관세 인하라는 전형적 호재가 자동차주엔 오히려 하락 재료가 됐다. 전날 발표된 한미 관세 협상 타결 이후 현대차와 기아 등 주요 완성차·부품주 주가는 1일에도 약세 흐름을 이어갔다. 명목상 관세율은 25%에서 15%로 줄었지만, 유럽·일본 브랜드 대비 2.5%포인트 우위를 가졌던 기존 FTA 효과가 사라졌다는 인식이 매물로 번지면서다. 시장에선 “기대치에 못 미친 합의는 호재보다 더 강한 실망으로 작용한다"는 분석이 나온다. 1일 한국거래소에 따르면 현대차는 전 거래일 대비 1.41% 내린 21만원에 마감했고, 기아도 1.47% 하락한 10만800원에 거래를 마쳤다. 외국인은 이날 현대차 51만여 주, 기아 39만여 주를 순매도했으며, 기관도 각각 69만 주, 68만 주 이상을 쏟아내며 동반 매도세를 나타냈다. 협상 직후였던 전날엔 낙폭이 더 컸다. 관세 인하 기대감이 반영된 프리마켓에서 현대차와 기아 주가는 각각 9%, 8% 안팎까지 급등하며 투자자들의 낙관적인 반응이 먼저 나타났다. 하지만 정규장 개장 이후 분위기는 급변했다. 실망스러운 협상 결과가 확인되자 외국인과 기관의 매도세가 집중됐고, 주가는 빠르게 반락했다. 결국 현대차와 기아는 각각 4.48%, 7.34% 급락하며 하루 만에 낙폭을 키웠다. 자동차 부품주 전반도 동반 약세를 보였다. 같은 날 △화신은 7.29% △HL만도는 4.26% △현대모비스는 3.92% 하락 마감했다. 장 초반의 반짝 기대감은 빠르게 실망 매물로 전환되며, 협상 결과에 대한 시장의 냉정한 평가가 주가에 그대로 반영된 셈이다. 증권가는 이번 흐름을 '선반영-기대 실망-심리 역풍'의 전형적 패턴으로 보고 있다. 업계에선 이번 협상을 두고 'FTA 프리미엄'이 사라졌다는 해석도 나온다. 한국은 기존 한미 FTA 덕분에 일본·EU보다 관세 측면에서 유리한 고지를 점하고 있었지만, 이번 협상으로 이 프레임 자체가 무너졌다는 것이다. 한 투자업계 관계자는 “협상 결과가 투자자 예상 수준을 밑돌았고, 기존 FTA 기반의 2.5%포인트 관세 우위가 사라지며 실질적 경쟁력이 약화된다는 우려가 반영됐다"고 설명했다. 시장 반응은 절대 수치보다 기대 대비 결과에 훨씬 민감했다. 관세가 25%에서 15%로 줄었지만, 시장 안팎에선 절반 수준인 12.5% 선까지의 인하를 기대하는 분위기가 있었던 만큼 '2.5%포인트의 간극'이 오히려 투자 심리를 더 위축시켰다는 해석이다. 여기에 도널드 트럼프 전 미국 대통령의 발언도 부정적 영향을 더했다. 그는 “한국이 미국산 자동차, 트럭, 농산물 등을 더 수용하기로 했다"고 밝히며 비관세 장벽 철폐 의사를 드러냈다. 이에 따라 국내 자동차 시장에서 외산차 진입 장벽이 낮아질 수 있다는 우려가 투자심리에 부담으로 작용했다. 다만 일각에선 자동차주 하락이 과도하다는 평가도 나온다. 현대차와 기아는 북미 내 생산 거점과 점유율이 높고, 전기차·하이브리드 중심의 현지 전략 모델도 확보하고 있다. 특히 현대차의 배당수익률은 5%에 육박해, 단기 조정 이후 저가 매수 기회로 작용할 수 있다는 분석도 나온다. 다만 실적 반영까지는 시간이 걸릴 것이란 시각이 지배적이다. 송선재 하나증권 연구원은 “현대차그룹은 관세 부담을 완화하기 위해 미국 내 생산 비중 확대나 가격 조정 등 대응책을 마련할 것으로 보인다"면서도 “다만 밸류에이션(실적 대비 주가 수준)이 회복되기까지 시일이 걸릴 것"이라고 내다봤다. 윤수현 기자 ysh@ekn.kr

윤동한 콜마그룹 회장이 콜마홀딩스의 이사로 복귀하기 위한 임시주주총회 소집 허가를 법원에 신청했다. 콜마비앤에이치의 경영권을 놓고 아들과 아버지·딸이 법적 다툼을 벌이는 가운데, 지주사인 콜마홀딩스로 갈등이 번지고 있다. 1일 전자공시시스템에 따르면, 윤동한 회장은 지난달 29일 대전지방법원에 콜마홀딩스의 이사 선임을 위해 임시주주총회 소집을 허가해달라고 신청했다. 이 신청에는 윤동한 회장 본인과 딸인 윤여원 콜마비앤에이치 대표, 김치봉 콜마비앤에이치 전 대표, 김병묵 콜마비앤에이치 전 대표, 유정철 콜마비앤에이치 부사장 등 8명을 사내이사로, 박정찬·권영상 씨를 사외이사로 선임하는 내용이 담겼다. 콜마홀딩스는 윤 회장의 임시주총 소집 신청에 “법적인 절차에 따라 대응할 예정"이라고 밝혔다. 현재 콜마홀딩스 이사회는 사내이사 3명, 사외이사 3명, 기타비상무이사 3명 등 총 9명으로 구성돼 있다. 윤 회장 측이 후보로 추천한 10명이 모두 이사회에 진입하면 윤 부회장은 콜마홀딩스 경영을 뜻대로 운영하기 어려워진다. 다만 윤 부회장이 지분 31.75%를 갖고 있는 만큼 윤 회장(5.59%)과 윤여원 대표 부부(10.62%)가 힘을 합해도 이사회에 진입할 가능성은 낮다. 이번 윤 회장 측 조치는 앞서 윤상현 부회장이 윤여원 대표가 경영하는 콜마비앤에이치를 상대로 이사회 개편을 위한 임시주주총회를 신청한 데 대한 맞불 성격으로 풀이된다. 지난달 25일 법원은 이 신청을 받아들이면서 콜마홀딩스는 9월 26일까지 콜마비앤에이치 임시주주총회를 열 수 있다. 콜마홀딩스는 임시주총에서 윤상현 부회장과 이승화 전 CJ제일제당 부사장을 콜마비앤에이치 사내이사로 선임할 계획이다. 윤 회장은 2019년 남매에게 회사를 물려주고 경영 일선에서 물러났다. 아들인 윤 부회장은 한국콜마를 비롯해 지주사인 콜마홀딩스, 딸 윤여원 대표는 콜마비앤에이치를 맡았다. 지난 5월 윤 부회장이 실적 부진과 주가 하락 등을 이유로 콜마비앤에이치 사내이사 교체를 시도하면서 경영권 분쟁이 시작됐다. 이후 윤 회장이 6년 전 아들에게 증여했던 주식을 반환하라는 소송을 제기하면서 남매간 다툼이 부자간 갈등으로 번졌다. 최태현 기자 cth@ekn.kr

SK이노베이션이 전기차 배터리 자회사 SK온과 윤활유 자회사 SK엔무브를 합병하고, 8조원 규모의 자본 확충 계획까지 내놨지만 시장 반응은 냉담하다. 증권가는 구조조정 방향성은 긍정적이지만, 핵심 자회사 SK온의 실적 정상화 없이는 주가 반등을 기대하기는 어렵다는 시각이다. 1일 금융투자업계에 따르면 KB증권, 삼성증권, iM증권, 하나증권 등 국내 주요 증권사들은 SK이노베이션의 자회사 구조조정 발표 이후 목표주가를 하향 조정하거나 기존 입장을 유지했다. 주가 반등은 SK온의 배터리 실적 정상화가 뒷받침돼야 한다는 지적이다. SK이노베이션은 지난달 30일 이사회에서 SK온과 SK엔무브의 합병안을 공식 결의했다. 이번 합병으로 전기차 배터리 사업부와 윤활유 사업부를 통합, 재무구조 안정화와 기업 가치 제고라는 두 마리 토끼를 잡겠다는 포석이다. 합병은 SK온이 SK엔무브를 흡수하는 방식이며, 합병 비율은 1대 1.6616742로 책정됐다. 신주 6646만6968주가 발행되고, 합병법인은 올 11월 1일 공식 출범 예정이다. 또한 SK이노베이션은 유상증자(2조원), 영구채 발행(0.7조원), 자산 매각(3.5조원) 등을 아우른 총 8조원 규모 자본 확충 계획도 발표했다. 이 자금은 주로 합병 비용과 단기 유동성 확보, 재무구조 안정화 등에 투입된다. 증권가는 이번 구조조정 효과에 냉랭한 시선을 보낸다. 전기차 배터리 시장 경쟁이 심화되는 가운데, SK온의 만성적자 구조가 이어질 경우 합병 및 유동성 확보가 본질적 변화를 담보하지는 못할 수 있다는 분석이다. iM증권은 SK온의 진정한 회생은 수익성 개선 여부에 달렸다고 평가했다. 정유진 iM증권 연구원은 “궁극적으로 이 모든 것은 사실상 수익성 부진이 장기화되고 있는 SK온을 살리기 위함"이라며 “SK그룹 내에서 특히 알짜였던 E&S 합병에 이어 SKTI, 엔텀, 이젠 엔무브까지 온에 흡수시킴으로써 자금줄 역할을 맡기는 것보다는 배터리 자체의 수익성 회복이 무엇보다 절실하다"고 평가했다. iM증권은 이번 구조조정을 통해 SK이노베이션의 차입금 축소는 긍정적으로 평가되지만, 배터리 부문 실적 부진과 유상증자에 따른 발행주식수 증가로 오히려 적정가치는 낮아질 것으로 전망했다. 하반기에는 정유·E&S 부문의 실적 반등이 기대되지만, 배터리 사업은 미국 관세 부담과 보조금 축소 등으로 적자폭이 확대될 것이란 관측이다. 이에 SK이노베이션의 목표주가를 13만원에서 12만원으로 조정했다. SK이노베이션은 3분기 전통 에너지 부문의 실적 개선으로 전체 수익성이 개선될 것으로 보이나, 배터리 사업인 SK온은 영업적자 확대가 불가피할 전망이다. 미국 관세 인상과 원가 상승, 구매 세액공제 축소, 신규 켄터키 1공장 가동에 따른 고정비 증가 등으로 적자 폭이 더욱 확대될 전망이다. 이에 KB증권은 SK이노베이션에 대해 투자의견 'Buy'를 유지하면서도 목표주가를 12만5000원으로 하향 조정했다. 송윤주 KB증권 연구원은 “SK온의 2분기 실적이 미국 현대차 납품 증가로 적자 폭은 상당히 개선됐으나, 기대했던 손익분기점(BEP) 달성에는 실패했다"며 “3분기부터는 관세 부담, 원가 인상, 구매 세액공제 철회, 신규 공장 가동에 따른 고정비 증가로 적자 확대가 불가피할 것"이라고 분석했다. KB증권은 SK온이 3분기에 2500억원의 영업적자를 낼 것으로 예상했다. 하나증권도 SK온이 3분기에 1500억원의 영업적자를 낼 것으로 내다봤다. 전분기 높은 가동률에 따른 고객사의 재고 증가로 SKBA 가동률이 하락할 것으로 예상되는 데다, 미국의 중국산 배터리 부품에 대한 상호관세 부과 등 영향으로 원가 부담이 가중되기 때문이다. 윤재성 하나증권 연구원은 “미국 전기차 보조금 정책 변화 감안 시, 수직계열화를 갖추지 못한 SK온을 위한 캐시카우 붙이기의 실효성은 여전히 의문"이라며 “자본구조 정상화를 위한 구조조정 의지는 긍정적이나, 결국 주가의 상승 여력은 BOSK의 가동률 정상화와 실적 기여 여부를 확인한 이후에 발생할 것"이라고 설명했다. 장하은 기자 lamen910@ekn.kr

“한국 주식시장은 외국인과 기관투자자 모두 '탈출하는 시장'에서 재평가하는 단계를 지나고 있다. 다음 단계는 장기 투자자가 보기에 한국 시장이 예측 가능한 시장으로 바뀌는 모습을 보여줘야 한다. 그때야말로 정말 시장에서 리레이팅이 실현되고 코스피5000에 도달할 수 있을 것이다." 지난달 30일 서울 영등포구 여의도 콘래드호텔에서 한국기업거버넌스포럼이 주최한 '해외 및 국내 장기투자자들이 보는 상법 보완 입법 간담회'에서 박유경 네덜란드연금 이머징마켓 대표는 이렇게 말했다. 이날 간담회에는 이남우 기업거버넌스포럼 회장을 비롯해 오기형 더불어민주당 코스피5000 특별위원회 위원장, 박유경 대표, 최준철 VIP자산운용 대표, 김수현 DS투자증권 리서치센터장이 참석해 사전 질문 없이 자유롭게 의견을 개진했다. 참석자들은 “상법 개정은 신뢰 회복을 위한 시작"이라고 입을 모았다. 박유경 대표는 “프리미엄 마켓으로 가는 10년의 아주 긴 프로젝트 초반에 와 있다"며 “상법 개정이라는 변화가 실질적인 변화일 것인지, 예측 가능하고 지속 가능한 변화의 시작에 있음을 보여줘야 한다"고 말했다. 개정된 법안에 기초해 판례가 쌓이고, 관행이 바뀌면서 기업 지배구조가 실제로 바뀌어야 외국인과 장기 투자자가 한국 시장에 더 들어올 수 있다는 의미다. 지난 3일 국회를 통과한 상법 개정안은 △이사의 충실 의무대상 '회사 및 주주'로 확대 △전자주주총회 도입 △사외이사 명칭 독립이사로 변경 및 의무 선임 비율 확대 △감사위원 선임 시 최대주주 및 특수관계인 합산 3%룰 적용 등의 내용을 담고 있다. 기존 상법은 회사의 전체 주주 이익이 보호되지 못한다는 지적이 계속 제기됐다. 지배주주와 경영진의 이익이 우선한다는 비판이다. 이는 '코리아 디스카운트'(한국 증시 저평가)의 주요 원인으로도 지적됐다. 상법 개정안에서 가장 주목 받은 내용도 '이사의 충실 의무 대상'을 회사에서 회사 및 주주로 확대한 점이다. 최준철 VIP자산운용 대표는 “상법 개정의 핵심 키워드는 이사회"라며 “경영진을 감시하고 경고하고, 잘못하면 대체하는 역할을 이사회가 해야 하는데 한국 기업들은 그동안 그런 역할을 못했다"고 말했다. 이어 “미국 테슬라는 일론 머스크가 창업하고 절대적인 지위를 갖고 있지만, 이사회가 머스크에게 정치 활동 계속하면 해고할 것이라고 경고한다"며 “이번 상법 개정을 통해 이사회가 글로벌 스탠다드에 한 발짝 다가가는 질적인 업그레이드가 기대된다"고 덧붙였다. 민주당은 감사위원 분리선출, 집중투표제를 포함한 '더 센 상법 개정'을 추가로 논의할 것이라고 예고했다. 집중투표제는 주식 1주당 선임 이사 수만큼 의결권을 행사하는 제도로, 여러 표를 이사 후보 1명에게 몰아줄 수 있다. 대주주 영향력을 줄이기 위해 주주 총회에서 다른 이사와 분리 선출하는 감사위원을 기존 1명에서 2명 이상으로 확대하는 내용도 2차 상법 개정안에 담겼다. 참석자들은 두 가지 모두 필요하다고 입을 모았다. 김수현 센터장은 “집중 투표제와 감사위원 분리 선출이 없으면 상법 개정은 선언적인 것에 불과하다"며 “소액주주가 이사회에 영향력을 행사해 기업의 감시자가 될 수 있는 좋은 방법"이라고 말했다. 집중투표제를 두고 일각에선 선진국에는 없는 제도라는 비판을 제기한다. 최 대표는 “미국이나 일본에는 없는 제도가 맞다"며 “그들은 우리와 지배구조가 달라 굳이 필요하지 않기 때문에 채택하지 않은 것"이라고 지적했다. 미국과 일본은 최대주주가 명확하지 않고, 있더라도 이사회가 전체 주주를 위해 일하는 것이 명확히 규정되어 있기 때문에 집중 투표제가 필요 없다는 설명이다. 최 대표는 “한국은 많은 기업이 40%대 지분만 쥐고 있으면 이사회를 자기 입맛에 맞는 사람으로 선임할 수 있는 게 현재 문제의 시작점"이라고 말했다. 상법 개정의 보완 입법 과제로 자사주 소각 의무화를 꼽았다. 최 대표는 “외국인 투자자가 가장 이해 못 하는 게 자사주"라며 “회사가 발행한 주식을 주주로부터 회삿돈으로 샀는데 이게 없어지지 않고 경영자는 자산으로 생각한다는 걸 외국인 투자자는 이해를 못 한다"고 설명했다. 재계에서는 투기 자본이 들어와 이사회를 장악하고 기밀을 탈취하고 경영권을 흔들 수 있다는 반론을 제기한다. 참석자들은 전혀 가능성이 없는 주장이라고 반박했다. 이남우 기업거버넌스포럼 대표는 “경영권 인수가 목적인 바이어 펀드를 제외하고 한국 상장기업에 외국 투기 자본이 들어와서 경영권을 인수한다는 건 현실적으로 가능성이 없는 주장"이라고 설명했다. 코스피5000 특별위원회 위원장을 맡고 있는 오기형 더불어민주당 의원은 “정치권 제도 개선만으로 코스피가 오르면 이게 거품 아니냐는 논쟁을 내부에서도 벌인다"며 “지금 단계는 주가를 억지로 부양하는 게 아니라 억눌려 있던 시장을 정상화하는 과정으로 자본시장 선진화를 위한 제도 개선을 하고 있다"고 말했다. 이어 “장기간에 걸쳐 코스피가 5000에 도달하려면 결국 기업의 실적이 뒷받침되어야 한다"며 “그러기 위해 사회 구조 개혁이나 전체적인 성장 전략이 있다"고 덧붙였다. 향후 보완 입법 추진 계획에 관해서 “전체적인 대내외 설득 과정을 거쳐야 한다"고 말했다. 이어 “야당이 반대하는 게 포인트가 아니라 민주당이 다양한 소통을 통해 한 걸음씩 가야 한다. 시장에 필요하다면 저희는 추진할 것"이라며 “여러 법안이 나오고 있는데 9월부터 구체적인 것을 정리할 계획"이라고 덧붙였다. 최태현 기자 cth@ekn.kr

LG생활건강이 1일 장초반 약세다. 증권가에서 목표주가 하향 등 부정적 리포트가 쏟아진 영향으로 풀이된다. 한국거래소에 따르면 이날 오전 9시56분 현재 LG생활건강은 전 거래일 대비 6.49% 하락한 29만5500원에 거래되고 있다. LG생활건강은 전날 연결 기준으로 올해 2분기 영업이익이 548억원으로 전년 대비 65.4% 감소한 것으로 잠정집계됐다고 공시했다. 매출 역시 8.8% 줄어든 1조6049억원에 그쳤다. 증권사들은 이날 LG생활건강이 당분간 비슷한 실적 흐름을 이어갈 것으로 보고 목표주가를 하향 조정했다. 조소영 키움증권 연구원은 “하반기에도 해외시장의 수익성이 개선되긴 어려울 것"이라며 “국내 시장에서도 전통 유통 채널의 효율화가 진행 중인 만큼 단기간 내 과거 수준의 이익을 회복하기는 어려울 것"이라고 평가했다. 장하은 기자 lamen910@ekn.kr

스피어가 일론 머스크가 이끄는 우주 탐사 기업 스페이스X와 대규모 공급계약을 체결했다는 소식에 장 초반 상한가를 기록했다. 1일 한국거래소에 따르면 오전 9시 10분 기준 스피어는 전 거래일 대비 30.00% 오른 1만4170원에 거래되고 있다. 전날 스피어는 스페이스X와 총 772억원 규모의 특수합금 공급 계약을 맺었다고 공시했다. 계약 기간은 오는 2035년 12월 31일까지로, 약 10년간 장기 공급이 이뤄질 예정이다. 스피어는 항공우주용 특수합금 전문 기업으로, 최근 미국 민간 우주 기업들의 활발한 발사 활동과 함께 글로벌 시장에서 존재감을 키우고 있다. 특히 올해 1분기 미국의 주요 우주항공 발사업체들과 잇따라 공급 계약을 체결하며 흑자 전환에 성공했다. 이번 스페이스X와의 계약은 하반기 들어 성사된 것으로, 향후 수익성과 성장성 측면에서 긍정적이라는 평가다. 윤수현 기자 ysh@ekn.kr

중대형 선반 조선 기업 대한조선이 유가증권(코스피)시장 상장 첫날 급등세다. 한국거래소에 따르면, 대한조선은 이날 오전 9시 10분 기준 공모가(5만원) 대비 4만3700원(87.20%) 오른 9만3600원에 거래되고 있다. 대한조선은 1987년 설립된 신영조선공업이 전신으로 2004년 현재 이름으로 바꿨다. 설립 초기 벌크선 위주로 건조했으나, 2013년 이후 중대형 선박으로 전환한 뒤 현재는 원유 운반선, 석유제품 운반선, 컨테이너선뿐만 아니라 친환경·고부가가치선 등으로 선종을 다변화했다. 앞서 진행된 기관투자자 대상 수요예측에서 2106개 기관이 참여해 275.7대 1의 경쟁률을 기록했다. 이에 따라 최종 공모가는 희망 공모밴드 가격인 4만2000~5만원의 상단인 5만원으로 확정했다. 최종 공모가 기준 전체 공모금액은 5000억원, 상장 후 시가총액은 1조9263억원 규모다. 최태현 기자 cth@ekn.kr

NH농협금융지주의 상반기 당기순이익이 전년 동기 대비 약 7% 감소했다. 농협금융은 상반기 1조6287억원의 순이익을 거뒀다고 31일 밝혔다. 전년 동기 대비 6.6% 줄어든 규모다. 이자이익이 감소한 반면 비이자이익은 증가했다. 이자이익은 시장 금리 하락에 따라 순이자마진(NIM) 하락이 지속되며 전년 동기 대비 5.3% 감소한 4조977억원을 기록했다. 비이자이익은 전년 동기 대비 19.6% 증가한 1조3296억원을 시현했다. 주가지수 상승 등 자본시장 활성화에 기반한 인수자문·위탁중개수수료와 유가증권 운용손익이 늘어나며 비이자이익 상승을 견인했다. 수익성 지표인 총자산이익률(ROA)과 자기자본이익률(ROE)은 각각 0.65%, 10.35%를 기록했다. 전년 말 이후 2분기 연속 개선 추세를 보이고 있다. 경기 불확실성에 대비한 리스크 관리 강화로 고정이하여신비율 등 자산건전성 지표가 개선됐다. 고정이하여신비율은 0.60%로 전년말 대비 0.08%포인트(p) 낮아졌다. 향후 부실위험에 대비한 대손충당금적립율은 180.8%로 주요 금융지주 중 최고 수준을 기록했다. 상반기 신용손실충당금전입액은 3312억원으로 전년 동기 대비 5.1% 늘었다. 보통주자본(CET1)비율은 지난해 말 12.16%에서 올해 6월 말 12.37%(잠정치)로 0.21%p 개선됐다. 계열사별로는 NH농협은행이 1년 전 대비 6.2% 감소한 1조1189억원의 순이익을 기록했다. NH농협생명(1547억원)과 NH농협손해보험(875억원)은 5.6%, 20.7% 각각 줄었다. NH투자증권은 4650억원으로 10% 늘었다. 상반기 중 농협금융 계열사가 지출한 농업지원사업비는 총 3251억원으로 전년 동기 대비 6.% 늘었다. 취약계층과 소외계층을 위해 1360억원 규모의 사회공헌 지원에도 나섰다. 농협금융 관계자는 “하반기에도 견조한 경영실적을 바탕으로 CET1비율 개선 등 안정적 자본비율 유지가 예상된다"며 “농업·농촌과 취약계층 지원을 위한 사회적 책임 경영을 지속할 계획"이라고 말했다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

BNK금융그룹이 2분기에 반등에 성공하며 1분기 부진을 만회했다. 다만 이자·수수료 등 핵심 이익이 감소한 가운데 충당금 감소와 일회성 이익 반영에 따른 영향이 큰 만큼 성장 부담은 숙제로 안게 됐다. BNK금융지주는 상반기 당기순이익이 4758억원을 기록했다고 31일 발표했다. 전년 동기 대비 3.4% 감소한 규모다. 이자이익과 비이자이익 감소, 1분기에 대거 반영된 대손비용 영향이 컸다. 하지만 2분기만 놓고 보면 순이익은 3092억원으로 전년 동기 대비 27.3%나 증가했다. 대손충당금 부담이 줄어든 데다, 일회성 이익이 반영된 결과다. 2분기 BNK금융의 대손충당금 전입액은 1627억원을 기록했다. 전년 동기 대비 19%, 전분기 대비 40% 각각 감소했다. 1분기에는 주요 거래처들의 건전성 악화로 경기 부진에 따른 부실이 늘어나 충당금 규모가 컸으나 2분기에는 안정화되고 있다고 BNK금융은 설명했다. 서울 강남의 BNK디지털타워 매각 효과도 반영됐다. 지난달 이 건물 매각을 1009억원에 매각하며 세후 540억원(세전 670억원)의 일회성 이익이 반영됐다. 반면 그룹의 이자·수수료 이익 등 핵심 이익은 오히려 감소했다. 상반기 이자이익은 1조4439억원으로 전년 동기 대비 2.4%, 수수료 이익은 884억원으로 25.6% 줄었다. 권재중 BNK금융 최고재무책임자(CFO)는 이날 진행된 실적 발표 컨퍼런스콜(IR)에서 “이자이익은 내부적으로 리프라이싱을 하며 의미 있는 부분도 있다"면서도 “비이자이익은 지난 몇 년 동안 크게 차지했던 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 수수료가 줄어들면서 주춤해졌다"고 설명했다. 이어 “지역 기반 고객 중심으로 비이자이익을 더 적극적으로 하려고 한다"며 “자산관리(WM), 외환파생 관련 부분에서 외부 전문가들을 영입해 정비하고 있는 상황"이라고 했다. 부동산 PF 관련 대출도 질적 전환을 통해 성장을 지속하겠다는 계획이다. 상반기 말 기준 PF 대출 잔액은 6조2569억원으로 전분기 대비 4.8%(3175억원) 줄었다. 김주성 BNK금융 최고리스크관리책임자(CRO)는 “반기로 보면 7000억원, 1년으로 보면 1조8000억원 정도 줄었는데, 신규로 한 것까지 포함하면 감소폭은 2배 수준"이라며 “상·매각 외 정상화를 통해 많이 정리되고 있으며, 하반기 고정이하여신은 3분의 1 수준으로 낮아질 것"이라고 예상했다. 이어 “신규 PF는 보증서나 우량 시공사 중심으로 이뤄지고 있어 점진적으로 질이 좋아질 것"이라고 강조했다. 한편 BNK금융은 이날 이사회에서 주당 120원의 분기 배당과 하반기 600억원 규모의 자사주 매입·소각을 결의했다. 상반기에 매입한 자사주(약 396만주)는 전량 소각한다. 타 금융지주사들이 밸류업 계획의 조기 달성에 드라이브를 걸고 있는 가운데, BNK금융은 기존 밸류업 일정대로 진행한다는 계획이다. 권 CFO는 “다른 경쟁사들은 자본비율이 올라가며 목표된 부분이 조금 빠르게 달성되고 있는데, BNK금융의 경우 지난해 총 주주환원율이 33%로, 2027년 목표치인 50%와 격차가 있다"며 “올해는 30% 후반대를 예상하고 있으며, 2026~2027년에 걸쳐 10%포인트(p)를 올리려고 한다"고 했다. 이어 “당장 자본비율에는 문제가 없지만, 은행 의존도가 큰 만큼 은행의 자본적정성도 고려해야 한다"며 “조금 빠르게 가기에는 어려움이 있어 기존 일정대로 추진할 예정"이라고 말했다. 송두리 기자 dsk@ekn.kr

국정기획위원회(국정위)가 금융위원회의 금융 정책 기능을 기획재정부에 통합하는 조직개편을 본격 추진할 방침이다. 금융권은 기존 금융위 기능 분리에 따른 감독권한 기능 강화와 소비자 보호 기조로 인해 나타날 변화가 예고되자 긴장감이 높아지고 있다. 31일 국정위는 금융당국 조직 개편과 관련해 “금융정책 기능의 통합은 대선 공약 방향에 부합하는 기조"라며 내부 논의가 진행 중이라고 밝혔다. 조승래 국정위 대변인은 이날 오전 정부서울청사에서 브리핑을 열고 “금융정책기능을 통합하는 방향은 대통령 공약 과정에서 명확히 제시됐다"며 “이를 반영해 국정위 차원에서 논의가 이뤄지고 있다"고 말했다. 금융당국 조직 개편안의 확정과 추진에 대해 사실상 시인한 것이다. 구체적인 개편안 내용이 나오지 않았지만 현재 대통령과 보고하는 과정에 접어든 상태로, 여당과의 공유가 임박한 것으로 알려졌다. 다만 조 대변인은 금융위의 정책기능 분리와 금융소비자보호처가 분리되는 내용을 확정하고 전날 대통령실에 관련 내용을 보고했다는 일부 보도에 대해선 “방향이 일부 맞겠으나 구체적인 내용은 확인해드리기 어렵다"며 신중한 태도를 보였다. 이에 국내 금융 정책 기능을 기획재정부에 통합하는 대대적인 금융당국 조직 개편이 빠른 시일 내 추진될 것으로 보인다. 현재 유력한 개편안은 금융위를 기획재정부와 통합하고 금융소비자보호원(금소원)을 신설하는 방향이다. 기재부의 예산 기능을 떼어내 별도 기획예산처로 독립시키고, 기재부는 재무부로 재편해 금융위의 국내 금융정책 기능을 흡수한다. 예상된 개편안대로 시행될 경우 재무부는 국제·국내 금융을 총괄하는 부처가 된다. 금융위는 금융감독위원회로 개편돼 금융 감독과 소비자 보호 기능만을 담당하게 되며, 사실상 해체 수순에 접어들 전망이다. 금융감독원 산하 금융소비자보호처는 분리해 금융소비자보호원(금소원)으로 독립한다. 정부는 이르면 내달 중 대통령 주재 국무회의에서 금융당국 조직 개편안을 최종 확정할 것으로 예상된다. 이날 조 대변인의 발언 이후 금융권은 조직 개편이 본격화됐다고 보고, 향후 금융정책과 제도 운용의 변화에 대한 긴장감을 높이고 있다. 은행권에선 향후 정책과 감독 기능이 각각의 독립성을 강화하는 과정에서 현재 은행의 과점체제나 이자 마진 등 공공성이 지적되는 문제가 보다 명확하게 드러날 것이라는 예상이 나온다. 앞서 지적돼 온 금융사의 과점이나 담합 구조, 소비자 선택권 제한 등에 대한 문제를 당국이 보다 명확하게 지적할 수 있단 예상이다. 금융시장 위기 시 컨트롤타워가 분산됨으로써 대응에 혼선이 나타날 수 있단 우려도 나온다. 카드업계에선 이전보다 촘촘해지는 감독 기능에 대비해야 한다는 목소리가 나온다. 현재 금융당국이 카드론이나 신용위험, 수수료 체계에 있어 금융사와 소비자 모두의 건전성을 강조하고 있는 가운데 소비자 중심의 감독 규제가 짙어질 경우 수익성에도 영향이 커질 수 있어서다. 2023년 새 회계제도(IFRS17) 도입 이후 각종 개정을 통해 규정을 전환하고 있는 보험사들은 향후 정책 관련 문의와 영업행위에 대한 관리처가 분리되는 점에 우려를 표하고 있다. 한 보험사 관계자는 “정책은 재무부에서 내려오고, 영업행태나 불완전판매, 보험금지급과 같은 소비자보호 문제는 금소원에 문의하게 될 것으로 예상한다"며 “부문별로 감독과 규제가 다양하고 상품에 대해서도 확인받아야하는 보험사로선 경영상 예측되지 않는 점이 많아질 것"이라고 말했다. 저축은행권도 자산건전성이나 자본적정성에 대한 평가와 감사가 늘어날 것이란 예상이다. 한편, 조직개편이 마무리되기 위해선 정부조직법이나 금융위 설치법 등 법제 개편이 국회를 통과하는 과정이 남아있다. 국회 정무위원회에 야당 의원들이 다수 포진해 있는 만큼, 여야 간 입법 합의 과정에도 시선이 모인다. 박경현 기자 pearl@ekn.kr