흥국생명이 삼성전자의 가치가 재평가돼 주가가 10만원까지 오를 것으로 전망했다. 이의진 흥국증권 연구원은 “올해 하반기 중으로 주요 고객사향 HBM3/3E 제품에 대한 양산이 본격화되며 밸류에이션 리레이팅이 기대되는 국면"이라며 “현재 HBM3/3E에 대한 공급이 제한적인 상황이기에 수요자의 공급 업체 다변화 시도는 지속될 것으로 예상된다"고 말했다. 이어서 “마이크론의 HBM3E 양산이 본격화 돼도 연말 기준 20k/m 수준의 Capa와 양산 경험을 고려하면 생산량은 제한적일 것"이라면서 “12H HBM3E 평가는 경쟁사 중 가장 빠른 일정으로 진행되고있어 2025년 차세대 제품인 HBM3E 12H의 본격적인 양산 기대감을 통해 리레이팅이 예상된다"고 말했다. 이어 이번 1분기 삼성전자의 예상 매출액과 영업이익은 71.6조원과 5.3조원으로 이는 전년과 비교해 각각 12%, 726%씩 증가한 수치다. 그는 “일반 메모리에 대한 감산이 지속되는 가운데, DRAM과 NAND 출하를 보수적으로 운용하며 수익성 중심의 전략 효과가 본격적으로 나타나는시점"이라고 설명햇다. 박기범 기자 partner@ekn.kr

공개매수를 진행하는 현대홈쇼핑의 주가가 상승 중이다. 3일 오전 9시 15분 현대홈쇼핑은 전날보다 10.84% 오른 5만9300원에 거래되고 있다. 이날 상승세는 현대백화점그룹의 지주회사인 현대지에프홀딩스가 공개매수를 진행해 현대홈쇼핑 지분을 늘린다는 소식이 전해지면서다. 현대지에프홀딩스는 이날부터 22일까지 20일간 현대홈쇼핑 지분 공개매수를 진행해 총 300만주(25.0%)까지 사들일 예정이라고 공시했다. 공개매수 목적은 지주회사로서 자회사 지분율에 대한 법적 요건을 충족하기 위해서다. 공정거래법상 지주회사는 지주회사 행위제한요건에 따라 자회사 지분율 보유요건(상장사 30%, 비상장사 50%)을 충족해야 한다. 현대지에프홀딩스 측은 응모율에 관계없이 공개매수에 응한 주식 전부를 매수하고, 예정 수량인 300만주를 초과하면 안분비례 방식을 통해 매수한다. 공개매수가는 1주당 6만4200원으로, 2일 종가인 5만3500원보다 20% 높다. 300만주를 모두 공개매수로 확보하는 데 성공할 경우 취득 금액은 총 1926억원이다. 강현창 기자 khc@ekn.kr

조좌진 롯데카드 대표가 3연임에 성공한 가운데 올해 달성할 목표에 시선이 모인다. 업계에서는 조 대표가 올해부터 재매각 작업을 염두에 둔 몸값 입증에 나서는 한편 내실경영을 이어가는데 총력을 기울일 것이란 예상이 나온다. 3일 보험업계에 따르면 롯데카드는 지난달 29일 정기 주주총회를 개최하고 조 대표의 연임 안건을 의결했다. 임기는 2026년 3월 말까지로 2년이다. 조 대표는 이번 연임으로 인해 경영권을 이어가면서 카드업계 내 김대환 삼성카드 대표, 정태영 현대카드 부회장과 함께 장수 CEO 반열에 오르게 됐다. 업계에선 일찍부터 조 대표의 무난한 연임을 관측했다. CEO 성과의 척도인 실적에서 꾸준한 성장세를 보였기 때문이다. 조 대표가 취임한 해에 당기순이익은 1307억원을 기록해 전년인 2019년 대비 130% 가량 큰 폭으로 올랐다. 이후 △2021년 2413억원 △2022년 2539억원 △2023년 3684억원(3분기)으로 꾸준히 실적이 상승했다. 다만, 지난해 순익은 자회사 로카모빌리티와 마이비의 매각으로 인한 처분이익이 포함된 결과다. 처분이익 1690억원을 제외하면 지난해 순이익은 전년 대비 39.2% 감소했다. 조 대표가 취임 후 2020년 선보인 LOCA(로카)시리즈도 지난달 누적 발급 수 400만장을 넘어서며 순항 중이다. 로카 시리즈는 출시 1년 만에 누적발급 100만장을 돌파하고 이듬해인 2022년 7월 200만장을 기록하는 꾸준히 상승세를 보여왔다. 조 대표의 이러한 성과들은 결국 재매각을 위한 대비로 이어질 것이란 예상이 나온다. 최대주주인 MBK파트너스가 매각을 추진하고 있어 조 대표가 올해 매각 작업 포석깔기에 팔을 걷을 것이란 관측이다. 조 대표는 지난 2019년 5월 MBK파트너스가 롯데카드를 인수한 뒤 이듬해인 2020년 3월 대표이사로 합류했다. 앞서 지난 2022년 MBK파트너스는 롯데카드를 약 3조원에 매각하려는 시도에 나섰으나 매각가에 대한 시각차로 불발됐다. 사모펀드는 통상 인수 후 5년 사이에 기업 가치를 올려 재매각을 통해 차익을 거둔다. 이에 인수 후 5년째를 맞이하는 올해 매각 시도를 보다 구체화 할 것으로 관측된다. 조 대표는 앞선 초석을 디딤돌 삼아 디지털 역량을 키워 회사 수익성과 가치를 동시에 높여갈 것으로 전망된다. 앞서 취임 이후부터 꾸준히 체질 개선 작업을 진행해오면서 디지털부문을 디지털본부(현 디지로카 본부)로 승격시키는 등 디지털 분야 경쟁력을 키워왔다. 조 대표는 지난해 선제적으로 조직개편을 단행해 올해 디지털 중심 카드사로 탈바꿈하기 위한 조치에 들어갔다. 지난해 9월 진행한 대대적인 조직개편에 따라 디지털 분야 본격 도약을 위한 윤곽을 잡은 상태다. 지난해 기존 6개본부 체제에서 경영과 전략 분야를 각각 확대해 △전략본부 △경영관리본부 △마케팅본부 △영업본부 △Digi-LOCA 본부 △금융사업본부 △리스크관리본부 등 7개 본부 체제로 확대 개편했다. 조직개편은 디지로카 사업 강화와 앱 비즈니스 확대에 방점을 두고 디지로카 전략 사업 기능에 힘을 실었다. 디지로카 본부를 지휘하는 한정욱 부사장은 조 대표가 영입한 인물이다. 한 부사장은 2020년까지 부산은행 디지털금융본부장을 지낸 바 있다. 특히 올해 조 대표는 매각 재추진을 염두에 둔 채 회사의 안정적인 성장 기반을 보다 강력하게 다질 것으로 보인다. 조 대표는 올해 신년사를 통해 플랫폼·데이터 사업·대출·자동차할부 부문을 강화하겠다며 목표로 제시한 바 있다. 다만, 새로운 수익 활로 개척과 동시에 대출 등 관련사업을 영위하며 건전성을 방어하는 게 관건이다. 이에 내부적으로는 리스크관리와 비용감소 등 내실 경영이 과제로 꼽힌다. 실제로 롯데카드는 최근 이자비용이 급증하며 영업이익의 발목을 잡고 있다. 이자비용은 2022년 1157억원으로 전년보다 52.3% 증가했고 지난해 3분기에는 누적 1979억원으로 90% 뛰었다. 지난해 3분기 기준 1개월 이상 연체율은 1.49%로 전년 동기 대비 0.56%P 올랐다. 고정이하여신(NPL)비율은 1.35%로 0.47%P 늘었다. 카드업계가 고금리 여파로 조달금리 부담이 커진데다 건전성 관리를 염두에 두고 대출, 자동차할부 영업을 보수적으로 진행하고 있어 리스크를 관리와 수익성 확대가 동시에 이뤄져야 한다. 불경기 지속으로 지난해 M&A 시장 전반이 불황을 겪은 만큼 이를 상쇄할 만큼의 매력을 입증해 내는 것도 과제 중 하나다. 한 카드사 관계자는 “업황 악화가 지속되고 있어 새로운 수익성을 발굴하면서 기업가치를 보다 높게 입증해야 하며 자금조달 환경을 개선해야 하는 과제를 해결하는 데 주력할 것으로 보인다"고 말했다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

NH투자증권은 3일 이마트에 대해 구조조정과 신세계건설의 손익 부진 등의 불확실성이 크다고 판단했다. 이에 목표주가는 8만원, 투자의견은 '중립'을 유지했다. 주영훈 NH투자증권 연구원은 “이마트는 지난해 본업 경쟁력 약화와 자회사 신세계건설의 손익 부진 영향으로 사상 첫 연간 영업이익 적자로 마감됐다“며 "현 상황을 극복하기 위해 최근 근속 15년 이상 직원들을 대상으로 희망퇴직을 시행하고 있는데, 일회성 비용에 대한 불확실성이 대두되고 있다“고 말했다. 주 연구원은 "올해 1분기 연결 기준 영업이익은 84억원으로 작년 같은 기간보다 39% 줄어들 것으로 추정한다“며 "국내 유통산업 내에서 이마트의 경쟁력 회복까지 다소 시간이 필요하다고 판단한다“고 설명했다. 이어 그는 “연결 자회사의 경우 여전히 실적 관련 불확실성이 크다고 판단하는데 가장 우려되는 사항은 신세계건설"이라면서 “영업손실 규모가 400억원 수준인데, 미수채권 관련 충당금을 인식한 직전 분기(-975억원)보다는 줄어들겠지만, 전년 동기(-109억원 손실) 대비해선 어려운 상황이 이어질 것“이라고 덧붙였다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

KB증권은 3일 롯데케미칼에 대해 “석유화학 업계의 장기적인 다운사이클을 전망하고 있지만 최근 중국의 초저가 유통 혁신이 유의미한 과소비를 창출하고 있다고 판단한다"며 투자의견은 '매수'로 상향하고 목표주가는 15만5000원을 유지했다. 전우제 KB증권 연구원은 “투자의견 상향은 주가 하락 속 아시아 석유화학 시황 개선 조짐이 포착됐기 때문이며 목표주가를 유지하는 이유는 2024~2026년 합산 주당순이익(EPS) 추정치 변화가 미미하기 때문"이라고 설명했다. 전 연구원은 “테무·쉬인·알리·틱톡의 연간 택배량이 400만톤에 달하는데 소비재·섬유·포장재는 대부분 중국 현지 석유화학 제품으로 글로벌 수요의 1.5%p는 중국 가동률의 6.8%p에 해당한다"며 “실제로 지난 1월 세계 가동률(70%)이 전년 대비 5.5%p 개선될 때 동북-아시아 가동률(78%)은 14.5%p 개선됐고 과거 동북-아시아 가동률의 고점인 80%에 임박했기 때문에 추가 수요 발생은 한계업체들의 가동 및 수입 재개로 이어질 것"이라고 전망했다. 전 연구원은 롯데케미칼의 올 1분기 영업이익 추정치를 -1446억원으로 예상했다. 전 연구원은 “올 1분기 영업이익은 컨센서스를 765억원 하회하나 원가 상승 등으로 직전 분기 대비 1567억원 개선될 전망"이라고 분석했다. 김기령 기자 giryeong@ekn.kr

현대차증권은 3일 보고서를 통해 카카오에 대한 투자의견 '매수', 목표주가 8만원을 유지했다. 김현용 현대차증권 연구원은 “카카오의 1분기 매출 및 영업익은 전년 대비 증가하나, 기존 이익 전망치에서 11% 하향 조정한다"며 “매출 고성장은 에스엠 연결 편입 효과 외에도 플랫폼이 성장하는 점이 주요인"이라고 밝혔다. 영업익의 전망치 하향은 전분기 대비 인건비 기저효과 및 안산 IDC 상각 개시 영향이다. 전년 동기 대비로는 고마진 톡비즈의 견조한 성장 및 카카오엔터 수익성 개선에 힘입어 큰 폭의 이익 성장이 기대된다. 카카오의 1분기 플랫폰 실적은 디스플레이 광고 업황이 반등하기 전임에도 불구하고 톡비즈가 성장 중인 것으로 나타났다. 커머스 부문에서도 거래액이 성장세를 보였다. 콘텐츠 부문은 에스엠 연결 편입 효과를 중심으로 한 뮤직 부문이 성장을 견인할 것으로 보인다. 김 연구원은 “캐시카우 사업인 톡비즈의 이익창출능력에서 경쟁사 대비 외풍으로부터 흔들리지 않는 점이 핵심"이라며 “이를 기반으로 신사업 비용 감축 및 카카오엔터 이익 증가가 더해지며 올해 영업익이 성장할 것"이라고 전했다. 성우창 기자 suc@ekn.kr

현대모비스가 수익성이 낮은 사업부를 매각하고 전동화부문의 실적 개선이 이뤄지면서 향후 주가에도 긍정적인 효과가 기대된다는 분석이 나온다. 김평모 DB금융투자 연구원은 3일 “현대모비스의 1분기 실적은 매출액 14조2790억원, 영업이익 6239억원으로 컨센서스를 하회할 전망"이라며 “ICCU 추가 리콜에 따른 일회성 비용을 제외하면 컨센서스에 부합한다"고 설명했다. 김 연구원은 “고객사 물량 감소에도 불구하고, 논캡티브 매출 증가로 부품 제조 매출은 전년 대비 4% 증가할 것"이라며 “전동화부문은 지난해 4분기에 이어 배터리셀 가격 하락, 일부 차종 셀 매출 제외 영향이 지속되며 매출이 전년 대비 15% 감소할 전망"이라고 내다봤다. 이어 “수익성이 낮은 수소연료전지 사업의 매각이 5월말 완료됨에 따라, 전동화부문의 수익성은 2분기 이후 점진적인 개선이 예상된다"며 “전동화 부문 매출 추정치 하향으로 올해 연간 매출액 추정치를 기존 대비 9% 하향하지만, 전동화 부문의 수익성 개선을 감안해 영업이익 추정치는 기존 대비 12% 상향한다"고 내다봤다. 또 “느리지만 현재진행형인 수익성 개선과 지속적인 주주환원정책 확대를 고려하면 여전히 저평가 구간"이라며 “투자의견을 매수로 유지하고 목표주가를 기존 28만원에서 32만원으로 상향한다"고 전망했다. 강현창 기자 khc@ekn.kr

IBK투자증권은 롯데칠성에 대해 비우호적 업황에서도 양호한 실적이 기대된다며 주가는 현재 저평가 상태에 있어 상승여력이 충분하다고 3일 밝혔다. 이에 투자의견 매수와 목표주가 20만원을 유지했다. 김태현 IBK투자증권 연구원은 “주류 업황이 다소 침체됐지만 2분기 중 새로 살구 출시가 예상되며, 맥주 공장에서 수출용 소주도 교차 생산할 계획으로 올해 주류 부문 실적 기대감이 유효하다"며 “필리핀법인이 올해는 외형 성장 및 공장 축소로 인한 고정비 절감 효과로 100억원 이상의 영업이익이 발생할 것으로 기대돼 현 주가는 저평가 국면“이라고 설명했다. 올해 1분기 롯데칠성의 예상 매출액과 영업이익은 각각 전년 대비 40.5%, 7.4% 늘어난 9549억원, 637억원이 될 전망이다. 부문별로 음료부문 별도 매출액과 영업익은 각각 전년 대비 5.1%, 1.5% 늘어난 4446억원, 396억원이 예상된다. 김 연구원은 “탄산과 에너지 음료 판매 호조세가 이어지고, 주스도 과일가격 상승에 의한 반사이익으로 매출 개선이 가능할 것"이라며 “커피와 생수는 전년 수준, 스포츠 음료와 다류는 다소 부진한 것으로 파악된다. 설탕 등 투입 원가가 여전히 높고, 원·달러 환율 상승을 고려하면 영업이익은 전년 수준에 것"이라고 말했다. 주류부문 매출액과 영업익은 전년 동기 대비 각각 6.3%, 6.0% 늘어난 2208억원, 185억원이 예상된다. 김 연구원은 “전년 월 평균 100억원 수준이던 새로 판매액이 올 들어 120~130억원수준으로 확대됐다"며 “크러시의 월 매출도 2월 캔맥주 출시 이후 10억원대에서 50억원대로 증가했는데 늘어난 마케팅 비용은 소주 가격 인상 및 맥주 공장 가동률 상승효과로 상쇄돼 전년 수준의 수익성이 나올 것"이라고 설명했다. 양성모 기자 paperkiller@ekn.kr

2일 코스피가 전장보다 5.30p(0.19%) 오른 2753.16에 마쳐 3거래일 연속 상승세였다. 지수는 전장보다 3.71p(0.14%) 내린 2744.15로 출발해 보합권 내 등락하다 소폭 상승 전환했다. 유가증권시장에서 외국인은 홀로 1조 70억원 매수 우위로 지난달 26일 이후 6거래일 연속 순매수세를 이어갔다. 개인은 6276억원, 기관은 3486억원 매도 우위였다. 외환시장에서 달러 대비 원화 환율은 전날보다 2.7원 오른 1352.1원에 마쳐 지난해 11월 1일(1357.3원) 이후 가장 높은 수준을 기록했다. 종목별로는 삼성전자가 3.66% 상승한 8만 5000원에 마쳐 2021년 4월 7일(8만 5600원) 이후 약 3년 만 최고가를 기록했다. SK하이닉스도 0.43% 오른 18만 6300원에 마쳐 2000년 10월 17일(18만 8444원) 이후 최고가를 기록했다. 아울러 한미반도체(2.25%)도 장중 52주 신고가를 경신했다. 반면 LG에너지솔루션(-0.63%), 현대차(-3.30%), 기아(-3.68%), 셀트리온(-2.29%) 등은 하락했다. 업종별로는 전기·전자(1.85%) 상승 폭이 가장 컸고 보험업(1.02%)이 두 번째였다. 코스닥지수는 전 거래일보다 20.86p(2.29%) 내린 891.59에 마쳐 지난달 20일 이후 9거래일 만에 900선을 내줬다. 지수는 전장보다 0.38p(0.04%) 내린 912.07로 출발해 소폭 올랐으나 이내 하락 전환했다. 코스닥시장에선 외국인은 2265억원, 기관은 2386억원 순매도했다. 개인은 4817억원 매수 우위였다. 시총 상위 종목 가운데 에코프로비엠(-3.33%), 에코프로(-3.79%) 등 이차전지주와 HLB(-3.64%), 알테오젠(-8.75%), 셀트리온제약(-2.71%), 삼천당제약(-17.91%) 등 바이오주 낙폭이 컸다. HPSP(1.36%), 리노공업(0.56%), 이오테크닉스(0.25%) 등 반도체 관련 종목은 올랐다. 이날 하루 거래대금은 유가증권시장 13조 80억원, 코스닥시장 12조 2030억원으로 집계됐다. 안효건 기자 hg3to8@ekn.kr

업계 최장수 CEO 기록을 이어온 윤경립 유화증권 회장이 대표이사 자리에서 내려왔다. 27년의 기록을 끝낸 이유는 최근 길어지고 있는 재판 때문으로 분석된다. 마침 창업주 3세가 사내이사에 선임되며 승계가 이뤄질지 관심이 쏠리고 있다. 2일 유화증권에 따르면 지난 1일 윤경립 이사가 대표이사직을 사임했다. 사내이사직은 유지하며 각자 대표이사 체계였던 유화증권은 이제 고승일 대표이사(부사장)가 이끌게 된다. 윤 회장은 창업주인 고(故) 윤장섭 명예회장의 사남이다. 윤 회장은 지난 1997년 40세의 나이로 유화증권 대표이사에 오른 뒤 27년 째 연임을 이어가며 회사를 이끌어 왔다. 윤 회장은 대표이사 취임 초기 윤 명예회장과 숙부 윤대섭 성보화학 명예회장의 뒤를 이은 3대 주주였지만 2008년 부친으로부터 지분 일부를 넘겨받고 지금까지 최대주주 자리를 지키고 있다. 그 사이 유화증권은 잠시 각자대표 체계로 경영되기도 했다. 지난 2010년에 고승일 부사장이 유화증권 대표이사로 추가 선임된 것이다. 하지만 이듬해 2011년에 다시 윤 회장 단독 대표 체제로 돌아선 바 있다. 변수가 생긴 것은 지난 2022년이다. 윤 회장이 자본시장법 위반 혐의로 기소된 것이다. 금융위원회가 윤 회장이 윤장섭 명예회장으로부터 회사 지분을 넘겨받으며 수차례 통정매매했다며 2022년 6월 검찰에 고발한 것이다. 결국 그해 12월 윤 회장은 불구속기소됐다. 당시 유화증권은 다시 고 부사장을 각자대표로 선임해 회사의 정비를 진행했다. 검찰 등에 따르면 윤 회장은 지난 2015년 11월부터 2016년 6월까지 부친이 소유한 주식 약 80만주(약 120억 원 규모)를 매수하면서 임직원들을 동원해 가격과 물량을 사전에 협의하는 '통정매매'를 진행했다. 통정매매는 자본시장법이 금지하는 부당이득 취득 행위다. 당시 유화증권은 자사주를 공개매수한다면서 사전에 거래 시기기와 수량, 단가를 협의해 거래를 체결해 일반인의 주문 성사를 막았다. 검찰은 윤 회장이 147억원에 달하는 상속세 부담을 줄이기 위해 범행을 저지른 것으로 봤다. 재판부도 이를 인정해 2023년 8월 징역 1년6개월에 벌금 5억 원을 선고하고 윤 회장을 구속 수감했다. 이후 그해 11월 윤 회장은 보석으로 풀려났지만 회사의 대표이사를 유지하고 있었다. 하지만 최근 항소심 재판부가 1심 판결을 파기환송하면서 윤 회장은 다시 1심판결부터 받아야 하는 상황이 됐다. 1심에서 판사 3명으로 구성된 합의부에서 심리를 받았지만 판사 1명이 심리하는 단독 재판부에서 처리했어야 한다는 게 파기환송의 이유다. 이에 윤 회장 측이 재판 장기화에 따라 더이상 대표이사직을 유지하기가 힘들 것이라는 게 금융투자업계의 분석이다. 업계에서는 이번 기회에 유화증권이 경영권 승계에 나설 가능성이 큰 것으로 보고 있다. 창업주 3세이자 윤 회장의 장남인 윤승현 영업기획팀장이 최근 주주총회를 통해 사내이사(상무)로 선임됐기 때문이다. 윤 상무는 지난 2017년 8월부터 2021년 9월까지 유화증권 재무관리팀에서 근무한 뒤 지난해 8월까지는 회계팀에서 재직했다. 이후 영업기획팀 팀장으로 일하며 경영수업을 받았다. 강현창 기자 khc@ekn.kr