미국의 주요 물가 지표가 예상보다 둔화한 것으로 나타나면서 미 연방준비제도(Fed·연준)가 추가 기준금리 인상에 서두르지 않을 것이란 전망에 힘이 실리고 있다. 로이터통신에 따르면 글로벌 투자은행 골드만삭스는 지난달 30일(현지시간) 보고서를 통해 연준의 올해 두 번째 기준금리 인상 시점 전망을 기존 10월에서 12월로 늦췄다. 골드만삭스는 “우리의 두 번째 금리 인상 전망 시점을 12월로 미룬다"며 “(12월 금리 인상) 이후 연방공개시장위원회(FOMC)는 추가적인 금리 인상이 불필요하다고 결론 내릴 가능성도 상당히 높다"고 밝혔다. 앞서 연준은 지난달 기준금리를 3.75~4.00%로 0.25%포인트 인상했다. 2023년 이후 3년 만의 첫 금리 인상이자 케빈 워시 연준 의장 취임 이후 첫 통화정책 조정이었다. 특히 워시 의장이 9월 FOMC에서 좀처럼 꺾이지 않는 물가에 대응하겠다는 의지를 강조하면서 시장에서는 연준이 추가 금리 인상에 나설 것이란 관측이 확산했다. 그러나 이날 발표된 물가 지표가 시장 예상치를 밑돌면서 분위기가 달라졌다. 미국의 8월 개인소비지출(PCE) 가격지수는 전년 동월 대비 3.4% 상승해 시장 예상치인 3.7%를 밑돌았다. 변동성이 큰 식품과 에너지를 제외한 근원 PCE 가격지수 상승률 역시 3.0%로 시장 예상보다 낮았다. 연준이 통화정책을 결정할 때 중요하게 참고하는 인플레이션 지표가 예상보다 낮게 나오자 이달 금리가 동결될 가능성도 빠르게 높아졌다. 시카고상품거래소(CME) 페드워치에 따르면 금리선물 시장은 연준이 이달 기준금리를 동결할 가능성을 약 62%로 반영하고 있다. 불과 하루 전 약 49%, 일주일 전 약 29%에 그쳤던 것과 비교하면 금리 동결 전망이 크게 확산한 셈이다. 전날 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재는 연준이 다음 금리 인상 시점을 결정하기에 앞서 경제지표를 충분히 살펴볼 시간이 있다고 언급하기도 했다. 이와 관련해 PNC 파이낸셜 서비스 그룹의 구스 파우처 수석 이코노미스트는 “현 시점에서는 연준이 당분간 금리를 동결한 채 기다릴 수 있다고 본다"며 “앞으로 추가 금리 인상이 이뤄지겠지만 연준이 당장 움직여야 한다고 느끼지는 않는 것 같다"고 블룸버그통신에 말했다. 시장의 시선은 이제 오는 2일 발표되는 미국의 9월 고용보고서로 향하고 있다. 시장에서는 9월 실업률이 4.1%를 기록하고 비농업 부문 고용은 전월보다 8만3000명 증가했을 것으로 예상하고 있다. 앞서 8월 비농업 부문 일자리는 전월 대비 16만2000명 증가하면서 미국 노동시장이 여전히 견조하다는 점을 보여줬다. 현재 높은 금리 수준에도 미국 노동시장 강세가 이어질 경우 연준의 추가 긴축 가능성을 뒷받침할 수 있다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

한국 정부의 2000억달러(약 280조원) 규모 대미 투자의 일환으로 구체적인 프로젝트가 공개됐지만 알래스카 액화천연가스(LNG) 사업을 둘러싼 논란이 커지고 있다. 한국 정부는 사업성을 따져 최종 투자 여부를 결정하겠다는 입장이지만 도널드 트럼프 미국 대통령은 오는 11월 예정된 미 중간선거를 앞두고 한국의 참여를 사실상 기정사실화했기 때문이다. 1일 정부가 발표한 한미 전략투자 프로젝트 공동 팩트시트에 따르면 양국은 “미국과 한국은 전략적 투자 양해각서에 따른 상업적 합리성 및 모든 관련 국내법적 요건의 충족을 조건으로 알래스카 LNG 프로젝트에 대한 검토에 착수하기로 합의했다"고 명시했다. 한국 정부가 알래스카 LNG 사업에 대한 투자를 확정한 것이 아니라 상업성과 법적 요건을 따져보기 위한 검토 단계에 들어간다는 의미다. 특히 공동 팩트시트와 보도자료에는 실제 투자 규모나 투자 방식, 최종 투자 결정 시점 등도 명시되지 않았다. 이는 함께 공개된 223억달러(약 30조원) 규모의 미 텍사스주 가스복합화력 발전소 프로젝트와 1200억달러(약 163조원) 규모의 원자력발전소 8기 건설 프로젝트와 대조적이다. 앞서 한국은 지난해 트럼프 행정부와의 무역 협상을 통해 미국의 상호관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신 조선 협력 분야 1500억달러와 전략적 투자 분야 2000억달러를 포함해 총 3500억달러(약 473조원) 규모의 대미 투자를 약속했다. 하지만 트럼프 대통령의 설명은 달랐다. 로이터통신 등에 따르면 트럼프 대통령은 지난달 30일(현지시간) 백악관 집무실에서 “우리 행정부가 체결한 합의 덕분에 한국은 최대 2000억달러를 투자하게 될 것"이라며 해당 투자에 원전 8기와 알래스카 LNG 파이프라인, 화력발전시설 등이 포함된다고 밝혔다. 알래스카 LNG 사업을 이미 확정된 투자처럼 언급한 것이다. 이 자리에 참석한 하워드 러트닉 미 상무장관도 알래스카 사업을 두고 “투자 규모가 500억달러를 소폭 넘어설 것"이라며 “이 프로젝트들은 미국의 이익을 위해 한국 정부가 전액 자금을 지원하고 있다"고 주장했다. 로이터는 규모가 540억달러(약 73조원)에 달한다고 전했다. 트럼프 대통령의 이번 발표는 한국의 대미 투자 계획 공개를 넘어 오는 11월 중간선거에서 재선에 도전하는 공화당 소속 댄 설리번 알래스카주 상원의원을 지원하는 성격이 짙다. 미 정치전문매체 더힐에 따르면 트럼프 대통령은 “설리번 의원은 알래스카에서 이 거래와 다른 여러 거래를 위해 거의 20년 동안 일해왔다"며 “특히 이번 거래를 성사시킨 댄 설리번에게 감사하고 싶다"고 말했다. 트럼프 대통령은 또 “지난 50년 동안 정치인들이 알래스카 파이프라인에 대해 이야기해왔다"며 “하지만 오늘 댄 설리번 상원의원의 도움으로 여기까지 왔다"고 강조했다. 설리번 의원 역시 “알래스카에서 이 프로젝트를 위해 끈질기게 노력해왔다"고 화답했다. 알래스카 LNG 프로젝트는 알래스카 북부 노스슬로프에서 생산된 천연가스를 약 800마일(약 1300㎞) 길이의 파이프라인을 통해 남부 지역으로 운송한 뒤 아시아 시장으로 수출하는 초대형 사업이다. 그러나 이 프로젝트는 막대한 사업비와 자금조달, 상업적 타당성 등을 둘러싸고 수년 동안 불확실성에 시달려왔다고 로이터는 전했다. 알래스카 사업을 주도하는 글렌파른의 브렌던 듀발 최고경영자(CEO)는 이날 백악관 발표 행사에서 “파이프라인 건설에는 3년이 걸리며 자금 조달이 이뤄지는 즉시 착공할 수 있다"며 “LNG 수출은 그로부터 약 2년 뒤 시작될 것"이라고 말했다. 하지만 뉴욕타임스(NYT)는 글렌파른이 아직 알래스카 LNG 사업을 실제로 추진할지에 대한 공식적인 최종투자결정(FID)을 내리지 않았다고 지적했다. 해당 사업에 대한 FID는 당초 지난해 말까지 이뤄지는 것이 목표였지만 올해로 미뤄졌다. 글렌파른이 프로젝트 추진에 필요한 LNG 장기 구매계약 물량을 아직 충분히 확보하지 못한 것이 주요 원인으로 꼽힌다. 현재 글렌파른은 일본과 한국, 대만, 태국, 프랑스 등을 상대로 연간 총 1300만t(톤) 규모의 LNG 구매 관련 합의를 확보한 상태다. 그러나 프로젝트의 자금조달을 마무리하려면 연간 300만t 규모의 추가 구매계약을 확보해야 하며, 기존 합의 역시 법적 구속력이 있는 계약으로 전환해야 한다고 로이터는 설명했다. 결국 사업 개발사조차 투자 결정을 내리지 못했고 한국 정부 역시 상업성과 법적 요건을 따져 참여 여부를 결정하겠다는 상황이다. 이러한 불확실성 때문에 한미 양국도 공동 팩트시트에서 사업 검토에 착수한다는 선에서 정리한 것으로 풀이된다. 그럼에도 트럼프 대통령은 알래스카 LNG 사업을 이미 성사된 한국의 투자 프로젝트처럼 제시하고 이를 알래스카 지역 유권자들에게 대규모 에너지 사업을 유치한 정치적 성과로 부각한 셈이다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

도널드 트럼프 미국 대통령이 한국이 미국 내 에너지 프로젝트에 최대 2000억달러(약 280조원)를 투자하는 계획을 발표했다. 블룸버그통신 등에 따르면 트럼프 대통령은 30일(현지시간) 백악관 집무실에서 한국의 대미 투자 계획을 공개했다. 투자 대상에는 최대 8기의 원자력발전소와 텍사스주 대형 가스발전소, 알래스카 액화천연가스(LNG) 수출 프로젝트 등이 포함됐다. 한국은 지난해 트럼프 행정부와의 무역 협상을 통해 미국의 상호관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신 조선 협력 분야 1500억달러와 전략적 투자 분야 2000억달러를 포함해 총 3500억달러(약 473조원) 규모의 대미 투자를 약속했다. 트럼프 대통령은 “오늘 발표하는 이 거대한 투자 패키지는 핵심 에너지 공급망을 확보하고 미국의 에너지 지배력을 보장하는 동시에 한국 및 전체 태평양 지역과의 파트너십을 그 어느 때보다 강화하는 중대한 진전"이라고 밝혔다. 이어 “내 행정부가 한국과 체결한 협정 덕분에 미국 역사상 최대 규모의 에너지 인프라 투자 중 하나를 발표하게 돼 기쁘다"며 “한국 정부는 최대 2000억달러를 투자할 예정"이라고 말했다. 구체적으로 한국은 미국에서 최대 8기의 원자로를 건설하는 데 약 1000억달러를 투입할 예정이다. 사안에 정통한 소식통에 따르면 AP1000 원자로를 공급하는 미국 원전기업 웨스팅하우스가 해당 사업에 참여할 예정이다. 하워드 러트닉 미국 상무장관은 이와 별도로 텍사스주에 건설되는 6.5기가와트(GW) 규모의 가스발전소에 약 220억달러가 투자될 것이라고 밝혔다. 이 발전소는 미국이 각국과 체결한 무역 합의를 통해 확보한 해외 투자 약속을 바탕으로 자금을 지원받는 미국 내 여러 발전 프로젝트 가운데 하나다. 소식통에 따르면 해당 발전소는 2030년 이전에 전력 생산을 시작할 수 있으며 텍사스 지역의 데이터센터 등에 전력을 공급할 가능성이 있다. 미국 전력회사 넥스트에라 에너지도 개발사업자 가운데 하나로 참여할 예정이다. 다만 알래스카 LNG 개발 프로젝트를 둘러싸고는 논란이 불가피할 전망이다. 트럼프 대통령은 이날 2000억달러 규모의 투자 계획을 설명하면서 “6GW 규모의 발전 시설과 8개의 새로운 대규모 원자력발전소, 그리고 마침내 알래스카 LNG 파이프라인이 건설될 예정"이라고 밝혔다. 러트닉 장관도 알래스카 LNG 투자 규모와 관련해 “500억달러가 넘는 금액"이라고 구체적으로 언급했다. 문제는 한국 정부가 아직 알래스카 LNG 프로젝트에 대한 최종적인 투자 확약을 하지 않았다는 점이다. 한미 양국은 그동안 대미 투자 협상을 진행하면서 가스복합화력발전소와 최대 8기의 대형 원전 건설 등에 대해서는 세부 투자 규모와 추진 방향을 논의해왔지만, 알래스카 LNG 프로젝트의 경우 한국 측이 사업 참여를 최종 확정한 적은 없다. 블룸버그 역시 “한국은 지금까지 알래스카 LNG 프로젝트에 자금을 지원하겠다는 전면적인 약속까지는 하지 않고 있다"고 전했다. 소식통들은 실제 자금 집행 여부가 추가적인 실사와 검토를 거쳐 결정될 것이라고 설명했다. 그럼에도 트럼프 대통령이 이날 알래스카 LNG 파이프라인 건설을 사실상 확정된 사업처럼 발표한 것이다. 한국 정부로서는 대표적인 고위험·대규모 에너지 사업인 알래스카 LNG 프로젝트 참여를 둘러싼 압박이 한층 커질 것으로 보인다. 알래스카 LNG 프로젝트는 알래스카 북부 노스슬로프에서 생산된 천연가스를 약 740마일(약 1190㎞) 길이의 파이프라인을 통해 남부 지역으로 운송한 뒤 일부는 현지 발전용으로 사용하고 나머지는 액화해 아시아 지역으로 수출하는 초대형 사업이다. 사업 자체는 수십 년 전부터 추진돼왔지만 막대한 건설비와 사업 규모 탓에 번번이 난관에 부딪혔다. 현재 사업을 개발하고 있는 글렌파른 그룹은 일부 LNG 수입업체들과 예비 계약을 체결했지만 아직 최종투자결정(FID)에는 이르지 못했다. 트럼프 행정부가 알래스카 LNG 사업을 적극적으로 밀어붙이는 배경에는 오는 11월 중간선거를 앞두고 공화당 후보를 지원하려는 정치적 의도도 깔려 있다는 분석이 나온다. 트럼프 대통령은 이날 백악관 발표에 참석한 댄 설리번 공화당 소속 알래스카주 상원의원을 알래스카 LNG 프로젝트의 열렬한 지지자라고 치켜세우며 해당 사업이 “미국 역사상 가장 큰 에너지 프로젝트 가운데 하나이자 알래스카 주민들에게 엄청난 승리가 될 것"이라고 말했다. 설리번 의원은 현재 민주당 소속 메리 펠톨라 전 연방 하원의원과 치열한 재선 경쟁을 벌이고 있다. 트럼프 대통령은 이어 “알다시피 나는 알래스카에서 아주 큰 차이로, 정말 많은 표 차이로 승리했다"며 “그러니 문제가 없어야 한다. 내가 승리한 이유 가운데 하나는 우리가 역사상 그 누구보다 알래스카를 위해 많은 일을 했기 때문이다. 10배는 더 했다"고 강조했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

국내 증시가 이번 분기 세계 주요 증시 가운데 가장 부진한 흐름을 보인 가운데, 그동안 코스피를 떠받쳐온 핵심 수급 요인마저 예상보다 일찍 사라질 가능성이 커지면서 투자자들의 긴장감이 높아지고 있다. 30일 한국거래소에 따르면 코스피는 전장 대비 0.48% 내린 6838.04로 마감했다. 3거래일 연속 하락세다. 지수는 전장 대비 1.06% 오른 6943.47로 출발해 장중 한때 1.38% 상승하며 7000선 턱밑까지 올랐으나 오후 들어 상승폭을 모두 반납하고 하락 전환했다. 이로써 코스피는 3분기에 18.8% 급락하며 주요 글로벌 증시 가운데 가장 부진한 성적을 기록했다고 파이낸셜타임스(FT)가 보도했다. 코스피는 올해 상반기 인공지능(AI) 열풍에 힘입어 세계 최고 수준의 상승률을 기록했지만 지난 7월 삼성전자와 SK하이닉스 단일종목 레버리지 상장지수펀드(ETF)의 포지션 청산이 급락세를 증폭시키면서 분위기가 급변했다. 블룸버그통신은 이를 두고 “극적인 반전"이라고 평가했다. 코스피는 지난 7월 급락 이후 반등에 성공했지만 지난달 중순부터 6400~7100선 사이를 오가는 박스권 장세에서 좀처럼 벗어나지 못하고 있다. 문제는 국내 증시의 하방 위험을 키울 만한 요인들이 잇따르고 있다는 점이다. 삼성전자와 SK하이닉스는 지난 8월 총 55조원 규모의 자사주를 매입하겠다고 밝혔다. 시가총액 1·2위 기업의 대규모 자사주 매입은 당초 11월 하순까지 이어질 예정으로, 그동안 코스피를 떠받치는 주요 수급 버팀목 역할을 해왔다. 그러나 블룸버그가 한국거래소 자료를 분석한 결과 두 회사는 이미 계획했던 자사주 매입 물량의 약 80%를 소화한 것으로 나타났다. 현재와 같은 속도가 유지될 경우 자사주 매입은 당초 계획보다 약 한 달 빠른 10월 중순께 마무리될 수 있다는 전망이 나온다. 국내 반도체 '투톱'의 자사주 매입이 예상보다 일찍 종료될 경우 코스피가 주요 저항선으로 작용해온 7000선을 안정적으로 돌파하기 위해서는 외국인과 기관투자자의 매수세 회복이 더욱 중요해질 것이라고 블룸버그는 전했다. 거래소 집계에 따르면 외국인 투자자들은 이번 3분기 유가증권시장에서 38조7673억원어치를 순매도했다. 기관투자자 역시 13조179억원어치를 팔아치운 반면 개인투자자는 7조1723억원어치를 순매수했다. 삼성전자와 SK하이닉스의 대규모 자사주 매입 영향으로 주요 수급 주체로 부상한 기타법인은 44조5348억원어치를 사들였다. 조준기 SK증권 연구원은 “자사주 매입 속도가 예상보다 빨랐던 만큼 10월 중순이나 말이면 대부분 소진될 것으로 본다"며 “자사주 매입이 사라지면 증시 변동성을 다소 높이는 요인이 될 수 있다"고 말했다. 이어 “코스피는 현재 7500선 부근에서 상단이 막혀 있는 것으로 보인다"며 “거래대금이 크게 줄어든 상황인 만큼 새로운 매수 주체가 나타나지 않는다면 우려 요인이 될 수 있다"고 말했다. 글로벌 거시경제 여건 역시 국내 증시에 우호적이지 않다. 이란 전쟁 장기화로 고유가 국면이 이어지며 인플레이션 압력이 커진 데다, AI 투자를 위한 대규모 회사채 발행까지 겹치면서 미 국채금리가 고공행진을 이어가고 있기 때문이다. 29일(현지시간) 미 30년물 국채금리는 장중 5.621%까지 상승해 2002년 6월 이후 최고치를 기록했다. 글로벌 벤치마크 역할을 하는 10년물 국채금리 역시 5.293%까지 오르며 2007년 이후 최고치를 경신했다. FT에 따르면 CLSA의 심종민 리서치 총괄과 로베코의 조슈아 크랩 아시아태평양 주식 총괄 등은 채권금리 상승이 국내 증시에 역풍으로 작용할 수 있다고 전망했다. 여기에 미 연방준비제도(Fed·연준)는 물론 한국은행까지 긴축 기조를 이어가고 있어 글로벌 금융여건이 한층 더 위축될 가능성도 제기된다. 기술적 지표에서도 코스피의 추가 하락 가능성을 경고하는 신호가 포착되고 있다. 유명 기술 분석가 '더 그레이트 마티스(이하 마티스)'는 이날 엑스(X·옛 트위터)에 코스피 일봉 차트를 공개하며 “큰 움직임이 임박했고 방향 결정도 머지않았다"며 “최근 나타난 기술적 패턴은 우려할 만하다"고 주장했다. 마티스는 공개한 차트에서 코스피가 '약세 페넌트'와 유사한 흐름을 보이고 있다고 분석했다. 지난달 이후 이어지고 있는 횡보 흐름을 급락 이후 형성된 페넌트(수렴 구간)으로 해석한 것이다. 약세 페넌트는 주가가 큰 폭으로 하락한 뒤 삼각형 형태의 좁은 범위 안에서 등락을 반복하다 기존 하락 추세를 다시 이어가는 흐름이다. 마티스가 제시한 차트에서는 코스피가 현재 수렴 구간의 하단을 이탈할 경우 4000대 중반까지 내려갈 수 있는 기술적 시나리오도 제시됐다. 반대로 코스피가 7250선 부근의 상단 저항선을 돌파할 경우 해당 약세 시나리오는 무효화될 수 있다. 마티스는 “하방 이탈이 반드시 발생한다고 볼 수는 없지만 중대한 경고 신호가 나타나고 있다"며 “이 같은 패턴은 통상 직전에 나타났던 방향을 따라가는 경우가 많다는 점에서 다음 주 흐름이 핵심"이라고 적었다. 그러면서 “진실의 순간이 왔다"고 강조했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

에너지저장장치(ESS) 수요에 힘입어 올해 고공행진을 이어가던 리튬 가격이 최근 가파른 하락세를 보이고 있다. 수요 둔화에 대한 우려가 확산하면서 한때 70%에 육박했던 올해 상승분도 상당 부분 반납됐다. 30일 트레이딩 이코노믹스에 따르면 탄산리튬 가격은 현재 톤당 12만2800위안을 기록, 연중 최저 수준으로 내려왔다. 지난해 말 11만위안대에 머물렀던 리튬 가격은 지난 5월 톤당 20만500위안까지 약 70% 치솟으며 약 3년 만에 20만위안선을 돌파했지만 이후 상승 동력을 잃고 빠르게 하락하기 시작했다. 블룸버그통신도 광저우선물거래소에서 거래되는 탄산리튬 선물 가격이 9월 초 톤당 16만위안을 웃돌았지만 최근 12만위안 아래로 밀리면서 이달 들어 약 25% 급락했다고 전했다. 탄산리튬은 전기차 배터리와 대형 ESS 등에 사용되는 대표적인 정제 리튬 제품이다. 리튬 시장은 지난해 바닥을 찍은 이후 광산 공급 제한과 ESS 수요 확대 등에 힘입어 회복세를 이어왔다. 특히 인공지능(AI) 데이터센터 확산으로 전력 수요가 급증하면서 ESS의 중요성이 부각되자 리튬 수요를 견인하는 주요 축으로 부상했다. 1년 전만 해도 탄산리튬 가격은 톤당 약 7만4000위안 수준에 그쳤다. 하지만 최근 들어 이러한 낙관론이 흔들리기 시작했다고 블룸버그는 전했다. 컨설팅업체 벤치마크 미네랄 인텔리전스의 애덤 메긴슨 수석 리튬 가격 애널리스트는 “수요 모멘텀이 최근 목격된 배터리 셀 생산 급증을 충분히 소화할 정도로 연말까지 유지될 수 있을지에 대한 의구심이 커지고 있다"며 “핵심은 당장의 수요가 아니라 중기적으로 수요가 얼마나 탄탄하게 유지될 수 있느냐에 대한 우려"라고 말했다. 중국 배터리 업계가 수요를 웃도는 생산능력을 대거 구축해온 점도 부담으로 작용하고 있다. 이에 중국 당국은 이달 중순 신규 ESS 프로젝트에 대한 승인을 일시 중단한 것으로 전해졌다. 여기에 중국은 이달 1일부터 그동안 소비세가 면제됐던 전기차 및 ESS용 리튬이온 배터리에 2%의 소비세를 부과하기 시작했다. 중국 경제 전반의 거시경제적 역풍까지 겹치면서 향후 배터리 수요 전망은 더욱 불투명해지고 있다. 특히 유럽연합(EU)을 중심으로 한 글로벌 무역 장벽과 미국의 긴축적인 통화정책 역시 리튬 수요를 위축시킬 수 있는 추가적인 위험 요인으로 꼽힌다. 리튬 수요 둔화에 대한 우려는 이달 초 발표된 재고 통계를 계기로 더욱 확산했다. 상하이금속시장(SMM)이 공개한 조사 결과에 따르면 중국 내 리튬 재고 추정치는 17만5000톤으로 집계됐다. 종전 집계치는 7만8800톤이었다. SMM 측은 재고 집계 방식이 변경된 데 따른 결과라고 설명했지만 시장에서는 리튬의 실제 수요가 얼마나 견조한지에 대한 의문이 커졌다고 블룸버그는 전했다. 이 같은 악재가 잇따르면서 세계 최대 배터리 업체인 중국 CATL의 주가는 이달에만 20% 가까이 폭락했다. 현재 선전증권거래소에서 CATL 주가는 291위안 수준으로, 지난 5월 7일 기록한 역대 최고가 468.75위안과 비교하면 약 38% 급락한 상태다. ESS와 연관된 국내 2차전지 관련주들도 약세를 면치 못하고 있다. 포스코홀딩스는 이달 들어 약 9% 하락했고, 엘앤에프(-23%), 에코프로(-11%), LG에너지솔루션(-5%) 등도 일제히 내림세를 보이고 있다. 다만 일각에서는 최근 리튬 가격의 하락 폭이 지나치다는 지적도 나온다. 칠레 리튬 광산업체 클린테크 리튬의 이그나시오 메헤치 최고경영자(CEO)는 “최근 가격 하락은 시장 자체의 펀더멘털보다는 일부 투자자들의 심리에 의해 나타난 것으로 보인다"고 말했다. 이어 “이번 하락을 뒷받침할 만한 펀더멘털적 요인이 없다"며 “애널리스트들은 여전히 향후 몇 년간 리튬 공급 부족이 이어질 것으로 보고 있는 만큼 가격은 단기적으로 반등할 가능성이 있다"고 전망했다. 컨설팅업체 프로젝트 블루의 조던 로버츠 선임 애널리스트는 중국 전기차 시장이 부진한 데다 ESS 배터리 셀 생산량과 실제 설치량 사이의 격차가 갈수록 벌어지고 있다고 지적했다. 이어 2027년으로 갈수록 리튬 공급이 개선될 것이라는 전망도 가격에 영향을 미치고 있다고 덧붙였다. 그는 다만 “그럼에도 기본적인 수급 균형을 보면 올해 남은 기간 동안 매달 공급 부족이 이어질 것으로 예상된다"며 “이는 재고 감소가 계속된다는 의미로, 감소 속도는 다소 둔화하더라도 리튬 가격에는 일정 부분 지지 요인으로 작용할 것"이라고 덧붙였다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)가 매파적인 기조를 강화하면서 미국 달러화 가치가 다시 고공행진하고 있다. 현재 원/달러 환율은 국내 수출기업들의 달러 매도 물량이 쏟아지면서 상방(원화 약세)이 제한되는 모습이다. 다만 달러 강세가 장기화할 경우 원화 가치에도 상당한 하방 압력으로 작용할 수 있다는 관측이 나온다. 29일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 '블룸버그 달러 현물지수'는 9월 들어 1.9% 상승하며 최근 2개월 만에 가장 높은 수준까지 올랐다. 견조한 미국 경제지표와 인플레이션 재점화 우려, 이에 따른 연준의 추가 금리 인상 전망이 달러 가치를 끌어올리고 있다. 시장에서는 향후 12개월 동안 연준이 기준금리를 약 1%포인트 추가로 인상할 가능성을 가격에 반영하고 있다. 연준은 지난 16일 기준금리를 3.75~4.0%로 0.25%포인트 인상했다. 2023년 이후 3년 만의 첫 금리 인상이다. 이런 가운데 연준 위원들은 매파적인 발언을 잇따라 쏟아내고 있다. 마이클 바 연준 이사는 이날 디트로이트 이코노믹클럽 연설에서 “인플레이션이 적시에 목표 수준으로 내려오도록 하기 위해 추가적인 정책 조정이 필요할 것을 기본 시나리오로 보고 있다"며 “우리는 최대 고용을 뒷받침할 수 있도록 지속 가능하고 견조한 성장을 지원하고 싶으며, 이를 위해서는 물가 안정이 매우 중요하다"고 말했다. 이어 “아직 인플레이션이 2% 수준으로 적시에 복귀하는 뚜렷한 추세는 보이지 않는다"고 지적했다. 연준의 실질적 3인자 역할을 하는 존 윌리엄스 뉴욕 연방준비은행(연은) 총재도 같은 날 뉴욕주 버펄로대 연설에서 “경제가 내 전망과 대체로 부합하게 전개된다면 인플레이션이 목표 수준으로 보다 적시에 복귀하도록 올해 말 연방기금금리 목표 범위를 한 차례 더 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다"고 밝혔다. 알베르토 무살렘 세인트루이스 연은 총재 역시 9월 인상 이후에도 통화정책이 “다소 완화적"이라고 주장했다. 이와 관련해 TD증권의 자야티 바라드와지 외환전략 총괄은 “달러는 계속해서 미국 경제지표의 방향을 따라 움직이고 있다"며 “단기적으로 미국 경제지표가 시장 예상과 얼마나 차이를 보이느냐가 달러의 방향성을 결정할 것이며, 연준이 현재 시장에 반영된 수준에 근접할 만큼 실제로 금리를 올릴 수 있는지도 중요하다"고 말했다. 향후 달러화의 방향을 두고는 전문가들의 전망이 엇갈리고 있다. 글로벌 투자은행 모건스탠리는 미국과 주요국 간 금리 격차가 확대되고 미국 경제가 견조한 성장세를 이어가고 있다는 점을 이유로 올 하반기 달러화가 약세를 보일 것이라는 기존 전망을 철회했다. 외환 전략가들은 지난 25일 보고서에서 “우리가 틀렸다"며 “이제 달러화가 연말까지 강세를 이어가고 2027년까지도 강세 흐름을 지속할 것으로 전망한다"고 밝혔다. 뱅크오브아메리카의 알렉스 코헨 전략가도 “올 연말까지 달러가 강세를 보일 가능성이 있다"고 내다봤다. 반면 최근 달러화의 상승세가 지나치게 가팔랐던 만큼 추가 강세 여력이 제한될 수 있다는 반론도 제기된다. 블룸버그는 일부 기술적 지표를 인용해 달러화가 이미 과매수 구간에 진입했을 가능성이 있다고 전했다. CIBC 캐피탈마켓의 노아 버팜 전략가는 “달러가 지나치게 상승한 모습으로 보이기 시작했다"고 주장했다. 연준이 시장 예상만큼 매파적이지 않을 경우 달러 강세가 제한될 수 있다는 주장도 제기된다. 골드만삭스그룹의 카막샤 트리베디 글로벌 외환 및 금리 총괄은 달러가 앞으로도 현재 수준에서 움직일 것으로 전망했다. 그는 연준이 10월에 기준금리를 한 차례만 추가로 인상할 것으로 예상하고 있다. 매뉴라이프 인베스트먼트 매니지먼트의 나단 투프트 선임 포트폴리오 매니저도 “향후 발표되는 인플레이션과 노동시장, 성장률 지표에서 둔화 조짐이 나타날 경우 연준이 매파적인 메시지를 일부 완화할 여지가 생길 수 있다"며 “그럴 경우 궁극적으로 달러화의 추가 상승 여력도 제한될 수 있다"고 전망했다. 한편 인베스팅닷컴에 따르면 외환시장에서 원/달러 환율은 현재 달러당 1350원대를 나타내고 있다. 이달 중순 1390원선까지 상승했던 원/달러 환율은 분기 말 수출기업들의 달러 매도(네고) 물량과 엔화 강세 등의 영향으로 최근 다시 하락세로 돌아섰다. 블룸버그에 따르면 주요 10개국(G10) 통화 가운데 9월 들어 달러 대비 강세를 보인 통화는 엔화가 유일했다. 현재 엔/달러 환율은 달러당 157엔 수준으로 이달 들어 약 2% 하락했다. 일본 외환 당국이 외환시장에 개입할 가능성이 커진 데다 일본은행이 추가 금리 인상에 나설 것이란 전망까지 더해지면서 엔화 가치를 지지하고 있는 것으로 풀이된다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

아이폰 제조업체 애플이 대대적인 조직 개편을 통해 제품 개발 속도를 높이고 제품군을 확대할 예정이다. 하드웨어 엔지니어 출신인 존 터너스 신임 최고경영자(CEO)가 지난 15년간 팀 쿡 체제에 있었던 애플을 어떤 방향으로 이끌지를 보여주는 첫 신호로 평가된다. 29일(현지시간) 블룸버그통신은 사안에 정통한 소식통을 인용해 터너스 CEO가 최근 회사 내부에서 동료들과 이 같은 구상을 논의했다고 보도했다. 소식통에 따르면 현재 검토 중인 초기 구상에는 그동안 봄·가을에 집중됐던 제품 출시 일정을 바꾸고, 엔지니어들과 고위 경영진 사이의 조직 단계를 줄이기 위해 일부 중간관리자 직책을 없애는 방안 등이 포함됐다. 터너스 CEO는 인공지능(AI) 시대에서 경쟁력을 유지하려면 애플이 제품을 더 빠르게 출시하고 보다 실험적인 접근에 나서야 한다는 입장인 것으로 알려졌다. 이 같은 구상은 애플이 카메라가 장착된 에어팟과 첫 스마트 안경, 아이폰 출시 20주년을 기념한 새 디자인의 아이폰 등 대규모 신제품 출시를 준비하고 있는 상황에서 나와 주목된다. 신제품 출시가 잇따라 예정되면서 터너스 CEO가 제품 발표 시점 자체를 재검토하고 나선 것이다. ◇ 봄·가을 공식 깬다…신제품 '연중 출시' 검토 그동안 애플은 주요 신제품을 가을에 출시하고 경우에 따라 봄에 추가 제품을 내놓는 방식을 10년 넘게 집중해왔다. 그러나 터너스 CEO는 이 같은 출시 관행에서 벗어나 앞으로 연중 더 자주 제품을 선보여야 한다고 보고 있다. 다만 애플이 오랫동안 유지해온 제품 개발 방식을 바꾸는 것은 쉽지 않은 일이며 실제 변화가 정착되기까지 수년이 걸릴 수 있다고 직원들은 전했다. 그럼에도 터너스 CEO를 비롯한 애플 경영진은 제품 개발 및 출시 확대를 통해 서비스 사업부의 성장 둔화를 상쇄하려 하고 있다. 터너스 CEO와 에디 큐 서비스 부문 총괄, 케번 파레크 최고재무책임자(CFO)는 새로운 서비스를 출시하는 동시에 기존 제품과 서비스에서 더 많은 수익을 창출하는 방안을 논의하고 있는 것으로 알려졌다. 서비스 사업부는 오랫동안 애플에서 가장 빠르게 성장하고 수익성이 높은 부문 중 하나로, 하드웨어 판매 변동성을 상쇄하는 역할을 해왔다. 그러나 최근 성장세가 둔화하고 앱스토어의 수익 구조도 압박을 받고 있다고 블룸버그는 전했다. 이에 터너스 CEO와 경영진은 신제품 출시 주기를 앞당길 경우 기기를 판매할 기회가 늘어나는 것은 물론 고객을 새로운 서비스로 유입시키고 기존 애플 생태계에서 추가 매출을 창출할 수 있을 것으로 기대하고 있다. 여기에 AI 데이터센터 건설 붐 등에 따른 글로벌 메모리 반도체 공급 부족으로 주요 부품 가격까지 상승하면서 애플의 비용 부담도 커지고 있다. 애플은 늘어난 비용을 상쇄하기 위해 제품 가격을 인상하고 있지만, 비싼 가격표를 본 소비자가 충격을 받는 이른바 '스티커 쇼크'를 피하기 위해 현재까지는 비용 상승분 일부를 자체적으로 떠안고 있는 것으로 전해졌다. 일부 직원들은 이미 업무 속도를 끌어올리라는 압박을 받고 있다. 특히 제품 개발 부문의 관리자들은 더 짧은 개발 일정 안에 더 많은 제품을 보다 자주 내놓으라는 요구를 받고 있는 것으로 전해졌다. 한 소식통은 “예전보다 모든 것이 훨씬 더 직접적으로 관리되고 있다"며 “지금은 정말 정신없이 돌아가고 있다"고 말했다. ◇ 중간관리자부터 줄인다…애플에 부는 감원 칼바람 제품 출시 확대와 함께 터너스 CEO가 강하게 추진하고 있는 또 다른 변화는 조직의 대폭적인 감축이다. 터너스 CEO는 하드웨어 엔지니어링 부문을 이끌던 시절부터 신규 채용을 줄이고 기존 엔지니어들이 더 많은 성과를 내도록 하는 한편 조직의 비대화를 줄여야 한다고 주장해왔다. 이 같은 조직 운영 방식은 메타플랫폼과 구글 등 상대적으로 빠른 의사결정을 추구하는 실리콘밸리 기업들의 문화와 유사하다는 평가다. 터너스 CEO의 이 같은 기조를 반영하듯 애플 하드웨어 엔지니어링 부문은 최근 2주 동안 엔지니어링 프로그램 매니저(EPM)를 대상으로 인력 감축에 착수했다. EPM은 수십년간 애플의 제품 개발 과정에서 일정 관리와 부서 간 업무 조율을 담당해온 핵심 직군이다. 이번 감축 대상에는 다수의 프로그램 매니저뿐 아니라 고위급 직원 약 6명도 포함된 것으로 알려졌다. 감축 대상 직원들에게는 애플 내부에서 다른 자리를 찾을 수 있도록 몇 주의 시간이 주어졌다. 이 기간 내 새로운 보직을 확보하지 못하면 올해 말 해고될 예정이다. 과거 애플에서는 이 같은 인력 감축이 드문 일이었지만 최근 몇 달 사이 여러 조직을 대상으로 한 소규모 구조조정이 점차 잦아지고 있다고 블룸버그는 전했다. 애플은 인력을 줄이는 동시에 수익성 기여도가 낮다고 판단되는 사업이나 프로젝트를 개발 초기 단계에서 축소하거나 취소하는 움직임도 강화하고 있다. 대표적으로 음성비서 시리와 비전프로 헤드셋, AI 관련 소프트웨어 엔지니어링 조직에서 상당한 규모의 인력 감축이 이뤄졌다. 최근에는 운동 수업의 오디오 전용 서비스를 개발해온 피트니스 플러스(Fitness+) 조직에서도 소수 인력이 줄었다. 애플은 또 AI가 직원들의 업무 일부를 대체할 수 있다는 판단으로 최근에는 애플케어 고객서비스 직원 약 5000명을 감원하는 방안까지 검토했다. 다만 애플은 해당 계획을 보류했으며 현재로서는 이를 추진하지 않고 있다. 그럼에도 애플 내부에서는 올해 말이나 내년 초 추가적인 감원이 이뤄질 수 있다는 관측이 나오고 있다. 비용 절감 움직임은 사내 행사에도 영향을 미치고 있다. 애플의 일부 조직은 올해 연말 파티에서 수년 만에 처음으로 직원들이 동반자를 데려올 수 없다는 통보를 받은 것으로 알려졌다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

도널드 트럼프 미국 대통령이 한국의 약 2000억달러(약 270조원) 규모 대미 투자 프로젝트를 발표할 예정이라는 소식이 전해졌다 29일(현지시간) 블룸버그통신은 사안에 정통한 소식통들을 인용해 트럼프 대통령이 한국의 대미 투자 계획을 공개할 예정이라며 알래스카 LNG 개발 사업에 대한 540억달러 규모 투자도 포함된다고 보도했다. 한국은 지난해 트럼프 행정부와의 무역협상을 통해 상호관세를 25%에서 15%로 낮추는 대신 조선 협력 분야 1500억달러와 전략적 투자 분야 2000억달러를 포함해 총 3500억달러(약 473조원) 규모의 대미 투자를 약속했다. 소식통들에 따르면 트럼프 대통령은 30일 백악관 집무실에서 한국의 투자 계획을 발표할 예정이다. 한국 시간으로는 30일 밤이나 10월1일 새벽 발표가 이뤄질 가능성이 있다. 댄 설리번 상원의원(공화·알래스카)과 닉 베기치 하원의원(공화·알래스카), 마이크 던리비 알래스카 주지사 등이 이날 백악관 행사에 참석할 것으로 알려졌다. 하워드 러트닉 미 상무장관과 더그 버검 미 내무장관도 참석할 예정이다. 로이터통신도 트럼프 대통령이 이르면 30일 한국의 대미 투자 프로젝트를 발표할 수 있다며 알래스카 LNG 개발 사업에 540억달러가 투입될 것으로 예상된다고 보도했다. 다만 한국 정부가 최근까지 국회에 보고한 내용과는 다소 차이가 있다. 한국 정부는 최근 국회에 2000억달러 규모 대미 전략적 투자의 첫 번째 사업으로 미국 텍사스주 엔시날 가스복합화력발전소 건설 사업을 추진하기로 했다고 보고했다. 반면 미국 내 대형 원전 8기 건설과 알래스카 LNG 개발 사업은 추후 협의가 필요한 사업으로 분류한 상태다. 이에 따라 트럼프 대통령이 알래스카 LNG 사업에 대한 한국의 투자를 어떤 수준으로 발표할지가 주목된다. 한국 정부 차원에서 아직 최종 결정되지 않은 사안임에도 트럼프 대통령이 한국의 투자를 사실상 기정사실화해 발표할 가능성도 배제할 수 없기 때문이다. 한국은 그동안 알래스카 LNG 사업에 공동 투자하는 방안을 놓고 협의를 진행해온 여러 아시아 국가 가운데 하나다. 한국의 이번 투자 계획은 러트닉 장관을 중심으로 협의가 진행돼 온 것으로 알려졌다. 알래스카 LNG 프로젝트에 대한 한국의 투자는 LNG 수출 시설뿐 아니라 해당 시설에 천연가스를 공급하기 위한 핵심 파이프라인 건설에도 투입될 것으로 전해졌다. 약 740마일(약 1190㎞)에 달하는 이 파이프라인은 알래스카 북부 노스슬로프 지역에 매장된 대규모 천연가스를 남부의 석유·가스 산업 도시인 니키스키까지 운송하는 역할을 한다. 트럼프 대통령은 그동안 일본의 알래스카 LNG 투자 가능성도 여러 차례 거론해왔다. 일본은 지난해 미국과 체결한 무역협정에서 미국에 5500억달러를 투자하기로 약속했으며 LNG를 포함한 미국산 에너지를 안정적이고 장기적으로 구매하겠다는 방침도 밝혔다. 트럼프 대통령의 이번 발표는 글로벌 LNG 시장이 이란 전쟁 여파로 극심한 공급 불안을 겪고 있는 가운데 나온다는 점에서도 주목된다. 이란의 공습 등 중동 지역 분쟁의 영향으로 카타르와 아랍에미리트(UAE)의 LNG 수출이 사실상 차단된 상태다. 두 국가는 전쟁 이전 기준 전 세계 LNG 공급량의 약 5분의 1을 담당했다. 이에 따라 세계 최대 LNG 수입국들이 몰려 있는 아시아는 공급 부족과 급격한 현물 가격 변동에 더욱 취약해진 상황이다. 다만 알래스카산 LNG가 당장의 글로벌 공급난을 해소할 수 있는 것은 아니다. 알래스카 LNG 프로젝트는 건설에 최대 4년이 걸릴 것으로 예상된다. 그럼에도 사업이 현실화할 경우 장기적으로 아시아의 LNG 공급처를 다변화하고 에너지 공급 불안을 완화하는 데 기여할 수 있다는 평가가 나온다. 한편, 트럼프 대통령의 이번 발표에는 오는 11월 미국 중간선거를 앞두고 공화당 후보를 지원하려는 정치적 의도도 깔려 있다는 분석이 나온다. 특히 알래스카 LNG 사업을 오랫동안 적극적으로 지지해온 설리번 의원은 이번 중간선거에서 민주당 소속 전 하원의원 메리 펠톨라와 치열한 경쟁을 벌이고 있다. 트럼프 대통령은 2024년 대선에서 알래스카에서 큰 격차로 승리했지만 이번에는 연방 상원의원 자리를 놓고 공화당 현역인 설리번 의원과 민주당 후보 간 접전이 펼쳐지고 있다. 블룸버그는 이번 발표를 트럼프 대통령이 권한과 국제 협상을 활용해 중간선거를 앞둔 공화당 후보들을 지원하는 또 하나의 사례로 평가했다. 트럼프 대통령은 설리번 의원을 지원하기 위해 알래스카에서 직접 선거 유세에 나서는 방안도 추진하고 있다. 현재 10월 중 알래스카 방문을 포함한 구체적인 일정이 논의되고 있는 것으로 알려졌다. 앞서 트럼프 대통령은 지난 28일에도 인도의 한 대기업이 미국 아이오와주에 150억달러 규모의 제철소를 건설하는 방안을 추진하고 있다고 공개적으로 강조했다. 아이오와 역시 이번 중간선거에서 공화당에 중요한 승부처 가운데 하나로 꼽힌다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

30년 넘게 투자업계에 몸담은 베테랑 펀드매니저가 인공지능(AI) 관련주에 대한 기존의 부정적인 입장을 뒤집고 삼성전자 등을 대거 사들인 것으로 나타나면서 그 배경에 투자자들의 관심이 쏠린다. 29일 블룸버그통신에 따르면 1492억달러(약 200조원)를 운용하는 미국 자산운용사 GQG파트너스의 창업자 라지브 제인은 그동안 외면해왔던 기술주를 최근 다시 사들이기 시작했다. GQG파트너스가 이달 초 홈페이지에 공개한 '신흥시장 주식 펀드 포트폴리오 업데이트' 보고서에 따르면 지난달 말 기준, 해당 펀드의 정보기술(IT) 업종 비중은 35.10%에 달했다. 3개월 전 11.07%, 12개월 전 9.30%와 비교하면 크게 늘어난 수준으로, 그동안 유지해왔던 기술주 비중축소 기조에서 상당 부분 벗어난 셈이다. 특히 한국 주식에 대한 투자 전략이 완전히 뒤집혔다. GQG 신흥시장 펀드의 한국 주식 비중은 3개월 전 0%에서 지난달 말 15.40%로 치솟았다. 1년 전 비중도 0.32%에 불과했다. 대만 주식 비중도 1년 전 8.22%에서 지난달 말 14.86%로 높아졌다. 최근 3개월간 개별 종목의 비중 변화를 보면 이 같은 변화는 더욱 뚜렷하다. 삼성전자는 0%에서 8.45%로, SK하이닉스는 0%에서 5.30%로 각각 확대됐다. 이 기간 포트폴리오에서 비중이 2%포인트 이상 늘어난 종목 가운데 삼성전자와 SK하이닉스의 증가폭이 나란히 1·2위를 차지했다. 그 결과 삼성전자는 해당 펀드에서 대만 TSMC(9.65%)에 이어 두 번째로 비중이 큰 종목으로 올라섰다. SK하이닉스도 5.30%로 브라질 국영 석유회사 페트로브라스(6.78%)에 이어 4위를 기록했다. 삼성전자와 SK하이닉스 두 종목의 비중을 합치면 13.75%에 달한다. 이 같은 급격한 포트폴리오 변화는 제인이 그동안 AI 투자 열풍에 강한 의구심을 보여왔다는 점에서 더욱 눈길을 끈다. 블룸버그에 따르면 GQG파트너스는 2024년부터 기술주 비중을 공격적으로 줄이는 동시에 유틸리티와 필수소비재 등 방어주로 자금을 옮겼다. 자인은 지난해 AI 투자 붐을 두고 “스테로이드를 맞은 닷컴 버블"이라고 지적하기도 했다. 하지만 AI 관련주가 예상과 달리 강한 상승세를 이어가면서 제인의 판단은 펀드 수익률에 부담으로 돌아왔다. AI 랠리로 글로벌 증시의 시가총액이 수조달러 불어나는 동안 기술주를 외면한 GQG파트너스의 주요 펀드 수익률이 크게 뒤처졌다. 실제로 보고서에 따르면 GQG 신흥시장 펀드는 올해 들어 지난달 말까지 5.41%의 수익률을 기록하는 데 그쳤다. 같은 기간 MSCI 신흥시장(EM) 지수는 24.08% 올라 수익률 격차가 18.67%포인트에 달했다. 보고서는 수익률에 부정적인 영향을 미친 요인 중 하나로 '한국 주식 비중축소'를 꼽았다. 부진이 장기화하면서 투자자들도 등을 돌렸다. GQG파트너스에서는 지난해 하반기에만 120억달러가 빠져나갔고, 올해 들어서는 지난달까지 추가로 240억달러가 유출됐다. 지난해 중반 이후 빠져나간 자금만 모두 360억달러에 달한다. 그럼에도 자인은 지난 7월 말까지 기존의 AI 비관론을 고수했다. 그러나 이후 기업들의 AI 수요와 기술주 밸류에이션을 재평가하면서 돌연 입장을 바꾸기 시작했다. 자인은 7월 말 GQG 홈페이지에 게재한 글에서 기업들의 AI 수요에 대해 낙관적인 전망을 제시했다. 알파벳과 마이크로소프트(MS) 등 하이퍼스케일러들의 이익률이 예상보다 견조하게 유지되는 데다 기술주 밸류에이션도 개선됐다는 이유에서다. 그는 “결국 우리는 우리가 원하는 시장과 데이터가 아니라 실제 우리 앞에 놓인 시장과 데이터에 맞서고 이에 반응해야 한다"며 “아무것도 하지 않는 것보다는 모순적으로 보이는 편이 낫다"고 밝혔다. 자인은 지난달 실적 발표 콘퍼런스콜에서도 기술주에 대한 태도를 바꾼 이유로 밸류에이션 개선과 강한 컴퓨팅 수요, 그래픽처리장치(GPU) 가격 반등 등을 언급했다. 그러면서 “우리가 분명히 과소평가했던 부분들이 있었다"고 인정했다. 한편, 이날 코스피는 이틀 연속 하락 마감했다. 한국 거래소에 따르면 코스피는 전장 대비 0.27% 내린 6870.81로 거래를 마쳤다. 전날에도 코스피는 2.7% 내렸다. 삼성전자는 0.93% 오른 반면 SK하이닉스는 0.17% 내렸다. 추석연휴 이후 첫 거래일인 전날 삼성전자와 SK하이닉스가 5% 가량 급락한 것이 과도했다는 관측에 반발 매수가 유입된 것으로 보인다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

글로벌 인공지능(AI) 산업이 전 세계에서 진행 중인 데이터센터 건설 투자를 정당화하려면 오는 2031년까지 연간 6조달러(약 8100조원)의 매출을 기록해야 한다는 분석이 나왔다. 29일 블룸버그통신에 따르면 글로벌 컨설팅업체 베인앤드컴퍼니는 이날 발표한 연례 글로벌 기술 보고서에서 현재 소비자 및 기업용 AI 서비스가 2031년까지 창출할 수 있는 연간 매출이 최대 1조8000억달러(약 2400조원)에 그칠 것으로 전망했다. 이에 따라 나머지 4조2000억달러(약 5700억원)에 달하는 새로운 매출원이 추가로 만들어져야 한다고 분석했다. 보고서는 자율기계와 로봇공학 등 아직 초기 단계인 분야뿐 아니라 신약 개발, 정신건강, 에너지 생산 등 새롭게 떠오르는 산업에서 이러한 매출이 창출될 가능성이 높다고 내다봤다. 보고서의 수석 저자인 데이비드 크로퍼드 글로벌 기술·미디어·통신 부문 회장은 “AI 산업에 필요한 것은 모바일과 클라우드가 가져온 혁신을 능가하는 혁신의 물결"이라고 밝혔다. 이어 “AI 인프라는 현재 실제 수요보다 훨씬 앞서 구축되고 있다"며 “이를 지속 가능한 방식으로 지원하려면 전 세계 연간 국내총생산(GDP) 성장률이 약 1%포인트 추가로 올라야 한다"고 덧붙였다. 이를 두고 블룸버그는 AI 개발과 투자가 현재와 같은 속도로 지속 가능하려면 앞으로 넘어야 할 장애물이 상당하다는 점을 보여준다고 짚었다. 현재 마이크로소프트(MS), 구글 모회사 알파벳, 아마존, 메타플랫폼, 오라클 등 글로벌 빅테크 기업들은 AI가 요구하는 막대한 컴퓨팅 자원을 확보하기 위해 데이터센터에 수조달러를 쏟아붓고 있다. 그러나 데이터센터의 규모와 건설 비용은 대략 12~16개월마다 두 배씩 늘고 있다. 삼성전자, SK하이닉스, 엔비디아 등이 공급하는 반도체 가격이 상승세를 이어가고 있는 데다 네트워크 장비를 비롯한 각종 부품 가격도 상승하고 있기 때문이다. 이에 따라 오는 2030년까지 전 세계 데이터센터 투자 규모가 5조~6조5000억달러에 이를 것으로 보고서는 내다봤다. 아울러 데이터센터 건설과 컴퓨팅 자원 확충, AI 가속기와 메모리 반도체 업그레이드 등을 모두 포함한 연간 AI 인프라 투자액은 2031년 최대 1조5000억달러에 이를 것으로 분석됐다. 이번 보고서는 AI 산업의 수익성을 둘러싼 논란이 갈수록 격화하는 가운데 공개됐다는 점에서도 주목된다. 베인은 AI 인프라의 경제성을 확보하려면 직원 생산성 향상을 뛰어넘는 수조달러 규모의 새로운 매출이 필요하다고 지적했다. 특히 비판론자들은 기술 제조업체와 AI 개발업체 간 상호 의존 관계가 갈수록 복잡해지고 있다는 점을 우려하고 있다. 이 같은 관계가 AI 산업에 대한 높은 기대를 끌어올리고, 높아진 기대가 다시 더 큰 규모의 자금 투입을 요구하는 구조를 만들고 있다는 것이다. 이런 가운데 데이터센터 개발업체들은 이미 변압기 부족과 용수·전력 공급 제약에 직면하고 있다. 여기에 지역사회의 거센 반대까지 겹치면서 사업 추진에 어려움을 겪고 있다. 실제 미국에서는 올해 2분기에만 지역사회의 반대 등으로 인해 총 680억달러 규모의 데이터센터 프로젝트가 중단되거나 지연된 것으로 나타났다. 이날 공개된 베인의 보고서는 최근 글로벌 증시의 주요 불안 요인으로 떠오른 'AI 거품론'에도 다시 힘을 실을 가능성이 있다. 그동안 글로벌 빅테크들이 AI 인프라 투자를 공격적으로 확대하면서 반도체 수요가 장기간 이어질 것이란 기대가 커졌고, 이를 바탕으로 주요 AI 관련주들도 가파른 상승세를 보여왔다. 국내 증시에서는 삼성전자와 SK하이닉스가 대표적인 AI 수혜주로 꼽힌다. AI 데이터센터 확대로 고대역폭메모리(HBM)를 비롯한 메모리 반도체 수요가 급증했고 이는 국내 반도체 '투톱'의 주가 상승을 이끌었다. 실제로 삼성전자 주가는 지난 6월 장중 37만4500원까지 오르며 사상 최고가를 기록했다. 그러나 반도체 업황의 피크아웃(정점 후 하락) 우려가 확산하면서 7월 한 달간 20% 넘게 급락했다. 이후 반등에 성공했지만 최근에는 25만~28만원대 박스권에서 좀처럼 벗어나지 못하고 있다. 이런 가운데 글로벌 AI 산업이 현재의 막대한 인프라 투자에 걸맞은 수익성을 확보하지 못할 경우 빅테크들의 데이터센터 투자가 둔화하고, 결국 국내 반도체 기업들의 실적과 주가에도 부담으로 작용할 수 있다는 우려가 나온다. 다만 아직까지 실제 AI 반도체 수요가 꺾이고 있다는 뚜렷한 신호는 나타나지 않고 있다. 로이터통신에 따르면 이날 김태우 삼성전자 메모리사업부 기획팀 부사장은 HBM이 글로벌 D램 업체들의 전체 웨이퍼 생산능력에서 차지하는 비중이 내년에 약 30%까지 높아질 것으로 전망했다. 현재 비중은 약 20% 수준으로, HBM 수요가 당분간 견조할 것이란 의미로 풀이된다. 김 부사장은 또 HBM과 범용 D램이 동일한 웨이퍼 생산능력을 두고 경쟁하는 구조라며, HBM 생산을 확대할 경우 범용 D램 공급이 제한될 수 있다고 설명했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr