권대영 금융위원회 사무처장이 은행권에 한국은행의 기준금리 인하를 대출금리에 반영해야 한다고 거듭 주문했다. 우리은행이 선제적으로 대출금리를 인하한 만큼 타행들도 행동에 나서야 한다는 취지다. 권대영 금융위원회 사무처장은 26일 서울 광화문 정부서울청사에서 열린 '2025년 가계부채 관리 방안' 사전 브리핑에서 “한국은행이 기준금리를 내리고 있는 와중에 시차를 갖고 (대출금리에) 반영이 안 되니까 국민들이 금리 부담 이야기를 하는 것 같다"며 “금리는 자율적으로 결정되는게 맞지만, 현재 금리 수준에 대해서는 국민들이 잘 납득을 못하는 것 같다"고 밝혔다. 권 처장은 “우리은행이 시차 없이, 한국은행의 기준금리 인하에 맞춰 선제적으로 대출금리를 인하했는데, (타행들도) 시차를 갖고 우물쭈물할 상황은 아니다"고 강조했다. 그는 “은행권도 진퇴양난인 걸 안다"며 “(금융당국이) 대출관리를 하라고 하면서 (은행권에) 금리를 (인하하라고) 이야기하니까 볼멘소리를 한다"고 말했다. 그러면서 그는 “하지만 현재의 금리 반응 속도나 이런 수준이 국민들께서 만족하지 못하기 때문에 정부도 국민들이 뭔가 체감할 수 있는 그런 금리의 움직임을 보여줬으면 하는 생각을 갖고 있다"며 “은행들도 1, 2월에 그렇게 움직이는 걸로 알고 있다"고 밝혔다. 우리은행은 이달 28일부터 5년 변동(주기형) 주택담보대출을 신규 신청하는 경우 가산금리를 0.25%포인트(p) 인하한다. 이에 앞서 우리은행은 이달 21일 주택담보대출 금리우대 최대한도를 기존 1.0%에서 1.1%로 0.1%포인트 확대하고, 3인 이상 다자녀가구에 대한 0.2%포인트 추가 금리우대를 시행한 바 있다. 3월 초부터는 일선 지점장의 중소기업 대출 금리인하 전결권을 0.30%포인트 늘려 금리를 우대한다. 나유라 기자 ys106@ekn.kr

JB금융지주가 한국거래소로부터 '2024년도 공시우수법인'에 선정됐다. 27일 JB금융에 따르면 JB금융은 2014년도 공시우수법인에 선정된 후 2024년도 공시우수법인으로 두 번째 선정됐다. 이번 공시우수법인에 선정된 회사는 JB금융을 포함해 8개사다. JB금융은 투명하고 신뢰성 있는 공시정보 제공에 기여한 점을 인정받아 금융업권에서 유일하게 선정됐다. 한국거래소는 매년 전체 유가증권시장 상장사 중 정확하고 적시성 있는 공시 정보를 투자자에게 제공함으로써 투명성 제고와 기업 신뢰 증진에 기여한 기업을 공시우수법인으로 선정하고 있다. 공시 건수 등 정량평가와 공시 인프라, 영문공시 등을 포함한 정성평가 결과를 종합적으로 심사하며, 수상 기업은 5년간 불성실 공시 법인 지정 유예(1회 한정), 1년간 거래소 연부과금과 추가·변경상장수수료 면제 등의 우대조치를 받는다. 송종근 JB금융 최고재무책임자(CFO) 부사장은 “향후에도 공시담당자 역량 제고와 그룹 공시 통제 강화를 통해 투명하고 신뢰성 있는 성실공시를 실천하겠다"며 “외국인 투자자 정보 접근성 강화를 위한 영문공시 확대와 주주가치 제고를 위한 기업가치 제고 계획 공시를 적극적으로 실시할 예정"이라고 말했다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

삼성생명이 지난 13일 금융위원회에 삼성화재 자회사 편입 승인을 신청한 것과 관련해 이복현 금융감독원장이 “실질적 의미의 지배구조에 영향이 없을 것"이라는 입장을 표명했다. 이 원장은 27일 서울 광화문 생명보험교육문화센터에서 보험사 최고경영자(CEO) 간담회 이후 기자들을 만나 “밸류업 과정에서 기계적으로 늘어난 지분율을 현행 법령하에서 문제를 해소하기 위해 진행하는 것"이라며 이같이 말했다. 그는 “지분율이 20%에 미치지 않는 이상 지분법 적용 대상이 아니기 때문에 회계적 측면에서도 효과·차이가 없다"고 강조했다. 삼성화재는 주주환원 차원에서 오는 4월 자사주 소각을 진행할 계획이다. 소각 완료시 최대주주인 삼성생명의 보유 지분이 현재 14.9%에서 15.9%로 높아지고, 2028년에는 17%까지 높아진다. 금감원은 이번 건에 대한 심사에 착수한 상황이다. 보험업법에 따르면 보험사는 자회사가 아닌 타사 지분을 15% 이상 보유할 수 없다. 이 원장은 “지급여력비율(K-ICS·킥스)와 유동성 비율을 비롯한 경영상 재무 요건"이라며 “원칙을 준수하되 신속하게 논란이 없도록 준비하고 있다"고 발언했다. 나광호 기자 spero1225@ekn.kr

카카오뱅크는 모건스탠리캐피털인터내셔널(MSCI)이 발표한 'MSCI ESG(환경·사회·거버넌스)평가'에서 2년 연속 'AA등급'을 획득했다고 27일 밝혔다. MSCI는 대표적인 글로벌 ESG 평가사로, 매년 전 세계 8500여개 상장 기업의 ESG 경영 수준을 평가하는 국제 평가기관이다. 친환경 금융, 금융 소비자 보호, 인재 확보와 육성, 기업 지배구조 등 환경, 사회, 지배구조에 걸친 다양한 평가 요소를 검토해 AAA(최고)에서 CCC(최저)까지 모두 7단계의 등급을 부여한다. 카카오뱅크는 이번 평가에서 2년 연속으로 AA등급을 획득했다. AA등급은 산업군 내 'ESG 리더(Leader)'로 분류되는 등급으로, 동일한 은행업권 내에서도 상대적으로 우수하다는 의미다. 국내 인터넷전문은행 중 MSCI ESG 등급을 평가받고 있는 곳은 카카오뱅크가 유일하다. 카카오뱅크는 금융소비자 보호와 개인정보·데이터 보안, 지배구조 부문 등에서 우수 평가를 받았다. 카카오뱅크는 고객 권익 침해 요소 여부 파악, 상품·서비스 출시 전후 모니터링 등을 기반으로 금융소비자를 보호할 수 있는 체계를 갖추고 있다. 온라인 금융사기 예방 교육, 아동·청소년 대상 금융교육, 어르신 대상 금융사기 예방 교육, 자립준비청년 대상 맞춤형 금융 교육 등 차별화된 금융 교육도 제공하고 있다. 카카오뱅크 관계자는 “'기술과 혁신으로 금융과 고객의 만남을 이롭게'라는 미션 아래 ESG 경영을 고도화해 온 점이 MSCI 2년 연속 AA등급 획득이란 성과로 이어졌다"며 “앞으로도 포용금융을 지속하는 한편 다양한 이해관계자와 함께 성장할 수 있도록 노력해 나갈 것"이라고 말했다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

하나카드 '트래블로그' 서비스 이용 고객이 아낀 해외 여행 수수료가 2000억원을 돌파했다. 이는 365일 24시간 모바일 환전으로 현금 없는 여행을 돕는 하나금융그룹의 해외여행 서비스로, 지난해말 가입자수 700만명을 넘어섰다. 전 세계 유일하게 58종 통화 무료 환전을 제공한다. 27일 하나카드에 따르면 2022년 7월18일 출시부터 지난 17일까지 고객들이 무료환전(환율 우대 100%)을 통해 아낀 수수료는 1151억원, 해외 이용수수료 면제는 572억원, 해외 ATM인출수수료 면제로 절약한 금액은 312억원이 넘는 것으로 집계됐다. 이를 환산하면 매일 2억2000만원·월 기준 63억6000만원에 달하며, '빅맥' 3600만개를 구입할 수 있다. 지난해 6월 처음으로 1000억원을 상회한 이후 9개월 만에 2000억원을 기록하는 등 증가폭도 상당하다. 여신금융협회가 발표한 자료에 따르면 지난달 전업 7개 카드사 해외 체크카드 점유율에서 하나카드의 비중은 45.4%로 나타났다. 2023년 1월 처음 1위에 오른 이후 25개월 이상 '왕좌'를 수성한 셈이다. 연간 누적 점유율도 2021년 19.2%, 2022년 25.4%, 2023년 38.4%, 지난해 47.0%로 높아졌다. 지난달 신용·체크를 포함한 해외 점유율 20%대에 진입한 것도 트래블로그의 효과로 풀이된다. 성영수 하나카드 사장은 “트래블로그는 수수료는 당연히 받아야 한다는 통념을 깨고 해외여행 수수료 무료를 트래블카드 시장의 표준으로 정착시켰다"며 “합리적 소비와 경험의 가치를 중시하는 요즘 트렌드에 발맞춰 차별화 된 혜택과 서비스를 제공하겠다"고 말했다. 나광호 기자 spero1225@ekn.kr

현대카드가 청소년 금융교육 부문에서 성과를 거두며 우수 금융교육 기업으로 인정받았다. 현대카드는 지난 26일 금융감독원이 개최한 '1사1교 금융교육 우수사례 시상식'에서 금융회사 부문 금융감독원장상을 수상했다고 27일 밝혔다. 2020년과 2023년 금융감독원이 주최한 금융교육 관련 시상식에 이어 세 번이나 우수 기업으로 수상의 영예를 안았다. 특히 금융감독원은 현대카드의 1사1교 금융교육 프로그램을 경험한 학생들의 교육 만족도가 매우 높다는 점에 주목했다는 설명이다. 1사1교 금융교육은 금융회사가 인근 초·중·고교와 자매결연을 맺고 금융교육을 제공하는 프로그램이다. 현대카드는 금융교육에 게이미피케이션(Gamification)을 적용한 '리그 오브 파이낸스(League of Finance)' 프로그램으로 차별화한 금융교육을 실시한 점을 높이 인정받아 이번 상을 수상했다. '리그 오브 파이낸스' 프로그램은 학생들이 가상 공간 내에서 미션을 수행하며 자연스럽게 금융 상식을 얻을 수 있도록 한 것이 특징이다. 장차 금융 소비자로 성장할 청소년에게 친숙한 가상 공간과 퀴즈를 활용해 어렵고 지루할 수 있는 금융교육을 쉽고 재미있게 풀어내 신중한 금융 결정을 내릴 수 있는 기반을 마련했다는 평가를 받는다. 최근 지방 소외 지역 소재 학교로 1사1교 금융교육 프로그램을 확장해 지역 간 금융 역량 격차의 해소를 위해 활동한 점 역시 좋은 평가를 받았다. 실제로 그동안 본사 인근 수도권에 위치한 학교들과 자매결연을 맺어온 현대카드는 지난해부터 전남과 충북 소재 학교 학생들과 소통하며 체험형 프로그램을 진행하고 있다. 현대카드는 2015년부터 실시한 1사1교 금융교육을 통해 금융 상식을 보다 쉽고 재미있게 익힐 수 있는 차별화된 교육 프로그램을 선보여 왔다. 뮤지컬, 방탈출 추리 게임 등 흥미로운 소재를 활용해 '스마트한 신용 습관 이해'와 '신용 생활의 중요성' 등을 주제로 교육을 효과적으로 진행했다. 지난 10년간 약 700회에 걸친 1사1교 금융교육을 통해 현재까지 현대카드의 금융교육을 받은 학생은 1만9000여명에 달한다. 수강생별 맞춤형 교육도 진행하고 있다. 수능을 마친 고3 학생들에게는 건전한 금융 습관 형성을 위한 별도의 금융교육 프로그램을 지원하고 있으며, 지난해부터 중학교에 도입된 자유학기제와 연계해 청소년기 기초 금융 지식을 향상하는 교육을 실시하고 있다. 청소년 외에도 금융 취약 계층인 시니어(고령자)를 대상으로 한 프로그램도 운영하고 있다. 현대카드는 2022년 '금융사기 예방 교육 키트'를 활용한 금융 교육을 진행한 데 이어, 2023년에는 시니어금융교육협의회와 함께 시니어 100여명을 대상으로 금융사기 예방을 주제로 연극공연을 해 호응을 얻었다. 현대카드는 이처럼 금융교육에 대한 거부감을 줄이고 즐거움과 몰입도를 높인 공로를 인정받아 2020년 1사1교 우수 금융회사 부문 금융감독원장상을 수상한 데 이어, 2023에도 금융감독원이 주최한 '금융교육 공모전'에서 금융감독원장상을 수상하는 등 3회 연속으로 금융교육 우수 기업의 행보를 인정받았다. 현대카드 관계자는 “청소년에게 친근한 콘텐츠인 게임과 가상공간을 교육에 활용한 현대카드의 차별화된 시스템과 노력이 이번 수상으로 또다시 인정받게 됐다"며 “앞으로도 생애주기별로 다양한 세대의 소비자들이 금융을 더욱 쉽게 받아들이고 이해할 수 있는 프로그램을 지속적으로 개발해 나갈 계획"이라고 말했다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

금융당국이 올해 전체 가계부채 증가율을 경상성장률(3.8%) 이내에서 철저하게 관리하고, 작년과 유사한 약 60조원 수준의 정책대출을 공급한다. 그간 시중은행들은 가계부채 관리를 위해 연말 가계대출 규제를 강화하거나 대출 상품 판매를 한시적으로 중단했는데, 앞으로는 이런 사례가 발생하지 않도록 금융당국이 대출관리에 더욱 만전을 기한다는 방침이다. 금융당국은 금융사들이 이사철 등 계절적 수요 등을 감안해 월별, 분기별로 안분해서 대출을 공급하도록 한다. 지방은 부동산 시장 침체를 고려해 시중은행, 지방은행이 지방 주택담보대출(주담대) 취급을 늘릴 경우 가계부채 관리상 인센티브를 부여한다. 총액 1억원 미만, 중도금·이주비 등 소득심사를 하지 않는 가계대출도 금융사가 소득자료를 받아 여신관리에 활용하도록 유도한다. 27일 금융위원회는 전 금융권 가계부채 점검회의를 개최하고, 이러한 내용의 '2025년 가계부채 관리방안'을 발표했다. 이에 따르면 금융당국은 올해 가계부채 증가율을 경상성장률(3.8%) 이내로 관리한다. 쏠림이나 중단 없는 여신 공급을 위해 월별, 분기별 기준을 마련해 가계부채를 관리하는 것이 핵심이다. 특히 올해는 경기침체 등 대내외 불확실성이 높은 상황에서 추가적인 금리인하 기대감과 함께 수도권과 지방 부동산 시장 간에 양극화가 지속되고 있다. 권대영 금융위원회 사무처장은 “정부는 2단계 스트레스 총부채원리금상환비율(DSR) 시행과 함께 금융권 중심의 자율적인 가계부채 관리를 통해 가계부채 증가 속도를 안정화시켰다"며 “그러나 최근 주택담보 증가세, 특히 2월 증가세를 보면 안심하기 어려운 상황"이라고 말했다. 그는 “이러한 복잡한 상황 속에서 가계부채가 안정적으로 관리되도록 일관되게 추진하는 한편, 서민·어려운 계층과 실수요자에 대해 금융 이용에 애로가 없도록 하겠다"고 강조했다. 특히 지방으로 보다 원활하게 자금을 공급하기 위해 지방은행, 2금융권에 대해서는 대출여력 한도를 늘린다. 시중은행과 지방은행이 지방 주택담보대출을 취급할 경우 가계부채 관리상 인센티브를 부여한다. 예를 들어 지방 주담대 취급 확대액의 약 50%를 연간 가계대출 경영목표에 추가적으로 반영하는 식이다. 권 사무처장은 “가계부채 총량 3.8%를 권역별로 보면 은행권의 경우 대출증가율이 약 1~2%대, 지방은행은 이보다 높은 5~6%대가 될 것"이라며 “상호금융은 거의 2% 후반~3% 초반, 저축은행은 4% 수준"이라고 설명했다. 그는 “인터넷은행은 신설 은행이기 때문에 조금 여유가 있다"고 했다. 가계대출 증가율을 3.8% 이내로 관리하기 위해서는 정책대출을 조절하는 것이 관건이다. 금융당국은 올해 디딤돌·버팀목·보금자리론 등 정책대출은 작년과 유사한 수준인 약 60조원 규모의 수요가 있을 것으로 전망했다. 이 중 보금자리론은 소득, 주택가액 등 요건은 원칙적으로 전년 수준을 유지하고, 저출생 대응 강화를 위해 다자녀 기준을 기존 3자녀에서 2자녀로 완화한다. 그간 시중금리 인하분을 반영해 금리는 3.65~3.95%를 기준으로 하고, 신혼부부 우대금리는 0.2%포인트에서 0.3%포인트로 확대한다. 공급채널을 늘리기 위해 올해 하반기에는 카카오뱅크, 케이뱅크에서도 보금자리론(아낌e) 신규 취급을 추진한다. 이밖에 오는 7월부터 3단계 스트레스 DSR을 시행하기로 하고, 4~5월 중 구체적인 적용범위와 스트레스 금리 수준 등을 확정한다. 총액 1억원 미만, 중도금·이주비 등 소득심사를 하지 않는 가계대출도 금융사가 소득자료를 받아 여신관리에 활용하도록 한다. 완화된 요건, 느슨한 여신심사 등으로 가계부채 확대는 물론 각종 사기에 취약한 전세대출·보증 관리도 강화한다. 오는 7월부터 은행의 전세대출 보증비율을 90%로 일원화하고, 수도권에 대해서는 단계적으로 강화하는 식이다. 현재는 SGI서울보증과 주택도시보증공사(HUG)는 전세대출 보증비율이 100%이고, 한국주택금융공사(HF)는 90%다. 권 사무처장은 “공적보증을 통한 전세자금대출이 2015년 46조원에서 지금 200조원까지 늘었는데, 이는 서민 실수요자의 주거 안정을 넘어 해당 대출이 부동산 투기에 갭 투자로 활용되고 있기 때문"이라며 “정부가 90%의 부분 보증을 하면 은행은 10%의 부담을 지기 때문에 전세사기 등도 차단할 수 있다"고 밝혔다. 정부는 올해 상반기 기존 가계부채 관리 기조를 유지하면서 가계부채 증가세 확대시 언제든 시행할 수 있도록 시스템·제도 정비에 주력할 방침이다. 하반기에는 가계부채 증가세 및 부동산 시장 상황을 면밀히 모니터링하면서 필요시 준비된 조치를 시행할 계획이다. 나유라 기자 ys106@ekn.kr

함영주 하나금융지주 회장이 지난해 10월 발표한 기업 밸류업 계획을 흔들림 없이 추진해 주가순자산비율(PBR) 1배의 벽을 넘겠다고 밝혔다. 27일 하나금융그룹에 따르면 하나금융은 자사 홈페이지와 공식 유튜브 채널에 기업 밸류업(Value up)에 대한 경영진의 의지를 담은 함영주 회장 인터뷰 영상을 공개했다. 이번 CEO 영상은 사내 아나운서와 대담 형태로 진행됐다. 함 회장은 이번 영상에서 기업 밸류업 계획을 흔들림 없이 추진해 나가겠다는 메시지를 담았다. 특히, 함 회장은 글로벌 금융그룹의 위상에 걸맞은 적극적 주주환원 정책을 통해 저평가된 주가를 빠르게 회복하고, 나아가 하나금융그룹의 PBR(주가순자산비율)을 1배 이상으로 끌어올리겠다는 포부를 밝혔다. 작년 한 해 하나금융지주의 주가상승률은 30%를 상회한다. 이는 연 단위 상승률 기준 최근 3년간 최대 수치로, 그룹이 주주환원율을 2021년 26%에서 2024년 38% 수준까지 끌어올리는 등 주주환원에 대한 시장의 기대에 부응한 결과다. 함영주 회장은 “그룹 CEO로서 지난 3년간 가장 중점적으로 추진한 것은 '밸류업'이다"며 “그룹의 견조한 펀더멘탈을 기반으로 주주환원을 확대하고 밸류업을 달성하기 위해 많은 노력을 기울였다"고 밝혔다. 함 회장은 “현재 국내 금융지주의 주가는 PBR 1배 미만에서 거래되는 등 상당히 저평가됐다"며 “이는 글로벌 은행주 대비 낮은 주주환원율이 주요 원인으로, 하나금융그룹은 2027년까지 총주주환원율 50% 달성을 위한 주주환원의 지속적 확대를 이어갈 것이다"고 강조했다. 우선, 하나금융그룹은 2025년부터 연간 현금배당총액 고정 및 분기 균등 현금배당을 시행해 배당 규모에 대한 예측 가능성을 높이고, 주주들의 안정적 현금흐름 확보에 기여할 방침이다. 또한, 자사주 매입·소각 비중을 늘려 주당순이익(EPS), 주당순자산(BPS) 등 기업가치 측정의 핵심 지표를 개선하고, 발행주식수 감소에 따른 주당 배당금의 점진적 증대도 도모할 계획이다. 이러한 계획의 일환으로 하나금융그룹은 이달 4일 그룹 출범 이후 최대 규모인 4000억원 상당의 자사주 매입·소각을 결정한 바 있다. 함영주 회장은 주주환원 확대의 전제 조건으로 지속가능한 이익 창출과 전략적 자본관리 정책도 강조했다. 함 회장은 “밸류업의 핵심은 한정된 자본을 효율적으로 활용하고, 지속가능한 수익 구조를 만드는 것이다"며 “비은행 사업 포트폴리오 강화에 주력하겠다"고 말했다. 이를 위해 그룹의 각 계열사가 자체적인 경쟁력을 갖출 뿐만 아니라, 14개 계열사 간 협업을 통해 시너지를 높여 그룹의 비은행 부문 수익 기여도를 향후 30%까지 끌어올린다는 계획이다. 아울러 주주환원의 기반이 되는 보통주자본(CET1)비율을 일정 수준 이상으로 유지하기 위해 그룹의 위험가중자산 성장률을 국내 명목 GDP 성장률 수준에서 관리한다는 자본정책을 수립했다. 보통주자본비율은 13.0~13.5%의 구간에서 안정적으로 관리하며 주주환원을 늘려나갈 방침이다. 나유라 기자 ys106@ekn.kr

NH농협금융지주는 지난 25일 경기 고양시 NH인재원에서 '2025년 농협금융 경영전략회의'를 개최했다. 이 자리에는 이찬우 농협금융지주 회장과 계열사 최고경영자(CEO), 집행간부 등 80여명이 참석했다. 이 회장은 지난 3일 취임해 경영전략회의를 처음 주재했다. 이번 회의는 지난해 우수한 성과를 거둔 회사와 직원들에 대한 시상을 시작으로 경영전략과 경영관리 방향, 혁신과 신뢰를 주제로 한 외부 특강, 금융사고 예방을 위한 윤리경영 실천 결의 등 다양한 콘텐츠로 이뤄졌다. 이 회장은 “시계 제로 상황의 2025년이지만 지속적인 혁신과 회사별 핵심역량 강화를 바탕으로 고객과 시장 신뢰를 더욱 공고히 하겠다"며 “기존 방식을 초기화하고 모든 것을 다시 시작한다는 마음가짐과 도전정신을 가져야 한다"고 강조했다. 농협금융은 이번 경영전략회의를 계기로 그룹 차원의 실행력과 시너지 역량을 강화할 계획이다. 아울러 미래 금융 환경 변화에 선제적으로 대응하고 지속가능한 성장을 통해 농업·농촌 지원을 확대하며 사회적 책임을 다하는 금융그룹으로 성장할 방침이다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

기준금리 인하가 시작되면서 생명보험사들의 투자이익 관리에 비상이 걸렸다. 보험사마다 건전성 방어를 위한 자본확충 러시가 일어날 것으로 전망되는 가운데 이에 따르는 이자 부담도 함께 커질 것으로 예상된다. 26일 한국은행에 따르면 금융통화위원회는 전날 통화정책방향회의에서 종전 3.00%인 기준금리를 2.75%로 0.25%p 인하했다. 기준금리의 2%대 진입은 지난 2022년 10월(2.50%) 이후 2년 4개월여만이다. 기준금리 인하는 생보사들의 자산운용 수익률에 영향을 미칠 수 있다. 금리가 인하되면 시장 금리 하락으로 이어질 수 있고, 이는 자산 투자 효율 측면에서 불리하기 때문이다. 금리 인하로 대체 자산 수익률이 줄어들면 전체 수익률이 감소하는 것이다. 특히 고금리 저축성보험을 많이 판매한 보험사의 경우 다시 고금리를 매겨 계약자들에게 환급금을 지급해야하는데, 투자수익률로 얻는 이익이 이 금리보다 하회할 경우 역마진 현상이 나타나게 된다. 시장금리가 3.5% 이하로 내려가면 역마진 구간에 접어들기 때문에 보험사들의 시름이 깊어질 전망이다. 생보업계 전반은 현재도 자산운용을 통한 이익이 높지 않은 상황이다. 지난해 11월 말 기준 생보사들의 평균 운용자산이익률은 3.40%로 당시 기준금리인 3.00%를 소폭 웃도는 수준을 나타냈다. 회사별로는 전체 생보사 22곳 중 7곳이 기준금리를 하회하는 운용자산이익률을 나타냈다. 미래에셋생명이 1.90%를 기록한데 이어 신한라이프, 하나생명, NH농협, DB생명, 교보라이프플래닛생명이 2.8~2.9%대를 기록했다. 지난해 9월 말까지 생보사 22곳의 투자수익은 전년 동기 45조8656억원보다 3.80%(1조7403억원) 감소한 44조1253억원을 나타냈다. 이 기간 시장금리(국고채 3년물)는 3.84%에서 2.87%로 0.97%p 하락했다. 회사채(AA- 3년물)금리는 4.60%에서 3.45%로 1.15%p 내렸다. 건전성 측면에서도 악재다. 시장 금리 인하가 보험부채 증가를 가져오면서 자산건전성 지표인 지급여력(K-ICS, 킥스)비율이 하락한다. 킥스는 가용자본을 요구자본으로 나눠 계산하는데, 금리가 하락하면 자산의 현재 가치가 증가하지만 부채의 만기가 더 길어 결과적으로 부채 증가로 인한 가용자본 축소, 요구자본 증가를 불러온다. 업계는 시장금리 10bp(0.1%)p 하락 시 킥스는 2~3%p 하락할 것으로 예측하고 있다. 문제는 올해 최대 2~3회의 금리 추가 인하가 예고되고 있다는 점이다. 이창용 한은 총재는 “금융통화위원 전원 일치 의견으로 기준금리를 추가 인하했다"며 “올해 2∼3회 인하 전망은 금통위 가정과 다르지 않다"고 밝혔다. 지난해 보험손익이 하락한 회사들의 경우 투자손익 부문에서 실적 악화를 방어한 만큼 이런 흐름이 향후 업계 전반에 더 큰 타격이 될 전망이다. 삼성생명은 지난해 보험손익이 전년 대비 62.6% 줄어든 5420억원을 기록했다. 한화생명도 전년보다 22.2% 감소한 5065억원을 나타냈다. 반면 투자손익은 각각 104.6%, 332.2% 큰 폭 늘었다. 신한라이프도 전년보다 135.4%의 투자손익 증가를 이뤄 세 자릿수 성장에 성공했다. 지난해 보험 영업 체력 악화와 각종 변동성 노출로 보험손익이 크게 하락했지만 투자손익에서 이를 상쇄한 것이다. 업계는 이미 지난해에도 금리인하와 계리가정 변경 등 영향에 킥스 급감이 나타났기에 추가 방어가 쉽지 않은 상황이다. 전년말 대비 삼성생명은 39%p, KB라이프는 64.5%p, NH농협손해보험은 141%p 급락했다. 이때문에 보험사들은 올해도 자본성증권 발행을 적극 검토하는 등 황급히 추가 자금 확충안을 모색 중이다. 당장 다음 달부터 한화생명이 신종자본증권 3000억원 발행을 결정한 상태다. 수요예측 결과에 따라 최대 6000억원까지 발행할 예정이다. 현대해상도 내달 최대 8000억원 규모의 후순위채 발행을 준비 중이다. KB손해보험과 NH손해보험도 각각 5000억원, 2000억원의 후순위채 발행을 예정하고 있다. 그러나 지난해도 자본성증권 발행으로 인해 감당하는 이자비용이 적지 않은 상황에서 추가로 부담을 늘려야 한다는 점은 또다시 부담으로 작용하게 된다. 자본성증권은 후순위채이기 때문에 상대적으로 높은 금리를 지급해야 한다. 한 보험사 관계자는 “금리 인하는 투자수익 측면에서 불리하지만 반대로 채권 투자를 늘려 평가이익을 기대할 수도 있다"며 “채권 평가이익을 높이는 한편 고수익 자산을 찾는 운용 역량과 건전성 관리 능력이 각사마다 매우 중요해진 상황"이라고 말했다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr