국내 증시가 10일 상승 출발했다. 미국 반도체주를 중심으로 저가 매수세가 유입된 가운데 중동의 지정학적 긴장 완화 기대감도 투자심리 개선에 영향을 미친 것으로 풀이된다. 삼성전자와 SK하이닉스 등 반도체 대형주가 강세를 보이면서 코스피와 코스닥 모두 큰 폭으로 오르고 있다. 한국거래소에 따르면 이날 코스피는 전 거래일 대비 4.55% 오른 5247.22에 거래를 시작했다. 코스닥도 3.56% 상승한 661.73에 개장했다. 양대 지수가 개장 직후 급등하면서 유가증권시장과 코스닥시장에서는 매수 사이드카가 잇따라 발동됐다. 매수 사이드카는 선물가격이 일정 수준 이상 급등할 경우 프로그램 매수호가의 효력을 5분간 정지하는 조치다. 코스피 시가총액 상위 종목 대부분이 강세다. 삼성전자는 전 거래일 대비 5.85% 오른 20만1000원에 거래되고 있다. SK하이닉스는 9.07% 상승한 123만9000원을 기록 중이다. 삼성전자우(6.63%), SK스퀘어(8.45%), 삼성전기(7.12%), 삼성생명(4.85%), 현대차(3.87%), KB금융(3.78%) 등도 오름세다. 반면 삼성바이오로직스는 1.39% 하락하고 있다. 코스닥 시장에서는 이오테크닉스(9.15%), 심텍(8.41%), 주성엔지니어링(8.40%), 알테오젠(6.71%), 에코프로(6.27%), 레인보우로보틱스(5.79%) 등이 상승하고 있다. 국내 증시의 강세는 간밤 뉴욕증시의 급등과 맞물린 것으로 보인다. 9일(현지시간) 뉴욕증시에서 다우존스30산업평균지수는 2.2%, 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 2.4%, 나스닥종합지수는 2.7% 각각 상승했다. 엔비디아가 젠슨 황 최고경영자(CEO)를 둘러싼 의혹으로 4.3% 하락했지만 다른 반도체 종목들은 강세를 보였다. AMD는 13.3%, 브로드컴은 8.8%, 마이크론은 6.3% 상승했다. 인공지능(AI) 산업 전반의 투자 위축 우려보다 개별 기업의 불확실성을 구분하려는 움직임이 나타난 것으로 해석된다. 중동 지역의 긴장 완화 기대감도 증시에 긍정적으로 작용했다. 도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 군사 공격 필요성이 낮다는 취지의 발언을 내놓으면서 국제유가가 하락했다. 다만 최근 국내 증시가 장 초반 상승분을 오후 들어 반납하는 흐름을 반복한 만큼 장중 변동성에 대한 경계도 남아 있다. 한지영 키움증권 연구원은 “어제 국내 증시가 장중 급등 이후 상승분을 모두 반납했는데 연쇄 폭락의 충격으로 시장 참여자들이 증시 회복력에 의구심을 갖고 있다"며 “주가 반등을 추세 회복보다 매도 기회로 인식하는 경향이 강해지면서 장중 상승세가 이어지지 못하는 패턴이 나타나고 있다"고 분석했다. 이어 “AI 산업 불안과 반도체 이익에 대한 불신 등 기존 악재가 주가에 상당 부분 반영된 것으로 보인다"며 “미국 반도체주 급등과 주요 경제지표 발표 등이 분위기 반전의 계기가 될 수 있는 만큼 현시점에서는 국내 증시의 진입 매력이 높아졌다는 점에 주목할 필요가 있다"고 덧붙였다. 장하은 기자 lamen910@ekn.kr

장하은 기자 lamen910@ekn.kr

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이번 주 글로벌 증시에서는 미국 중간선거 이후 인공지능(AI) 규제 불확실성이 주요 변수로 작용할 전망이다. 미국 증시에서는 기술주가 급락하면서 앤트로픽의 기업공개(IPO) 추진 일정과 물가지표에 관심이 쏠린다. 중국은 당국의 증시 안정 조치에 힘입어 반등했지만 글로벌 기술주 약세가 부담이다. 일본 역시 기술주 중심의 조정을 겪은 만큼 주요 기업들의 실적 발표가 투자심리 회복의 계기가 될지 주목된다. 이번 주 미국 증시에서는 앤트로픽 IPO 추진 일정과 주요 경제지표 발표가 주요 변수로 작용할 전망이다. 최근 미국 중간선거에서 민주당이 승리하면서 데이터센터 규제에 대한 경계감이 커졌고 기술주가 급락했다. 이번 주 예정된 앤트로픽의 IPO 로드쇼 역시 최근 기술주 조정 이후 AI 기업에 대한 투자자들의 평가를 가늠할 계기가 될 것으로 보인다. 9일 금융정보업체 마켓워치에 따르면 지난주(2~6일) 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수는 2.68%, 기술주 중심의 나스닥종합지수는 3.37%, 다우존스30산업평균지수는 0.94%씩 하락했다. 반도체 업종의 낙폭이 특히 컸다. 지난 5일 하루에만 대표적인 반도체 상장지수펀드(ETF) SOXX 수익률은 12.15% 하락했다. 기술주 약세의 배경에는 미국 중간선거 결과가 있다. 지난 3일(현지시간) 열린 선거에서 민주당이 상·하원 모두 다수당 지위를 확보하면서 데이터센터 건설 제한에 대한 경계감이 확산됐다. 미국 정계와 시장에서는 전력망 확충 비용과 환경 규제, 신규 시설 인허가 지연 등이 쟁점으로 떠올랐다. 다만 이 같은 불안감이 AI 산업 전반의 수요 위축으로 이어질지는 미지수다. 데이터센터 사업 지연과 AI 컴퓨팅 수요 감소는 별개의 문제라는 평가다. 일부 프로젝트 가동 시점이 늦어지더라도 기존 데이터센터와 기업이 확보한 수요가 사라지는 건 아니라는 것이다. 인허가 요건이 까다로워지면 기존 시설과 자금력을 확보한 대형 플랫폼 기업의 경쟁우위가 높아질 수 있다는 분석도 나온다. 한편 이번 주에는 앤트로픽의 IPO 추진 상황이 관심사다. 외신에 따르면 앤트로픽은 당초 이번 주에 투자자 대상 로드쇼를 진행하고 이달 중 상장할 계획이었다. 그러나 기술주 급락 이후 일각에서 기업가치에 대해 이견을 제기하면서 일정 연기 가능성이 커진 것으로 파악됐다. 데이터센터 인·허가 규제 우려와 AI 인프라 수익성 부담으로 투자자 눈높이는 약 2조 달러(한화 약 2712조2000억원)에서 1조5000억~1조6000억 달러(한화 약 2034조1500억~2169조7600억원)로 하락했다. 김석환 미래에셋증권 연구원은 “앤트로픽 로드쇼 성사 여부와 공모가 할인 폭이 AI 밸류에이션 재평가를 가늠해볼 수 있는 계기가 될 것으로 보인다"고 말했다. 미국의 물가지표도 증시 방향을 가를 변수로 꼽힌다. 오는 10일 발표되는 지난달 소비자물가지수(CPI)는 전월 대비 0.3%로 지난 9월의 0.6%보다 낮고, 13일 발표되는 생산자물가지수(PPI)는 전월 대비 0.4%로 지난 9월의 1.3%를 밑돌 것이란 예상이다. 물가가 예상과 달리 가파르게 오른다면 미국 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상에 대한 경계감이 다시 커질 수 있다. 김 연구원은 “지난달 Fed 연방공개시장위원회(FOMC)는 금리를 3.75~4.00%로 동결했지만, 2명이 인상을 주장했던 만큼 물가 상승세가 커지면 다음달 추가 인상 기대가 커질 수 있다"고 내다봤다. 이번 주 중국 증시에서는 중국 정부의 증시 안정 조치에 힘입은 반등세가 이어질지 주목된다. 지난주 중국 증시는 금융당국의 정책 지원과 대규모 자금 유입에 힘입어 상승했다. 다만 증권가에서는 중국 기술주의 밸류에이션 부담 완화와 정책 지원을 긍정적으로 평가하면서도 대외 불확실성이 지속에 따른 변동성 확대를 경계하는 목소리도 나온다. 금융정보업체 인베스팅닷컴에 따르면 지난주 상해종합지수와 선전성분지수, 과창50지수는 각각 1.39%, 3.16%, 7.96% 상승했다. 반도체와 통신, AI 응용, 신재생에너지 등 최근 낙폭이 컸던 성장주가 반등을 주도한 것으로 풀이된다. 반등 배경에는 중국 금융당국의 증시 안정 조치가 있다. 지난주 중국 인민은행은 자사주 매입과 주요 주주의 지분 확대를 지원하는 재대출 금리를 기존 1.25%에서 1.00%로 인하했다. 중국 증권감독관리위원회는 주요 지수 구성종목과 기술기업들의 자사주 매입 확대를 독려했다. 앞서 중국 당국은 1000억 위안(한화 약 20조3070억원) 규모의 유동성 지원 조치도 추가 시행했다. ETF를 통한 자금 유입도 확대됐다. 신한투자증권에 따르면 지난주 중국 증시의 패시브 ETF 순매수 규모는 1964억위안(한화 약 39조8829억원)에 달한다. 지난주 마지막 거래일인 6일 기준 지난달 15일 이후 누적 순매수액은 5221억위안(한화 약 106조228억원)으로 집계됐다. 지난해 4월 미국발 관세 충격 당시 중국 정부 성격의 자금이 ETF를 대규모 매수했던 국면과 유사한 흐름이라는 분석이 나온다. 다만 지난 6일에는 글로벌 기술주 매도세가 중국과 홍콩 증시로 확산하면서 주요 지수가 하락했다. 같은 날 상해종합지수는 1.10%, 홍콩 항셍테크지수는 1.82% 밀려났다. 주간 기준 상승세를 유지했지만 대외 변수에 따른 변동성이 여전한 것으로 풀이된다. 이번 주에도 글로벌 기술주 약세가 중국 증시에 영향을 미칠 가능성이 남아 있다는 분석이다. AI 데이터센터 관련 규제 강화 우려로 인한 글로벌 기술주 변동성에서 중국 기술주 역시 단기적으로는 자유롭기 어렵다는 것이다. 다만 최근 조정에 따른 밸류에이션 부담 완화와 정책 지원을 고려하면 글로벌 기술주 매도세 속 대체 투자처로 부각될 가능성이 있다는 분석이다. 박수현 KB증권 연구원은 “기술 규제 강화에 따른 반도체 국산화 가속화 기대와 당국의 증시 안정 조치 확대가 중국 증시 반등을 뒷받침할 것으로 보인다"면서도 “단기 급등에 따른 차익실현 압력과 미국의 AI 규제 불확실성은 주시해야 한다"고 말했다. 이번 주 일본 증시에서는 인공지능(AI) 관련주를 중심으로 위축된 투자심리가 회복될 수 있을지에 관심이 쏠릴 전망이다. 지난주 일본 증시는 미국의 AI 규제 강화 우려가 확산하면서 주요 지수가 큰 폭으로 하락했다. 일본 반도체 기업들이 양호한 실적을 발표했지만 시장에는 AI 관련주 매도 물량이 쏟아졌다. 미국의 AI 정책 방향과 함께 이번 주 발표될 주요 기업들의 실적이 투자심리 회복의 계기가 될 수 있을지 주목하고 있다. 금융정보업체 마켓워치에 따르면 지난주 닛케이225지수는 9.25% 하락했다. 동 기간 토픽스(TOPIX)지수 역시 6.48% 밀려났다. 미국 중간선거에서 민주당이 승리하면서 AI 데이터센터 관련 규제가 강화되자 일본 증시에서도 '패닉 셀링(Panic Selling)'이 나타난 것으로 풀이된다. 실제로 일본 반도체 기업은 양호한 실적에도 주가 약세를 면치 못했다. 지난달 29일 발표된 2027년 3월기 중간 결산(2026년 4~9월)에서 이비덴은 전년 동기 대비 84.6% 증가한 601억1600만엔(한화 약 5141억3006만원)의 영업이익을 기록했다고 발표했다. 무라타 역시 동 기간 매출액 1조907억엔(한화 약 9조3263억원)과 영업이익 2459억엔(한화 약 2조1030억엔)을 기록했다. 이는 전년 동기 대비 20.8%, 48.9%씩 상승한 수치다. 이 같은 호실적에도 지난주 마지막 거래일인 6일 이비덴과 무라타 주가는 각각 8.61%, 2.98% 하락했다. 이번 주에는 주요 기업들의 실적 발표가 투자심리를 가늠할 변수로 꼽힌다. 이날부터 아지노모토와 JX금속을 시작으로 오는 10일 시세이도와 후쿠오카금융그룹, 소프트뱅크그룹, 혼다의 실적 발표가 예정돼 있다. 11일에는 리크루트와 레조낙, 섬코 등이 실적 발표에 나선다. 특히 AI 관련주에 대한 경계감이 높아진 만큼 소프트뱅크그룹의 실적과 투자 관련 발표에 관심이 쏠릴 것으로 보인다. 조재운 대신증권 연구원은 “미국 AI 규제 우려 등이 기술주 심리를 지속적으로 압박할 것으로 보인다"면서도 “유가 안정세는 내수 중심 섹터의 상대적 매력을 키워 차별화 장세를 심화하는 요인으로 작용할 것"이라고 설명했다. 김태환 기자 kth@ekn.kr

외국인의 국내 증시 매도 공세가 좀처럼 수그러들지 않고 있다. 올해 200조원 넘는 매도 물량이 쏟아진 가운데 삼성전자와 SK하이닉스에 매물이 집중됐다. 두 종목의 외국인 보유율도 수년 만에 최저 수준으로 떨어졌다. 문제는 과거 외국인의 대규모 매도 국면과 비교하면 매도 기간이 상대적으로 짧고 보유 주식의 시가총액도 여전히 높아 순매수 전환까지는 시간이 필요하다는 점이다. 인공지능(AI) 투자 지속 여부와 환율 흐름이 외국인 복귀를 가를 주요 변수로 꼽힌다. 9일 한국거래소와 금융투자업계에 따르면 올해 1월 2일부터 11월 6일까지 유가증권시장에서 외국인은 219조7590억원을 순매도했다. 월별로는 1월 1200억원, 4월 1조1300억원을 순매수한 반면 2월에는 21조원, 3월에는 35조8800억원을 순매도했다. 5월과 6월에는 각각 44조7100억원, 48조6300억원의 매도 우위를 보였다. 이후에도 8월 10조1760억원, 9월 21조5300억원, 11월 첫째 주 10조4400억원을 순매도하는 등 매도세가 이어졌다. 외국인이 내놓은 물량은 개인과 기관이 받아냈다. 실제로 같은 기간 개인은 100조9030억원, 금융투자는 76조5240억원을 순매수했다. 기타법인도 70조4870억원의 매수 우위를 기록했다. 외국인이 국내 주식을 대거 처분하는 동안 개인과 국내 기관 등이 매수에 나서며 수급을 뒷받침한 셈이다. 이 가운데 삼성전자와 SK하이닉스 매도액은 약 180조원에 달한다. 지난 한 주에만 두 종목에서 7조6000억원 넘는 순매도가 발생하는 등 반도체 대형주를 중심으로 매도세가 이어지고 있다. 삼성전자의 외국인 보유율은 지난 6일 기준 45.95%로 떨어졌다. 글로벌 금융위기 당시인 2009년 7월 7일(45.83%) 이후 약 17년 4개월 만에 가장 낮은 수준이다. SK하이닉스 역시 48.27%로 2021년 11월 22일(47.97%) 이후 약 5년 만에 최저치를 기록했다. 외국인의 대규모 매도 배경에는 글로벌 정보기술(IT) 업종의 시가총액 확대에 따른 포트폴리오 조정이 자리 잡고 있다. AI 산업 성장으로 주요 기술주의 시가총액이 커지면서 글로벌 투자자들이 특정 업종에 집중된 투자 비중을 낮추고 있다는 분석이다. 과거 외국인의 매도 국면이 수년에 걸쳐 이어졌다는 점에서 단기간 내 순매수 전환을 기대하기는 어렵다는 전망이 나온다. 한국투자증권에 따르면 외국인은 2004년부터 2008년까지 51개월, 2019년부터 2022년까지 39개월에 걸쳐 국내 주식을 순매도했다. 이번 매도세는 2024년 7월부터 약 28개월간 이어지고 있다. 누적 순매도 규모는 과거보다 크지만 매도 기간은 상대적으로 짧다. 외국인의 국내 주식 보유 시가총액도 매도세가 시작된 2024년 7월보다 높은 수준을 유지하고 있어 매도 종료 시점을 예단하기 어렵다는 분석이다. 올해 외국인 매도세에서는 영국계 자금의 이탈이 두드러졌다. 한국투자증권에 따르면 영국계 투자자는 올해 1월부터 9월까지 국내 주식 97조원을 순매도했다. 이 가운데 약 78%인 76조원이 6월부터 9월까지 4개월 동안 집중됐다. 영국의 상속세 제도 개정이 자금 이탈에 영향을 미쳤을 가능성이 제기된다. 영국에서는 기존에 상속세 과세 대상에서 제외됐던 미사용 연금이 내년 4월부터 과세 대상에 포함될 예정이다. 이에 따라 연금 가입자들이 자산을 인출해 생활자금 등으로 활용하려는 움직임이 나타났고, 일부 자금이 국내 주식시장에서 빠져나갔을 수 있다는 설명이다. 외국인 전체의 매도세가 이어지는 가운데 일부 자금 흐름에서는 변화도 나타나고 있다. 한국투자증권에 따르면 미국계 투자자는 올해 7월 이후 국내 주식 순매수 흐름을 보이고 있다. 영국계 투자자의 국내 주식 보유 시가총액도 연초 수준까지 낮아졌으며 월간 순매도 규모도 감소하는 추세다. 외국인의 선물시장 매수세 역시 현물시장 수급 개선을 기대할 수 있는 요인으로 꼽힌다. 현물시장에서는 순매도가 지속되고 있지만 선물시장에서는 순매수가 나타나고 있어서다. 다만 선물 매수가 현물 매수로 이어진다고 단정하기는 어려워 매도 규모의 추가 감소 여부를 확인할 필요가 있다는 분석이다. 염동찬 한국투자증권 연구원은 “외국인 순매도 종료를 단정하기는 어렵지만 보유 시가총액이 연초 수준까지 낮아지고 월간 순매도 규모가 감소한 점은 긍정적"이라며 “외국인이 선물시장에서 순매수 흐름을 보이고 있는 만큼 현물시장에서도 매도세가 둔화할 것으로 기대된다"고 말했다. 글로벌 AI 투자 흐름도 외국인 수급에 영향을 미칠 주요 변수로 꼽힌다. 미국에서 데이터센터 건설을 둘러싼 규제 불확실성이 커지면서 투자 지연 우려가 제기되고 있어서다. AI 투자가 위축될 경우 국내 반도체 업황과 외국인 수급에도 부담이 예상된다. 다만 AI 연산 수요 자체는 유지될 가능성이 높아 투자 사이클이 꺾이기보다 일정이 지연되는 데 그칠 것이라는 전망도 나온다. DB증권은 AI 투자 확대 흐름이 이어질 가능성에 무게를 뒀다. 미국 중간선거 이후 데이터센터 건설을 둘러싼 규제 불확실성이 커졌지만, 이를 AI 투자 수요의 감소보다 건설 일정의 지연으로 해석해야 한다는 분석이다. DB증권에 따르면 민주당으로 주지사가 교체된 텍사스·조지아·오하이오 3개 주에는 미국 데이터센터 계획 물량의 44%가 집중돼 있다. 해당 물량의 90% 이상이 아직 착공 전이어서 규제 변화에 따라 건설 시점이나 입지가 조정될 가능성이 있다. 다만 데이터센터 인허가 권한이 주·지방정부에 있고 상당수 프로젝트가 착공 전 단계인 만큼 투자 계획 자체가 취소되기보다는 일정이 늦춰질 가능성이 크다는 설명이다. 알파벳과 아마존이 지난 10월 말 실적 발표에서 내년 자본지출 확대 방침을 밝힌 점도 AI 투자 수요가 유지될 근거로 제시됐다. 착공 지연이 장기화할 경우에는 AI 투자 조정 위험이 커질 수 있다. 특히 대규모 설비투자를 부채로 조달한 기업들이 투자 일정을 늦추거나 축소하면 신용시장 불안으로 번질 가능성이 있다. DB증권은 AI 투자 조정에 따른 충격이 아직 신용시장으로 확산하지는 않은 것으로 판단했다. AI 투자를 부채로 조달한 대표 기업인 오라클의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 미국 중간선거 이후에도 지난달 고점을 넘지 않았다는 점을 근거로 들었다. AI 투자 조정이 현실화하면 국내 증시에도 부담이 예상된다. DB증권은 이 경우 AI 관련 주식이 하락하고 한국 증시가 상대적으로 취약한 흐름을 보일 것으로 전망했다. 미국 연방준비제도(Fed)가 기준금리를 중립 수준 아래로 인하하면서 미국 국채 가격은 상승하고 달러와 엔화는 강세를 보이는 반면 원화는 약세를 나타낼 것으로 예상했다. 원화 가치 하락은 외국인 투자자의 환차손 우려를 키워 국내 주식 수급에도 부담으로 작용할 수 있다. 박성우 DB증권 연구원은 “미국의 정치 지형 변화로 데이터센터 착공이 지연될 수 있지만 AI 연산 수요 자체가 줄어드는 것은 아니어서 투자 사이클이 지속될 것으로 본다"며 “다만 AI 투자 조정이 현실화하면 각국의 성장률과 물가가 낮아지고 미국 연준이 기준금리를 중립 수준 아래로 인하할 가능성이 있다"고 분석했다. 이어 “이 경우 한국 증시는 상대적으로 큰 충격을 받고 원화도 약세를 보일 것"이라고 전망했다. 장하은 기자 lamen910@ekn.kr

9일 LIG디펜스앤에어로스페이스(LIG D&A)가 올해 3분기 실적 부진과 증권사들의 잇따른 목표주가 하향 조정 속에 장 초반 약세를 보이고 있다. 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시 30분 현재 LIG D&A는 전 거래일 대비 3만3500원(10.28%) 내린 29만2500원에 거래되고 있다. LIG D&A의 올해 3분기 영업이익은 680억원으로 전년 동기 대비 24.6% 증가했지만 시장 전망치인 1034억원에는 미치지 못했다. 일부 물량의 인도 지연과 환율 하락에 따른 수익성 저하 등이 영향을 미쳤다. 실적 발표 이후 증권가에서는 목표주가를 낮추는 움직임이 이어졌다. 삼성증권은 기존 85만5000원에서 43만원으로 49.7% 하향했으며, SK증권도 90만원에서 70만원으로 낮춰잡았다. 다만 두 증권사 모두 투자의견 '매수'는 유지했다. 김태환 기자 kth@ekn.kr

하나증권은 9일 삼성에스디에스에 대해 인공지능(AI) 데이터센터 확장과 국내 기업들의 AI 전환 가속화가 중장기 실적 성장을 뒷받침할 것으로 전망했다. 투자의견은 '매수'를 유지하고 목표주가는 29만원으로 상향 조정했다. 삼성에스디에스는 현재 구미 AI 데이터센터(60MW)와 한국 AI 컴퓨팅센터(40MW) 착공에 들어간 것으로 알려졌다. 퍼시픽자산운용이 추진하는 200MW 이상 규모 데이터센터의 설계·시공·운영(DBO) 사업에서도 우선협상대상자로 선정된 것으로 파악됐다. AI 데이터센터 확장은 단계적으로 진행된다. 올해 동탄 데이터센터 서관 20MW 가동을 시작으로 2028년 한국 AI 컴퓨팅센터 40MW, 2029년 구미 데이터센터 60MW가 가동될 예정이다. 하나증권은 글로벌 그래픽처리장치(GPU) 단가를 기준으로 이들 시설이 연간 2조5000억원 이상의 매출에 기여할 것으로 추정했다. 안정적인 계열사 수요도 경쟁력으로 꼽았다. 삼성에스디에스는 데이터센터부터 클라우드 서비스와 소프트웨어까지 통합 제공하는 사업자로, 지난 6월부터 삼성그룹 계열사의 생성형 AI 도입을 지원하고 있다. 자체 플랫폼인 패브릭스를 통한 대규모언어모델(LLM) 활용이 늘어나면서 GPU 사용량 증가에 따른 실적 성장도 기대된다. 현금 보유분도 충분하다는 평가다. 삼성에스디에스의 보유 현금은 약 7조3000억원으로, 별도의 자금 조달 없이 데이터센터 확장 사업을 추진할 수 있다는 분석이다. 하나증권은 2028년 이후 구미 데이터센터 추가 건설과 한국 AI 컴퓨팅센터 확장 계획이 구체화될 것으로 내다봤다. 다만 본격적으로 매출이 인식되기까지는 시간이 필요할 전망이다. GPU 자원을 서비스 형태로 제공하는 사업의 매출이 온전히 반영되는 시점은 구미 데이터센터 가동이 시작되는 2029년이 될 것이라는 분석이다. 이준호 하나증권 연구원은 “삼성에스디에스는 캡티브에서 AI 데이터센터 공급의 일정 부분 이상을 소화할 수 있어 사실상 확정적인 수요가 있다는 강점이 있다"며 “현시점에서 추가 상승 여력을 높일 수 있는 요인은 보유 현금을 활용한 AI 데이터센터 추가 확보"라고 설명했다. 김태환 기자 kth@ekn.kr

한화머시너리앤서비스홀딩스(한화M&S)가 9일 장 초반 강세를 보이고 있다. 김동선 미래전략총괄 사장이 2차 공개매수에 나선다는 소식이 전해진 가운데 매수세가 유입되는 모습이다. 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시10분 현재 한화M&S는 전 거래일 대비 9.71% 오른 7680원에 거래되고 있다. 금융투자업계에 따르면 김 사장은 이날부터 오는 30일까지 한화M&S 보통주 최대 338만주를 공개매수한다. 매수 가격은 주당 8000원으로 직전 거래일 종가인 7000원보다 14.3% 높다. 총매수대금은 최대 270억4000만원이다. 이번 공개매수는 지난 2일 종료된 1차 공개매수의 후속 조치다. 김 사장은 당시 목표 물량의 87.7%를 확보하는 데 그쳤다. 추가 공개매수를 통해 지분율을 약 37%까지 높일 계획이다. 장하은 기자 lamen910@ekn.kr

DB증권이 씨어스의 목표주가와 투자의견을 동시에 낮췄다. 서버 공급 지연으로 실적이 악화된 데다 원가 상승에 따른 수익성 부담도 커졌다는 분석이다. 9일 DB증권은 씨어스의 목표주가를 기존 3만8000원에서 1만5000원으로 60.5% 하향 조정했다. 투자의견도 기존 '매수(Buy)'에서 '보유(Hold)'로 낮췄다. 올해 1월 15만원이었던 목표주가는 약 10개월 만에 10분의 1 수준으로 떨어졌다. 씨어스의 3분기 매출액은 97억8000만원으로 전년 동기 대비 37.9% 감소했다. 영업손실은 19억원으로 적자 전환했다. 글로벌 서버 공급 부족으로 납기가 기존 4주에서 16주 이상으로 늘어나면서 약 200억원 규모의 매출 공백이 발생했다. 4분기 실적 회복 여부도 불투명하다. 공급이 지연됐던 서버는 지난달 말 입고를 마쳤지만 실제 설치와 매출 인식까지는 시간이 필요하기 때문이다. 약 200억원의 이연 매출 가운데 4분기에 반영될 규모와 추가 수주 여부도 불확실한 상황이다. 김지은 DB증권 연구원은 “서버 공급사를 3곳으로 늘려 공급 리스크는 완화됐으나 서버 원가 상승에 따른 이익률 하향은 불가피하다"고 말했다. 아울러 “아랍에미리트(UAE) 국가검진과 미국 IDTF 등 해외 사업의 매출 가시성 확보가 필요하다"고 덧붙였다. 장하은 기자 lamen910@ekn.kr

삼성전자와 SK하이닉스를 둘러싼 투자자별 매매 방향이 뚜렷하게 갈렸다. 외국인이 지난 한 주 두 종목을 약 7조6000억 원 순매도한 반면 개인은 약 4조1000억 원을 순매수했다. 기관도 두 종목을 사들였지만, 외국인 매물이 집중되면서 주가는 각각 16%, 20% 넘게 떨어졌다. 8일 한국거래소에 따르면 지난 2∼6일 외국인의 유가 증권 시장 순매도 규모는 약 10조4000억 원이었다. 종목별로는 SK하이닉스가 5조4000억 원으로 가장 컸고 삼성전자가 2조2000억 원으로 뒤를 이었다. 두 종목의 합산 순매도액은 약 7조6000억 원이다. 해당 기간 외국인의 유가증권시장 전체 순매도 규모의 약 73%에 해당한다. 미국 중간선거 이후 AI 데이터센터 규제가 강화될 수 있다는 우려가 확산하는 가운데 반도체 대표주에 매도가 집중됐다. 관련 종목으로도 매도세가 이어졌다. 삼성전기는 7833억 원으로 외국인 순매도 3위를 기록했고 삼성전자 우선주는 1564억 원이었다. 삼성SDI와 SK스퀘어도 순매도 상위권에 포함됐다. 외국인 지분율은 수년 전 수준으로 낮아졌다. 6일 삼성전자의 외국인 보유율은 45.95%로 집계됐다. 2009년 7월 7일 45.83% 이후 약 17년 4개월 만에 가장 낮다. SK하이닉스는 48.27%로, 2021년 11월 22일 47.97% 이후 약 5년 만의 최저치였다. 주가 낙폭도 컸다. 삼성전자는 지난달 30일 22만5000원에서 이달 6일 18만8700원으로 3만6300원, 16.13% 하락했다. SK하이닉스는 같은 기간 141만8000원에서 113만2000원으로 28만6000원, 20.17% 떨어졌다. 개인 투자자는 두 종목을 집중 매수했다. 지난주 SK하이닉스 순매수액은 약 2조2000억 원으로 가장 많았고, 삼성전자도 약 1조9000억 원 매수 우위를 기록했다. 삼성전기와 삼성전자 우선주, 삼성SDI, SK스퀘어 역시 개인 순매수 상위권에 올랐다. 기관은 SK하이닉스를 약 1조4000억 원 순매수했다. 기관 순매수 1위 종목이다. 삼성전자에 대해서도 2610억 원의 순매수를 기록했다. 반도체 대표주 급락은 시장 전체의 변동성 확대로 이어졌다. 6일 코스피는 개장 직후 전장보다 8.78% 낮은 4911.28까지 밀리며 9개월 만에 장중 5000선을 밑돌았다. 개장 3분 33초 만에 1단계 서킷브레이커가 발동해 거래가 20분간 중단됐고, 거래 재개 이후에는 매도 사이드카도 발동됐다. 코스피는 이후 하락 폭을 일부 줄였지만 전장보다 6.02% 내린 5059.69에 마감했다. 코스닥은 5.03% 하락한 644.27로 거래를 마쳤다. 증권가의 평가는 수급 부담과 낮아진 주가 수준으로 나뉜다. 유안타증권은 외국인의 집중 매도와 강제 매도 우려가 하락세를 키웠다고 분석했다. 미래에셋증권은 미국 경제 지표 개선·달러 강세·금리 영향으로 외국인 수급 부담과 국내 증시 변동성이 이어질 것으로 전망하면서도 실적 대비 주가 수준은 역사적 저평가 영역에 진입했다고 평가했다. 박규빈 기자 kevinpark@ekn.kr