현대카드가 지난해 연간 순이익으로 전년대비 19.4% 증가한 3164억원을 기록했다고 5일 밝혔다. 현대카드는 상품경쟁력 강화에 따른 회원수 및 신용판매 취급액 증가로 영업수익과 당기순이익 모두 상승했다는 설명이다. 영업수익은 전년 대비 22.9% 상승한 3조9638억원, 영업이익은 16.0% 상승한 4061억원을 기록했다. 총 취급액은 전년보다 12.3% 증가한 179조8539억원을 기록했다. 신용판매(개인·법인)는 16조1114억원(10.7%) 증가한 166조2687억원으로 업계에서 가장 높은 취급액(여신금융협회 취급액 공시 기준)을 기록했다. 상품력 강화를 통해 전년 대비 회원수는 52만명(4.4%) 순증한 1225만명을 기록했다. 현대카드 관계자는 “프리미엄, PLCC, 아메리칸 익스프레스 등 국내외 협력을 통한 상품 경쟁력 증대와 해외서비스, 애플페이로 대표되는 페이먼트 편의성으로 해외 결제액은 8200억원(32.6%) 증가해 2년 동안 업계 1위를 기록했다"고 말했다. 금융 취급액은 실수요자 중심의 금융 취급 확대로 전년 대비 3조6205억원(36.3%) 취급 증가해 13조5852억원을 기록, 예년 수준을 회복했다. 연체율은 전년 말 대비 0.11%p 늘어 1.08%를 기록했다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr

[편집자 주] 국내 비은행 금융사들이 경제성장률 둔화와 경쟁 심화라는 암초를 만났다. 정치불안정과 미국 신정부 정책기조에 따른 금융시장 충격도 변수다. 지속가능한 성장을 위한 기업 수장들의 고민이 깊어지는 까닭이다. 에너지경제신문은 생명보험사·손해보험사·카드사들의 페인 포인트를 만드는 원인들을 살펴보고, 위기 돌파를 위한 전략을 조명해본다. 한화생명이 대내외 악재 속에서도 주주환원 의지를 다시금 불태우고 있다. 지난해 역대급 성과를 냈음에도 다시금 결산배당을 실시하지 못한 것에 대한 '만회골'을 넣겠다는 것이다. 5일 보험업계에 따르면 한화생명은 오는 26일 3000억원 규모의 신종자본증권 발행을 계획하고 있다. 발행액은 수요 예측에 따라 최대 6000억원까지 증액될 수 있다. 지난해 6월과 8월에도 자본 확충을 위해 각각 3000억·6000억원 규모의 신종자본증권을 발행한 바 있다. 또한 지난해에 이어 올해도 2조원 이상의 신계약 보험계약마진(CSM)을 확보하고 내부 모형을 도입하는 등 가용자본을 늘린다는 목표다. 지급여력비율(K-ICS·킥스) 향상을 통해 배당여력을 갖기 위함이다. 킥스는 가용자본을 요구자본으로 나눈 값으로, 보험사의 지급능력을 보여주는 지표다. 금융당국은 지난해 결산 킥스 200%를 상회하는 보험사를 대상으로 해약환급금 준비금 적립비율을 현행 대비 80%로 낮추고, 5년에 걸쳐 기준을 150%로 낮춘다는 계획이다. 다만, 현재로서는 규제 완화의 혜택을 입는 생명보험사를 찾기가 힘든 실정이다. 지난해 킥스 200%를 넘긴 곳이 없었고, 규모가 큰 곳 중 해약환급금 준비금을 적립하는 곳 자체도 한화생명을 포함한 소수이기 때문이다. 삼성·교보생명은 해당 명단에서 빠진다. 한화생명은 지난해말 킥스를 165% 수준으로 추정했다. 2027년 결산이 이뤄질 때까지 5%포인트(p) 이상 반등에 성공하면 적립비율 하락이 가능하다는 계산이 나온다. 한화생명이 중장기 킥스 목표치를 170~180%로 잡은 것도 이같은 상황과 무관치 않다는 분석이 나온다. 해약환급금 준비금은 보험사의 책임준비금 중 하나로, 고객이 보험을 중도에 해지할 경우 지급해야하는 해약환급금을 미리 적립해두는 것을 말한다. 이는 법정준비금으로서 상법상 주주배당가능이익 산정시 차감된다. 해약환급금 준비금이 늘어날수록 배당가능이익이 축소된다는 뜻이다. 금융당국이 시장과 소통하겠다는 시그널을 지속적으로 내는 것은 다행이지만, 기업들의 밸류업을 돕기 위해서는 보다 전향적인 정책이 필요하다는 지적이 나온다. 업계도 생보협회를 중심으로 목소리를 내서 제도개선을 추진한다는 방침이다. 한화생명의 경우 지난해 3분기말 해약환급금 준비금(약 3조6646억원)이 지난해말 대비 46% 가량 늘어났다. 지난해 4분기 신계약 체결건에 따른 영향을 고려하면 증가폭은 더 커질 수 있다. 지난해 1~11월 신계약 건수와 금액이 2번째로 높았으나, 효력상실 및 해약 역시 2번째였던 점도 언급된다. 김도하 한화투자증권 애널리스트는 이와 관련해 “평기에 순이익 이상으로 증가하는 해약환급금 준비금에 대한 해결이 필요하다"며 “업계 논의를 통한 의견 제출이 제도개선으로 이어진다면 이익 체력의 개선이 배당가능이익 확대로 이어지는 선순환이 가능할 것"이라고 분석했다. 그러나 한화생명이 '이번에는 반드시 배당하도록 하겠다'는 말을 지키기 위해서는 추가적인 노력이 요구된다. 증권가에서도 배당에 대한 불확실성을 우려하고 있다. 한화빌딩을 양도하는 급의 대형 프로젝트가 부재한 탓이다. 한국은행이 기준금리를 0.25%p 인하했고, 추가적인 인하 가능성이 큰 것도 악재다. 한화생명은 금리 10bp 인하시 2% 정도의 킥스 하락을 예상하고 있다. 한화생명은 2024년 실적발표 컨퍼런스콜을 통해 보완자본 발행한도가 3조5000억원 남았다고 밝혔다. 추가적인 자본성증권 발행이 가능하다는 것이다. 업계 관계자는 “자본성증권 발행은 이자부담이 높아 장기적인 문제를 야기할 수 있고, 금융당국도 이에 대한 걱정을 표하고 있다"면서도 “CSM 향상에 용이한 보장성 보험을 중심으로 경쟁이 심화되고 경기 부진도 지속되면서 업황 둔화가 현실화되는 상황에서 마땅한 대안을 찾는 것도 쉽지 않다"고 말했다. 나광호 기자 spero1225@ekn.kr

NH농협은행은 지난 4일 서울 용산구 그랜드하얏트 서울에서 '2024 NH 베스트뱅커(Best Banker)·베스트브랜치(Best Branch) 시상식'을 개최했다. 2016년부터 시작된 NH 베스트뱅커는 한 해 동안 여·수신, 외환, 디지털금융 등 12개 사업 부문 성장에 기여한 마케팅 우수 직원들을 선정해 시상한다. 베스트브랜치는 업적평가 우수 사무소 중 그룹별 최고 득점 사무소를 선정한다. 베스트뱅커는 총 83명이 선정됐다. 이 중 영예의 대상은 박현선 농협은행 오산시지부 과장에게 돌아갔다. 베스트브랜치는 농협은행 경남영업부 등 총 23개소가 차지했다. 강태영 농협은행장은 “일선 영업 현장에서 고객을 위해 노력해주신 직원들과 수상자들에게 감사드린다"며 “앞으로도 농협은행 전 임직원은 금융의 본질인 고객과의 동반성장을 위해 고객 경험을 혁신해 나갈 것"이라고 말했다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

하나은행이 이달 10일부터 혼합금리 주택담보대출(대면)의 가산금리를 0.15%포인트(p) 인하한다. 5일 금융권에 따르면 하나은행은 기준금리 인하 효과를 선제적으로 반영하고, 금융비용 절감을 지원하고자 이달 10일부터 혼합금리 주담대(대면) 가산금리를 0.15%포인트 내린다. 앞서 우리은행도 이달 초부터 일선 지점장의 중소기업 대출 금리인하 전결권을 0.30%포인트 확대하고, 금리도 우대한다고 밝혔다. 지난달 28일부터는 5년 변동(주기형) 주택담보대출을 신규 신청하는 경우 가산금리를 0.25%포인트 낮췄다. NH농협은행도 이달 6일부터 가계대출 금리를 최대 0.40%포인트 인하할 예정이다. 나유라 기자 ys106@ekn.kr

금융감독원이 해외연계 파생결합펀드(DLF) 손실 사태 관련 함영주 하나금융지주 회장에 대한 제재 수위를 기존 '문책경고'에서 '주의적 경고'로 감경한 가운데 정치권 안팎에서는 기업 CEO를 과도하게 규제하려는 분위기가 계속되고 있다. 올해부터 은행, 금융지주사에 책무구조도가 본격적으로 시행됨에 따라 금융사고 발생 시 임직원의 책임소재를 명확하게 구분하는 것이 가능해진 상황에서 더불어민주당이 상법 개정안에 드라이브를 걸고 있기 때문이다. 전문가들은 상법 개정안이 통과되면 이사진이 법리적 다툼, 소송 가능성 등을 최우선 순위에 두면서 기업경영 위축, 기업가치 하락 등의 부작용을 불러올 수 있다고 우려했다. 다만 금융지주사들은 다른 기업 대비 주주환원 규모가 크기 때문에 주주들이 별도로 금융사를 대상으로 소송을 걸 가능성은 낮다는 분석도 있다. 5일 금융권에 따르면 금융감독원은 지난달 말 DLF 사태 당시 하나은행장이었던 함 회장에 대한 제재 수위를 기존 문책경고의 중징계에서 주의적 경고인 경징계로 낮췄다. 금감원이 함 회장에 내린 문책경고의 중징계 처분을 취소하라는 내용의 대법원 판결이 지난해 7월 확정됐기 때문이다. 이에 따라 금감원은 함 회장을 포함한 하나은행 전현직 임직원에 대한 조치를 취소했다. 함 회장에 이어 박정림 전 KB증권 대표, 정영채 전 NH투자증권 대표도 금융당국을 상대로 문책경고 처분 취소청구 소송을 제기해 모두 승소했다. 금감원이 금융사 CEO에 내린 징계 수위가 정당하지 않다는 취지다. 그러나 금융사 CEO를 포함한 기업 CEO들은 여전히 사법리스크에서 자유로울 수 없다. 갈수록 CEO들의 책임과 의무를 강화한 규제안들이 나오고 있기 때문이다. 이미 올해 초부터 금융지주, 은행에 책무구조도가 본격적으로 시행돼 금융사고 관련 인적 제재에 대한 근거를 법으로 명시한 가운데 정치권에서는 상법 개정안을 두고 논란이 계속되고 있다. 상법 개정안은 이사의 충실 의무 대상을 기존 회사에서 회사 및 주주로 넓히는 내용이 골자다. 더불어민주당은 상법 개정안을 통해 주주를 보호하면 코리아 디스카운트 해소에도 긍정적이라고 주장했다. 반면 여당은 상법 개정안이 기업 경영권 침해로 이어질 수 있다며 법안 추진에 반대했다. 상법 개정안을 두고 다수의 전문가들은 '섣부른 법안'이라고 비판했다. 현행법상 이사는 주주가 아닌 회사와 계약 관계에 있고 회사에 대한 책임은 곧 주주에 대한 책임으로 간주하는데, 상법 개정안은 주주의 이익을 법적 근거로 명시해 이사의 책임을 강제했다는 지적이다. 결국 해당 법안이 통과되면 막대한 소송비용을 감수할 수 있는 행동주의 펀드가 기업 이사들을 상대로 손해배상 청구 소송을 제기하는 등 부작용이 만만치 않을 것으로 전망된다. 이재혁 한국상장회사협의회 전무는 “회사 이사진이 어떠한 경영행위를 했을 때 회사의 이익뿐만 아니라 주주의 이익을 함께 고려하지 않으면 소송을 제기하겠다는 게 상법 개정안의 도입 취지"라며 “해당 법안이 통과되면 이사들이 기업의 발전과 성장보다는 법리적 다툼을 우선순위에 두고 대규모 투자 등 각종 경영적 판단에 소극적인 태도로 임할 가능성이 크다"고 말했다. 상법 개정안 통과에 반대하는 전문가들은 이사의 의무에 주주보호를 명시한 해외 사례도 없다고 주장한다. 다만 이 부분에는 전문가마다 의견이 엇갈린다. 미국 등 해외에서는 상법 개정안이 아닌, 보다 구체적이고 다양한 형태의 규제를 통해 주주의 이익을 보호하고 있어 해외 사례가 없다는 주장은 설득력이 떨어진다는 지적도 있다. 해당 사안에 정통한 자본시장 전문가는 “유럽연합(EU)은 의무공개매수제도를 통해 유럽 회원국 모두가 지배주주 외에도 일반 주주들의 이익을 보호하도록 규정하고 있다"며 “그러나 우리나라는 일정 비율 이상의 지분을 취득할 때 지배주주의 지분만 인수하는 것도 가능해 소액주주들에게는 큰 손실을 야기하는 경우가 많다"고 강조했다. 이 관계자는 “실제 상법 개정안의 취지를 담은, 혹은 개정안을 대체할 수 있는 다른 종류의 법안들은 해외에서 어렵지 않게 찾을 수 있다"며 “법을 1대 1로 보는 것은 상당한 오류에 빠질 수 있어 바람직하지 않다"고 말했다. 게다가 금융사가 판매하는 상품은 금융소비자와 계약을 전제로 이뤄지기 때문에 금융사 CEO에 더욱 엄격하고 무거운 책임을 부여하는 것이 타당하다는 의견도 있다. 금융 상품에 대한 신뢰가 한 군데에서 무너지면, 금융 산업 전체에 대한 신뢰 문제로 이어질 수 있어 일정 수준의 규제를 통해 금융소비자와 주주를 보호해야 한다는 것이다. 이러한 논란과 별개로 만일 상법 개정안이 통과돼도 실제 금융지주사에 미치는 영향은 크지 않을 것으로 전망된다. 이미 금융지주사들이 자사주 매입 및 소각, 현금배당 등을 통해 주주환원 정책을 강화하고 있는데다, 증권·카드 등 계열사들 지분을 100% 보유하고 있어 주주 소송으로 이어질 가능성은 낮다는 분석이다. 최준선 성균관대 법학전문대학원 명예교수는 “금융지주사는 지배구조가 탄탄하고, 배당수익률도 좋기 때문에 주주들의 불만이 크지 않다"며 “이로 인해 상법 개정안이나 소송과는 크게 연관성이 없다"고 밝혔다. 나유라 기자 ys106@ekn.kr

윤호영 카카오뱅크가 5연임에 성공하며 카카오뱅크를 2년 더 이끌게 됐다. 윤 대표는 2016년 취임해 2027년까지 11년 동안 카카오뱅크의 수장을 맡는다. 명실공히 인터넷전문은행 1위 기업으로 카카오뱅크를 만든 윤 대표는 앞으로는 2027년까지의 성장 목표를 제시한 밸류업(기업가치 제고) 계획 실현에 주력할 것으로 보인다. 특히 그동안 높은 비중을 뒀던 가계대출 외 포트폴리오를 다양화하고 인공지능(AI) 부문을 강화해 카카오뱅크의 도약을 주도할 계획이다. 5일 은행권에 따르면 카카오뱅크 임원후보추천위원회는 지난달 말 윤호영 대표를 차기 대표이사 후보로 추천했다. 윤 대표는 오는 26일 주주총회를 거쳐 차기 대표로 정식 선임된다. 윤 대표 임기는 오는 28일까지로, 다음 임기는 2년이다. 윤 대표는 카카오 모바일뱅크 태스크포스팀 부사장으로 카카오뱅크 설립을 주도했고, 2016년 카카오뱅크 대표로 취임했다. 이번에 5연임에 성공하며 2027년까지 11년 동안 카카오뱅크를 이끈다. 윤 대표가 사실상 카카오뱅크의 설립부터 성장을 주도해온 만큼 후임자로 적합한 인물이 아직 없다는 것이 안팎의 평가다. 윤 대표는 지난해 11월 발표한 밸류업 전략에 따라 2027년까지 카카오뱅크의 성장 방향을 그려둔 상태다. 고객 수 3000만명, 자산 100조원, 수수료·플랫폼 수익 연평균 20% 성장 등이 목표다. 이같은 밸류업의 큰 그림 아래 새로운 포트폴리오 강화 등으로 성장 동력을 이어갈 계획이다. 먼저 카카오뱅크가 가계대출 성장에 제약을 받고 있어 개인사업자 부문으로 눈을 돌려 돌파구를 찾는다. 카카오뱅크는 올해 개인사업자 대상 1억원 초과 신용대출과 개인사업자 부동산 담보대출 출시를 예고한 상태다. 또 부가세박스, 사장님 정책자금대출 찾기 서비스 등을 1분기에 출시해 기업대출 서비스를 강화한다. 향후 사업장 통합 관리 서비스, 개인사업자 대출 비교하기 서비스 등도 내놓으며 사업자 전용 플랫폼으로 성장을 지속하겠다는 목표다. 비이자수익도 강화한다. 인터넷은행들이 주택담보대출 중심의 가계대출 성장에 금융당국이 따가운 눈총을 보내고 있어 이자수익 중심의 성장이 부담스러운 상황이 되고 있다. 카카오뱅크는 플랫폼 기업의 특징을 살려 수수료·플랫폼 수익을 중심으로 비이자수익을 확대하고 있다. 지난해 비이자수익은 8891억원으로 전년 대비 25.6% 성장했다. 비이자수익의 비중은 전체 영업수익(2조9456억원) 중 30%를 차지할 정도로 커졌다. 수수료·플랫폼 수익은 대출 비교, 투자 서비스 성장에 따라 3017억원을 기록했다. 카카오뱅크는 2030년 비이자수익 비중을 40%까지 높일 계획이다. 해외 진출에도 속도를 낸다. 올해 목표는 태국이다. 카카오뱅크는 지난해 9월 태국 금융지주사 SCBX와 컨소시엄을 꾸려 태국 중앙은행에 인가 신청서를 제출한 상태다. 인가를 획득하게 되면 태국판 인터넷은행인 '가상은행(Virtual Bank)' 설립이 가능해진다. AI 퍼스트(First) 전략도 윤 대표의 구상이다. 이체, 조회 등 서비스 간편화, 개인화 기반의 추천 서비스 도입 등으로 고객 경험을 혁신하겠다는 것이다. 이상거래 탐지와 인증 안정성도 높인다. 이를 위해 카카오뱅크 전체 인력 중 10% 이상을 AI 인력으로 꾸릴 예정이다. 카카오가 챗GPT 개발사 오픈AI와 전략적 제휴를 맺으면서 카카오뱅크의 AI 활용 기대감도 커졌다. 카카오뱅크는 카카오와 함께 혁신 기술과 금융 전문성을 결합해 금융 상품을 선보이겠다는 계획이다. 카카오뱅크는 지난달 진행한 실적발표 컨퍼런스콜에서 “최근 금융위원회 혁신금융서비스 지정을 받아 오픈AI GPT 모델을 활용해 자연어 기반의 금융 상품 관련 이자, 환율 등을 계산하는 대화형 금융 계산기 서비스를 준비하고 있다"고 했다. 금융권 한 관계자는 “올해 윤 대표 임기 만료를 앞두고도 별다른 하마평이 나오지 않았다"며 “윤 대표의 리더십 아래 카카오뱅크가 성장했고 지금도 성장하고 있는 단계라 임추위에서도 윤 대표가 아직 물러나기에는 이른 시점이라고 판단한 것 같다"고 말했다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

초전도체 테마주로 지난해 주가가 들썩였던 씨씨에스충북방송(씨씨에스)이 이달 말 정기 주주총회에서 현 경영진과 주주연대·최대주주 간 표 대결을 치를 전망이다. 5일 금융감독원 전자공시시스템에 따르면, 씨씨에스는 오는 26일 개최 예정인 정기주주총회에서 사내이사 김영우 해임의 건과 사외이사 3인(전상표·김충준·조영재) 선임의 건을 각각 제4호, 5호 의안으로 상정했다. 해당 안건은 주주연대가 제안한 모든 안건이다. 이는 지난 1월 주주연대가 청주지방법원 충주지원에 임시주총소집허가신청 소송을 제기한 이후 지난달 26일 법원이 이와 관련해 씨씨에스 측에 보정명령을 내린 데 따른 조치다. 청주지방법원은 사측에 정기주주총회 개최 절차와 향후 진행예정사항 등을 구체적으로 밝힐 것을 요구하고 이를 뒷받침할 소명자료를 제출하라는 내용이 담긴 보정명령서를 전달했다. 씨씨에스 주주연대 대표는 “사측이 주주연대가 임시주총을 제안했음에도 계속 지연했고 결국 개최한 임시 주총에는 주주연대가 제안한 안건이 전혀 포함되지 않았었다"며 “이에 법원에 주주연대의 임시주총이 필요한 이유에 대해 상세한 증거 자료를 작성해 제출했고 법원이 사측에 보정명령을 진행한 것"이라고 설명했다. 주주연대가 제안한 안건은 △사내이사 김영우 해임의 건 △사외이사 3인 선임의 건이다. 사내이사 해임 건은 현 경영진인 김영우 대표의 교체를 요구하는 것으로 사측이 반대표를 던질 것을 감안하면 양측의 치열한 표 대결이 불가피할 전망이다. 주주연대와 현 경영진과의 갈등은 앞서 김 대표가 정평영 공동 대표를 해임하면서 촉발됐다. 이는 다소 복잡한 씨씨에스의 지배구조와도 연결된다. 우선 최대주주와 대표이사가 다른 인물이다. 씨씨에스 대표이사인 김영우 대표는 지난해 씨씨에스의 최대주주였던 컨텐츠하우스210의 사내이사다. 당시 최대주주였던 컨텐츠하우스210이 보유 중이던 씨씨에스 주식이 씨씨에스 주가가 하락하면서 모두 담보권 실행으로 반대매매됐다. 이에 지분을 모두 잃으면서 최대주주 지위에서 내려왔다. 이후 정평영 전 대표 측 법인인 그린비티에스와 퀀텀포트가 최대주주로 올라섰다. 지난해 9월 말 기준 그린비티에스와 퀀텀포트는 씨씨에스 주식 14.01%를 보유하고 있다. 그린비티에스와 퀀텀포트는 초전도체와 유관한 기업이다. 특히 퀀텀포트는 지난해 상온·상압 초전도체 'LK-99' 관련 연구를 진행한 권영완 교수가 대표로 있는 회사다. 그렇다보니 초전도체에 대한 기대감으로 씨씨에스에 투자한 주주들은 권 교수 등 그린비티에스와 퀀텀포트 관계자들이 경영진으로 합류하는 것이 바람직하다는 입장이다. 이들이 이사회를 이끄는 것이 회사와 주주에 이익이 되는 방향이라는 것이다. 하지만 경영진 해임 안건이 통과되기란 사실상 쉽지 않을 것이라는 시각이 지배적이다. 이사 해임 안건은 주주총회 특별결의사항에 해당한다. 특별결의는 발행주식 총수의 3분의 1과 출석주식의 3분의 2가 찬성해야 한다. 현재 주주연대 지분은 10% 정도 결집한 것으로 알려져 있고 최대주주 지분 14%를 합친다고 하더라도 20%대에 그치는 수준이다. 이와 더불어 최대주주 지분을 의결권에 반영할 수 있을 지도 미지수다. 과학기술정보통신부 관련 최대주주 리스크가 해소되지 않아서다. 씨씨에스는 충청북도 지역을 대상으로 하는 종합유선방송사업자다. 종합유선방송사업자의 최대주주 변경에는 과기부 승인이 필요한데 과기부에서 이를 승인하지 않고 있다. 앞서 그린비티에스·퀀텀포트는 과기부로부터 씨씨에스 보유 지분 전량 매각이라는 시정명령을 받은 바 있다. 현재 이들은 과기부의 시정명령에 불복해 행정소송을 낸 상태다. 김기령 기자 giryeong@ekn.kr

홈플러스의 신용도가 바닥까지 추락했다. 채권 역시 상환 불능 상태에 빠졌다. 이에 따라 아시아 1위 사모펀드운용사(PEF)라는 위상과 브랜드를 보유한 MBK파트너스의 이미지에 역시 심각한 손상이 예상된다. 지난 4일 한국신용평가와 한국기업평가는 일제히 홈플러스가 발행한 기업어음과 전자단기사채의 신용등급을 D등급으로 조정했다. 한국신용평가는 상환 불능 상태일 때 이 등급을 부여한다. 이주원 한국기업평가 연구원은 “홈플러스가 서울회생법원에 기업회생절차 개시를 신청하고, 당일 서울회생법원이 회생절차 개시를 결정한 점, 기업회생절차 개시로 금융채무의 적기상환이 훼손된 점 등을 반영한 것"이라고 설명했다. 채무자가 상환 불가능한 상태에 놓였다는 것은 채권자들의 무담보 채권의 가치는 사실상 0원으로 쪼그라들었음을 의미한다. 이는 어디까지나 이론상의 이야기다. 시장에서는 MBK파트너스가 회생절차에 돌입한다고 홈플러스 경영권을 포기하거나, 채권을 전액 미상환하는 일은 없을 것으로 예상하고 있다. 하지만 일부 채무재조정은 불가피하다. 달리 말하면 금융채권자, 상거래채권자들의 피해가 발생한다는 의미다. 대표적인 사례가 메리츠금융그룹이다. 지난해 5월 메리츠화재해상보험, 메리츠증권 등 메리츠그룹은 홈플러스에 총 1조3000억원 한도의 부동산 담보대출을 실행한 바 있다. 메리츠 측은 부동산을 담보로 잡고 있기에 상환에는 아무문제 없다는 입장이다. 하지만 이는 법적인 측면에 불과하다. 메리츠에게 MBK파트너스는 훌륭한 사업 파트너이기 때문에 향후 관계를 생각하면 담보권을 실행하기는 쉽지 않다. 투자은행(IB) 업계에서는 이자율 조정, 상환 시기 조정 등 채무재조정은 불가피할 것으로 전망한다. 메리츠 같은 대기업은 그나마 사정이 나은 편이다. 상거래채권자들은 재무적인 타격을 입을 수 있다. 원칙적으로 회생채권과 회생담보권은 회생계획에 따라서만 변제되어야 하며, 회생계획안에 대한 인가결정이 있기 전에는 변제가 금지된다. 이는 상거래채권도 마찬가지로 적용된다. 대부분의 금액은 변제받겠지만, 문제는 '기한의 이익'이다. 상거래채권 특성상 제 때 납입되지 않는다면 상거래채권자들의 영업활동 현금흐름은 타격을 입기 쉽다. 이번 홈플러스 회생신청으로 MBK파트너스라는 브랜드는 훼손이 불가피할 전망이다. MBK는 아시아1위 사모펀드 운용사로 MBK라는 브랜드 자체가 신뢰의 상징이었다. 하지만 이번 회생 신청 자체만으로 MBK라는 이름이 주는 신용은 크게 낮아졌다. 과거에도 MBK의 포트폴리오 기업인 영화엔지니어링이 기업회생절차를 밟은 바 있다. 하지만 이번과는 다른 점은 영화엔지니어링은 플랜트 제조업체라는 점이다. 홈플러스는 대형마트로 서민의 생활과 매우 밀접하고 수많은 채권자와 채무자가 엮여있기에 파급효과가 영화엔지니어링과 비교할 수 없이 크다. IB업계 관계자는 “홈플러스 기업 회생 신청으로 아시아 1위 PEF 운용사라는 명성에 큰 오점을 남겼다"면서 “MBK의 향후 행보에도 적잖이 영향을 줄 것"이라고 말했다. 하지만 이번 홈플러스 경영 실패로 금융투자업계에서는 MBK가 추진하고 있는 고려아연에 대한 적대적 M&A가 어려움에 처할 수 있다는 지적이 나온다. 적대적 M&A를 앞장서 지휘하는 김광일 MBK 부회장이 홈플러스의 대표이사로 근무하고 있기 때문이다. 김 부회장의 경영능력에 의구심이 커진 상황에서 과연 MBK가 국가기간산업을 제대로 경영할 수 있느냐는 지적이다. 특히 그간 고려아연에 대한 적대적 M&A를 비판했던 이들이 지속적으로 핵심 자산 쪼개 팔기와 기술 유출, 또 이로 인한 심각한 산업 경쟁력 훼손 등을 우려했다는 점에서 반대 목소리는 더욱 커질 것으로 전망된다. 박기범 기자 partner@ekn.kr

중국 등을 대상으로 하는 트럼프발 '관세전쟁'이 본격화한 가운데, 추가 관세 부과 3대 업종인 자동차, 반도체, 의약품 지수의 희비가 엇갈렸다. 자동차와 반도체 지수는 흔들렸고 바이오 지수는 급반등했다. 다른 두 업종과 달리 바이오는 관세 타격에서 자유롭다는 기대심리가 작용한 것으로 분석된다. 5일 한국거래소에 따르면, 4일 ​'KRX 바이오 TOP 10 지수'는 전 거래일인 지난달 28일 대비 1.41% 올랐다. 같은 날 'KRX 자동차', 'KRX 반도체', 'KRX 철강' 등 주요 업종 지수가 동반 하락한 것과 대비되는 모습이다. 이는 도널드 트럼프 미국 대통령의 관세 정책이 영향을 준 것으로 풀이된다. 미국 도널드 트럼프 행정부는 4일(현지시간) 멕시코·캐나다·중국 등 3개 국산 수입품에 대한 신규 관세 부과를 예고했던 대로 시행했다. 앞서 3일 트럼프 대통령은 백악관에서 대만의 파운드리업체 TSMC의 대미(對美) 반도체 생산설비 투자 계획을 발표하는 자리에서 “캐나다와 멕시코에 대한 25% 관세는 협상의 여지가 없다면서 4일부터 시행된다"고 밝힌 바 있다. 또 3일 오후에는 중국에 대해 기존 10%에서 추가로 10%를 더한 20%의 추가 관세를 부과하는 행정명령에 서명했다. 자동차·반도체·의약품 등 업종에 대한 관세 부과는 이달 중 발표될 예정이다. 트럼프 대통령은 오는 12일부터 철강·알루미늄에 25% 관세를 부과키로 결정했으며, 구리와 목재에 대해서도 관세 부과를 목표로 국가안보에 미치는 영향을 파악할 것을 정부에 지시한 상태다. 앞서 지난달 18일 트럼프 대통령은 플로리다주 마러라고 리조트에서 열린 기자회견에서 자동차·반도체·의약품 등 수입품에 최소 25%의 관세를 부과할 계획을 알렸다. 이 자리에서 트럼프 대통령은 미국 내 생산시설을 설립하는 기업에는 관세를 면제할 방침이며, 공장을 이전할 수 있도록 일정한 유예 기간을 줄 것이라고 강조했다. 예고한 관세 부과가 현실화되면 국내 현대자동차를 비롯한 대다수 업체가 차량 가격과 공급량에 부정적인 영향이 즉각 미칠 것이란 우려가 나온다. 반도체의 경우에도 삼성전자, SK하이닉스 등 국내 반도체 수출 중추 기업들도 가격 경쟁력이 흔들릴 수밖에 없다. 하지만 일부 바이오 업종은 오히려 반사이익을 누릴 가능성이 점쳐지고 있다. 의약품 관세 부과 시 의약품별로 미치는 영향은 상이한데, 혁신 신약 개발사들에게는 반사이익이 될 것이란 진단이다. 복제약(제네릭)·원료의약품 업체들은 25% 관세 부과 시, 원가 상승 가능성이 있다. 다만, 미국 내 생산설비를 보유한 일부 기업들은 감세 혜택·세제 지원을 받을 요인이 크다. 미국 내 제네릭 의약품의 62%, 원료의약품(API)의 86%가 해외에서 수입되고 있어, 관세 부과 시 공급망이 악화된다. 트럼프 대통령이 미국 내 의약품 생산을 늘리기 위해 보조금과 감세 혜택을 강조하는 이유다. 이미 공장이 해외에 있는 다국적 제약사 입장에서는 비용 부담으로 미국 내 설비 확장이 쉽지 않은 상태다. 결론적으로, 트럼프 행정부의 관세 정책이 실질적으로 바이오 업종에 미치는 영향은 제한적이라는 계산이 나온다. 상황이 이렇다 보니 국내 일부 바이오 기업들의 경우 반사이익을 누릴 수 있다는 기대가 나온다. 대표적으로 미국과 글로벌 시장에서 혁신의약품을 기반으로 경쟁력을 보유하고 있는 SK바이오팜과 셀트리온, 미국 필수의약품 시장과 연관된 한미약품, 알테오젠 등이다. 이선경 SK증권 연구원은 “의약품 관세 부과시 의약품별 미치는 영향은 상이하며, 혁신 신약개발사들에게는 기회 요인이 될 수 있는 상황"이라며 “대체재가 없는 혁신 의약품의 경우, 비용 증가는 약가 인상으로 처방약급여관리업체(PBM) 사와 소비자에게 비용 전가가 가능하다"고 설명했다. 장하은 기자 lamen910@ekn.kr

12월29일 무안공항에서 조류 충돌(버드 스트라이크)로 인한 사고 발생 후, 국토교통부가 전국 공항에 조류탐지 레이더를 도입하는 방안을 추진하고 있다. 美 포르템사의 인공지능(AI)기반 3D 레이더 기술을 국내에 유통하는 카이투스는 5일 정부 관계 부처와 협의해 국내 처음으로 조류탐지 레이더 성능시험을 추진하고 있다고 밝혔다. 현재 국내에서 운용되는 대부분의 레이더 시스템은 비행체의 위치와 속도를 감지하는 데에는 효과적이나, 조류와 소형 드론을 정확히 식별하지 못해 오탐율이 높아 신속한 대응에 한계를 보이고 있다. 이에 반해, 포르템 AI 레이더의 경우 미국 및 유럽 주요 공항과 군사시설에서 실전 배치되어 검증된 시스템으로, 정밀한 탐지 및 식별 성능을 자랑한다. 포르템은 자체 AI 기반 3D 레이더에 조류의 날갯짓(flapping motion)과 드론의 프로펠러 회전(rotor frequency)으로 발생하는 주파수 변화를 분석하는 미세 도플러(Micro-Doppler)기술을 적용해 조류 식별은 물론 AI 기반 신호 분석을 통해 실시간으로 구분 표시함으로써 정밀함과 신속한 대응을 제공한다. 추가로, 수년간 실제 운용을 통해 축적한 기존의 빅데이터를 활용한 교차 검증을 통해 오경보율을 감소시킨다. 이에 카이투스는 단순한 해외 기술 도입에서 그치지 않고, 국내 공항의 특성에 맞는 시스템을 구성 중이라고 밝혔다. 철새 이동경로, 지역별 조류 분포, 풍향과 기상 변화 등의 여러가지 변수에 맞춰 AI딥러닝 기능을 활용해 레이더의 정확도를 국내 공항 환경에 최적화하겠다고 밝혔다. 또한, 식별 이후 드론을 이용한 경고방송 송출 및 퇴치 기능도 탑재 하겠다는 입장이다. 카이투스 김원희 대표는 “국토부 및 공항공사 관계자와 협의 하에 실제 공항 환경에서 포르템 AI 레이더의 조류·드론 탐지 성능을 공개, 실효성 검증을 진행할 방침"이라며, 시연회를 성공리에 마무리한 후, “국내 공항을 포함한 국가 중요시설에 구축 중인 안티드론 구축사업에도 조류와 드론이 식별 가능한 레이더 수요가 늘 것"이라 전망했다. 조류 및 드론 충돌 방지를 위한 실효성을 보유한 탐지 기술이 시급한 상황에서, 포르템 AI 기반 3D 레이더는 이미 해외 공항에서 검증된 기술로, 국내 공항 운영의 신뢰도를 높이는 대안이 될 것으로 기대를 모은다. 박상주 기자 redphoto@ekn.kr