KCGI가 DB하이텍 및 DB Inc 주주들을 고소 한 뒤 합의금을 요구했다는 사실이 알려지자, 소액주주연대는 KCGI의 DB하이텍 지분 고가 매도 의혹을 이유로 맞고소하며 전면전 양상으로 전개되고 있다. 금융권에서는 양 측의 갈등으로 KCGI의 '금융 소비자 공감 능력'이 드러났다며 한양증권 인수를 위한 대주주 심사에 영향을 미칠지 여부에 촉각을 기울이고 있다. 20일 금융투자업계에 따르면 지난 18일 DB하이텍과 DB Inc 주주는 KCGI(강성부펀드)를 검찰에 각각 고발과 고소했다. 또한 금융감독원에는 진정서를 제출했다. 투자 방식이 미국에서도 엄격하게 제한되는 '그린메일'(Greenmail, 경영권에 위협을 가해 프리미엄을 받고 단기 차익을 추구하는 행위)에 해당된다는 이유다. 지난해 3월 KCGI는 DB하이텍의 지분 약 313만주(7.05%)를 취득하고 경영권 참여를 선언했다. 이후 소액주주들과 함께 주주활동을 벌이다 9개월 만인 12월 28일 '경영구조 개선을 이뤄냈다'며 돌연 지분 5.65%를 DB하이텍 모회사인 DB아이엔씨에 매각했다. 시간외대량매매(블록딜) 방식으로 시세(당일 종가 5만8600원)보다 12.6% 높은 6만6000원에 거래가 이뤄졌다. 이 과정에서 KCGI는 수백억원의 차익을 실현했고, 소액주주들은 DB하이텍 주가 하락으로 대규모 손실을 입었다는 것이 고소인 측 주장이다. 이는 KCGI의 비판 댓글을 단 개인주주들을 고소한 것에 대한 대응으로 풀이된다. KCGI는 최근 비판하는 댓글을 단 개인주주들을 고소했다. 이상목 DB하이텍 소액주주연대 대표는 “얼마전, 나이가 70이신 어머님께서는 올초 KCGI가 6만6000원에 DB하이텍 주식을 팔고 나간 것에 화가 나서 '먹튀'라고 댓글을 썼던 적이 있다"면서 “그런데 갑자기 10개월이 지난 지금, KCGI가 고소를 했으니 경찰서로 출두해 조사를 받으라는 통보를 받았다"고 말했다. 이어 “평생 경찰서 한번 가본 적 없는데 어이 없이 고소를 당했다고 힘들어 했고, 심지어, 일부 주주분들은 합의금 명목으로 KCGI를 대리하는 법무법인이 수십만원의 돈까지 요구한다며 호소했다"면서 “소액주주 일부만 고소한 것은 다시는 KCGI에 덤비지 못하게 버릇을 고치겠다는 의도와, 일부만 공격하여 주주연대 내 내분을 노리는 행위라 생각한다"고 덧붙였다. 이 대표는 “저희 연대 기준으로 KCGI에 고소당한 주주들은 10명이 넘는다"면서 “대략적으로 파악된 수는 DB하이텍만 한정해 70명 정도 되는 것 같다"고 설명했다. 이 대표를 위시한 DB하이텍 주주연대는 적극적으로 소액주주들을 지켜나갈 예정이다. 우선, KCGI로부터 고소당한 소액주주들을 단체로 모아, 무료로 법률지원하기로 했다. 또한 △작년 말 6만6000원에 DB Inc와 KCGI간 고가 거래 추궁 △경제개혁연대와 힘을 합쳐 김준기 일가 고연봉에 대해 주주대표소송 제기 △골프장에 1000억원 넘게 투자한 자금이 혹시 김준기 회장의 DB메탈 지급보증 해소에 사용되는지 끝까지 감시 △삼동흥산, 빌텍이라는 위장계열사를 통해 DB하이텍 주식을 매입하고, 자본시장법상 대량보유보고를 누락한 행위 추궁 △내년 3월 주총에서 집중투표제 관철 등을 약속했다. 이와 관련, 투자은행(IB) 업계 관계자는 “KCGI가 대주주 적격성 심사를 통과하기 위해서는 금융당국의 허가가 필요하다"면서 “KCGI는 메리츠자산운용을 인수해 금융기관 인수한 경험이 있다는 장점은 있지만, 이 같은 정서적인 반감을 사게 된다면 결국 평판리스크로 이어질 것"이라고 설명했다. 박기범 기자 partner@ekn.kr

올해 하반기 들어 국내 이동통신3사 주가에 대한 반등 전망이 이어지고 있다. 실적개선과 인공지능(AI) 기술 발전, 밸류업 공시 등이 나타난 영향이다. 증권가에서는 이동통신3사의 AI사업 성장과 수익화가 가시화되고 있다며 호실적을 바탕으로 한 밸류업 공시로 주가 상승 동력을 확보했다고 분석했다. 20일 한국거래소에 따르면 KT와 SK텔레콤은 지난 10월 21일부터 전날까지 각각 2.79%, 1.42% 하락했다. 같은 기간 LG유플러스는 3.66% 상승했다. 국내 증시에서 외국인과 기관의 이탈세가 거세진 가운데 이통3사는 순매수한 것으로 나타났다. 외국인은 지난 10월 21일부터 전날까지 KT를 553억원 사들였다. 이 기간 외국인은 유가증권시장에서 4조92억원을 팔아치웠다. 기관도 지난 10월 21일부터 전날까지 SK텔레콤, LG유플러스 주식을 각각 376억원, 321억원 팔았다. 같은 기간 기관은 유가증권시장에서만 9150억원을 순매도했다. 이통3사의 실적도 3분기를 시작으로 점차 개선될 것으로 예상된다. 올해 3분기 이통3사의 합산 영업익은 1조2434억원으로 지난해 3분기 대비(1조742억원) 1692억원 늘어났다. 이 가운데 KT와 SK텔레콤은 3분기 연결기준 영업이익은 각각 5333억원, 4641억원을 기록해 전년 동기 대비 각각 7.1%, 44.2% 증가했다. 정체기에 진입했다고 평가받던 국내 5세대(5G) 이동통신 보급률이 이통3사 모두가 70%대를 유지하고 있는 점도 긍정적이다. 시장에서는 국내서 5G가 무선 통신시장에 차지하는 비중이 2028년 85.1%까지 늘어날 것이란 전망도 내놓고 있다. 5G 서비스는 고가 요금제가 많아 이통통신사 입장에서는 수익성이 높다. 실제 KT의 올해 9월 5G 보급률은 76.3%까지 올랐다. 이는 지난해 말 기준 6% 가량 오른 수치다. SK텔레콤도 5G 가입자 순증은 35만명으로 직전 분기 대비 20% 늘었다. 5G 보급률은 73%에 근접했다. LG유플러스는 3분기 이동 통신(MNO) 가입 회선은 처음으로 2000만개를 돌파하고, 핸드셋 기준 5G 보급률은 70%를 넘었다. 김장원 BNK투자증권 연구원은 “올 3분기 5G 가입자 증가와 로밍, 알뜰폰 사업 확대로 무선사업의 매출 성장세가 이어지면서 핵심 사업 성장과 양호한 수익 구조가 유지되고 있다"며 “5G 가입자가 꾸준히 늘어나고 있는 만큼 본업 성장 동력과 수익구조 개선을 위한 기반을 갖춰나가고 있는 모습"이라고 평가했다. 이동통신3사의 신사업인 AI 부문의 수익화도 기대되고 있다. SK텔레콤은 지난해 9월 한국어 기반의 AI개인비서 서비스 '에이닷'을 정식 출시했다. 같은해 10월에는 아이폰 통화녹음 기능을 국내서 처음으로 내놓았다. LG유플러스는 지난 7일 자체 개발한 온디바이스 AI 통화 비서 '익시오'를 출시했다. KT는 올해 9월 마이크로소프트(MS)와 손잡고 AI 사업 진흥을 위해 앞으로 5년간 2조4000억원을 투자해 성장 동력을 확보한다. 이동통신3사의 AI 기반 서비스는 가입자를 끌어 모은 뒤 유료화를 추진할 것으로 보인다. 최민하 삼성증권 연구원은 “AI 사업과 본원 경쟁력 강화(OI)를 두 축으로 추진한 체질 개선 효과가 본격적으로 가시화하고 있다"며 “AI 데이터센터와 B2B(기업 간 거래)뿐 아니라 B2C(기업과 소비자 간 거래)에서도 구독서비스 진화로 시장 내 입지를 강화하고 있다"고 설명했다. 주주가치 제고에 적극적으로 나서고 있는 점도 투자심리를 자극할 것이란 전망이다. 이동통신 3사의 최근 3년 배당성향은 40~70%에 달한다. 국내 시장 평균 주주환원율은 30% 내외인 점을 감안하면 상당히 높은 수준이다. 국내 통신 3사 중 최초로 기업가치 제고 계획을 발표한 SK텔레콤도 향후 3년간 순이익의 50% 이상을 주주환원에 사용하겠다고 공시했다. KT는 내년에도 최대 8500억원 규모의 주주환원이 기대된다. 김홍식 하나증권 연구원은 “내년 연간으로도 실적 전망이 밝은데, 예상 주주이익환원 규모를 감안할 때 현재 주가가 과도하게 낮은 수준"이라면서 “이동전화 요금제 통신사 펀더멘털 개선은 2026년 이후 본격화될 전망인데, 주가는 2025년부터 본격 상승세로 진입할 가능성이 높다"고 내다봤다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

#자산 100억원 규모의 비상장회사 A사는 주주 B씨가 A사 주식을 55인에게 매각하면서 이를 A사에 알리지 않아 해당 사실을 인지하지 못해 증권(매출)신고서를 제출하지 않았다. 이에 A사는 주주 B씨의 매출로 간주모집 규제를 적용받게 돼 그 후 추가로 발행하는 증권에 대해 전매제한 조치를 취해야 했지만 증권을 50인 미만으로 발행하는 사모 발행으로 오인했다. 그 결과 A사는 69억원을 모집하는 과정에서 간주모집 규제를 2회 위반했다. 이에 금융당국은 발행인인 A사에 과징금 9000만원, 매출인인 B씨에게 과징금 2140만원을 부과했다. 금융감독원은 '비상장회사의 증권 매출과 관련한 유의사항'을 통해 비상장사도 기존에 발행된 증권이 50인 이상 투자자에게 매각될 경우 자본시장법상 공모(매출)에 해당하므로 증권신고서를 제출해야 한다고 20일 밝혔다. 최근 공시위반 조사 과정에서 비상장사 주주가 기존 보유 증권을 50인 이상 투자자에게 매각하면서도 이를 회사에 알리지 않아 회사가 증권신고서 제출 의무를 위반한 사례가 발생하고 있어서다, 금감원 관계자는 “주로 프리 기업공개(IPO) 단계에서 투자조합, 벤처캐피탈, 신기술사업자 등으로부터 자금을 조달하는 과정에서 발행된 주식이 사후에 일반투자자에게 매출됐으나 매출인이 이를 회사에 알리지 않아 해당 사실을 인지하지 못하는 사례가 빈번하다"며 “이렇게 되면 회사가 매출 사실을 인지하지 못하면서 증권 발행시 전매제한 조치를 시행하지 못하게 된다"고 설명했다. 금감원은 회사(발행인)와 주주(매출인)는 공시위반 방지를 위해 상호 협력하고 투자자는 증권신고서 공시에 관심을 가질 필요가 있다고 당부했다. 또 주주는 매출 전에 회사가 증권신고서 제출 의무를 준수하도록 매출 계획을 회사에 알려야 한다고도 강조했다. 통상 주주는 증권을 자유롭게 처분할 수 있지만 회사(발행인)가 증권신고서를 제출하지 않은 상태에서 증권을 50인 이상에게 매도하는 경우 발행인과 주주 모두 자본시장법 위반에 해당하기 때문이다. 금감원 관계자는 “신규주식 발행 전에 주주명부를 확인함으로써 기존 주주에 의한 매출 발생 가능성을 확인해 볼 필요가 있다"며 “이와 같은 확인 과정을 소홀히 한 결과 후속적인 공시위반으로 이어질 경우, 과징금이 상향되고 평판 저하, 기업공개(IPO) 일정 지연 등에 따라 회사의 지속적인 성장을 저해할 수 있다"고 말했다. 김기령 기자 giryeong@ekn.kr

위츠가 코스닥 상장 첫날 45%대 강세를 보이고 있다. 20일 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시30분 기준 위츠는 공모가(6400원) 대비 2940원(45.94%) 오른 9340원에 거래되고 있다. 위츠는 전력 전송 핵심 솔루션을 개발 및 공급하는 전문기업으로 지난 2019년 모회사인 켐트로닉스가 삼성전기 무선충전 사업을 인수하면서 설립됐다. 삼성전자 1차 협력사로 모바일과 웨어러블 기기 등에 무선 충전 솔루션을 공급하고 있으며 전장사업 부문으로 사업 영역을 확대해 글로벌 완성차 업체를 대상으로 전력 제어 모듈과 차량 탑재용 스마트폰 무선 충전 솔루션을 공급하고 있다. 위츠는 앞서 지난달 28일부터 지난 1일까지 진행된 기관 투자자 대상 수요예측에서 공모가 희망밴드 상단인 6400원에 최종 공모가를 확정했다. 김기령 기자 giryeong@ekn.kr

CJ바이오사이언스가 이틀 연속 상한가를 기록했다. 20일 한국거래소에 따르면 오전 9시 13분경 CJ바이오사이언스 주가는 전일 대비 29.99% ㅗ른 1만4780원에 거래 중이다. 금융투자업계에 따르면 지난 18일부터 모회사 CJ제일제당은 바이오사이언스 매각주관사로 모건스탠리를 선정, 인수 희망 기업과 접촉하고 있다. 증권가에서는 이번 매각을 통해 CJ바이오사이언스의 재무 개선, 저평가 해소를 기대하고 있다. 성우창 기자 suc@ekn.kr

마스턴투자운용이 NH농협리츠운용에 '디타워 돈의문' 매각을 확정했다고 20일 밝혔다. 이번 딜은 지난 7월 NH농협리츠운용이 우선협상대상자로 선정된 이후 약 4개월 만에 이뤄낸 성과다. 매매금액은 약 8953억원으로 3.3㎡당 약 3430만원 규모다. 디타워 돈의문은 서울특별시 종로구 일대 지하 7층~지상 26층, 연면적 약 8만6000여㎡ 규모의 오피스 빌딩이다. 지난 2020년에 완공됐으며 지하철 5호선 서대문역과 지하로 직접 이어져 있는 초역세권 건물로 중심업무지구(CBD) 권역의 프라임급 오피스다. 삼성화재 서초사옥 '더에셋' 딜과 더불어 국내 상업용 부동산 업계의 대표적인 '빅 딜'로 평가받고 있다. 이번 디타워 돈의문 매각에는 그린 프리미엄(Green Premium)도 주효했다. 디타워 돈의문은 글로벌 친환경 건축물 인증 제도인 리드(LEED)에서 기존 건물의 운영 및 유지 관리에 대한 O+M 부문의 최고 등급인 '플래티넘'을 획득했고 글로벌 실물 자산 지속가능성 벤치마크(GRESB) 평가 '최고 등급'을 받은 친환경 자산이다. 남궁훈 마스턴투자운용 대표이사는 “어려운 시장 환경에서도 그간 대체투자 전문 자산운용사로서 쌓은 노하우와 역량을 토대로 성공적으로 자산 매각을 마무리했다"며 “앞으로도 우량 자산을 적극적으로 발굴하고 딜을 성공적으로 완수해 투자자 이익을 극대화할 수 있도록 노력할 것"이라고 말했다. 김기령 기자 giryeong@ekn.kr

신한투자증권은 20일 현대모비스에 대해 주주가치 제고 노력은 주가 상승으로 이어져야한다고 분석했다. 이에 기존 29만원에서 32만원으로 상향 조정하고, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 현대모비스는 전날 '2024 CEO 인베스터데이'를 열고 중장기 재무전략과 차기 주주환원 정책을 공개했다. 박광래 신한투자증권 연구원은 “CEO 인베스터데이(CID) 이벤트는 끝나고 이제 성과를 통해 입증해야 하는 구간으로 진입했다"며 “자기주식 소각 이벤트 때마다 주가 상승세가 나타날 전망"이라고 했다. 박 연구원은 “현대모비스는 CID 행사를 통해 중장기 재무전략과 차기 주주환원 정책을 공개했다"며 “매출액의 경우 2027년까지 연평균 8% 이상 성장을 목표로 하고, 영업이익은 투자회수 사이클 진입과 고부가가치 매출 확대를 통한 믹스 개선으로 영업이익률을 지난해 3.9%에서 2027년 5~6%대로 회복시킬 계획"이라고 했다. 이어 그는 “현대차에서 활용한 총주주수익률(TSR)을 기준으로 주주환원 계획도 새롭게 설정했다"며 “현대모비스는 2022~2024년 19.7% 수준이었던 TSR을 2025~2027년에는 30% 이상으로 끌어올릴 방침"이라고 덧붙였다. 박 연구원은 “특히 현대모비스는 기존 지분법이익(연간 약 1조8000억원)을 제외한 순이익을 기준으로 배당을 지급했으나 신규 주주환원 계획에서는 지배주주 순이익 기준으로 배당을 지급해 주주환원 절대 규모가 확대된다"며 “연간 4조원 수준의 지배주주 순이익 달성과 함께 1조2000억원대의 주주환원을 진행할 것"이라고 전망했다. 그러면서 그는 “주가 저평가 구간에서는 현금배당 보다 자기주식 매입을 늘리는 식으로 전략적인 주주환원이 이뤄질 것"이라면서 “대규모 투자가 집행됐던 사업에서 매출이 본격적으로 성장하며 고정비 부담이 완화될 것"이라고 전망했다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

KB증권은 20일 삼화콘덴서에 대해 전방 수요 부진이 장기화되고 있다고 판단해 목표주가를 5만2000원으로 하향했다. 단, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 이창민 KB증권 연구원은 “삼화콘덴서의 3분기 매출은 749억원, 영업이익은 49억원으로 컨센서스를 하회했다"며 “원자재 가격 상승으로 비용 부담이 확대된 가운데 전기차 시장 부진에 따른 전장용 적증세라믹커패시터(MLCC) 수요 둔화와 반도체향 MLCC 판매 부진이 지속되면서 실적이 악화됐다"고 설명했다. 이 연구원은 “통상 고객사 재고조정이 발행하는 계절적 비수기인 올 4분기에도 MLCC 실적은 전 분기 대비 위축될 것으로 예상한다"면서도 “FC와 DCC 사업부의 실적 흐름이 양호해 영업이익 하락폭은 제한적일 것"이라고 추정했다. 이어 “MLCC 업황 개선 속도가 기대치 대비 더디지만 전기차 확산에 따른 전력 인프라 투자가 확대되고 있어 전력용 MLCC 수요 증가는 기대해볼 만하다"고 전망했다. 김기령 기자 giryeong@ekn.kr

한화투자증권은 20일 오리온에 대해 올해 4분기부터 유의미한 성장을 보일 것이라고 전망했다. 이에 목표주가를 기존 13만원에서 14만원으로 상향 조정하고, 투자의견은 '매수'를 유지했다. 한유정 한화투자증권 연구원은 “오리온은 재정비를 마치고 4분기 실적부터는 유의미한 성장이 기대된다"며 “성장 채널에서의 매대 확장으로 점직적 성장 전환이 예상되기 때문"이라고 설명했다. 한 연구원은 “중국은 올해보다 내년 춘절(설)이 약 12일 정도 빨라 2024년 11~12월, 2025년 1~2월 실적 변동성이 확대될 것으로 전망된다"면서도 “중국은 캘린더 이슈 제외시 대형유통(MT) 채널 간접 영업 전환이 대부분 마무리돼 출고 정상화가 예상되고, 1월을 제외하고는 전년 기저효과도 두드러질 수 있어 긍정적"이라고 평가했다. 이어 그는 “러시아에서는 주요 할인점과의 거래 정상화 및 고성장 채널로의 입점 확대로 고성장이 예상되고, 향후 라인 증설 및 생산동 신·증축에 따른 추가 매출 성장이 기대된다"며 “목표주가 산정 기준 시점을 2025년으로 변경함에 따라 목표주가도 상향 조정했다"고 덧붙였다. 한 연구원은 “오리온은 3분기 연결기준 매출액 전년 동기 대비 1.1% 증가한 7749억원, 영업이익은 2.6% 감소한 1371억원을 기록했지만 저점일 것"이라면서 “10월 매출은 한국 6.2%, 베트남 8.8%, 베트남 12.2%, 러시아 34.1% 각각 성장했다"고 분석했다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

상상인증권은 20일 보고서를 통해 동국제강에 대한 투자의견 '매수'와 목표주가 1만3000원을 제시했다. 김진범 상상인증권 연구원은 “건설경기가 빠르게 회복될 것으로 단정하기는 이르지만 내년 봉형강 수요는 개선 국면에 접어들 가능성이 높아 보인다"며 “일반적으로 금리의 영향이 건설경기에 반영되기까지 약 1년의 시차가 소요된다는 점을 감안하면 국내 건설경기는 내년 하반기부터 본격적으로 회복될 전망"이라고 밝혔다. 동국제강의 매출액은 내년까지 회복세를 보일 것으로 예상된다. 2024년 매출액은 3조5760억원, 영업이익 137억원으로 추정되며, 2025년에는 매출 3조7580억원, 영업이익 164억원으로 성장할 전망이다. 배당주로서의 매력도도 크다. 보고서는 전년도 주당 배당금 700원을 기준으로 올해와 내년에도 8.3%의 높은 배당 수익률이 유지될 것으로 예상했다. 동국제강은 봉형강 제품의 비중이 매출의 77.3%를 차지한다. 하지만 공공부문의 건설 착공 지연과 고금리·공사비 증가로 인해 당장의 실적 개선폭은 제한적일 것으로 보인다. 김 연구원은 “봉형강 판매량은 67만6000톤을 기록하며 코로나 펜더믹 초기 이후 최저치를 기록했다"며 “계절성과 기저효과를 감안해도 최근 건설경기를 고려하면 4분기 실적 개선의 폭은 제한적일 전망"이라고 전했다. 성우창 기자 suc@ekn.kr