 방안 등에 시선이 쏠릴 것으로 보인다. 5일 금융권에 따르면 지방금융지주사인 BNK·JB금융지주와 시중은행 전환을 한 DGB금융지주는 하반기에 밸류업 계획을 공개할 예정이다. DGB금융은 이달 이사회에서 결정할 예정이며, BNK금융은 7월 이사회 논의 후 해당 계획을 수립해 10월 공시할 계획이라고 예고했다. JB금융도 연내 발표를 앞두고 있지만 아직 구체적인 시점은 정해지지 않았다. 앞서 상반기 실적 발표 당시 시중 금융지주사 중 신한·우리금융이 파격적인 밸류업 계획을 발표했다. 목표 자기자본이익률(ROE), CET1비율, 총주주환원율 등을 구체적으로 정하고 세부 내용을 달성하는 시점까지 제시하면서 은행주 성장의 기대감을 키웠다. 신한·우리금융은 공통적으로 ROE 10%, CET1비율 13%, 총 주주환원율 50%를 목표치로 제시했다. 여기에 신한금융은 2027년까지 주식 수 5000만주를 감축해 주당 가치를 높이기로 했다. 우리금융은 상반기 말 12.04% 수준인 CET1비율을 2025년까지 12.5%로 조기 달성한다는 중간 계획을 세웠다. 두 금융지주사의 밸류업 내용은 다른 금융지주사들의 바로미터가 될 수밖에 없다. 시장에 현실 가능한 수치를 제시한 셈이라 비슷한 수준의 밸류업 내용이 포함되지 않는다면 시장의 호응을 받지 못할 수 있기 때문이다. 특히 밸류업 계획에는 수익성 개선, 위험가중자산(RWA) 관리로 CET1비율을 일정한 수준으로 관리하고 점차적으로 주주환원을 확대하는 내용이 포함되는 것이 핵심이다. CET1비율은 보통주자본에 위험가중자산을 나눠 구한다. 시중 금융지주사들은 목표 CET1비율을 13%로 제시하고 있는데, 지방금융의 경우 시중 금융지주사들과 자본비율 등에서 차이를 보이고 있어 이를 어떻게 관리할 지가 관건이다. BNK금융의 경우 상반기 말 기준 CET1비율은 12.16%, ROE는 9.45%를 기록했다. 수익성이 좋아지며 전년 동기에 비해서는 지표들이 개선됐지만, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 등 충당금 부담에서 아직 자유롭지 않아 자본비율 개선에 제약이 있는 상황이다. DGB금융의 CET1비율은 11.21%, ROE는 5.08%에 그쳤다. PF 리스크에 따라 대규모 충당금을 적립하며 상반기 순이익이 반토막으로 쪼그라들었다. 이에 BNK금융은 상반기 실적발표 컨퍼런스콜에서 장기 목표 CET1비율(13.5%)을 낮출 수 있다는 점을 시사했다. CET1비율 상승에 시간이 걸리기 때문에 중간 목표 CET1비율을 설정해 총주주환원율 50% 달성에 보다 적극적으로 나설 수 있도록 하겠다는 것이다. DGB금융은 컨퍼런스콜에서 연내 PF 리스크를 마무리하고 비은행 계열사들의 위험가중자산을 효율적으로 관리해 질적 성장을 도모하겠다고 했다. 단 DGB금융 또한 충당금 부담이 지속되고 있고, iM뱅크(예 DGB대구은행)의 시중은행 전환이 자본비율에 영향을 미칠 수 있는 상황이다. DGB금융은 목표 CET1비율을 12%로 제시하고 있는데 도달 시점은 3~4년 후로 예상하고 있다. 두 금융지주사와 달리 JB금융은 높은 수익성이 주목받으며 밸류업 기대감을 받고 있다. JB금융의 상반기 말 기준 CET1비율은 12.51%이다. 특히 ROE는 14.7%로 금융지주 중에서도 가장 높다. KB·신한·하나·우리금융 등 4대 금융의 평균 ROE는 10.7% 수준이다. JB금융은 지방금융지주 최초로 분기배당을 실시하고, 자사주 매입·소각을 통한 주주환원정책을 적극적으로 펼치며 이미 시장에서 밸류업 기대감이 가장 큰 금융지주로 꼽히고 있다. 김기홍 JB금융 회장은 컨퍼런스콜에서 “CET1비율 13% 달성이 언제 가능한 지는 예측하기 어렵다"면서도 “13%가 되기 전에 주주환원을 상당히 올릴 수 있다"고 말했다. 김은갑 키움증권 연구원은 “JB금융의 ROE 연말 전망치가 12%를 상회하여 은행주 중 최고이며, 6년 연속 10% 이상의 ROE 달성이 가능할 것"이라며 “높은 ROE를 바탕으로 한 자본비율 상승과 주주친화정책 강화가 지속되고 있다"고 말했다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

IBK기업은행이 상반기 비은행, 비이자이익 실적이 모두 감소한 것으로 나타났다. 기업은행은 최근 비은행부문의 성장 지원 역량을 강화하고, 타사 대비 관리가 미흡하거나 비효율적인 부문을 진단하고자 외부 컨설팅에 착수한 상태다. 5일 금융권에 따르면 기업은행은 올해 2분기 연결재무제표 기준 당기순이익 6097억원으로 1년 전(6671억원) 대비 8.6% 감소했다. 2분기를 포함한 상반기 순이익은 1조3942억원으로 작년 상반기(1조3904억원) 대비 0.3% 늘었다. 계열사별로 보면 기업은행의 상반기 순이익이 1조2588억원으로 1년 전보다 4.9% 증가했다. 반면 은행을 제외한 비은행 자회사의 상반기 순이익은 전년 동기 대비 36.1% 감소한 1951억원에 그쳤다. 상반기 전체 순이익 가운데 비은행 자회사가 차지하는 비중은 14% 수준이다. 비은행 자회사별 이익을 보면 IBK캐피탈이 상반기 순이익 1376억원으로 1년 전보다 20.7% 성장하며 전체 비은행 실적을 견인했다. 비은행 계열사 가운데 IBK캐피탈 실적 비중은 70.5%에 달한다. 이와 달리 전체 비은행 계열사 이익의 15%를 차지하는 IBK투자증권은 상반기 순이익 292억원을 내는데 그쳤다. 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 악화로 상반기 순이익은 1년 전보다 27.4% 감소했다. IBK저축은행은 402억원의 순손실을 냈다. 비은행뿐만 아니라 비이자이익 성과도 좋지 않았다. 기업은행은 연결기준 상반기 이자이익 3조9529억원으로 1년 전보다 1% 증가했다. 그러나 비이자이익은 61.2% 감소한 1591억원에 그쳤다. 유가증권 및 외화파생관련 손익을 뜻하는 유가증권관련손익(3582억원)이 41.3% 감소한데다 수수료손익(2277억원)도 5.5% 줄어든 영향이다. 이는 상반기 환율 상승으로 환평가손실이 확대됐고, 지난해 상반기 실적 호조에 따른 역기저효과가 반영됐다고 기업은행 측은 설명했다. 기업은행은 비은행 부문의 역량을 강화하고자 외부 컨설팅을 실시하기로 했다. 기업은행은 제3의 시각으로 타사 대비 관리가 미흡하거나 비효율적인 부문은 무엇인지를 진단받고, IBK기업은행의 정체성을 고려한 최적의 그룹사 운영, 지원체계를 도출할 방침이다. 기업은행은 이번 컨설팅에서 조직, 규정, 시스템 등 업무 프로세스 전반의 개선 방안은 물론 그룹사 경영진의 책임경영을 강화하기 위한 방법들도 모색한다는 구상이다. 기업은행은 지난달 말까지 제안서를 제출받고, 입찰을 진행한 결과 더보스톤컨설팅그룹을 우선협상대상자로 선정했다. 보스톤컨설팅그룹은 총점 평점 93.05점으로 높은 점수를 받았다. 해당 컨설팅은 10월 말까지 진행된다. 기업은행 측은 “IBK금융그룹의 비은행 그룹사 운영, 지원 체계를 점검해 그룹사를 지원하는 모행(IBK기업은행)의 기능별 역할과 책임(R&R)을 비롯한 업무 원칙을 수립하고, 실행 방안을 마련할 것"이라며 “이를 통해 IBK금융그룹의 지속 성장을 도모하려는 취지"라고 밝혔다. 나유라 기자 ys106@ekn.kr

'티몬·위메프'(이하 티메프)에 대한 취소·결제가 본격화된 가운데 전자지급결제대행(PG)사들로부터 카드사와 책임을 분담해야 한다는 주장이 이어지고 있다. PG사 환불과 관련한 논란은 여행업계와 해피머니 상품권 구매자들에게로 번지면서 미정산 사태를 떠안은 PG사의 부담과 손실이 폭탄돌리기처럼 타 업계에 이어지고 있다는 지적이 나온다. 5일 금융권에 따르면 PG사들은 티메프에서 판매한 일반상품에 대해 환불절차를 진행 중이다. 배송 정보 확인 등의 과정을 걸쳐 순차적으로 작업하고 있으며, 소비자 환불은 이번주 내로 마무리 될 전망이다. 당초 PG사는 티메프 미정산 사태 후 빗발치는 소비자 취소·환불 요청에 손실을 떠안을 것을 우려해 응하지 않았으나 여신전문금융업법 19조에 의거해 PG사 환불 의무를 따르기로 결정했다. PG사는 기업회생을 신청한 티메프로부터 보상가능성이 희미해지면서 카드업계에 대한 손실 분담을 꾸준히 주장하고 있다. 카드사가 티메프로부터 받는 가맹점 수수료가 2% 수준인 반면 PG사가 받는 수수료는 0.02~0.05% 수준에 그친다는 이유에서다. 티몬 측이 대형사라는 이유로 티메프와 관계된 PG사는 통상 이보다 평균보다 낮은 수준으로 계약이 돼있다. 금융당국도 카드사의 책임 소지를 어떻게 가져갈 것인지 고민해보겠다며 PG업계의 입장 수용 가능성을 열어둔 상태다. 카드업계는 PG사의 손실을 나눠 질 의무가 없다며 난색을 표하고 있다. 한 카드업계 관계자는 “카드사가 받는 수수료는 가맹점 적격비용에 따라 적법하게 수취하는 수수료다. 티메프와 직접 계약관계가 아니므로 현실적으로 공동으로 부담해야 할 당위성이 없다"고 설명했다. 더불어 현재 여행상품·상품권 환불 책임과 관련해서도 논란이 커지고 있다. 현재 이들 상품에 대한 PG사 환불은 보류 중이다. PG사들은 여행상품이나 상품권 환불과 취소에 대해선 의무가 없다는 주장이다. 금융권에 따르면 PG사들은 최근 금융당국에 “티메프에서 판매한 항공·숙박 등 여행상품과 해피머니 상품권은 환불해줄 수 없다"는 의견을 전달했다. 환불 불가 논란은 여행상품과 상품권의 경우 여행사·상품권 발행업체 등 판매자와 소비자 간 계약 관계로 볼 수 있다는 주장에서 비롯됐다. 여행상품은 여행기간 이전이거나 여행사가 대금을 정산받지 못했다고 하더라도 여행 확정과 함께 계약이 성립한 것이란 입장이다. 여행사가 대금 문제로 여행일정을 취소하면 환불 의무가 여행사에 있다는 것이다. 상품권 또한 핀 번호가 발행된 상품권이 소비자에게 전달된 경우 환불 의무가 없는 것으로 봐야 한다는 입장이 나오고 있다. 소비자가 상품권을 사용하지 않았더라도 상품권 핀 번호를 받았으면 판매 절차가 끝난 것으로 보는 것이다. 이런 경우 1차적인 환불 책임이 상품권 발행업체에 있다. 그러나 해피머니 발행사인 해피머니아이엔씨는 사실상 디폴트(채무불이행)를 선언한 상태로, 환불이 녹록지 않은 상황이기에 상품권 구매자가 손실을 떠안게 될 가능성이 높다. 업계에서도 여행상품과 상품권의 경우 이미 판매자와 구매자 간 계약이 성립했기에 티메프가 판매자에게 대금을 정산했는지 여부와는 별개의 문제로 봐야 한다는 시각에 대해 타당하단 평가가 나온다. 그러나 이에 관해서도 여행업계 측 반발이 심하다. 한 여행사 관계자는 “소비자가 사용을 확정한 뒤 PG사가 티메프에 대금을 줬어야 하는데 에스크로(판매대금 예치) 시스템이 미비 등으로 PG사가 그 전에 먼저 돈을 줬다는 문제가 있다. PG사도 책임이 있다"고 설명했다. 이렇듯 PG사의 결제 환불 과정에서 카드사와 여행사, 상품권발행사로 손실에 대한 폭탄돌리기가 이어지며 혼란이 가중되고 있다. 티메프 미정산 문제에 엮인 상품에 여행상품과 상품권이 적지 않아 PG사로부터 손실을 떠안게 되면 여행사와 상품권 구매자의 손실이 최대 수천억원대로 커질 전망이다. 티메프 판매대금 미정산 규모는 1조원가까이로 추산되고 있는 가운데 정부가 책임 소재를 명확히 해야할 필요가 있다는 지적도 나온다. 현재 정부는 PG사의 여행상품·상품권 환불 의무에 대해 법리 검토에 착수하면서 소비자들은 소비자원의 분쟁조정 절차를 기다려야 할 상황에 놓였다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

미국발 경기 침체 공포 확산에 외국인 이탈이 거세게 나타나면서 국내 증시가 속절없이 무너졌다. 유가증권시장과 코스닥시장에 사이드카(프로그램매매 호가 효력정지)와 서킷브레이커(주식 매매일시정지 제도)가 발동됐고, 코스피 전체 종목 중 98%가 하락세를 보였다. 증권가에서는 국내 외국인 수급 압박이 압도적으로 큰 만큼 당분간 증시 변동성은 커질 수 밖에 없다고 분석했다. 5일 한국거래소에 따르면 이날 코스피지수는 전 거래일 대비 234.64포인트(8.77%) 하락한 2441.55에 마감했다. 지수는 전장보다 64.89포인트(2.42%) 내린 2611.30으로 출발했지만 이후 급락하며 장중 한 때 10.8%가 급락, 지수는 2387.13까지 떨어져 2400선을 이탈하기도 했다. 코스닥지수도 상황은 마찬가지다. 코스닥도 전 거래일 대비 88.05포인트(11.30%) 하락한 691.28에 장을 마쳤다. 이는 2020년 코로나19로 발생한 팬데믹 폭락 이후 초유의 사태다. 코스피와 코스닥은 이날 매도사이드카와 서킷브레이커 1단계가 발동됐다. 코스피에서 매도 사이드카가 발동한 것은 지난 2020년 3월 23일 코로나19 팬데믹 충격 이후 약 4년 5개월 만이다. 코스닥의 매도 사이드카는 지난해 11월 7일 이후 약 9개월 만이다. 코스피와 코스닥이 같은 날 서킷브레이커가 발동된 것은 2020년 3월 13일과 19일 뿐이다. 매도 사이드카 발동 코스피200선물지수는 전일종가보다 18.65포인트(5.08%) 하락한 348.05였다. 코스닥150선물은 6% 하락하고 코스닥 150 지수도 6.23% 하락했다. 사이드카는 선물가격이 전일 종가 대비 5%(코스피), 6%(코스닥) 이상 급등하거나 급락한 채 1분 이상 지속될 때 현물시장에 대한 영향을 최소화하기 위해 주식시장의 선물 및 현물 매매를 5분간 중단시키는 제도다. 오후 1시56분에는 코스닥 서킷브레이커가 발동돼 20분간 매매 거래가 중단됐다. 이후 오후 2시 14분 경 코스피 서킷브레이커가 발동됐다. 서킷브레이커 발동으로 코스피는 전 거래일보다 216.97포인트(8.10%) 급락한 2459.22에서 거래를 멈추기도 했다. 발동된 서킷브레이커는 코스닥과 코스피에서 각각 오후 2시 16분, 오후 2시 34분을 기점으로 해제됐다. 서킷브레이커 해제 이후 거래가 재개되면 10분간 호가를 접수해 단일가로 매매가 체결되고 이후 정상적으로 체결이 이뤄졌다. 서킷브레이커는 지수가 전일 종가 대비 8% 이상 하락한 상태가 1분간 지속할 경우 발동된다. 한국거래소는 “미국 경제 지표 부진으로 경기 침체 우려가 확산하고, 대형 기술주 실적 부진과 엔캐리 자금 유출 우려가 겹치면서 유가증권시장과 코스닥시장에서 서킷브레이커가 발동됐다"고 설명했다. 이날 국내 증시의 폭락은 미국발 'R(Recession·경기침체)' 공포에 외국인 수급 압력이 커진 탓이다. 외국인과 기관은 이날 코스피에서 1조5245억원, 2735억원을 순매도했다. 반면 개인은 1조7001억원을 순매수했다. 코스피 전체 종목 중 98%가 하락 마감했다. 특히 코스피 시가총액 1위인 삼성전자는 이날 10.30%나 급락했다. SK하이닉스(9.87%)와 LG에너지솔루션(4.17%), 삼성바이오로직스(2.31%), 현대차(8.20%), 셀트리온(5.73%), 기아(10.08%), KB금융(7.69%), 신한지주(6.53%) 등도 일제히 하락했다. 금융시장 불확실성이 커지자 기획재정부도 나섰다. 이날 오전 기재부는 “글로벌 금융시장의 변동성이 커진 가운데 중동 지정학적 불안 재확산 등 불확실성이 여전하다"며 “정부·한은은 높은 경계심을 갖고 국내외 금융시장에 대한 24시간 모니터링 체계를 유지하고 있다. 필요시 상황별 대응계획(contingency plan)에 따라 긴밀한 관계기관 공조로 대응하기로 했다"고 말했다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

철옹성 같던 엔저(엔화 약세)가 끝나고 다시 강세를 띠기 시작했다. 같은 시기 미국발 경제 둔화 우려까지 겹쳐 일본 대표 증시를 대표하는 니케이225는 말 그대로 '패닉'에 빠진 모습이다. 금리 인하 시기 수혜가 예상되는 미국 장기채 상장지수펀드(ETF)를 제외하고 주요 종목들의 수익률이 뒷걸음질 치자 일학개미(국내 일본 주식 투자자)들의 순매도세도 빨라지고 있다. 5일 금융투자업계에 따르면 이날 일본 니케이225 지수는 12.40% 하락한 3만1458.42에 마감했다. 이날은 국내 코스피 지수도 8% 넘게 하락해, 한·일 양국 투자자가 함께 '검은 월요일' 공포를 느꼈다. 일본 증시는 그간의 성장세가 무색할 정도로 최근 한달 사이 급격한 약세를 겪고 있다. 니케이225는 지난 7월 12일 4만2224.02로 사상 최고치를 경신했으나, 직후 내리막길이 지속되며 오늘에 이르기까지 무려 25% 넘게 감소했다. 일본 증시 약세의 첫번째 원인으로는 엔화 강세가 꼽힌다. 지난 7월 10일 원·달러 환율은 856.19원으로 52주 신저가를 찍었다. 이후 엔화는 강세를 거듭해 이날 960원대까지 올랐다. 엔화 약세가 막 시작됐던 작년 4월경 수준까지 회복한 것이다. 이는 최근 일본은행(BOJ)이 기준금리를 0.25%로 인상하는 한편, 미국의 9월 기준금리 인하가 유력하게 떠오른 결과로 보인다. 일본이 기준금리를 높이며 엔화 매력이 부각된 가운데, 미국의 금리 인하로 달러 매력이 낮아지며 엔화의 가치가 상대적으로 더욱 높아졌다. 달러·엔 환율은 지난 7월 10일 161.65엔으로 정점을 찍고 급격히 낮아져 지난 3일 기준 146.6엔까지 떨어졌다. 여기에 최근 미국의 각종 경기 지표가 부정적으로 나오면서 다시금 경기 둔화 우려가 고개를 들었다. 특히 일본은 반도체 소재·부품·장비 기업을 중심으로 증시를 부흥하겠다며 관련 투자를 계속해 왔는데, 미국 필라델피아 반도체 지수가 연일 급락하는 등 반도체 업종을 중심으로 글로벌 증시 악화가 이뤄지고 있다. 상황이 이렇다 보니 일학개미들은 줄이어 일본을 떠나기 시작했다. 작년 4월 엔화 약세 시기부터 매월 순매수를 지속하던 국내 일본 주식 결제금액은 지난 6월(-3088만달러), 7월(-5140만달러) 순으로 순매도 전환했다. 이달도 지난 2일 기준 286만달러 순매도 우세다. 6월에는 엔저 현상이 지나치게 장기화하며 지친 투자자들이 일본을 떠난다는 관측이 우세했으나, 7월부터는 급격한 엔화 강세가 곧 일본 증시 약세 신호로 해석되며 차익실현 매물이 대거 출회된 것으로 보인다. 일학개미들이 선호했던 일본 주요 종목들의 보관금액도 대부분 규모가 줄거나 유지됐다. 증권업계 전문가들은 현 글로벌 증시와 마찬가지로 일본 증시의 급락도 과도하다고 보고 있다. 연초부터 시작됐던 니케이225의 랠리는 외국인 투자자들의 대거 유입 등 외부적 요인에 의한 것이었는데, 최근 급락도 매크로 이슈를 과하게 의식한 외국인들이 급격히 이탈하면서 생긴 현상이라는 해석이다. 실제로 일본 기업들의 자사주 매입과 개인투자자들의 저가 매수세는 지속되고 있는 것으로 확인됐다. 7월에 행해진 일본 기업의 자사주 매입 규모는 8931억엔으로 과거 10년 내 최고 수준이다. 증시 하락이 시작됐던 7월 11일부터 26일까지 일본 개인들은 1조3000억엔을 순매수했다. 김채윤 NH투자증권 연구원은 “현재 엔화 강세가 곧 일본 증시 하락이라는 인식이 형성됐는데, 이를 끊어낼 재료가 필요하다"며 “이달 15일 일본 국내총생산(GDP) 통계 발표 결과 '엔화 강세에도 일본 경기는 좋다'는 해석이 나올 경우 변동성이 좀 멈출 수 있다"고 밝혔다. 성우창 기자 suc@ekn.kr

미국발 경기침체(Recession) 공포로 검은 월요일을 맞았다. 코스피 지수가 8% 이상 급락하며, 외국인 자금 이탈이 강하게 나타난 만큼 수급 상황에 예의주시할 때라는 분석이다. 5일 금융투자업계에 따르면 이날 국내 증시 폭락에도 코스피 지수와 코스닥 지수는 악재를 반영한 수준인 만큼 추가 급락 보단 단기 조정에 불과할 것이란 전망이 지배적이다. 미국 경기침체 우려, 중동 정세 리스크, 엔 캐리 트레이드 청산 등 악재를 고려해도 국내 증시 낙폭 상황은 과도하다는 이유에서다. 이경민 대신증권 연구원은 “공포 심리가 극에 달한 상황에서 언제 꺾일지, 어디까지 지속될지 가늠하기 어려운 게 사실"이라며 “이 와중에 현재 지수대는 극도로 저평가 영역으로 진입하고 있고 그만큼 심리 변화에 반작용 국면이 빠르게 전개될 수 있다"고 판단했다. 이 연구원은 “특히 고용지표가 크게 악화되는지 여부가 관건인데, 제조업 지수 고용 악화가 이번 경기침체 공포심리 증폭의 시발점이었다는 점에서 확인 필요하다"며 “이번주와 다음주 ISM(공급관리협회) 제조업지수와 실업수당 청구건수, PMI(구매자관리자지수) 등에서 트리거를 찾아볼 시점"이라고 설명했다. 다만 수급현황은 지속적으로 살펴봐야한다. 올 들어 국내 주식시장에서 역대급 매수 흐름을 이어갔던 외국인들이 경기 침체 우려가 강해지면서 국내 증시를 떠나고 있다. 이날도 외국인은 국내 증시에서 1조5245억원을 팔아치웠다. 외국인 순매도 규모는 지난 2021년 8월(2조5900억원 순매도)이후 가장 큰 규모다. 이는 올해 상반기 역대 최대 규모를 기록한 외국인 순매수 기조가 꺾였다는 판단이 나오는 이유다. 그러나 국내 증시 전문가들은 외국인 이탈 현상이 장기화되진 않겠지만, 단기적으론 매도 수요가 늘어날 수 있다고 관측했다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 “이번 매도세는 단기적인 현상일 가능성이 크다. 다만 시장이 대혼란을 겪은 상황에서 당분간 여진은 불가피할 것"이라면서 “외국인 자금의 복귀를 위해선 한국 시간으로 이날 밤 발표되는 미 ISM서비스업 지수가 시장 예상치에 부합해야 하는데, 이란이 이스라엘에 대해 예고한 보복 공격으로 중동 사태가 급격히 악화할 경우 투자 심리 회복이 늦어질 수 밖에 없다"고 설명했다. 외국인 이탈과 함께 지수 하락 속도가 빠른 점은 여전히 시장에 우려다. 인공지능(AI) 산업의 수익에 대한 우려가 커지고 있는 점도 당분간 지수 회복을 어렵게 하는 요소란 것이다.인텔은 매출과 주당순이익(EPS)이 모두 시장 기대치를 밑돈 가운데, 비용 절감을 위해 전체 직원의 15% 감원을 실시했다고 밝혔다. 아마존도 2분기 매출이 기대치를 밑돌며 시장의 불안감을 키웠다. 김대준 한국투자증권 연구원은 “코스피 레벨이 연저점에 닿은 건 아니지만 하락 속도가 너무 빠른 게 우려스러운 가운데 최근 하락세가 주도주였던 반도체 업종 부진에 기인했다는 점도 투자심리 위축에 영향을 미치고 있다"며 “지수 변동성이 축소되기 위해선 외국인의 현·선물 순매도 강도가 약해져야하는데, 현물에선 외국인이 3주 연속 강하게 이탈하는 모습인 만큼 자금 흐름의 변화가 포착돼야 지수 하락의 진정을 기대할 수 있다"고 설명했다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

5일 주가 급락으로 코스피와 코스닥 시장에서 거래를 일시 중단시키는 '서킷브레이커'가 발동됐지만 하락세는 진정되지 않는 모양새다. 한국거래소는 이날 낮 오후 2시 14분 30초부터 20분간 유가증권시장(코스피)의 거래를 중단한다고 밝혔다. 이는 코스피가 전일 종가 지수 대비 8% 이상 하락한 상태가 1분간 지속하는 서킷브레이커의 발동요건을 충족한 데 따른 것이다. 이에 따라 유가증권시장에 상장된 모든 종목의 거래가 일시 중단됐으며, 주식 관련 선물·옵션 시장의 거래도 중단됐다. 코스피는 발동 당시 전장보다 216.97포인트(8.10%) 내린 2676.19를 나타냈다. 그러나 발동 이후 코스피는 하락세를 이어가면서 오후 2시 53분 2387.13을 나타내는 등 2400선마저 붕괴됐다. 앞서 오후 1시 56분부터는 코스닥지수가 8% 넘게 내리면서 20분간 서킷브레이커가 발동됐다. 코스닥지수는 발동 당시인 오후 1시 56분 10초 전 거래일보다 62.81포인트(8.06%) 내린 716.53을 나타냈다. 코스닥은 현재 672.83을 나타내는 등 700선도 붕괴됐다. 서킷브레이커 1단계 발동시 주식 거래가 20분간 중단되고, 이후 10분간 단일가 매매로 거래가 재개됐다. 국내 증시에서 서킷브레이커 발동은 2020년 3월 19일 이후 4년 5개월 만이다. 서킷브레이커는 주식시장에서 주가가 급등락할 때 시장의 충격을 완화하기 위해 주식매매를 일시 정지하는 제도로, 국내 유가증권시장에는 1998년 12월, 코스닥시장에는 2001년 10월에 각각 도입됐다. 제도가 도입된 후 유가증권시장에서 서킷브레이커가 발동된 것은 이날이 사상 여섯 번째, 코스닥시장에서는 이날이 열 번째다. 서킷브레이커는 단계별로 하루에 한 번만 발동 가능하다. 2단계 서킷브레이커는 전장에 비해 지수가 15% 이상 하락하고 1단계 발동 지수 대비 1% 이상 추가 하락한 경우에 발동된다. 2단계 발동 시 1단계와 마찬가지로 20분간 모든 거래가 중단된다. 3단계 서킷브레이커는 전장 대비 20% 이상 하락, 2단계 발동 지수 대비 1% 이상 추가 하락한 경우 발동되고 발동 시점을 기준으로 모든 주식 거래가 종료된다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

코스피가 25일 장중 2500선이 무너진 가운데 김병환 금융위원장은 가계부채 등 시장 리스크에 대해 한층 더 강화된 점검과 대응이 필요하다고 강조하며 국내 증시 투자 저변을 확장하는 노력도 계속하겠다고 밝혔다. 김 위원장은 우리 금융시스템이 외부 충격에 취약한 근본적인 원인이 주요국에 비해 높은 부채비율과 부채 의존성에 있다고 진단하며 부채 중심의 구조를 개선하겠다고 강조했다. 김병환 금융위원장은 이날 서울 중구 은행연합회에서 거시, 금융전문가들과 금융리스크 점검회의를 열고, 가계부채, 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 부채, 소상공인·자영업자 부채, 제2금융권 건전성 문제 등 4대 리스크 요인을 점검했다. 이날 회의에서는 우선 가계부채, PF부채, 소상공인 부채, 제2금융권 건전성 등 4대 리스크 요인에 대한 논의가 이뤄졌다. 참석자들은 4대 리스크 요인이 당장 위기 국면으로 전개될 가능성은 낮지만, 앞으로 계속 높은 수준의 경각심을 가지고 상황을 관리할 필요가 있다고 조언했다. 우선 가계부채 문제는 향후 금리 및 부동산 시장 상황과 연계해 가계부채 증가세가 확대될 우려가 있는 만큼, 가계부채 증가 속도 조절, 건전성 관리에 대한 정책적 입장을 일관성 있게 유지하는 것이 중요하다는 의견이 제시됐다. 특히 9월 1일로 예정된 2단계 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR) 시행이나 DSR의 점진적･단계적 확대 적용 등은 정부의 가계부채 관리 의지를 나타내는 중요한 지표가 될 수 있는 만큼, 선제적이고 적시성 있는 정책 추진이 중요하다는 의견이 제시됐다. 부동산PF는 현재 진행되고 있는 사업장 평가와 그 후속조치가 PF부채 연착륙에 중요한 분기점이 될 것이라는데 의견이 모아졌다. 연착륙 과정에서 금융권과 건설업계의 부담이 커지지 않도록 세심한 관리가 필요하다는 의견이 제시됐다. 소상공인 부채는 상환이 어려운 경우 새출발기금 등 적극적인 채무 조정을 통해 소상공인들의 실질적인 재기를 지원해야 한다는 의견이 나왔다. 제2금융권 건전성의 경우 제2금융권 문제가 PF, 소상공인 부채 등 여타 리스크 요인과 연계돼 있어 현재 상승 추세를 보이고 있는 연체율이 안정되는 데는 다소 시간이 필요할 것으로 전망했다. 다만, 과거 위기 때와는 달리 각 금융회사들이 선제적, 적극적인 연체채권 정리에 나서고 있으며, 충당금 적립 등 손실흡수능력 제고를 위해서도 노력하고 있기 때문에 향후 금리안정 기조 하에서 건전성 지표들이 점차 안정을 찾아갈 수 있을 것으로 내다봤다. 이날 회의에서 김 위원장은 “최근 주요국 통화정책, 미국 경기 전망, 국내 부동산 시장 등 대내외 경제여건이 지난 수년간의 흐름에서 큰 변화를 보이는 변곡점에 있다"며 “시장 리스크에 대한 한층 더 강화된 점검과 대응이 필요하다"고 강조했다. 김 위원장은 과거부터 누적된 4대 리스크를 신속하게 안정시키고, 여건 변화에 따라 새롭게 발생하는 리스크에 대해서도 선제적으로 관리해야 한다고 진단했다. 특히 미국 경기 둔화 우려 등으로 우리나라뿐만 아니라 전 세계 주요 증시가 흔들리고 있는 점을 고려해 주식시장 변동성에 대해서도 면밀하게 모니터링 할 필요가 있다고 강조했다. 김 위원장은 “정부는 중장기적으로 우리 증시의 체질 개선을 통해 대외 악재에 견딜 수 있는 회복력을 강화하고, 투자자들이 신뢰할 수 있는 투자환경을 만드는데 집중하고 있다"며 “이를 위해 밸류업 프로그램과 공매도 제도개선을 차질 없이 추진하고, 세제 지원 등을 통해 국내 증시 투자 저변을 확장해 가는 노력도 계속하겠다"고 밝혔다. 김 위원장은 우리 금융시스템이 외부 충격에 취약한 근본적인 요인으로 주요국에 비해 높은 부채비율, 부채 의존성에 있다고 진단했다. 그는 “부채 문제를 해결하기 위해서는 부동산 시장 상황, 소상공인·자영업자들의 여건, 경제 전반의 거시건전성 등 상호 연관된 경제의 다양한 측면을 고려한 종합적이고 균형 있는 접근이 필요하다"고 설명했다. 김 위원장은 “부채 문제는 단기간에 해결하기 어려운 만큼, 긴 시계에서 연착륙을 도모하겠다"고 밝혔다. 금융위는 부채 중심에서 자본 중심으로의 금융구조를 전환하기 위해 당면한 정책 과제 추진에 속도를 낼 방침이다. PF사업 구조를 개선하고, 부동산으로의 자금 쏠림 방지를 위한 제도적 대응책을 강구하는 등 부채 의존도가 과도하게 높은 부동산 금융 구조도 과감하게 개선한다는 구상이다. 김 위원장은 “부채 대응이라는 과제는 부채 절대 규모의 감축을 의미하는 것이 아니라 실물경제와의 연계 하에 부채를 적정수준으로 안정화시키는 것"이라며 “부채 대응 과정에서 발생하는 어려움을 완화하기 위해 정부와 금융권이 협력해 채무부담을 조정하고 재기를 지원하는 한편, 서민금융 지원도 지속적으로 확충해 나갈 것"이라고 말했다. 금융위원회는 이날 회의에서 제시된 전문가들의 의견을 향후 정책 추진 과정에서 충분히 고려할 방침이다. 김 위원장은 전문가들에게 향후 주요 정책과제에 대한 지속적인 조언을 당부했다. 나유라 기자 ys106@ekn.kr

한국수출입은행 해외경제연구소는 올해 3분기 수출이 지난해 같은 기간보다 약 11% 증가한 1750억 달러 내외 수준이 될 것으로 5일 예상했다. 수은은 이날 발표한 '2024년 2분기 수출실적 평가와 3분기 전망'에서 수출대상국 경기 개선 등으로 수출선행지수도 전년 동기 대비 상승해 수출 증가세가 이어질 것으로 전망했다. 분기별 수출액을 보면 지난해 2분기는 1558억 달러, 3분기 1571억 달러, 4분기 1682억 달러, 올해 1분기 1635억 달러 등을 기록했다. 수은 관계자는 “우리 수출 비중이 큰 반도체 업황이 개선되고 세계 상품 교역량이 증가하면서 수출 증가세는 지속될 것"이라고 했다. 그러면서도 “고물가가 지속되며 소비 위축, 중국 경기 회복 부진 등이 이어지고 글로벌 경기 개선이 지연될 경우 수출 증가폭은 축소될 수 있다"고 말했다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

유가증권시장(코스피)에 이어 코스닥도 급락하면서 프로그램 매도 호가 일시효력정지(사이드카)가 발동했다. 5일 한국거래소에 따르면 이날 오후 1시5분19초쯤 코스닥150 선물 지수의 변동으로 5분간 프로그램 매도 호가의 효력이 정지됐다. 발동시점 당시 코스닥150 선물 지수는 전일 종가 대비 6.01% 내린 1225.60이었고 코스닥150지수는 6.23% 하락한 1216.40이었다. 코스닥 사이드카는 코스닥150선물 가격이 기준 가격 대비 6% 이상 하락하고 코스닥150지수가 직전 매매거래일의 최종수치 대비 3% 이상 하락해 동시에 1분간 지속될 때 발동된다. 김기령 기자 giryeong@ekn.kr