금융당국이 지급여력(K-ICS, 킥스)비율 규제를 완화하기로 결정하면서 보험사들의 배당가능여력이 커질 것으로 예상된다. 이런 흐름은 주요 보험사를 소유한 금융지주사(KB, 신한, 하나, 우리금융지주)의 밸류업 정책 확대나 리딩금융 경쟁 영향 등 각종 나비효과로 작용할 수 있을 것으로 분석된다. 17일 보험업계에 따르면 금융당국이 보험사 자본 규제인 킥스 권고치를 현행 150% 아래로 하향 조정하는 방안을 논의 중이다. '150% 룰' 조정은 20여년 만에 처음 등장했다. 지난 2023년 IFRS17 도입 후 자본 규제로 인한 보험사 킥스 비율이 크게 하락하자 당국이 보완책을 내놓은 것이다. 150%룰 조정안이 확정되면 보험사의 건전성을 위한 자본 조달 부담이 줄어드는 한편 배당 여력은 늘어날 수 있다. 킥스 권고치 하향폭에 연동해 해약환급금 준비금 적립비율 요건 재조정이 전망되기 때문이다. 보험사들을 그동안 '건전성 준비'라는 이유로 배당성향이 10%대에 그치는 실정이었다. 현행 킥스 제도에 따라 기준을 맞추지 못할 경우 경과조치를 적용받게 되는데, 금융당국은 경과조치를 적용해 보험사의 건전성 관리 부담을 완화해주는 대신 자본의 유출을 막기 위해 배당성향을 제한해 왔다. 경과조치는 킥스제도 연착륙을 위해 보험사의 부채 증가분 점진 인식을 허용하는 등 보험사 부담을 줄여주기 위해 당국이 시행 중인 제도다. 실제로 지난해 3분기 기준 생명보험사 12개사, 손해보험사 6개사가 경과조치를 신청하고 이를 유지하기 위해 생보와 손보가 각각 17.65%, 16.7% 이하로 배당성향을 관리했다. 건전성 제도 개선이 보험사들의 자금 유동성 면에서 숨통을 트여줄 것이란 기대가 실리는 가운데 이미 킥스 비율이 높고 자본의 질이 좋은 보험사의 경우 배당 여력에 더 힘이 실릴 것이란 예상이 나온다. 킥스 권고치 인하에 따른 해약환급금 준비금도 줄면 이 역시 배당 성향 강화로 이어질 수 있다. 표면상 금융당국의 주주배당 촉진 정책에 힘이 실린 셈이지만 이런 보험사를 계열사로 둔 금융지주들의 경우 뜻밖의 자금력에 탄력을 받을 가능성이 있는 것으로 분석된다. 지난해 경과조치를 신청하지 않은 보험사는 신한라이프와 KB라이프였다. 두 회사의 지난해 4분기 말 킥스비율은 각각 206.8%, 272.3%로 우량한 건전성을 나타내고 있다. 이에 신한라이프는 올해 90% 이상의 배당성향을 기록 중이다. 신한라이프는 2024년 결산배당으로 보통주 1주당 3271원을 배당할 것을 결의했다. 중간배당(1주당 1297억원)까지 합치면 신한라이프의 지난해 1주당 연간 배당금은 4568원, 총 5283억원을 배당해 전년(주당 1430원) 보다 219.4% 늘었다. KB금융지주의 보험계열사 배당액도 지주 기여도가 높은 편이다. KB라이프생명의 지난해 배당금은 중간배당금 1500억원을 포함해 총 2800억원 규모였다. 마찬가지로 KB금융의 100% 자회사인 KB손해보험도 앞서 3일 기말배당으로 주당 4511원, 총 3000억원 규모의 현금배당을 결의했다. 중간배당까지 더하면 지난해 배당금으로만 5500억원을 안겨줬다. 이런 상황에서 당국의 규제 완화 흐름은 금융지주사 밸류업 정책 시행에 대한 재원 확보와 지주간 리딩 경쟁에도 영향을 끼칠 것으로 분석된다. 신한지주 비은행 5개 계열사의 지난해 합산 배당규모는 신한라이프를 포함한 신한카드, 신한투자증권 등의 고배당 기조에 9664억원으로 1조원에 육박했다. 전년 대비 63.2% 늘어나 큰 폭 성장세다. 이 중 신한라이프 배당 규모가 2023년 1653억원에서 지난해 5282억원으로 크게 뛰었다. 배당성향은 34.3%에서 99%로 확대됐다. 이런 추이는 지주사가 지난해부터 가동한 밸류업 프로그램에 힘을 보탤 것이란 전망이다. 신한금융은 지난해 실적 발표와 함께 1조7500억원을 상회하는 대규모 주주환원책을 발표한 바 있다. KB금융지주는 밸류업 계획에 따라 올 상반기 5200억원 상당의 자사주를 매입·소각할 계획이다. 여기에 보험계열사의 실적 상승세가 더해진다면 장기적으로 리딩금융 경쟁에도 영향을 미칠 수 있다. 100% 자회사는 실적이 곧 배당 규모로 이어지기 때문이다. 특히 최근 비은행 금융사가 지주 리딩 경쟁에서 전체 순익 격차를 가르는 역할을 하고 있다. KB금융 내 비은행 기여도는 지난 2023년 33%에서 지난해 40%로 확대됐다. 동기간 신한금융의 비은행 기여도는 35.0%에서 25.2%로 줄었다. KB금융을 리딩 자리에 앉히는데 기여가 높은 KB손보의 경우 지난해 3분기 말 기준 보유계약 보험계약마진(CSM)이 9조3050억원으로 여전히 업계 평균 대비 뛰어난 수익창출력을 보이고 있다. 한편 이런 보험계열사들의 약진은 향후 보험사 없거나 기여도가 약한 우리금융지주, 하나금융지주와의 격차를 더 벌려 놓을 가능성이 있다. 한 금융권 관계자는 “KB의 경우 KB손보 등 계열사 실적이 지주 전체 실적에 큰 비중을 차지하고 있기 때문에 비은행 계열사 중에서도 보험사들의 순익 향상과 배당 규모 확대에 지주사들의 긴장감이 높아질 수 있다"고 말했다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

신창재 교보생명 회장이 2018년부터 7년간 이어진 재무적투자자(FI)들과의 풋옵션 분쟁을 마무리하면서 교보생명의 향후 행보에도 한층 더 탄력이 붙을 전망이다. 교보생명은 중장기적으로 손해보험사, 저축은행 등 인수합병(M&A)을 통해 금융 포트폴리오를 다각화하는 한편, 금융지주사 설립과 기업공개(IPO)도 꾸준히 추진할 것으로 관측된다. 특히 교보생명은 최근 주당 1200원의 현금배당을 결정했는데, 이로 인해 FI들은 신 회장과의 분쟁이 끝났음에도 수십억원대의 배당금을 수령하게 됐다. 17일 금융권에 따르면 신 회장 측은 지난달 7일 어펄마캐피탈로부터 교보생명 지분 5.33%를 액면분할 전 기준 주당 19만8000원에 매입했다. 이어 어피니티에쿼티파트너스와 싱가포르투자청(GIC)이 보유한 교보생명 보유 지분 각각 9.05%, 4.50%를 신한투자증권 등 금융사에 매각했다. 거래가격은 어피니티컨소시엄 초기 투자가격인 주당 24만5000원보다 낮은 23만4000원이었다. 투자은행(IB) 업계에서는 2018년 어피니티가 주당 40만9000원에 풋옵션을 행사했지만, 신 회장이 이에 응하지 않은 것을 두고 신 회장이 애당초 주주 간 계약을 이행할 의지가 없는 것 아니냐는 의구심이 있었다. 그러나 결국 신 회장이 FI들과 협상에 성공하면서 이러한 의혹을 단번에 불식시켰다. 시장에서 수용 가능한, 합리적인 가격에 풋옵션 의무를 이행하겠다는 약속을 지킨 것이다. 업계 관계자는 “풋옵션 분쟁을 해결해야 한다는 신 회장의 의지는 변한 적이 없었다"며 “주당 41만원이라는, 합리적이지 않은 금액이 문제였던 것"이라고 강조했다. 이와 별개로 교보생명은 이달 5일 이사회를 열고 지난해 결산배당으로 주당 1200원을 지급하기로 결의했다. 배당금 총액은 1205억원, 배당성향은 17.2%다. 배당 기준일은 지난해 12월 말로, 신 회장이 올해 들어 풋옵션 협상을 마무리 지은 어피니티와 어펄마캐피탈, GIC에게도 동일하게 지급된다. 해당 사안에 정통한 한 관계자는 “신 회장 측이 FI들과 협상하는 과정에서 FI에 배당 수령을 포기한다거나 배당금을 제외한 나머지 금액을 지급하겠다는 등의 계약 조건을 제시했다면, FI들은 배당금을 받을 수 없는 구조"라며 “그러나 이번 계약에서 그러한 조건을 넣지 않아 투자금을 회수한 FI들도 수십억원대의 배당금을 챙길 수 있게 됐다"고 말했다. 흥미로운 점은 교보생명 관계사인 교보증권은 대주주 차등배당을 실시하며 주주가치 제고에 주력하고 있다는 것이다. 교보증권은 지난달 최대주주인 교보생명(지분율 84.72%)에는 무배당을, 소액주주들에게는 주당 500원의 결산배당을 결의했다. 시가배당률은 9.3%, 배당성향은 40.7%에 달한다. 이는 최대주주 무배당을 통해 자기자본 확대, 일반주주의 배당 매력 제고를 동시에 달성하겠다는 묘수로 해석된다. 그 결과 교보증권 주가는 작년 말 5560원에서 이달 현재 6670원으로 20% 급등했다. 교보증권은 종합금융투자사(종투사) 진출을 위해 2029년 자기자본 3조원대 달성을 목표로 하고 있는데, 최근 신 회장이 풋옵션 분쟁을 해소하면서 자기자본 확충에 한층 탄력이 붙을 것이라는 기대감도 나온다. 교보생명이 금융지주사 전환과 IPO, 금융 포트폴리오 다각화 등을 추진하면서 브랜드 가치 제고는 물론 관계사들의 펀더멘털 역시 부각될 수 있다는 해석이다. 실제 신 회장은 그간 “보험사는 보험 상품을 파는 곳이 아닌 고객 보장을 잘 하는 곳이 돼야 한다"는 경영 지론을 펼치며 교보생명이 생명보험의 본질인 '고객보장'에 집중하도록 했다. 나아가 교보생명은 건강보험 상품 판매 확대에 힘입어 작년 3분기 누적 별도 기준 당기순이익 9399억원을 기록하기도 했다. 이는 전년 대비 26.54% 증가한 수치다. 교보생명의 지급여력비율(K-ICS)은 배당 전 222.9%, 배당 후 221%로 금융당국의 권고 수준(150%)을 큰 폭으로 상회한다. 또 다른 금융권 관계자는 “경영권 분쟁이라는 가장 큰 리스크가 해소됨에 따라 교보생명은 안정적인 실적을 바탕으로 지주사 전환, IPO 등을 추진할 수 있게 됐다"며 “교보라는 브랜드 가치를 제고하는 동시에 교보증권 등 자회사들도 도약할 수 있는 기반이 마련된 것"이라고 밝혔다. 나유라 기자 ys106@ekn.kr

금융연구원이 트럼프 2기 행정부 출범 이후 보호무역주의 강화로 금융산업 건전성이 악화하고, 시장 변동성이 확대될 수 있다는 분석을 내놨다. 구본성 한국금융연구원 선임연구위원은 16일 '보호무역주의 강화와 국내 은행 산업에 대한 시사점' 보고서에서 이런 시각을 밝혔다. 보고서에 따르면 글로벌 보호무역주의 강화로 수출이 둔화할 경우 기업이나 산업의 실적 악화로 이어지고, 이는 취약 기업 부실화를 초래해 금융산업 건전성을 훼손할 수 있다. 특히 보호무역주의 확산은 글로벌 금융시장의 위험 선호나 국가별 투자 유인을 변화시켜 국내 금융시장 변동성을 높일 가능성도 높다. 구 연구위원은 국내 은행 산업은 실물경제의 구조적 변화로 초래될 수 있는 미래 금융시장 여건에 대해 중장기 대응책을 갖춰나가야 한다고 제언했다. 은행들이 스트레스 시나리오에 근거해 개별 은행 중장기 재무성과에 미칠 파급력을 파악하고 시스템적 위험이 누적되는 것을 차단할 수 있는 대응 기조를 마련해야 한다는 것이다. 구 연구위원은 “구체적으로 핵심 산업이나 주요 기업의 재무위험 증가에 대한 시나리오를 마련해 이에 상응하는 손실 흡수력을 확보하고, 보호무역 확대·심화로 초래될 수 있는 잠재 부실 추정 등과 연계해 미래지향적 충당금 적립이 정책적으로 유도될 필요가 있다"고 덧붙였다. 아울러 국내 은행들은 가계부채와 프로젝트파이낸싱(PF) 등 부동산 금융 관련 미실현 손실을 보수적으로 처리하면서 선제적으로 대응하는 한편, 보호무역 확대가 외화 수요에 미칠 영향을 고려해 고유동성 외화자산 확보에 초점을 둘 필요가 있다고 강조했다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

한국은행이 비트코인의 외환보유액 편입에 신중해야한다며 선을 그었다. 미국 정부가 비트코인을 전략 자산으로 비축하기로 한 데 이어 국내 정치권에서도 관련 논의가 이뤄지는 가운데 외환보유액을 관리하는 한은이 부정적인 시각을 드러낸 것이다. 한은은 16일 국회 기획재정위원회 소속 조국혁신당 차근규 의원의 서면 질의에 대해 “비트코인의 외환보유액 편입에 신중하게 접근할 필요가 있다"며 이같이 밝혔다. 한은은 비트코인 비축과 관련해 처음 입장을 밝혔다. 한은이 이같은 입장인 첫 번째 이유는 높은 가격 변동성이다. 1비트코인 가격은 지난 1월 1억6000만원대까지 치솟았다가 최근 1억1000만원대로 하락하는 등 극심한 가격폭을 보이고 있다. 시장 일각에선 비트코인이 미래에 10억원을 넘길 수 있다는 장밋빛 전망도 나오지만, 반대편에서는 어느 순간 0원이 돼도 이상하지 않다는 평가가 엇갈린다. 이에 한은은 “가상자산 시장이 불안정해질 경우 비트코인을 현금화하는 과정에서 거래비용이 급격히 확대될 우려가 있다"고 지적했다. 아울러 국제통화기금(IMF)의 외환보유액 산정 기준에도 부합하지 않는다고 판단하고 있다. 외환보유액은 필요 시 즉시 활용할 수 있어야 하므로 ▲유동성과 시장성을 갖추고 ▲태환성이 있는 통화로 표시되며 ▲일반적으로 신용등급이 적격 투자 등급 이상이어야 한다는 게 IMF 기준이다. 한은은 비트코인이 이런 기준에 맞지 않는다고 보고 있다. 한은은 이런 이유를 들어 “현재까지 비트코인의 외환보유액 편입에 관해 논의하거나 검토한 바가 없다"고 답했다. 이어 “체코, 브라질 등 일부 국가가 긍정적인 의견을 내놓은 것으로 알려졌으나, 유럽중앙은행(ECB), 스위스 중앙은행, 일본 정부 등은 부정적인 견해를 나타낸 상황"이라고 말했다. 차 의원 또한 “트럼프 행정부가 추진하는 비트코인 전략 자산 지정은 따로 비트코인을 매입하는 게 아니라 범죄 수익 등으로 몰수된 비트코인을 비축하겠다는 의미"라며 신중론에 무게를 실었다. 그는 “우리나라도 같은 이유로 보유한 비트코인이 있다면 이를 활용하는 방안을 검토해볼 수 있겠지만, 외환보유액에 편입하는 것은 현시점에서 부적절한 측면이 있다"고 덧붙였다. 앞서 지난 6일(현지시간) 도널드 트럼프 미국 대통령은 대선 공약과 같이 비트코인의 전략 비축을 지시하는 행정명령에 서명한 바 있다. 다만, 민·형사 몰수 절차의 일환으로 압수된 연방 정부 소유 비트코인을 비축 대상으로 하고, 당장 추가 매입에 나서지는 않을 것이란 입장이다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

하나은행은 ICT(정보통신기술) 혁신을 실현하기 위해 차세대 전산시스템 구축 사업 '프로젝트 FIRST(퍼스트)'에 착수했다고 16일 밝혔다. '프로젝트 FIRST'는 고객 경험과 비대면 중심의 서비스를 강화하기 위한 프로젝트다. 지난해까지 진행된 1단계 ICT 구축 사업 '프로젝트 O.N.E'에 이은 2단계 사업이다. 1단계가 영업점 환경과 마케팅·데이터 허브 등 인프라 세대교체에 초점을 뒀다면 2단계는 '고객의 체감'에 중점을 뒀다. 오는 2026년까지 △손님 경험 강화 △디지털 플랫폼 혁신 △기반 인프라 고도화를 프로젝트의 3대 방향성으로 사업을 추진한다. 먼저 비대면 가입 프로세스를 개선하고 실시간 우대금리 조건을 제안하는 등 거래 시작부터 상품 추천·가입까지 끊김없는 금융서비스를 제공할 예정이다. 디지털 기반의 자산관리 서비스를 확대하고 기업뱅킹과 마케팅 플랫폼의 디지털 전환 속도를 올린다. 또 디지털 플랫폼 혁신에도 나서 '하나원큐' 앱(애플리케이션)을 새롭게 구축할 계획이다. 거래 유형을 분류해 고객 선호 서비스에 빠르게 접근할 수 있는 맞춤형 구조를 구현하고 대용량 데이터 처리 속도를 높여 비대면 채널을 최적화한다. 구축한 플랫폼을 안정적으로 운영하기 위해 '기반 인프라 고도화'도 동반된다. 연계·개발 효율성 증대를 위한 인터페이스 고도화와 클라우드 인프라 확대 등을 수행할 계획이다. 아울러 신뢰할 수 있는 안전한 보안체계 고도화 등으로 비대면 채널의 경쟁력을 끌어올릴 방침이다. 이호성 하나은행장은 “손님 경험과 비대면 중심 서비스 강화에 중점을 둔 2단계 프로젝트 '프로젝트 FIRST'가 진행된다"며 “손님을 최우선 가치에 두고 임직원과 협력사가 힘을 합쳐 하나은행만의 손님 중심 DNA를 강화해 나겠다"고 밝혔다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

최근 부동산 경기 악화로 주택 시장이 위축되면서 '공급 절벽' 논란이 일고 있다. 지난해 민간 분양 주택의 착공 물량이 역대 두 번째로 적었던 공급 부족 우려가 나오는 반면 정부는 향후 2년간 입주 물량이 예년보다 많을 것이라며 선을 긋고 있다. 16일 리얼투데이가 국토교통부의 주택건설실적통계를 토대로 집계한 결과, 지난해 민간 분양 주택 착공 실적(임대 제외)은 23만5171가구로 나타났다. 이는 지난 2015년부터 지난해까지 10년간 평균 착공 물량(39만7044가구)과 비교해 16만가구나 적다. 최근 10년 동안 민간분양 주택의 착공 실적은 ▲2015년 62만4977가구 ▲2016년 56만4003가구 ▲2017년 42만5061가구 등으로 점차 줄어들다가 2019년에는 34만7479가구까지 떨어졌다. 그러나 이후 반등해 2021년 46만8952가구까지 상승했고 2022년 이후 다시 하락세를 그리고 있다. 2022년은 31만8680가구로 30만대선을 지켰지만 2023년에는 20만4794가구로 20만가구를 턱걸이했다. 최근 10년은 물론 국토부가 통계를 집계하기 시작한 2011년 이래 최저치를 나타냈다. 지난해는 2023년보다는 증가했지만 여전히 평균치엔 한참 미치는 못했고 올해 1월에도 5819가구에 그쳤다. 특히 지난해 민간 분양 주택 착공 물량은 최근 10년 평균치 대비 16만 가구나 적었다. 주택 공급은 인허가와 착공, 분양, 입주 등의 순으로 진행된다. 착공 물량 감소는 3~4년 뒤 입주 물량 부족으로 이어질 수 있다는 의미다. 특히 전체 주택 공급 시장의 대부분이 민간 분양이어서 전체 주택 시장에 직접적인 영향을 끼친다. 한국부동산원과 부동산R114는 서울 공동주택 입주 예정 물량이 올해 4만6710가구, 내년은 2만4462가구일 것이라는 전망치를 내놓은 바 있다. 정부는 “걱정할 것 없다"는 입장이다. 국토부는 지난 14일 공급부족 우려를 일축하며 “서울 아파트 입주 물량은 예년보다 많고, 앞으로도 충분할 것으로 전망된다"고 밝혔다. 국토부는 올해 입주 예정 물량이 관련 통계를 집계하기 시작한 2005년 이래 네 번째로 많은 수준이라는 설명이다. 올해와 내년 입주 예정 물량 7만1000가구는 지난 2년(2023∼2024년)치 물량을 넘어선다고 설명했다. 올해 서울 아파트 입주가 연말에 몰려 있는 까닭에 내년 입주 물량이 반토막 나는 정도는 아니며, 2년치를 합치면 예년보다 많다는 것이다. 특히 올해와 내년 서울 입주 예정 물량 중 양질의 재건축·재개발 단지가 4만5000가구(63%)로 예년보다 많다는 점을 강조하고 있다. 해당 단지는 △이문아이파크자이(4443가구) △잠원메이플자이(3307가구) △디에이치방배(3064가구) △잠실래미안아이파크(2678가구) △반포래미안트리니원(2091가구) 등이다. 강남 3구 입주 물량은 △청담르엘(1261가구) △잠실르엘(1261가구) △방배래미안원페를라(1097가구) 등 2만가구(2025년∼2026년 각 1만가구)다. 아울러 신축매입임대주택 공급 목표물량인 11만가구 중 80%가 수도권 선호지역에 공급되는데, 부동산원과 부동산R114의 입주 예정물량 발표에는 포함되지 않았기에 실제 수도권 입주 물량은 더 많을 수 있다고 부연했다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

KOSPI200 지수 변동에 따라 높은 수익률을 기대할 수 있고 만기유지 시 원금 보장과 높은 기대 수익률을 기대할 수 있는 예금상품이 출시됐다. NH농협은행은 만기유지 시 원금과 최소 약정 이자는 보장받으면서 높은 추가 수익률을 기대할 수 있는 '지수연동예금(ELD, Equity-Linked Deposit) 25-1호'를 출시한다고 16일 밝혔다. 해당 상품은 코스피 200지수를 기초자산으로 지수변동에 따라 수익률이 결정되는 만기 1년짜리 상품으로 '수익1형과 2형' 2종으로 구성됐다. ▲KOSPI200 수익Ⅰ형은 만기지수가 최초지수 대비 0% 이상~20% 이하 상승 ▲KOSPI200 수익Ⅱ형은 만기지수가 최초지수 대비 –10% 이상~10% 이하 변동할 경우로 구성했다. 두 상품은 개인(법인) 연 2.2~5.0%(연 2.1~4.9%) 수익을 제공한다. 모집 기간은 오는 17일부터 25일까지며, 전국 영업점과 인터넷뱅킹, 스마트뱅킹 및 올원뱅크를 통해 가입할 수 있다. 농협은행 관계자는 “금리인하 시기에 지수연동예금은 원금 보장 및 추가 수익을 기대할 수 있는 적합한 대안상품이 될 것"이라고 밝혔다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

우리금융그룹 우리금융미래재단과 우리다문화장학재단이 지난 13일 사단법인 온율과 '자립준비청년·다문화가정 맞춤형 법률 지원 업무 협약'을 체결했다고 16일 밝혔다. 서울 중구 소재 우리금융 본사에서 열린 협약식에는 윤세리·이인용 온율 공동 이사장,이종휘 우리다문화장학재단 이사장, 임종룡 우리금융미래재단 이사장 등이 참석했다. 이번 협약은 우리금융의 지원을 받고 있는 자립준비청년과 다문화가정 중 법률적 어려움에 직면한 이들에게 법률 서비스를 제공하기 위해 진행했다. 우리금융미래재단과 우리다문화장학재단은 법률 지원이 필요한 자립준비청년 및 다문화가정 대상자를 모집하고, 온율은 대상자 사례에 맞는 법률상담 및 자문을 온·오프라인으로 지원한다. 임종룡 우리금융미래재단 이사장은“각자의 영역에서 전문성이 있는 세 기관이 힘을 합쳐 법률적 조력을 제공하고자 이번 협약을 체결했다"며 “다문화가정과 자립준비청년들이 건강한 사회 구성원으로 성장하는데 큰 도움이 되기를 희망한다"고 말했다. 한편 우리금융그룹은 취약계층의 안정적인 일상생활을 위해 다양한 사업을 추진하는 '우리금융미래재단', 다문화가족 맞춤형 지원사업을 추진하는 '우리다문화장학재단', '15개 그룹사별 특화 공익사업'등 3대 축의 시너지를 통해 보다 효과적인 사회적 책임 수행에 나서고 있다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

지난해 iM뱅크를 포함한 지방은행들이 2조원 이상의 상·매각을 단행하며 부실을 털어냈지만 건전성 지표는 나아지지 않고 있다. 지방 경기 침체가 이어지고 있어 기업대출 중심으로 리스크 우려가 커지고 있다. 16일 각 은행에 따르면 지방은행인 BNK부산은행, BNK경남은행, 전북은행, 광주은행과 지난해 시중은행으로 전환한 iM뱅크(옛 DGB대구은행) 등 5개 은행의 지난해 대출채권 상매각 규모는 2조35억원으로 집계됐다. 전년(1조3184억원) 대비 52%나 늘어난 것으로 처음 2조원을 넘어섰다. 건전성 관리를 위해 부실채권 털어내기에 적극적으로 나선 것으로 보인다. 은행은 3개월 이상 연체되고 회수 가능성이 낮다고 판단되는 부실채권을 장부에서 지우는 상각이나, 자산유동화 전문회사 등에 낮은 가격으로 파는 매각을 진행하며 건전성 관리를 하고 있다. 은행별로 보면 부산은행의 상매각 규모가 5832억원으로 가장 컸다. 전년 대비 56.2% 증가했다. 이어 iM뱅크 4737억원, 경남은행 4645억원, 전북은행 2567억원, 광주은행 2254억원 순이었다. 전년과 비교하면 각각 17.9%, 104.7%, 40.7%, 68.1% 늘었다. 경남은행은 2배 이상 상매각 규모를 키웠다. 은행 노력에도 건전성 지표는 크게 개선되지 않았다. 먼저 연체율을 보면 5개 은행의 지난해 평균 연체율은 0.7%로 전년(0.63%) 대비 0.07%포인트(p) 더 악화됐다. 부산은행(0.62%)이 0.14%p, 경남은행(0.45%)이 0.11%p 각각 늘었다. 광주은행(0.7%)과 iM뱅크(0.62%)는 0.09%p, 0.01%p 각각 확대됐다. 전북은행은 1.09%로 전년과 같았지만 건전성 지표는 가장 좋지 않았다. 고정이하여신(NPL)비율도 나빠졌다. 5개 은행의 평균 NPL비율은 0.64%로 전년(0.54%) 대비 0.1%p 더 높아졌다. 부산은행은 0.42%에서 0.72%로 0.3%p나 확대됐다. iM뱅크는 0.73%로 0.08%p, 경남은행은 0.45%로 0.06%p, 광주은행은 0.53%로 0.04%p 각각 악화됐다. 전북은행은 0.76%에서 0.75%로 유일하게 0.01%p 개선됐는데, 비율은 5개 은행 중 가장 높았다. 은행들의 상매각 속도보다 부실채권이 빠르게 쌓이고 있기 때문으로 분석된다. 특히 부동산 등 지역경제가 어려운 상황에서 건설사 등 기업대출 중심으로 부실지표가 악화하고 있다. 지역 기반의 지방은행의 경우 기업대출 비중이 전체 원화대출금의 60% 이상을 차지하고 있어 기업대출 리스크에 더 취약하다. 5개 은행의 기업대출 평균 연체율은 0.65%로 전년 대비 0.13%p 높아졌다. 반면 가계대출 평균 연체율은 0.76%로 같은 기간 0.02%p 낮아졌다. 특히 전북은행의 기업대출 연체율은 전년 대비 0.25%p 오른 0.94%를 기록했는데, 가계대출 연체율은 1.26%로 같은 기간 0.39%p 낮아졌다. 건전성 개선이 이뤄지지 않고 있어 은행들의 상매각 속도는 더욱 빨라질 수 있다는 전망이다. 더구나 상매각을 통해 위험가중자산(RWA)을 줄일 수 있어 보통주자본(CET1)비율을 관리해야 하는 지방은행들에게는 적극적인 수단이 될 수 있다. 금융권 한 관계자는 “지방은행은 지역의 중소기업 대상의 대출이 많은데, 중소기업들은 지역경기에 큰 영향을 받는다"며 “지역경기 악화로 지역 기업들의 상황이 좋지 않아 지방은행들이 건전성 관리에 어려움을 겪고 있다"고 말했다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

금융당국이 보험업권 주주배당 여력을 늘리기 위한 자본규제 완화를 추진하고 있으나, 정책목표 달성이 어려울 것이라는 우려가 불거지고 있다. 신지급여력비율(K-ICS·킥스)을 둘러싼 딜레마와 업황 둔화가 맞물린 탓이다. 16일 보험업계에 따르면 당국은 올해 킥스가 170% 이상인 보험사에 한해 해약환급금 준비금을 80%까지 적립하는 방식으로 규정을 바꾼다는 계획이다. 기존에는 190% 이상인 기업만 해약환급금 준비금을 20% 적게 쌓을 수 있었다. 일반손해보험 종목을 대상으로 적립했던 비상위험준비금 한도도 낮춘다. 금융당국은 1조6000억원 상당의 적립액이 감소할 것으로 예상했다. 24년 만에 자본규제 비율이 낮아지는 만큼 보험사가 부담을 줄이고 배당 여력이 커질 수 있으나, 실제로는 오히려 허들이 높아졌다는 평가가 나온다. '자본의 질' 회복을 명분으로 새로 도입하는 기본자본 기준 킥스 의무비율(130%) 때문이다. 보험사들은 그간 일정 수준의 킥스 확보를 위해 신종자본증권과 후순위채 등 자본성증권을 발행했다. 이같은 보완자본은 자본금과 이익잉여금으로 구성된 기본자본 보다 빠르게 자본의 총량을 불릴 수 있다. 실제로 지난해 보험사들은 총 8조7000억원에 달하는 자본성증권의 힘을 빌렸다. 킥스 도입 전 68조원 규모였던 요구자본이 지난해 9월말 119조원까지 급증하고, 한국은행의 기준금리 인하가 더해지면서 특단의 조치가 필요했던 까닭이다. 이를 토대로 보험사들은 지난해 3분기말 기준 평균 218.3%의 킥스를 기록하는 등 2023년 말과 유사한 수치를 냈으나, 기본자본 기준 킥스는 132.6%에 머물렀다. 기본자금을 늘리는 방법으로는 매출 확대와 유상증자가 있다. 그러나 자동차보험료 인하와 손해율 상승 등 실적 향상을 저해하는 요소가 지속되고 있으며, 유상증자는 주주가치 하락을 야기할 수 있어 밸류업을 강조하는 기조와 부합하지 않는 측면이 있다. 설용진 SK증권 애널리스트는 삼성화재를 제외한 손보사 대부분의 기본자본 기준 킥스가 100% 이하였다고 분석했다. DB손해보험·현대해상·KB손해보험·메리츠화재·한화손해보험 모두 보완자본이 기본자본을 상회하는 것으로 집계됐다. 생명보험사들은 기본자본이 보완자본을 웃도는 곳이 상대적으로 많았으나, 크게 나을 것은 없는 형국이다. 삼성생명·신한라이프·미래에셋생명은 130%를 초과했지만, 한화생명·교보생명·동양생명은 밑돈 탓이다. 증권가에서는 지난해 결산배당을 실시하지 못한 보험사들의 재개 시점이 앞당겨질 수 있다고 보면서도 부정적인 변수들을 이유로 불확실성을 지울 수 없다는 의견을 내비치고 있다. 해약환급금 준비금 감소가 배당가능이익 증대로 이어지는지도 봐야한다는 입장이다. 금리 인하는 보험계약부채의 현재가치 상승을 유발한다. 자산가치가 커져도 가용자본 축소·요구자본 증가에 따른 킥스 하락이 점쳐지는 이유다. 채권금리 하락으로 인해 운용자산 수익률도 악영향을 받게 된다. 투자손익 개선을 앞세워 실적을 끌어올렸던 보험사로서는 민감하게 반응할 수 있다. 보험부채 할인율이 강화되는 것도 악재다. 이로 인해 기타포괄손익이 축소되면 자본총계도 줄어들면서 보완자본을 합한 기준에 미달할 수 있다. 지난해 3분기말 기준으로는 현대해상·한화손해보험·한화생명·교보생명·동양생명 등의 킥스가 170% 안팎이었다. 김도하 한화투자증권 애널리스트는 현대해상·한화손보·한화생명의 배당가능이익이 유의미하게 확보되는 시점을 2026년 또는 이후로 내다봤다. 다만, 배당 재개가 불투명했던 기존 보다 상황이 개선된 것은 맞다고 부연했다. 업계 관계자는 “보완자본을 불리는 과정에서 함께 늘어가는 이자부담을 줄이는 길이 생긴 것은 다행이나, 신계약 체결이 해약환급금 준비금 확대로 직결되는 등의 문제가 남아있다"면서도 “당국이 시장과 소통하는 모습을 보이는 것은 긍정적"이라고 말했다. 나광호 기자 spero1225@ekn.kr