미국의 기준금리 인하에도 국내 증시가 약세를 기록했다. 간밤 예상을 뛰어넘은 '빅 컷(기준금리 0.50% 인하)'가 결정됐으나, 추석 연휴 발간된 모건스탠리의 반도체 보고서가 반도체 업종의 주가를 끌어내리면서 지수 전체를 흔들었다. 19일 한국거래소에 따르면 코스피 지수는 전 거래일 대비 0.21% 오른 2580.80에 장을 마감했다. 앞서 2590대 후반에 장을 개시해 2600선 탈환 기대감이 높았지만, 외국인이 1조1721억원어치를 팔아치워 상승폭을 끌어내렸다. 지수는 오전 한때 2550선까지 밀렸으나 개인과 기관이 각각 2670억원, 8777억원을 사들인 덕에 보합권까지 회복됐다. 코스닥지수도 이날 0.86% 오른 739.51에 장을 마쳤다. 개인이 1855억원을 팔았으며, 외국인과 기관이 각각 1724억원, 216억원을 순매수했다. 간밤 미국 연방공개시장위원회(FOMC) 결과 시장 예상을 뛰어넘은 '빅 컷'을 단행한 반면, 이날 국내 증시가 주춤한 이유로는 반도체 대표주에 대한 매도물량 유입이 가장 큰 이유로 꼽힌다. 추석 연휴 미국에서 발간된 반도체 보고서가 시총 1·2위 삼성전자, SK하이닉스를 흔들었기 때문이다. 글로벌 투자은행(IB) 모건스탠리는 지난 15일 보고서를 발간하며 반도체 업황 부진을 전망했다. AI 가속기에 들어가는 고대역폭메모리(HBM)의 공급 과잉이 발생하고 범용 D램 수요 전망도 어둡다는 것이다. 동시에 SK하이닉스의 목표주가를 기존 26만원에서 12만원으로 대폭 하향해, 이날 SK하이닉스의 주가도 6.14% 급락한 15만2800원에 마감했다. 삼성전자 역시 2.02% 하락해 6만3100원을 기록, 연중 최저수준에 도달했다. 이날 외국인은 삼성전자 주식 9199억원어치를, SK하이닉스 주식은 3549억원어치를 순매도 했다. 반면 시가총액 상위종목 중 삼성바이오로직스(5.96%), 현대차(3.80%), 셀트리온(3.23%), 기아(2.99%), POSCO홀딩스(1.49%) 등은 상승세로 마감했다. 강진혁 신한투자증권 연구원은 “모건스탠리발(發) HBM 공급 과잉 우려에 반도체주가 약세를 보이며 지수 하락을 견인했다"며 “코스닥은 금리 인하 사이클 기대에 한때 740선 회복했지만 반도체 약세가 지수 하방 압력으로 작용하며 상승분을 반납했다"고 분석했다. 반면 국내 증권사에서는 SK하이닉스에 대해 긍정적인 전망을 내놓은 상태다. 고영민 다올투자증권 연구원은 이날 발간한 보고서에서 “차세대 제품인 HBM3E 12단은 기존 계획대로 4분기부터 출하가 시작될 것"이라며 “제품 스펙, 양산성에서의 우위가 지속되며 내년에도 SK하이닉스의 공급 우위 구도가 이어질 것"이라고 말했다. 이어 그는 “경기가 침체 수준으로 진입하지 않는다면 추가적인 가격 하방은 제한적일 것"이라며 “향후 반등구간에서 강한 반등세를 기대할 수 있는 경쟁력을 갖추고 있다"고 덧붙였다. 그는 적정주가로 31만원과 업종 최선호주를 유지했다. 성우창 기자 suc@ekn.kr

은행권 주택담보대출 변동금리 기준인 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)가 하락했다. 시중은행들은 20일부터 신규 주담대 변동금리에 이날 공개된 코픽스 금리를 반영할 계획이다. 19일 은행연합회에 따르면 8월 신규 취급액 기준 코픽스는 3.36%로, 전월(3.42%)보다 0.06%포인트(p) 낮아졌다. 코픽스는 앞서 지난 5월 6개월 만에 처음 오른 후 6월에 다시 떨어져 3개월 연속 하락했다. 잔액 기준 코픽스는 3.69%에서 3.67%로 0.02%p 내렸다. 2019년 6월부터 새로 도입된 '신(新)잔액기준 코픽스'는 3.15%에서 3.14%로 0.01%p 낮아졌다. 코픽스는 국내 8개 은행이 조달한 자금의 가중평균금리다. 은행이 실제 취급한 예·적금, 은행채 등 수신 상품 금리가 오르거나 내릴 때 이를 반영해 상승 또는 하락한다. 코픽스가 떨어지면 그만큼 은행이 적은 이자를 주고 돈을 확보할 수 있다는 의미다. 코픽스가 오르면 그 반대 경우다. 신규 취급액 코픽스와 잔액 기준 코픽스는 정기예금, 정기적금, 상호부금, 주택부금, 양도성예금증서, 환매조건부채권매도, 표지어음매출, 금융채(후순위채·전환사채 제외) 수신 상품 금리 등을 바탕으로 산정된다. 신잔액 코픽스에는 여기에 기타 예수금과 차입금, 결제성 자금 등이 추가로 포함된다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

한화리츠가 4700억원의 대규모 유상증자를 결정했다. 우량자산으로 평가받는 한화빌딩을 인수하기 위한 것으로, 편입이 완료될 경우 한화리츠의 총 보유자산은 1조원 중반대에 달할 것으로 평가된다. 단 인수를 완료하기 위해서는 약 3500억원의 자금 차입이 불가피할 것으로 보여 재무건전성 측면에서 이를 우려하는 목소리도 나온다. 19일 금융감독원 전자공시시스템을 보면 한화리츠는 지난 13일 장 마감 후 유상증자 결정을 공시했다. 발행 신주는 1억900만주로 현 발행주식 총 수(7060만주)를 가뿐히 뛰어넘는 대규모다. 현 주가 기준 발행가(4345원) 기준으로 약 4700억원에 달한다. 이번 유상증자는 한화리츠의 우량 자산 편입에 따른 자금 마련을 위해 결정됐다. 지난 7월 한화리츠는 최대주주(46.18%) 한화생명이 소유한 서울시 장교동 한화빌딩을 8080억원에 양수한다고 밝힌 바 있다. 이중 4500억원에 대해서 우선 전자단기사채 등 단기 자금 차입을 통해 자금을 조달하고, 이번 유상증자로 확보하는 자금으로 상환한다는 의도다. 실제로 이번 유상증자로 확보하는 4700억원 중 4500억원이 채무상환 목적으로 잡혀있다. 특히 이번 유상증자는 한화금융 계열사 한화투자증권도 참여한다. 주주배정 후 실권주 일반공모에 대한 잔액인수 방식이며, 약 1211만주 규모로 출자 후 지분율은 6.74%까지 올라간다. 한화빌딩 양수가 무사히 이뤄질 경우 한화리츠의 총 자산규모는 1조6000억원대까지 늘게 된다. 한화빌딩 자체가 서울 중심가 지하철역 근처에 있는데다 임대율 100%의 오피스인만큼 대규모 자금을 들여 편입할 만한 우량자산이라는 평가다. 한화리츠 뿐 아니라 최근 다른 상장 리츠들도 몸집 불리기에 여념이 없다. 미국을 시작으로 글로벌 금리 인하 기조가 시작되면서 리츠들도 앞다퉈 자산 편입에 나서고 있기 때문이다. 대표적으로 삼성FN리츠 역시 삼성화재 판교사옥을 편입하기 위한 유상증자를 결정했으며, 최근 구주주 청약 경쟁률 1.07대 1을 기록했다. 롯데리츠, 신한알파리츠 등도 각각 유상증자 결정 공시를 내놓은 상태다. 문제는 자금조달이다. 우량자산 편입으로 자산 규모가 급증하는 것은 좋지만, 8080억원 중 남은 3580억원을 담보대출로 잡을 가능성이 크기 때문이다. 제5기 사업연도(2023년 11월 1일~2024년 4월 30일) 기준으로 한화리츠는 약 3373억원의 차입금을 보유하고 있다. 만일 3580억원을 전부 외부에서 차입하게 될 경우 한화리츠의 재무건전성 악화는 기정사실로 보인다. 한화리츠는 제5기 사업연도에만 약 100억원에 달하는 이자비용을 지출했는데, 이것이 두 배 이상으로 증가할 수 있다는 계산이 나온다. 이렇게 될 경우 주주들에게 돌아갈 배당 규모가 감소하거나 동결될 가능성도 떠오른다. 한화리츠는 제3기 사업연도에 주당 배당금 130원을 지급했으나, 제4기 들어서는 158원으로 20%가량 증가했다. 제5기에서도 157원으로 비슷한 수준을 유지했는데, 이번 대규모 차입으로 이자비용이 확대될 경우 당기 순이익이 감소해 배당여력이 낮아질 수 있다. 물론 한화빌딩 편입으로 새롭게 발생하는 임대수익이 있는 만큼, 이는 기우에 불과하다는 의견도 있다. 일례로 한화빌딩 일부를 임대해 사옥으로 쓰고 있는 한화솔루션의 경우 지난 5월 임대차계약을 갱신해 내년 4월말까지 총 103억원의 임대료를 내기로 한 것으로 알려졌다. 성우창 기자 suc@ekn.kr

미국 연방준비제도(Fed·연준)의 빅컷(0.5%포인트 금리인하)으로 고금리 시대가 막을 내리면서 국내 증시에서 어떤 업종이 수혜를 얻을지 관심이 쏠리고 있다. 금융투자업계에서는 국내 제약·바이오주와 금융, 이차전지주 등이 반등세를 이어갈 것으로 내다봤다. 19일 금융투자업계에 따르면 증권사들은 금리 인하 이후 국내 증시 주도주로 제약·바이오주를 최선호 종목으로 꼽았다. 금리 인하 국면에서 성장주와 이익 전망 개선 조합이 이뤄진 종목이 제약·바이오 업종이기 때문이다. 제약·바이오 종목은 연구·개발에 대규모 자금을 투입하는 만큼 전통적인 금리 인하 수혜주다. 성장주의 경우 투입되는 자금이 금융권을 통해 마련되는 경우가 많다. 즉 금리가 낮아질수록 유리하다. 특히 바이오는 미국 대선에서 트럼프가 승기를 쥐든, 해리스가 승기를 쥐든 공통 수혜주로도 거론되고 있어 금리 인하 싸이클에선 주목받을 수밖에 없다는 분석이다. 실제 이날 국내 대표 제약·바이오 종목인 '삼성바이오로직스'는 2021년 8월 23일(종가 100만9000원) 이후 3년여 만에 황제주(주당 100만원 이상 주식) 자리를 되찾았다. 장 초반에는 105만원까지 오르며 역대 최고가를 경신하기도 했다. 삼성바이오로직스의 이전 역대 최고가는 2021년 8월 18일 기록한 103만4746원(수정주가 기준)이다. 코스닥 시가총액 1위 기업인 알테오젠도 8% 상승폭을 벌렸다. 장중에는 35만원까지 오르며 52주 신고가 기록을 경신하기도 했다. 증권가에서 꼽은 차선호 종목은 '금융주(은행·증권·보험)'였다. 국내 증시가 밸류업 프로그램이 진행 중인 만큼 투심이 대표적은 '금융주'로 옮겨갈 수밖에 없단 이유에서다. 정부가 밸류업 정책을 지속적으로 내놓고 있어 하반기와 내년 초에 금융주가 강세를 나타낼 것이란 관측이 우세하다. 한지영 키움증권 연구원은 “국내증시는 이달 말부터 다시금 '밸류업' 이슈가 증시 모멘텀으로 어느 정도 작용할 가능성이 있다"며 “현재의 금리 인하 기간에는 배당투자 매력과 실적성장, 주주환원 기대감이 큰 금융업종이 여타 업종에 비해 시장의 수급이 몰릴 것으로 예상된다"고 말했다. 이차전지 관련주도 미국 금리 인하 수혜 종목으로 떠오르고 있다. 이익개선과 더불어 해리스 트레이드(해리스 후보 당선 수혜주로 돈이 몰리는 현상) 수혜도 기대된다. 이안나 유안타증권 연구원은 “금리 인하 기대감 및 수급 등 이차전지 섹터에 긍정적 외부환경으로 인해 긍정적 주가 흐름을 기대한다"며 “3분기 실적에 따른 종목별 선별투자를 전제로 한 대한 '비중확대' 의견을 제시한다"고 설명했다. 다만 수혜 종목에 대한 매수 시점에 대해서는 조급할 필요가 없다는 의견이 지배적이다. 미국 금리인하가 중기적으로 증시에 친화적이겠지만, 미국 대선을 치러야 한다는 점 등 증시 변동성을 높일 수 있는 변수가 남아있어 최소 11월까지는 상황을 지켜봐야 한다는 것이다. 이경민 대신증권 연구원은 “중장기적 측면에서 금리 인하 국면에서의 비중확대 전략은 유효하지만, 매수를 서두를 필요는 없다"며 “단기 트레이딩 측면에서 코스피 2600선 이상부터는 리스크 관리에 집중하면서 9월 말~10월 초부터 저점 매수 구간을 노려볼 만하다"고 조언했다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

미국의 기준금리 인하에도 불구하고 간밤 미 증시가 하락한 여파로 국내 증시는 불안정한 모습을 보였다. 하지만 증권가에서는 이번 금리 인하가 국내 증시에 장기적으로 긍정적인 영향을 줄 것이라는 전망을 내놓고 있다. 금리 인하가 경기 침체를 수습하기 위해 단행된 것이 아닌 경기 둔화 우려에 선제적으로 대응했다는 분석에서다. 19일 한국거래소에 따르면 이날 코스피는 보합권에서 혼조세를 나타냈다. 이날 전 거래일보다 0.75% 오른 2594.67에 장을 시작했으나 하락 전환한 이후 2570선에서 등락을 거듭했다. 코스닥도 강보합을 나타냈다. 전날 미국 증시도 간밤 하락 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P)500은 -0.29%, 나스닥도 -0.31%로 장을 마쳤다. 지난 2020년 3월 이후 4년 반 만에 금리 인하가 단행됐지만 국내외 증시에 미친 영향은 미미한 수준에 그쳤다. 금리 인하는 경기 침체 대비용이냐 선제적 대응이냐에 따라 증시 방향성에 전혀 다른 영향을 미친다. 경기 침체 시기에 이를 수습하기 위해 금리를 내릴 경우 주가에 부정적인 영향을 미친다. 반대로 경기 지표가 양호하지만 침체에 미리 대응하는 차원에서 금리를 낮추는 경우에는 증시에 유동성을 공급해 긍정적으로 작용한다. 증권가에서는 대체로 이번 금리 인하를 선제적 대응으로 평가하고 있다. 고용 등 경기 관련 리스크를 낮추기 위해 보험성으로 금리를 0.5%포인트 인하하는 '빅컷'을 단행했다는 것이다. 금리 인하 단행 직후 증시가 미지근한 반응을 보인 것 역시 단기 차익 실현 매물의 영향이라고 분석했다. 한지영 키움증권 연구원은 “파월 의장이 기자회견에서 미국 경기 침체가 임박하지 않았다고 언급하는 등 여러 차례 선제적 대응 성격의 금리 인하라는 점을 강조했다"며 “지난달 이후 고용지표나 소매판매 지표 등이 예상보다 견조한 흐름을 보이고 있기 때문에 이러한 환경 속에서 이번 금리 인하는 사후적 수습으로 보기 어렵다"고 설명했다. 앞서 지난 18일(현지시간) 미 연방준비제도(연준·Fed)는 연방공개시장위원회(FOMC)를 열고 기준금리를 기존 5.25~5.50%에서 4.75~5.0%로 인하하는 빅컷을 단행했다. 지난 2020년3월 이후 4년 반 만의 금리 인하이며 지난 1995년과 1998년, 2019년, 2020년 이후 다섯 번째 금리 인하다. 증권가에서는 과거 금리 인하기에 증시가 상승하는 흐름을 보였던 점에도 주목했다. 이경민 대신증권 연구원은 “큰 흐름에서 보면 경기 침체가 아닌 상황에서 금리 인하 사이클이 전개되는 것은 글로벌 증시와 위험자산에 강한 상승 동력이 되기 마련"이라며 “1995년과 1998년, 2019년의 사례가 대표적"이라고 설명했다. 이어 “당시에도 금리 인하 전후로 경기 침체에 대한 논란과 금융권 불안에 증시가 흔들리기도 했지만 6개월에서 1년 정도의 투자시계를 감안했을 때 저점 대비 20~30% 상승했다"고 분석했다. 다만 이번에는 오는 11월 미 대선 일정이 맞물려 있다는 측면에서 패턴이 다를 수 있다는 전망도 나온다. 한 연구원은 “11월 대선 때까지 결과를 특정 짓기에는 불확실성이 높은 상태로 대선이 단기적으로 주식시장의 불확실성을 확대시키는 요인으로 작용할 것"이라며 “대선 이후에도 연말까지 시장 참여자들의 향후 증시 경로 전망에 혼선을 제공할 수 있다"고 예상했다. 그는 그러면서 “특히 이번 대선에서 트럼프 당선 유무에 따라 연준의 통화정책에 대한 시장의 전망이 불투명해질 수 있다는 점도 유의해야 한다"고 덧붙였다. 김기령 기자 giryeong@ekn.kr

신한카드는 '핀다', '포스페이스랩'과 함께 국내 프랜차이즈 기업과 예비 창업자를 포함한 자영업자 대상 공동사업모델을 개발하기 위한 전략적 업무협약을 체결했다고 19일 밝혔다. 이번 협약식은 이혜민 핀다 공동대표와 승영욱 포스페이스랩 대표, 김남준 신한카드 멀티파이낸스 그룹장 등 관계자들이 참석한 가운데 서울 중구에 위치한 신한카드 본사에서 진행됐다. '핀다'는 AI를 활용한 개인 맞춤형 금융 솔루션과 함께 상권 분석 정보를 제공하고 있으며, '포스페이스랩'은 프랜차이즈 기업에 서비스형 소프트웨어(SaaS) 형태의 경영관리 시스템을 제공하고 있다. 각사는 이번 협약을 통해 국내 프랜차이즈 기업용 솔루션을 공동개발하고, 프랜차이즈 기업과 자영업자(가맹점주)를 대상으로 한 신규사업모델을 발굴하는 등 여러 분야에서 협력한다. 또한 각사의 빅데이터와 AI기술 역량을 집중해 중장기적인 사업모델 개발도 지속 추진할 예정이다. 전략적 협력관계를 구축한 3사는 먼저 프랜차이즈 기업과 자영업자를 위한 상권분석 솔루션을 제공한다. 월평균 3억9000만건에 달하는 신한카드의 거래 데이터와 프랜차이즈 개별 매장에서 수집된 배달 데이터 등을 활용해 프랜차이즈 기업과 예비 창업자를 포함한 자영업자들에게 상권 트렌드, 소비패턴 등을 담은 상권분석 솔루션을 제공할 계획이다. 아울러 최적의 신규 출점지를 추천하고, 신규 출점할 경우 예상 매출액이 어느 정도인지 가늠할 수 있도록 정보를 제공해 예비 창업자들의 성공적인 창업을 지원한다. 신한카드 관계자는 “상권분석 솔루션을 시작으로 다양한 영역에서 협력 가능성을 모색해나갈 예정"이라며, “각사가 보유한 빅데이터와 AI 역량을 바탕으로 차별화된 서비스를 개발해 프랜차이즈 기업과 자영업자 모두를 위한 새로운 비즈니스 모델을 구축해 나갈 것"이라고 말했다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

미국 연방준비제도(Fed·연준)가 정책금리 인하를 본격적으로 시작하면서 10월 한국은행의 금융통화위원회 결정으로 시선이 쏠린다. 미국이 기준금리를 0.5%포인트(p) 낮추는 빅컷을 단행하며 금리 인하 여력을 넓혀준 만큼 한은도 금리 인하에 나설 수 있다는 전망이다. 단 한은은 수도권 집값 상승과 가계대출 급증을 우려하며 금리 인하에 신중한 반응을 보이고 있다. 이달 가계대출 증가세가 전월에 비해 상대적으로 주춤한 모습을 보이고 있는데, 추세적인 변화를 지켜봐야 하는 만큼 10월이 아닌 11월에 금리 인하에 나설 수 있다는 예상도 나온다. 19일 금융권에 따르면 미 연준은 지난 18일(현지시간) 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 열고 정책금리를 기존 연 5.25~5.5%에서 연 4.75~5.0%로 0.5%p 낮췄다. 미 연준이 정책금리를 낮춘 것은 코로나19 팬데믹(감염병 대유행)으로 금리를 내린 2020년 3월 이후 4년 반만이다. 연내 추가 금리 인하도 시사했다. FOMC 위원들의 향후 금리 수준 전망을 나타내는 점도표를 보면 올해 말 금리 전망치 중간값은 4.4%로 낮아졌다. 지난 6월 발표한 점도표에서 올해 말 금리 전망치 중간값이 5.1%였다는 점을 고려하면 추가 금리 인하가 있을 것으로 해석된다. 제롬 파월 연준 의장은 빅컷을 단행한 배경을 두고 “인플레이션(물가 상승) 상방 위험이 줄었지만, 실업률 상방 위험은 커졌다"며 “노동시장이 확실히 냉각됐다"고 설명했다. 미국이 빅컷으로 피벗(통화정책 전환)을 시작한 만큼 한은의 고민도 깊어질 것으로 보인다. 한은은 국내 소비자물가 상승률이 2%대로 떨어져 물가 상승률만 보면 금리 인하를 충분히 고려할 수 있는 상황이 됐다고 평가한다. 그러면서도 금리 인하가 수도권 집값 상승과 가계대출 급등을 더욱 부추겨 금융안정에 문제가 생길 수 있는 만큼 금리 인하에는 신중한 태도를 보이고 있다. 이창용 한은 총재는 지난달 금융통화위원회 이후 열린 기자간담회에서 “한은이 이자율을 급히 낮추거나 유동성을 과잉 공급해 부동산 가격 상승 심리를 자극하는 실수를 범해서는 안된다고 생각하고 있다"고 말했다. 이 가운데 한은의 금리 인하 압박은 커지고 있다. 정부와 여당 중심으로 국내 소비 위축에 대응하기 위해서는 기준금리를 서둘러 인하해야 한다는 주장이 나온다. 지난달 금통위에서 기준금리를 동결한 후에는 대통령실 관계자가 이례적으로 “아쉽다"는 평가를 내놓기도 했다. 이에 유상대 한은 부총재는 이날 미국의 금리 인하에 대응하기 열린 거시경제금융회의에서 “외환시장 변동성 완화에 긍정적으로 작용할 것으로 기대된다"며 “향후 국내 경기, 물가 및 금융안정 여건에 집중해 통화정책을 운용할 수 있는 여력이 커졌다"고 언급했다. 한은이 금리 인하를 위해서는 금융안정을 전제로 하고 있어 이달과 10월 가계대출 지표가 중요하게 작용할 것이란 전망이 나온다. 이달 1일부터는 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR) 2단계가 시행됐고, 은행들의 가계대출 옥죄기가 시간차를 두고 반영되며 이달 가계대출 성장세는 전월에 비해서는 주춤한 상황이다. KB국민·신한·하나·우리·NH농협은행 등 5대 은행의 지난 12일 기준 주택담보대출 잔액은 570조8388억원으로, 전월 말 보다 2조1772억원 늘었다. 지난달 주담대 증가 폭이 8조9115억원으로 월간 최대 폭이었는데, 이보다는 증가세가 둔화했다. 단 주간 기준 주담대 증가세가 확대되고 있고, 추석 연휴 휴일이 길었기 때문에 이달 주담대 증가 폭을 보고 가계대출 증가세가 확실히 잡혔다고 판단하기는 이른 상황이다. 이에 따라 시장에서는 10월 금리 인하도 가능하겠지만, 상황을 좀 더 지켜본 후 11월에 인하에 나설 수 있다는 예상도 적지 않다. 지난달 4명의 금통위원들이 3개월 내 금리 인하 가능성을 열어둬야 한다는 의견을 제시했던 가운데, 이 총재는 “앞으로 나올 지표를 보며 판단을 해야 하고, (금리 인하 시점은) 10월이 될 수도, 11월이 될 수도 있다"고 언급하기도 했다. 신얼 상상인증권 연구원은 “금리 인하는 금융안정 조건이 충족될 때 현실화될 수 있을 것"이라며 “8월 금통위에서 기준금리가 만장일치 동결됐기 때문에 10월 금리 인하 가능성은 낮아졌다. 10월 금리 인하 소수 의견이 등장하고 11월에 인하할 것으로 전망한다"고 말했다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

고금리 지속, 해외 부동산 시장 개선 지연 등의 영향으로 국내 금융사의 해외 부동산 대체투자 금액이 전분기 대비 감소한 것으로 나타났다. 다만 오피스 시장의 불확실성이 커지면서 투자자산의 부실화 가능성은 확대되고 있다. 19일 금융감독원이 발표한 '금융회사 해외 부동산 대체투자 현황' 자료에 따르면 금융권의 해외 부동산 대체투자 잔액은 올해 3월 말 기준 57조원으로 전분기 대비 6000억원 감소했다. 해외 부동산 대체투자 잔액은 금융권 총자산(6985조5000억원)의 0.8% 수준이다. 금감원은 “고금리 지속, 미국·유럽 등 해외 부동산 시장 개선 지연 등으로 해외 부동산 대체투자 금액은 전분기 대비 감소했다"고 설명했다. 금융권별로 보면 보험이 31조3000억원(55.0%)으로 가장 많고, 은행 12조원(21.0%), 증권 7조8000억원(13.8%), 상호금융 3조7000억원(6.4%), 여전 2조1000억원(3.7%), 저축은행 1000억원(0.1%) 순이었다. 지역별로는 북미가 36조1000억원(63.4%)으로 가장 큰 비중을 차지했다. 이어 유럽 10조2000억원(17.8%), 아시아 3조9000억원(6.9%) 순이었다. 기타 및 복수지역은 6조7000억원(11.8%) 규모다. 올해까지 만기가 도래하는 해외 부동산 대체투자는 6조8000억원으로 전체의 11.9%를 차지했다. 2030년까지 만기가 도래하는 대체투자는 44조1000억원으로 77.4% 수준이었다. 문제는 국내 금융회사가 투자한 단일 사업장(부동산) 34조5000억원 가운데 2조5000억원(7.27%)에서 기한이익상실(EOD) 사유가 발생했다는 것이다. 기한이익상실은 이자 및 원금 미지급이나 담보 가치 부족 등으로 대출금을 만기 전에 회수하는 것을 뜻한다. 1분기 기한이익상실(EOD) 사유가 발생한 사업장 규모는 전분기인 작년 말보다 900억원 늘었다. 작년 4분기 증가폭(1000억원)과 유사하나, 재택근무 등으로 오피스 시장의 불확실성이 커진 점을 고려할 때 투자자산 부실화 가능성이 확대될 우려가 있다고 금감원은 진단했다. 금감원은 “해외 부동산 투자규모가 총자산 대비 1% 미만이고, (국내 금융회사의) 양호한 자본비율 등 손실흡수능력 감안시 투자손실이 금융시스템에 미치는 영향은 제한적"이라고 설명했다. 금감원은 EOD 등 특이동향 사업장에 대한 처리현황을 상시 모니터링하고, 금융회사의 적정 손실인식과 손실흡수능력 제고를 유도할 계획이다. 금감원은 “금융회사의 철저한 리스크 관리 및 내부통제 등 건전한 투자관행이 정착될 수 있도록 업무 프로세스 전반에 대한 점검, 개선을 추진하겠다"고 밝혔다. 나유라 기자 ys106@ekn.kr

액트는 MBK파트너스의 고려아연 공개매수에 대한 입장을 발표했다. 이는 커넥트웨이브 때와 마찬가지로 MBK와 의견이 달랐지만, 완전히 반대되는 것은 아니었다. MBK의 일부 행동에 대해서는 찬성한다는 입장도 밝혔다. 19일 이상목 액트 대표는 MBK파트너스의 고려아연 적대적 M&A에 대해 그는 “동학개미들이 회사와 함께 위기를 극복하는 사례를 만들고 싶다"는 입장을 밝혔다. 그는 주주환원율, 실적 및 향후 성장 스토리, 주가 관리 등 세 가지 기준을 고려했을 때, 최윤범 회장이 이끄는 고려아연의 현 경영진을 지지할 수밖에 없다고 말했다. 올 상반기 연결 기준 고려아연의 주주환원율은 71%다. 2879억원의 당기순이익 내는 가운데 2055억원을 배당 재원으로 사용했다. 이는 국내 최고 수준이다. 이 대표는 “경영권 분쟁이 벌어지기 전에도 주주가치를 높이기 위한 행동을 취했다"면서 “이러한 행동은 순수한 의도로 보인다"고 평가했다. 고려아연의 실적도 상승세다. 지난 2분기 고려아연 영업이익은 연결 기준 2687억원으로 전년 동기 대비 72.6% 증가했다. 글로벌 아연 수요 감소 속 결과라는 점도 고무적이다. 아울러 성장의 서사도 있다. 현대차, LG화학, 한화 등 대기업과 배터리 동맹을 통해 성장산업을 함께 영위하고 있기 때문이다. 경영권 분쟁이 있던 3월 이후에도 주가가 상승했던 점은 이 같은 서사가 있었기 때문으로 풀이된다. 그는 “고려아연 경영진의 성장 전략도 통하고 있는 가운데 주가도 상승 중"이라면서 “게다가 주주환원율 역시 높아 고려아연 경영진 편을 들었다"고 설명했다. 액트가 MBK의 공개매수를 반대하는 것은 지난 5월 커넥트웨이브에 이어 두 번째다. 반대의 결과는 같지만 내용은 다르다. 커넥트웨이브의 공개매수는 최대주주 중심의 의사결정 결과로 여겨져 반대했다. 지난 5월 MBK는 주당 1만8000원에 커넥트웨이브 주식을 공개매수했는데 가격이 터무니없이 낮다는 지적이 상당했다. 주가 부양의 흔적도 찾기 어려웠다. 당시 커넥트웨이브는 좋은 기술력을 갖고 있었음에도 기업설명회(IR), 증권사 리포트 발행 등의 활동을 적극적으로 하지 않았다. 게다가 19년간 이어오던 커넥트웨이브의 배당 기조를 없앴다. 사모펀드는 펀드 출자자들의 배당 지급을 위해 포트폴리오 기업의 배당을 재원으로 사용하는 경우가 많다. 이를 고려할 때 이는 이례적이라는 평가다. 매출 역시 매년 신기록을 쓸 만큼 신장했다. 2022년 코리아센터와의 합병 등 동종업계 기업 및 전후방 관련 기업을 인수, 시장지배력을 확장하는 볼트온(Bolt-On) 전략을 구사하며 사세 확장에 성공했다. 영업이익도 개선됐다. 사실상 인수 첫 해인 2022년 연결 기준 영업이익은 323억원으로 전년 대비 85.6% 늘었고, 지난해 역시 2022년과 비교할 때 12.7% 상승했다. 하지만 인수 이후 주가는 3분의 1로 하락했다. 주당 1만8000원은 MBK가 지난 2021년 11월 26일 다나와(현 커넥트웨이브)를 인수한 가액인 1주 당 5만9331원의 30% 수준에 불과했다. 투자은행(IB) 업계 관계자는 “MBK는 의도한 목적을 달성할 수 있으나 소액주주는 갑작스러운 기업가치의 이전으로 피해를 보게 됐다"고 평가했다. 이 대표는 MBK의 두 차례 공개매수에 반대했지만, 액트는 MBK와 완전히 대립하는 것은 아니라고 설명했다 이 대표는 “MBK의 영풍정밀 공개매수로 소외주였던 영풍정밀 주주들은 단숨에 신고가에 매각할 수 있게 됐다"면서 “오스템임플란트, 영풍정밀의 인수가격 역시 신고가였다"고 설명했다. 지난해 3월 MBK는 오스템임플란트 인수 과정에서 소액주주 주식을 주당 19만원에 공개매수했는데 이는 52주 신고가에 해당하는 가격이었다. 영풍정밀 역시 주당 2만원에 공개매수하기로 발표했다. 발표 직후부터 영풍정밀 주가는 매일 52주 신고가를 경신하고 있다. 이어서 그는 “절차상 준법 정신이 굉장히 높다는 점에서 MBK를 칭찬하고 싶다"면서 “다만 고려아연 문제에만 좀 집중하자면 경영 능력, 저 PBR 여부, 주주 환원 여부 등 세 가지 관점에서 고려아연 경영진 손을 들어주는 것"이라고 설명했다. 박기범 기자 partner@ekn.kr

5대 은행의 지난달 신규 주택담보대출 가운데 50%가 대출 모집인을 통해 이뤄진 것으로 집계됐다. 대출 모집인은 금융회사와 대출모집업무 위탁계약을 체결하고, 인터넷 등을 통한 온라인 대출을 포함해 대출 신청상담, 신청서 접수, 전달 등 금융사가 위탁한 업무를 수행하는 대출상담사와 대출모집법인을 의미한다. 19일 KB국민, 신한, 하나, 우리, NH농협은행 등 5대 은행에 따르면 지난달 이들 은행의 신규 전세자금 대출, 정책대출, 집단대출을 포함한 전체 주택담보대출 잔액은 23조135억원이었다. 이 중 11조4942억원(49.9%)이 대출 모집인을 통해 이뤄졌다. 대출 모집인이 유치한 신규 주택담보대출 취급액은 올해 1~8월 월평균 9조7816억원이었다. 작년 1~8월 월평균 6조5732억원 대비 큰 폭으로 증가했다. 5대 은행의 신규 주택담보대출 취급액 가운데 대출 모집인을 통한 비율은 올해 1~8월 월평균 50%였다. 작년 같은 기간 평균(44.5%)보다 5%포인트(p) 이상 상승했다. 특히 3월에는 대출 모집인을 거친 주담대 비중이 56.4%를 기록했다. 4월(54.3%), 6월(50.1%), 7월(50.8%)에도 대출 모집인을 통한 주담대 비중이 절반을 상회했다. 10여년 전만 해도 대출 모집인을 통한 주담대가 10~20%대에 그쳤지만, 갈수록 비율이 높아지고 있다. 5대 은행이 위탁 계약을 맺은 대출 모집 법인 소속 상담사는 2994명이다. 은행마다 최소 450명에서 최대 700명에 가까운 전속 상담사를 두고 있다. 상담사는 지점 창구에서 근무하는 은행원들을 대신해 대출이 필요한 소비자들을 직접 만나는 역할을 한다. 소비자들은 인터넷 검색으로 상담사를 찾기도 하지만, 주택담보대출은 부동산 중개업자 소개로 상담사와 연결되는 경우가 많다. 고객 입장에서는 상담사를 통하면 시간을 아끼면서도 가장 유리한 조건의 대출을 찾을 수 있고, 부동산 중개업자도 수월하게 부동산 계약을 진행할 수 있기 때문이다. 은행마다 다르지만 시중은행 주택담보대출 모집 수수료는 0.5% 미만이다. 상담사들이 대출을 직접 유치한 뒤 3년 이상 해당 계약이 유지되면 신규 기준 대출 잔액의 0.3~0.4%를 은행으로부터 지급받는 식이다. 나유라 기자 ys106@ekn.kr