금융투자협회는 지난 5월 20일 독일에서 서유석 금융투자협회장이 모리타 토시오 일본증권업협회장과 만나 대담을 가졌다고 4일 밝혔다. 서 회장은 국제증권협회협의회(ICSA) 연차총회에서 일본증권업계의 수장인 일본증협 회장과 간담회를 열게 됐다. 대담에서는 일본 증시상승 배경과 밸류업의 방향성에 대한 시사점이 논의됐다. 금융투자협회는 “일본은 최근 시장친화정책으로 상장사와 투자자의 참여를 이끌어내며 선진자본시장으로 발전을 일궈냈다"며 “이에 한국 자본시장의 선진화와 밸류업이 주요 국정 과제인 상황에서 일본의 사례에 대한 시사점을 벤치마킹할 수 있는 자리였다"고 밝혔다. 일본 증시 활성화가 가능해진 주된 요인에 대해 모리타 회장은 “자본시장의 부흥을 위해서는 상장기업, 증권거래소, 정부의 역할이 모두 중요하다"며 “일본의 경우 기시다 총리가 톱다운 방식으로 정책을 이끌어 자본시장의 밸류업으로 이어졌다"고 설명했다. 이어 “특히 기시다 총리 본인이 직접 나서 해외투자자들에게 자본시장 활성화를 위한 일본 정부의 노력을 수차례 설명하기도 했다"고 전했다. 최근 일본 정부가 도입한 '신(新) NISA 제도'에 대해서는 “올 1월 개편된 일본의 소액투자 비과세 제도로, 보유한도를 기존보다 3배 늘려 1800만엔으로 대폭 확대했다"며 “이자·배당·양도소득이 모두 비과세 대상이며 비과세 기간도 무제한이다. 이에 따라 은행에 머무르던 자본이 금융시장으로 옮겨질 수 있는 발판이 됐다"고 밝혔다. 신 NISA 제도가 자국민 은퇴자금 확보와 노후대비에 큰 도움이 되고 있냐는 물음에 모리타 회장은 “올 1분기 기준 신 NISA 계좌개설 수가 전년대비 3.2배 증가했고, 투자금액도 2.8배 증가했다"며 “신 NISA가 지속적으로 발전한다면 일본 국민의 노후대비에 크게 기여할 것으로 사료된다"고 말했다. 일본 자본시장 활성화를 위한 또다른 지원정책에 대해서는 “국민들이 금융상품에 익숙하지 않기 때문에 금융투자 전반에 대한 교육을 증진하는 것이 중요하다"며 “이를 위해 일본에서는 금융만을 전담으로 진행하는 '금융경제교육추진기구'를 설립할 예정"이라고 답했다. 마지막으로 일본 자산운용업 발전 목표에 대해 모리타 회장은 “아직 초기단계이나, 일본 정부의 강한 의지가 뒷받침돼 추후에는 자산운용업을 국가의 핵심 산업으로 키우는 것도 가능한 부분"이라고 말했다. 성우창 기자 suc@ekn.kr

삼성자산운용은 4일 'KODEX 미국30년국채+12%프리미엄(합성 H)' 상장지수펀드(ETF)의 순자산이 상장 한 달여 만에 500억원(3일 종가 기준 594억원)을 넘어섰다고 밝혔다. 이 ETF는 듀레이션 20년 이상의 미국 장기채권에 투자하면서도 매월 1% 분배금을 지급하는 것을 목표로 운용되는 타깃프리미엄 월배당 ETF다. 실제로 프리미엄을 활용해 지난달 29일 첫 월배당금으로 분배율 1.03%인 주당 104원을 결정했다. 월분배율 1.03%는 채권형 상품은 물론 전체 월배당형 ETF 중에서도 최고 수준이다. 이 상품은 연 12% 수준의 프리미엄을 확보하기 위해 매주 만기가 돌아오는 위클리 콜옵션을 매도한다. 만기가 짧은 옵션을 이용하면 콜옵션 매도에 따른 프리미엄을 더 많이 받을 수 있기 때문이다. 이럴 경우 더 낮은 옵션 비중으로도 원하는 타깃프리미엄을 수령할 수 있는 만큼 채권에 대한 투자 비중이 높아져 금리 변동에 대한 시세 참여율도 상대적으로 높아진다. 총 보수 역시 미국 채권에 투자하는 커버드콜 전략의 동종 상품 중 최저 수준인 연 0.25%다. 특히 이 상품은 환 헷지형 상품으로, 금리 인하와 함께 달러의 가치가 동반 하락하더라도 환손실을 방어해 투자자가 온전히 미국 장기채권의 자본차익을 얻을 수 있도록 설계됐다. 한편 삼성운용은 KODEX 미국30년국채+12%프리미엄(합성H)이 위클리 옵션을 활용해 시세 참여율을 높여 금리 변동에 더 민감하게 반응하도록 설계된 만큼 금리가 상승하면 상대적으로 가격하락이 클 수 있는데, 이럴 경우 중장기적으로 금리 하락을 기대하는 적극 투자자들은 월배당금을 재투자해 보유 수량을 더 늘려 나갈 것으로 전망했다. 임태혁 삼성자산운용 ETF운용본부 상무는 “미국의 높은 물가 지표가 예상보다 더 오래 유지되면서 연초 예상과 달리 지금의 높은 금리 수준이 상당기간 지속될 수 있다"며 “KODEX 미국30년국채+12%프리미엄(합성H)이 높은 월배당에 시세 참여율을 높인 상품인 만큼 금리인하 지연 시기에 월 분배금을 재투자하는 적극 투자자분들에게 좋은 투자 상품이 될 것"이라고 말했다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

한국가스공사가 18% 급등세다. 4일 한국거래소에 따르면 유가증권시장에서 한국가스공사는 오전 9시37분 기준 전 거래일 대비 7150원(18.48%) 상승한 4만5850원에 거래 중이다. 한국가스공사는 전날 상한가 마감을 기록한 바 있다. 이는 동해 포항 앞바다에 석유·가스 140억 배럴 매장 가능성이 나온 가운데, 한국가스공사가 수혜를 볼 가능성이 높다는 평가가 나오면서다 정부는 전날 경북 포항 영일만 앞바다에 140억 배럴에 해당하는 석유, 가스가 매장됐을 것으로 예상한다고 발표했다. 이 중 4분의 3은 가스, 나머지는 석유로 추정된다. 이에 따라 한국가스공사는 가스전의 부존량을 확인 후 생산된 천연가스를 국내로 도입하는 상업생산 진행 과정에서 수혜를 볼 여지가 있단 분석이다. 이상헌 하이투자증권 연구원은 “한국가스공사의 경우 천연가스 최대 수혜주로 주가가 오르고 있다"며 “이번 테마에 일부 묶여 상승한 종목이라면 주가가 떨어질 가능성이 높다는 점은 주의해야한다"고 강조했다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

동해 포항 앞바다에 석유·가스 140억 배럴 매장 가능성이 나온 가운데 가스관 관련주 들이 일제히 상승 중이다. 한국거래소에 따르면 4일 9시 21분 현재 화성밸브와 동양철관은 전일 대비 각각 1990원, 271원 상승하며 상한가를 기록 중이다. 대동스틸은 전일 대비 1035원(21.20%) 상승한 5850원을 , 하이스틸 역시 전일 대비 695원(16.73%) 오른 4870원에 거래 중이다. 4종목 모두 가스관 관련주로 상승의 이유는 지난 날 정부의 발표 때문으로 풀이된다. 정부는 동해 포항 앞바다에 35억~140억 배럴 규모의 석유 및 천연가스 매장 가능성을 제시하며 실제 매장 규모 파악을 위한 탐사 시추 계획 승인을 전날 발표했다. 올해 하반기 탐사시추가 개시되며, 내년 상반기 중 결과가 도출될 예정이다. 전우제 KB증권 연구원은 “과거 동해 1, 2 가스전에서 2004년부터 2021년까지 18년간 한국가스공사가 국내로 도입한 천연가스는 연평균 35만 톤"이라며 “반면 신규 동해가스전에서 기대할 수 있는 천연가스 부존량은 연평균 1463만~5852만 톤"이라고 설명했다. 이어 “한국가스공사의 연평균 천연가스 판매량이 3556만 톤, 국내 연평균 천연가스 도입량이 4440만 톤이라는 점을 감안 시 천연가스 수요의 대부분을 공급 가능한 수준이다"며 “생산된 천연가스를 국내로 도입하는 과정에서 한국가스공사는 천연가스의 운반, 보관 및 유통을 위해 추가적인 설비 투자를 집행할 가능성이 높다"고 관측했다. 박기범 기자 partner@ekn.kr

SK의 주가가 약세로 전환했다. SK우선주는 10% 넘게 하락 중이다. 4일 오전 9시 30분 SK의 주가는 전날보다 3.75% 떨어진 17만2100원에 거래 중이다. SK우선주의 경우 전날보다 10.02% 떨어진 18만9400원에 거래되고 있다. 지난 3거래일 동안 SK와 SK우선주의 주가는 급등세를 기록 중이었다. 최태원 SK회장과 오소영 아트센터나비 관장이 이혼소송 판결의 여파였다. 지난달 31일 서울고법 가사2부는 최 회장과 노 관장의 이혼 소송에서 “원고(최 회장)가 피고(노 관장)에게 위자료 20억원, 재산분할로 1조3808억원을 지급하라"고 판결했다. 재판부는 1심과 달리 “SK 주식 등도 공동재산으로 재산분할 대상“이라고 판단했다. 해당 판결로 SK에 쏠렸던 투심은 이날 동해안에서 대규모 가스전이 발견될 가능성이 있다는 소식에 관련주로 이동하는 모양새다. 같은 시각 한국가스공사의 주가는 전날보다 17.83% 오른 4만5600원에 거래되고 있다. 강현창 기자 khc@ekn.kr

한국석유 등 석유주가 장 초반부터 랠리를 타고 있다. 4일 한국거래소에 따르면 오전 9시18분경 한국석유 주가는 전일대비 29.81% 오른 2만3300원에 거래 중이다. 흥구석유도 28.00% 오른 채 거래되고 있다. 이 두 종목은 전날 상한가를 기록한데 이어 이틀 연속 강세를 보이고 있다. 이들 석유주의 강세는 전날 윤석열 대통령이 경북 포항 영일만 앞바다에 140만 배럴에 달하는 석유와 가스가 매장돼 있을 가능성을 언급한데 따른 기대감이 이어진 것으로 풀이된다. 단 금융투자업계 전문가들은 아직 영일만 일대 석유 매장 여부, 채산성 등이 입증되려면 멀었다며 투자에 주의해야 한다고 조언한다. 성우창 기자 suc@ekn.kr

SNT에너지가 장 초반 강세다. 인공지능(AI) 산업 붐이 일면서 데이터센터의 건설이 늘고 있고, 이에 따른 공랭식 열 교환기 수주가 증가할 것이란 증권가의 전망에 투자심리가 이동중인 것으로 보인다. 4일 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시 13분 현재 SNT에너지 주가는 전 거래일 대비 8.96%(900원) 오른 1만950원에 거래되고 있다. SNT에너지는 세계시장 점유율 1위의 에어쿨러를 비롯해 배열회수보일러 (H.R.S.G.), 탈질설비, 원자력 발전플랜트 등 그린에너지의 핵심기술을 확보한 기업이다. 곽민정 현대차증권 연구원은 이날 보고서를 통해 “미쓰비시 중공업은 지난 5월 28일 중장기 전망을 통해 발전용 AI 붐으로 전력 수요가 급증함에 따른 가스 터빈 수요가 증가할 것으로 전망했다"며 “데이터센터와 반도체 팹은 일반적으로 소형 가스터빈 발전기를 사용하는데, 발전 수요 증가에 따른 소형 가스터빈 시장에 본격적으로 진출할 계획에 있어 가스 터빈과 함께 공랭식 열교환기가 본격적으로 적용될 수 있을 것으로 전망된다"고 말했다. 가스터빈에는 일반적으로 온도를 낮추거나 높이는 장치로 공랭식 열교환기가 채택된다. 공랭식 열교환기는 가스 터빈에 유입되는 공기를 냉각해 전력 출력과 에너지 효율을 높이는 방식으로 전력 피크 수요 시간에 많이 채택된다는 게 곽 연구원의 설명이다. 그는 “최근 동남아시아나 싱가포르 등 냉각 용수 공급이 어려운 지역에 데이터센터가 밀집되어 건설되고 있다"며 “경제성을 확보하기 위해 공랭식 열교환기를 채택할 가능성이 높아지고 있다"고 말했다. 양성모 기자 paperkiller@ekn.kr

하나증권은 4일 하이브에 대해 뉴진스의 이탈 가능성은 없다며, 단기적 변동성은 상존하지만 어도어 이슈 등으로 생긴 기간 조정으로 인해 주가 매력도가 높아졌다고 분석했다. 이에 목표두가 31만5000원, 투자의견 '매수'을 유지했다. 이기훈 하나증권 연구원은 “어도어 이슈는 현재 진행형이지만 뉴진스의 이탈 가능성은 없는 상황이기에 이익의 추가 하향 가능성은 제한적"이라며 “방탄소년단(BTS) 멤버 '진'의 제대에 따른 팬덤 결집과 미국 신인 걸그룹 데뷔, 하반기 위버스 플랫폼 수익화도 앞두고 있어 주가 모멘텀이 작용할 가능성이 높다"고 설명했다. 이 연구원은 “하이브가 어도어 이사회의 대다수를 구성해 해임할 수 있는 환경은 마련됐지만 법적인 절차를 밟은 상황에서 민희진 대표 해임을 실행할 가능성은 높지 않다"며 “주주입장에선 하이브가 멀티 레이블 시스템의 문제가 아니었다는 점을 증명하는 것이 중요하고, 리스크가 빠르게 소멸되는 것이 대다수의 이익에 부합한다"고 말했다. 또 이 연구원은 “하이브의 최근 이슈가 마무리된다면 BTS 멤버들의 제대와 미국 걸그룹 데뷔라는 호재를 온전히 반영할 수 있는 여건이 될 것"이라면서 “신인그룹들의 기여가 빠르게 확대된 영향에 2분기 영업이익 컨센서스(예상치 평균)는 900억원 내외인데, 빠르게 반영되고 있는 것도 긍정적"이라고 평가했다. 윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr

KB증권이 올해 LG전자의 실적이 사상 최대를 기록할 것으로 예상했다. 4일 김동원 연구원은 “가전 (H&A)은 연평균 30% 매출 성장을 나타내는 냉난방공조 (HVAC) 및 구독가전 등 가전 신사업 확대 영향으로 올해 공조 과 구독가전의 영업이익 기여가도 35%에 이를 것"이라면서 “냉난방공조 매출은 AI 데이터센터 전력 효율과 발열 문제를 동시에 해결 가능한 칠러 (Chiller)를 포함한 AI 냉각 시스템을 확보하고 있어 2023년 4조20000억원에서 2030년 8조5000억원으로 2배 이상 증가될 것으로 예상된다"고 말했다. 이어서 그는“기존 렌탈과 달리 소모품 교체와 성능 점검까지 관리가능해 최근 수요가 큰 폭으로 증가하고 있는 구독가전 매출은 국내에서 해외시장으로 확대되며 2030년 4조4000억원으로 작년보다 4배 이상 성장할 것으로 예상된다"라며 “이에 따라 가전 신사업의 높은 수익성으로 2027년 냉난방공조와 구독가전의 영업이익 기여도는 51%에 이를 것으로 추정된다"고 전망했다. 올해 2분기 기준 분기 영업이익은 처음으로 1조원을 상회하며 직전 최대 영업이익(2021년 2분기 8781억원)을 3년만에 경신할 것으로 그는 내다봤다. 김 연구원은 “올해 2분기 영업이익은 전년대비 50% 늘어난 1조1000억원으로 추정돼 2분기 기준 사상 최대 실적을 달성할 것"이라며 “가전 영업이익은 HVAC 수요 증가 영향으로 전년대비 26% 늘어난 7573억원(영업이익률 9.0%)으로 전망되고, 전장부품(VS) 영업이익은 SDV(소프트웨어 중심 자동차) 전환에 따른 통합 모듈 출하 증가에 따른 판가 상승 영향으로 1058억원(영업이익률 3.8%)으로 전년대비 흑자전환이 추정된다"라고 평가했다. 이어 “LG전자 냉난방공조 매출은 작년 4조2000억원에서 2030년 8조5000억원으로 7년 만에 2배 성장할 전망"이라며 “2024년, 2025년 LG전자 영업이익은 AI 데이터센터를 비롯한 B2B 냉난방공조시스템 과 구독가전 매출 증가 영향으로 사상 최대 실적이 기대돼 향후 가전의 진화는 LG전자 실적 레벨업으로 이어질 전망"이라고 말했다. 박기범 기자 partner@ekn.kr

SK이노베이션의 수익성이 연내에 개선될 가능성이 적다는 분석이 나온다. 황규원 유안타증권 연구원은 4일 SK이노베이션의 목표주가를 기존 24만원에서 20만원으로 하향하며 “2~3분기 실적 약세와 추가적인 재무 부담을 고려했다"고 설명했다. 황 연구원은 “SK이노베이션의 2024년 2분기 예상 실적은 매출액 1조8000억원, 영업이익 3760억원, 지배주주 순이익 294억원"이라며 “영업이익은 전분기 6247억원 대비 40% 줄어들면서 약세가 예상된다"고 분석했다. 이어 “정제마진 급락으로 정유부문 실적 감익이 크게 나타나는 가운데, 배터리 부문도 적자폭이 줄어들지만 여전히 2000억원 대의 적자가 이어질 것"이라며 “정유 부문의 수익 지표인 싱가폴 정제 마진은 손익분기점인 배럴당 4~4.5달러를 하회하고 배터리 가동률은 70% 전후로 부진해 적자가 이어질 것"이라고 내다봤다. 강현창 기자 khc@ekn.kr