한국은행에서 금융안정 업무를 담당하는 직원들의 주식 거래가 올해 상반기 급증한 것으로 나타났다. 금융시장 위험을 점검하고 금융 불안에 대비해야 할 부서에서 거래 규모가 가파르게 불어나면서 내부 통제와 업무 적절성을 둘러싼 논란이 불가피할 전망이다. 13일 한은이 더불어민주당 김태년 의원에게 제출한 자료를 보면 금융안정국 직원들의 올해 상반기 주식 순거래액은 2억7420만원이다. 지난해 같은 기간 520만원에 불과했던 것과 비교하면 1년 만에 53배로 늘었다. 거래 건수 역시 68건에서 224건으로 3배 이상 증가했다. 거래 건수보다 금액이 훨씬 빠르게 불어났다는 점도 눈에 띈다. 한 번 거래할 때 투입하는 금액이 커졌다는 의미여서 투자 규모 확대 배경에도 관심이 쏠린다. 금안국의 주식 거래는 최근 몇 년간 큰 폭의 등락을 거듭했다. 2024년 상반기에는 10만원에 그쳤지만 하반기 2350만원으로 늘었다. 지난해 상반기에는 520만원으로 감소했다가 하반기 6910만원을 기록했고, 올해 들어 다시 급증했다. 이번 집계는 한은 내규에 따라 금융감독원 정보에 접근할 수 있는 권한을 가진 직원들의 거래 현황을 신고받아 이뤄졌다. 금안국 전체 직원은 64명으로, 이 가운데 일부 직원이 지분증권과 단일종목 상장지수펀드(ETF), 채권 등의 거래 내역을 신고하는 것으로 알려졌다. 금융시장 움직임을 직접 파악하는 금융시장국에서도 주식 거래가 크게 늘었다. 금융시장국장과 공개시장부장, 시장운영팀 등을 포함한 직원들의 올해 상반기 거래 규모는 2억1950만원으로 집계됐다. 지난해 상반기 910만원과 비교하면 24배 수준이다. 거래 건수도 같은 기간 19건에서 59건으로 세 배 이상 늘었다. 반면 통화정책과 경제 전망을 담당하는 부서의 거래 규모는 상대적으로 작았다. 기준금리 결정에 필요한 분석을 맡는 통화정책국의 주식 거래액은 지난해 상반기 5410만원에서 올해 상반기 210만원으로 줄었다. 조사국은 지난해 상반기 거래가 없었지만 올해 상반기에는 590만원을 기록했다. 부서별 거래 규모가 엇갈린 가운데 금안국의 투자 관련 행보는 최근 불거진 단일종목 레버리지 ETF 위험성 논란과 맞물려 주목받고 있다. 금융안정을 담당하는 부서가 관련 상품의 위험을 충분히 알리지 못했다는 비판이 제기된 상황에서 직원들의 주식 거래가 급증한 사실까지 드러났기 때문이다. 금안국은 지난 6월 24일 발표한 금융안정보고서에서 단일종목 레버리지 ETF 도입이 국내 투자 자금의 해외 유출을 억제하고 해외 자금 유입을 늘리는 데 도움이 될 것으로 내다봤다. 보고서에는 “국내 우량주에 대한 고위험·고수익 수요가 흡수되고, 국내 주식시장의 저변 확대, 가격 발견 기능 강화 등으로 이어질 것"이라는 기대도 담겼다. 그러나 금융당국 내부에서는 이미 상품 도입에 대한 우려가 공개적으로 제기된 상태였다. 이찬진 금융감독원장은 같은 달 22일 단일종목 레버리지 ETF 도입을 두고 개인적으로 반성한다며, 도입을 강하게 막았어야 했는지 되돌아보게 된다고 밝혔다. 한은도 뒤늦게 대응에 나섰다. 신현송 한은 총재는 지난 12일 국회 국정감사에서 단일종목 레버리지 ETF의 위험성을 충분히 경고하지 못한 데 대해 “국민께 송구하다"고 사과했다. 넉 달 전 금융안정보고서의 관련 내용에 대해서도 당시 상황을 고려하면 적절한 판단이 아니었다고 인정했다. 금융시장 위험을 진단하고 금융 불안에 대비해야 할 한은이 관련 상품의 위험을 충분히 경고했는지를 두고 비판받는 상황에서 담당 부서 직원들의 주식 거래 급증까지 확인되면서, 금융안정 업무의 신뢰성과 내부 관리 체계를 둘러싼 논란은 더욱 커질 것으로 보인다. 송재석 기자 mediasong@ekn.kr

코스피 지수가 13일 장중 6% 넘게 급락하면서 6000선을 내줬다. 한국거래소에 따르면, 이날 10시 26분 현재 코스피 지수는 전 거래일보다 6.08% 내린 5995.98이다. 최태현 기자 cth@ekn.kr

코스피가 13일 장중 5% 넘게 급락하면서 유가증권시장에 매도 사이드카가 발동됐다. 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시47분 코스피 시장에서 프로그램 매도호가의 효력이 5분간 정지됐다. 코스피 매도 사이드카가 발동된 것은 지난 8월19일 이후 55일 만이다. 매도 사이드카는 코스피200 선물 가격이 전 거래일 대비 5% 이상 하락한 상태가 1분간 지속될 경우 발동된다. 프로그램 매도호가의 효력을 일시 정지해 시장 변동성을 완화하는 조치다. 장하은 기자 lamen910@ekn.kr

13일 장 초반 에이피알이 약세다. 올해 3분기 수익성이 시장 기대치에 미치지 못할 것이라는 전망이 나오며 투자심리가 위축된 것으로 풀이된다. 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시 30분 현재 에이피알은 전 거래일 대비 4만5500원(12.93%) 내린 30만6500원에 거래되고 있다. 최근 증권사들은 환율 변동과 유럽 지역 물류비 증가 등을 반영해 에이피알의 수익성 전망을 하향 조정했다. 다올투자증권은 에이피알의 올해 3분기 영업이익을 1877억원으로 추정하며 시장 예상치인 1975억원을 약 5% 밑돌 것으로 내다봤다. SK증권 역시 영업이익을 시장 전망치 대비 9% 하락한 1802억원으로 전망했다. 증권가에서는 에이피알 목표주가 조정이 이어졌다. 다올투자증권은 목표주가를 기존 56만원에서 50만원으로 낮췄다. SK증권 역시 56만원에서 48만원으로 하향 조정했다. 다만 두 증권사 모두 투자의견 '매수'는 유지했다. 박종현 다올투자증권 연구원은 “에이피알의 올해 3분기 영업이익 전망치가 소폭 감소할 것으로 보인다"며 “환율 하락에 따른 원가율 상승과 유럽 판매량 증가에 따른 항공운임, 내륙 운송비 증가가 마진에 부담으로 작용할 수 있다"고 분석했다. 김태환 기자 kth@ekn.kr

iM증권은 최근 코스피 지수가 미국 나스닥 지수 등에 견줘 약세를 보이는 배경으로 수급 여건 악화와 함께 원화 가치의 가파른 상승세를 지목했다. 박상현 iM증권 연구원은 '원화 강세도 코스피 차별화 원인?' 보고서에서 “원화 가치가 경쟁국 통화보다 상대적으로 강한 데다 변동성도 커지면서 국내 증시에 대한 외국인의 매도 심리를 부추기는 것"이라고 밝혔다. 코스피 상승률은 지난해 하반기부터 올해 상반기까지 주요국 증시를 크게 웃돌았지만, 하반기 들어 부진한 흐름을 보이고 있다. 지난 12일 기준, 6월 말보다 나스닥 지수는 3.9% 상승했지만, 코스피 지수는 24.7% 급락했다. 같은 기간 일본과 대만 증시는 각각 1.4% 하락, 6.8% 상승했다. 박상현 iM증권 연구원은 “국제유가 불안, 국채금리 급등 등 대외 불확실성 여건이 동일하지만 유독 국내 증시가 상대적으로 부진한 배경에는 지난해 하반기부터 코스피 지수의 가파른 상승에 따른 차익실현 요구와 더불어 국내 수급 여건도 중요한 변수로 작용하고 있다"고 말했다. 외국인의 국내 주식 순매도는 7~8월 축소됐다가 9월부터 다시 큰 폭으로 커졌다. 박 연구원은 원화 강세 국면에서 외국인의 매도 압력이 커진 이유로 원화 가치의 급격한 상승과 변동성 확대를 꼽았다. iM증권에 따르면, 원화 가치는 상반기에 7.6% 하락했지만, 하반기 들어 지난 12일까지 13.8% 급등했다. 하반기 달러 가치 상승 폭은 1.4%, 엔화 가치는 2.4% 상승하는 데 그쳤다. 박 연구원은 “환율만으로 외국인의 공격적인 순매도를 설명하기에는 한계가 이다"면서도 “여타 통화 대비 원화 가치 상승 폭이나 변동성이 유독 뚜렷하다는 점에서 외국인 수급에 적지 않은 영향을 미치고 있다"고 설명했다. 최태현 기자 cth@ekn.kr

DB증권은 13일 코스맥스에 대해 국내외 법인의 실적 성장세가 예상보다 가파르다며 목표주가를 기존 32만원에서 37만원으로 상향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다. 허제나 DB증권 연구원은 “K-뷰티 수출 고객사들의 주문량이 빠르게 증가하고 있고 그동안 수주가 저조했던 색조 고객사의 턴어라운드도 감지된다"며 “해외 법인 역시 외형 성장에 기반한 이익 증가 추세가 뚜렷하다"고 평가했다. DB증권은 코스맥스의 올해 3분기 연결 기준 매출액을 전년 동기 대비 41.1% 증가한 8261억원, 영업이익은 86.4% 늘어난 796억원으로 전망했다. 영업이익은 시장 전망치인 750억원을 웃도는 수준이다. DB증권은 국내 법인의 매출액은 전년 동기 대비 45.3% 증가할 것으로 예상했다. 주요 고객사의 수출용 제품 주문이 급증하고 스킨케어에 이어 색조 고객사의 신제품 발주도 확대되고 있다는 분석이다. 하이드로겔 마스크의 생산 수율 회복도 수익성 개선에 기여할 것으로 내다봤다. 해외 법인 역시 성장세가 이어질 전망이다. DB증권은 중국 상하이와 광저우 법인의 매출액이 각각 30.5%, 20% 증가할 것으로 추정했다. 미국 법인 역시 신규 제품 수주 확대에 힘입어 매출액이 73.5% 늘고 영업이익은 25억원으로 흑자 전환할 것으로 내다봤다. 허 연구원은 “국내 법인의 실적 추정치가 지속적으로 높아지고 있고, 해외 법인 실적도 기대 이상"이라며 “전년 동기 기저가 낮아 코스맥스의 올해 수익성 개선세가 돋보일 것"이라고 말했다. 김태환 기자 kth@ekn.kr

삼성전자와 SK하이닉스가 13일 장 초반 동반 약세를 보이고 있다. 간밤 미국 뉴욕증시에서 주요 반도체주가 일제히 하락한 가운데 국내 반도체 대형주에도 매도세가 집중되는 모습이다. 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시17분 현재 삼성전자는 전 거래일 대비 5.19% 하락한 23만7500원에 거래되고 있다. SK하이닉스도 5.98% 떨어진 150만9000원에 거래 중이다. 앞서 12일(현지시간) 뉴욕증시는 국제유가 상승과 반도체주 약세 속에 혼조세로 마감했다. 다우존스30산업평균지수는 0.38% 상승했지만 스탠더드앤드푸어스(S&P)500지수와 나스닥지수는 각각 0.06%, 0.44% 하락했다. 특히 중국 메모리 반도체 기업 창신메모리(CXMT)가 차세대 서버용 D램 제품 출시 계획을 밝힌 가운데 미국 메모리 반도체주가 큰 폭으로 밀렸다. 마이크론은 3.88%, 샌디스크는 4.02% 하락했다. 엔비디아와 브로드컴 등 주요 기술주도 2% 안팎의 약세를 보였다. 장하은 기자 lamen910@ekn.kr

하나증권은 13일 키움증권에 대해 증시 거래대금 감소에 따른 3분기 실적 부진이 예상된다며 목표주가를 하향 조정했다. 투자 의견은 '매수'를 유지했다. 주가 하락에 따른 배당수익률 상승과 퇴직연금 시장 내 입지 확대를 긍정적으로 평가했다. 고연수 하나증권 연구원은 키움증권의 목표주가를 종전 대비 14% 낮춘 49만원으로 제시했다. 올해 3분기 연결 지배주주순이익은 3387억원으로 시장 전망치(3768억원)를 약 10% 밑돌 것으로 내다봤다. 연환산 자기자본이익률(ROE)은 17.5%로 전년 동기 대비 3.2%포인트, 전 분기 대비 19.9%포인트 하락할 것으로 추정했다. 실적 부진의 주요 배경으로는 거래대금 감소를 꼽았다. 상장지수펀드(ETF)를 포함한 국내 증시 거래대금이 전 분기보다 36% 줄면서 위탁매매 수수료 수익에도 부담이 발생했다는 분석이다. 고 연구원은 “단기적으로는 증시 부진에 따른 유가증권 관련 평가손실 우려가 지속될 수 있다"고 말했다. 다만 고 연구원은 “퇴직연금 시장 진출 이후 ETF 시장 내 입지는 오히려 확대되고 있다"고 평가했다. 키움증권의 월간 ETF 시장점유율은 지난 6월 말 10.7%에서 9월 말 15.0%까지 상승했으며, 현재 업계 2위를 기록하고 있다. 고 연구원은 “최근 주가 하락으로 주당배당금(DPS)을 1만9500원으로 가정할 경우 기대배당수익률이 8%대에 달한다"며 배당주로서의 투자 매력도 높다고 판단했다. 장하은 기자 lamen910@ekn.kr

최태현 기자 cth@ekn.kr

신현송 한국은행 총재가 물가 흐름을 향후 통화정책의 핵심 변수로 꼽았다. 정부의 확장 재정은 단기적으로 물가에 부담을 줄 수 있지만 성장 잠재력을 높인다면 통화정책과 충돌하지 않을 수 있다는 판단이다. 석유 최고가격제는 단기 물가 충격을 줄이는 데 효과가 있었지만 장기간 유지해서는 안 된다는 입장도 밝혔다. 12일 서울 중구 한국은행에서 열린 국회 재정경제기획위원회 국정감사에서 신 총재는 10~11월 추가 금리 인상 여부를 묻는 윤후덕 더불어민주당 의원의 질의에 “가장 중요한 것은 인플레이션 추이"라고 답했다. 물가 상승으로 인한 부담이 저소득층과 취약계층에 집중된다는 점도 강조했다. 신 총재는 통화정책으로 취약 차주가 겪는 부담을 금리 조정만으로 해결하기는 어렵다고 봤다. 정부와의 긴밀한 정책 공조를 통해 취약계층의 어려움을 완화할 필요가 있다는 취지다. 정부의 재정 확대가 물가와 통화량에 미치는 영향에 대해서는 단기 부담을 인정하면서도 중장기 효과를 함께 살펴야 한다고 밝혔다. 국민의힘 이종욱 의원이 재정정책과 통화정책 간 엇박자를 지적하자, 한은은 두 정책의 상호작용을 모형으로 검증하고 있다고 설명했다. 재정 지출이 당장은 물가 상승 압력을 높이더라도 장기적으로 잠재성장률을 끌어올린다면 통화정책과 반드시 충돌하는 것은 아니라는 기존 견해도 유지했다. 한은은 내년도 정부 예산안이 성장률과 물가에 미칠 영향도 제시했다. 신 총재는 예산안에 따른 국내총생산(GDP) 성장 효과를 0.5%포인트로 추산하고, 소비자물가 상승률을 추가로 끌어올리는 효과는 0.06%포인트 수준으로 봤다. 물가에 미치는 영향이 크지 않을 수 있지만 인플레이션을 추가로 자극할지는 더 살펴볼 필요가 있다는 설명이다. 석유 최고가격제에 대해서는 단기적인 물가 안정 효과를 인정했다. 신 총재는 제도 시행으로 물가 상승 압력이 0.6%포인트 낮아지는 효과가 있었다고 평가했다. 정부 재정이 투입됐지만 유가 상승이 다른 상품과 서비스 가격으로 번지는 2차 파급효과를 사전에 억제했다는 것이다. 석유 가격의 급등이 기업 비용과 근원물가로 전이되는 경로를 차단했다는 설명도 덧붙였다. 다만 가격 통제를 장기간 이어가는 데에는 선을 그었다. 신 총재는 “가격 통제는 장기적으로는 실행하면 안 되고, 한시적인 제도가 가장 바람직하다"고 강조했다. 금리 인상의 효과를 추정한 한은 자료에서는 물가와 가계부채, 주택가격을 억제하는 효과와 성장 둔화 부담이 함께 나타났다. 윤후덕 의원이 한은에서 제출받은 '기준금리 50bp 인상의 영향에 대한 모형 추정치'에 따르면 기준금리를 0.5%포인트 올릴 경우 1년 뒤 소비자물가 상승률은 0.08%포인트, 가계부채 증가율은 0.06%포인트 낮아지는 것으로 추산됐다. 주택가격 상승률은 0.5%포인트 둔화하는 반면 실질 GDP 성장률은 0.12%포인트 하락하는 것으로 분석됐다. 물가를 잡기 위한 금리 인상이 가계의 이자 부담과 성장 둔화로 이어질 수 있는 만큼, 통화정책의 효과와 취약계층 지원을 함께 고려해야 한다는 점도 이번 국감에서 드러났다는 평가다. 송재석 기자 mediasong@ekn.kr