한국 코스피 지수가 반도체 '투톱'인 삼성전자와 SK하이닉스에 힘입어 강세 마감하면서 최근 글로벌 증시를 뒤흔든 인공지능(AI) 관련주 투매가 마침내 끝난 것 아니냐는 기대감이 나온다. 그러나 한때 '코스피 폭락'을 대놓고 경고했던 월가의 대표적인 약세론자가 AI 트레이드에 경고의 목소리를 잇따라 내면서 다시 주목받고 있다. 11일 한국거래소에 따르면 코스피는 전장 대비 2.6% 오른 5375.36에 장을 마감했다. 지수는 0.56% 내린 5209.71로 출발해 장 초반 낙폭을 확대했지만 이후 상승세로 돌아서며 장 마감까지 우상향했다. 코스피는 전날에도 4.39% 급등하며 4거래일 만에 반등에 성공했다. 시가총액 1위인 삼성전자는 전일 대비 3.57% 오른 20만6000원에 거래를 마쳐 종가 기준 '20만전자' 고지를 다시 탈환했다. 이날까지 이번 주 상승률은 9%에 달한다. SK하이닉스도 5.36% 오른 127만2000원에 장을 마감했다. 장중에는 129만원까지 오르면서 '130만닉스'를 다시 넘보기도 했다. 이번 주 SK하이닉스의 주가 상승률은 13%에 달한다. 미국 중간선거에서 민주당이 상·하원을 모두 장악한 여파로 글로벌 증시가 AI 관련주를 중심으로 폭락한 가운데 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 불륜 스캔들, 미 연방준비제도(Fed·연준)의 '빅스텝'(기준금리 0.5%포인트 인상) 우려 등 악재가 잇따르고 있음에도 국내 반도체주들이 강한 반등세를 보인 것이다. 이날 코스피 상승에는 미국 AI 기업들의 잇따른 호재가 투자심리를 되살린 점도 영향을 미친 것으로 풀이된다. 블룸버그통신에 따르면 네오클라우드 업체 코어위브는 3분기 실적이 시장 예상치를 웃돈 데 이어 연간 실적 전망치까지 상향 조정했다. 이에 힘입어 미국 시간외거래에서 주가가 7% 넘게 급등했다. 코어위브는 AI 인프라 투자의 '풍향계'로 꼽힌다. 앤스로픽의 기업공개(IPO)에 대한 기대감도 AI 관련주 반등에 힘을 보탰다. 앤스로픽은 오는 18일 공모가를 확정하고 19일부터 거래를 시작할 예정이다. 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 앤스로픽의 IPO를 주관하는 투자은행들은 기업가치를 1조5000억달러 이상으로 높이는 방안을 검토하고 있다. 상장에 앞서 투자 수요가 몰리면서 기업가치가 더욱 높아질 수 있다는 관측이 나온 것이다. 블룸버그는 앤스로픽의 IPO가 투자자들의 청약 수요로 공모 물량을 모두 채웠다고 보도했다. 일부 기존 투자자들은 신규 투자자들에게 자신들이 배정받은 공모주 물량의 일부를 제공하고 있는 것으로 알려졌다. 여기에 오픈AI의 3분기 매출이 사상 처음으로 100억달러에 도달했다는 소식까지 전해지면서 AI 산업에 대한 낙관론이 다시 힘을 얻고 있다. 트리아다 캐피털의 모니카 샤오 최고투자책임자(CIO)는 블룸버그TV에서 “모두가 앤스로픽의 IPO가 어떻게 진행될지 지켜볼 것"이라며 “민주당의 목표가 AI 산업의 성장을 막는 데 있다고 생각하지 않는다. 내 생각에는 안전장치를 마련하려는 것"이라고 말했다. CNBC에 따르면 HSBC의 앨러스테어 핀더 글로벌 주식 전략 총괄은 보고서에서 최근 글로벌 증시의 매도세에 대해 “매우 극심했으며, 우리가 보기에는 과도한 수준이었다"고 평가했다. 이어 AI 산업을 둘러싼 우려와 관련해 “시장은 이미 사업 실행 과정에서 발생할 수 있는 위험과 설비투자 지연 가능성을 주가에 반영하고 있다"고 덧붙였다. ◇ AI 반등에 찬물 끼얹은 '간달프' 그러나 이 같은 낙관론이 확산하는 상황에서 JP모건 수석 전략가 출신인 마르코 콜라노비치는 이날 자신의 소셜미디어 엑스(X·옛 트위터)에 러시아 대문호 도스토옙스키의 명언인 “다른 사람의 방식으로 옳은 길을 가는 것보다 자기 방식으로 잘못된 길을 가는 편이 낫다"를 인용하며 “가치투자와 모멘텀 투자에 관하여"라고 적었다. 상승장을 무작정 추격하는 것보다 자신만의 투자 원칙을 지켜야 한다는 메시지로 해석된다. 특히 그가 최근 AI 관련주에 대한 비관론을 잇따라 제기해 왔다는 점에서 이날 게시물 역시 AI 관련주가 반등한다고 해서 섣불리 추격 매수에 나서서는 안 된다는 경고의 의미로도 읽힌다. 실제로 콜라노비치는 지난 6일 “투자자들이 위험을 과소평가하고 있다"며 “일부는 어제만 해도 'AI 주식을 사라. 하락할 때마다 매수하라'고 주장했고 중간선거 이후의 증시 반등을 모든 위험이 사라졌다는 신호로 받아들였다"고 지적했다. 같은 날 또 다른 게시물에서는 “트럼프 시대의 종말과 함께 AI·데이터센터를 둘러싼 사기성 돈벌이도 끝날 것"이라며 “이는 소수에게 부를 안겨주고 주식시장을 통해 다수에게는 번영하고 있다는 환상을 심어주기 위해 만들어진 구조였다"고 비판하기도 했다. ◇ 한때 코스피 폭락 맞춰…이번에는 적중할까 콜라노비치는 올해 2월부터 코스피 거품론을 집중적으로 제기하며 국내 투자자들의 관심을 받아왔다. 그는 지난 2월 25일 “과거 코스피가 1000에서 2000으로 오르는 데 40년이 걸렸다"며 “불과 몇 달 만에 4000포인트 상승한 것은 역사적 평균 수익률 기준으로 100년 이상의 상승분에 해당한다“고 주장했다. 이틀 뒤인 27일에는 “코스피가 '블로오프 탑'일 가능성이 상당하다"며 “폭락할 가능성이 있다“고 강조하기도 했다. 블로오프 탑은 주가가 과열된 상태에서 마지막으로 치솟은 뒤 급격히 꺾이는 현상을 뜻한다. 당시 그의 경고는 큰 주목을 받았다. 콜라노비치는 과거 정확한 시장 예측으로 월가에서 영향력을 키워왔고, 언론 매체들로부터 '간달프'(영화 '반지의 제왕'에 나오는 현명한 마법사)라는 별칭을 얻기도 했다. 공교롭게도 2월 28일 미국이 이스라엘과 이란을 공습한 충격으로 증시는 3월 첫 거래일부터 폭락했다. 코스피는 지난 3월 3일 7.24% 하락했고 4일에는 12.06% 급락하며 단숨에 5000선까지 밀렸다. 이때 콜라노비치는 “전쟁이 일어날 날짜를 말해줬고 코스피와 닛케이가 붕괴할 것이라고도 말했다“며 “대부분의 사람들은 '아무 일도 일어나지 않을 것'이라며 눈을 가리는 선택을 했다"고 지적하기도 했다. 이후에도 그의 전망이 맞아떨어졌지만 글로벌 증시가 지난 6월까지 강세를 이어가자 콜라노비치의 발언이 눈에 띄게 줄어들었다. 코스피가 지난 7월부터 크게 꺾이기 시작했음에도 한동안 잠잠했던 그는 지난달부터 다시 게시물을 올리며 목소리를 내기 시작했다. 다만 과거처럼 코스피의 직접적인 폭락 가능성을 거론하기보다는 거시경제 전반에 대한 우려를 제기하는 데 그치고 있어 경고의 수위가 다소 낮아진 것 아니냐는 관측도 나온다. 한편 콜라노비치는 2022년부터 실제 시장 흐름과 엇갈린 전망을 잇달아 내놓다가 결국 2024년 7월 JP모건을 떠났다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

글로벌 헤지펀드들이 주식 비중을 10여 년 만에 가장 빠른 속도로 축소한 것으로 나타났다. 미국 중간선거 이후 인공지능(AI) 관련주를 중심으로 글로벌 증시가 급락하면서 헤지펀드들이 대규모 투자 포지션 청산에 나선 것이다. 특히 한국과 대만 증시에 대한 투자심리가 급격히 악화한 것으로 나타났다. 10일(현지시간) 블룸버그통신에 따르면 글로벌 투자은행 모건스탠리는 이날 발표한 보고서에서 글로벌 주식형 헤지펀드들이 11월 첫째 주까지 10여 년 만에 가장 빠른 속도로 위험 노출을 축소했다고 밝혔다. 보고서에 따르면 주식 롱숏 펀드들의 매수·매도 포지션을 합산한 총시장가치는 지난 6월 말 이후 10.7% 감소했다. 블룸버그는 이 같은 수치가 글로벌 투자자들의 위험자산 축소 움직임이 얼마나 광범위하게 진행되고 있는지를 보여준다고 전했다. AI 관련주를 중심으로 가파른 상승세를 이어온 글로벌 증시는 지난 7월부터 급격한 조정을 겪으면서 투자심리가 흔들리기 시작했다. 특히 AI 산업의 수익성에 대한 의구심이 확산하는 가운데 지난 3일 치러진 미국 중간선거 이후 AI 관련주들의 급락세가 가팔라지면서 투자자들의 손실이 눈덩이처럼 불어났다. 이에 헤지펀드들이 추가 손실을 막기 위해 주식 투자 규모를 줄이는 등 본격적인 위험 축소에 나선 것으로 풀이된다. 실제로 모건스탠리 보고서에 따르면 11월 첫째 주 헤지펀드들의 평균 수익률은 전 세계 모든 지역에서 마이너스를 기록했다. 특히 아시아 헤지펀드들의 평균 수익률이 -1.5%로 지역별 낙폭이 가장 컸다. 이번 손실로 아시아 헤지펀드들의 올해 누적 수익률은 약 2.6%까지 쪼그라들었다. 이는 같은 기간 약 6%의 수익률을 기록한 미국 헤지펀드들에 크게 못 미치는 수준이다. 올해 상반기 기록적인 상승세로 전 세계 투자자들의 주목을 받았던 한국 증시 역시 급락세를 피하지 못했다. 코스피 지수는 지난 7월과 10월 각각 약 22%, 16% 급락한 데 이어 지난주 마지막 2거래일인 5~6일에만 약 11% 폭락했다. 특히 미국 중간선거 결과가 전해진 이후 삼성전자와 SK하이닉스 등 국내 대표 반도체주에 매도세가 집중되면서 지수 하락을 부추겼다. 이 같은 상황에서 아시아 헤지펀드들의 위험자산 축소 움직임은 기술주에 집중된 것으로 나타났다. 특히 한국과 대만 증시에서는 주가 상승을 예상한 매수 포지션을 줄이는 동시에 주가 하락에 베팅하는 신규 공매도 포지션을 확대했다. 이러한 매도세는 기업의 실적과 재무상태 등 기초체력을 분석해 투자하는 펀더멘털 기반 종목선정 펀드들이 주도했다. 반면 다양한 투자 전략을 병행하는 멀티스트래티지 펀드와 거시경제 흐름에 투자하는 매크로 펀드, 수학적·통계적 모델을 활용하는 퀀트 펀드들은 기존 공매도 포지션을 청산하는 움직임을 보였다. 헤지펀드들의 레버리지 비율도 빠르게 하락했다. 아시아 주식 롱숏 펀드들의 총레버리지 비율은 일주일 만에 3%포인트 떨어진 124%를 기록했다. 이는도널드 트럼프 미국 대통령의 상호관세로 글로벌 금융시장이 충격에 빠졌던 지난해 4월 당시 기록된 저점인 123%에 근접한 수준이다. 미국 주식 롱숏 펀드들의 순레버리지 비율도 역시 단 하루 만에 5%포인트 급락해 42%까지 떨어졌다고 보고서는 전했다. 실제로 기술주 중심 나스닥100 지수는 지난 5일 6.36% 폭락하면서 코로나19 팬데믹 이후 최대 낙폭을 기록했다. 반면 중국과 홍콩 증시는 글로벌 헤지펀드들의 매도세 속에서도 상대적으로 선방한 것으로 나타났다. 11월 첫째 주 헤지펀드들이 순매수를 기록한 지역은 중국과 홍콩 증시가 유일했다. 중국 정부가 국유자금인 이른바 '국가대표팀'을 동원해 시장 방어에 나서자 헤지펀드들이 중국 주식들에 대한 공매도 포지션을 청산한 영향이라고 모건스탠리는 전했다. 이에 중국 주식에 대한 종목선정 전략을 구사하는 헤지펀드들의 평균 수익률은 11월 첫째 주 1.1% 상승했다. 중국 주식 종목선정 전략의 올해 누적 수익률도 6.7%로 확대되면서 다른 지역과 대조적인 흐름을 보였다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

젠슨 황 최고경영자(CEO)의 '중국 간첩 불륜' 스캔들로 엔비디아 주가가 곤두박질치면서 최근 엔비디아 주식을 집중적으로 사들인 서학개미(해외 주식 투자자)들의 불안이 커지고 있다. 황 CEO가 이사회 조사 결과 해임될 경우 엔비디아 주가는 속절없이 추락할 수 있다는 경고마저 잇따르고 있다. 11일 한국예탁결제원 증권정보포털 세이브로에 따르면 국내 투자자들은 지난 한 달간(10월 11일~11월 10일) 엔비디아 주식을 1억1968만8572달러(약 1600억원)어치 순매수한 것으로 집계됐다. 이는 같은 기간 해외 주식 순매수 상위 50개 종목 가운데 13위에 해당하는 규모다. 주목할 점은 서학개미들의 엔비디아 투자 방향이 최근 들어 뚜렷하게 달라졌다는 것이다. 집계 기간을 최근 3개월(8월 11일~11월 10일)로 확대하면 엔비디아는 순매수 상위 50개 종목에 이름을 올리지 못했다. 오히려 이 기간 국내 투자자들은 엔비디아 주식을 7억5112만5109달러(약 1조 46억원)어치 매수하고 9억6500만170달러(약 1조 2900억원)어치 매도해 2억1387만5061달러(약 2860억원)의 순매도를 기록했다. 특히 지난 8월 11일부터 10월 10일까지 두 달 동안에는 매도 규모가 7억7014만5431달러(약 1조 303억원)에 달한 반면 매수 규모는 4억3658만1798달러(약 5841억원)에 그쳤다. 순매도 규모만 3억3356만3633달러(약 4464억원)에 달했다. 결국 서학개미들은 8월부터 10월 초까지 엔비디아 주식을 대거 팔아치우다가 최근 한 달 사이 다시 순매수로 돌아선 셈이다. 그러나 서학개미들의 매수세가 유입된 시기에 엔비디아 주가는 오히려 폭락했다. 지난달 9일 뉴욕증시에서 229.28달러를 기록했던 엔비디아 주가는 이달 10일 168.80달러까지 떨어졌다. 불과 한 달 사이 약 26% 급락한 것으로, 지난 3월 30일 이후 최저 수준이다. 지난달 6일 기록한 사상 최고치인 239.24달러와 비교하면 낙폭은 약 29%에 달한다. 이에 따라 당시 5조8000억달러에 달했던 엔비디아 시가총액은 현재 약 4조780억달러로 쪼그라들었다. 시가총액 4조달러선마저 위태로운 상황이다. 특히 황 CEO의 불륜 스캔들이 지난 8일 불거진 이후 엔비디아 주가는 9~10일 2거래일 동안 약 10% 급락했다. 엔비디아 주가가 이번 주에도 하락세로 마감한다면 2012년 이후 처음으로 6주 연속 하락을 기록하게 된다. ◇ “젠슨 황 떠나면 주가 무너진다"…월가의 섬뜩한 경고 엔비디아 주가는 이번 스캔들이 불거지기 전부터 이미 하락 압력을 받고 있었다. 글로벌 빅테크 기업들이 인공지능(AI) 인프라 구축에 수천억달러를 쏟아붓고 있지만, 막대한 투자에 상응하는 수익을 거둘 수 있을지에 대한 의구심이 커졌기 때문이다. 특히 지난 3일 치러진 미국 중간선거에서 민주당이 연방 상·하원을 모두 장악하면서 AI 산업에 대한 규제 강화 우려가 투자심리를 더욱 위축시켰다. 블룸버그통신에 따르면 아프리오웰스매니지먼트의 시메온 월리스 최고투자책임자(CIO)는 “중간선거 이전부터 AI 인프라 구축 비용에 대한 시장의 인식이 달라졌고, 이번 선거 결과는 불확실성을 한층 더 키웠다"고 밝혔다. 이처럼 AI 투자에 대한 회의론이 확산하는 상황에서 황 CEO의 불륜 스캔들까지 터지면서 엔비디아의 경영 불확실성은 더욱 커지고 있다. 황 CEO는 1993년 엔비디아를 공동 창업한 이후 30년 넘게 회사를 이끌어온 인물이다. 엔비디아의 기술 경쟁력과 성장 전략을 상징하는 핵심 경영자로, 회사가 글로벌 AI 반도체 시장에서 압도적인 지배력을 확보하는 데 결정적인 역할을 해왔다. 그러나 뚜렷한 후계자가 없다는 점에서 그의 퇴진 가능성은 엔비디아의 경영 안정성에 상당한 불확실성을 초래할 수 있다는 지적이 잇따른다. 월리스 CIO는 “이제 투자자들은 엔비디아 이사회가 어떤 결정을 내릴지까지 지켜봐야 하는 상황"이라며 “이는 엔비디아의 미래를 둘러싼 불확실성을 더욱 짙게 만들고 있다"고 꼬집었다. 황 CEO가 이사회 조사 결과 해임될 경우 엔비디아 주가가 지금보다 더 큰 폭으로 추락할 수 있다는 경고도 나온다. 시프트글로벌 증권의 제이 골드버그 애널리스트는 “젠슨 황이 떠난다면 엔비디아 주가 상승을 뒷받침하는 낙관론도 함께 사라질 것"이라며 “젠슨 황이 없는 엔비디아를 상상하는 것은 거의 불가능하다"고 말했다. 이어 “그가 해임된다면 주가를 떠받치는 바닥 자체가 무너질 것"이라며 “실제로 그럴 가능성이 얼마나 되는지는 알 수 없지만, 현실화한다면 엄청난 충격을 줄 것"이라고 강조했다. 대표적 기술주 강세론자인 요크빌아이브스의 댄 아이브스 파트너 겸 선임 전무는 10일(현지시간) CNBC 방송에 출연해 황 CEO가 실제로 해임될 경우 엔비디아 주가가 25~30% 추가 급락할 수 있다고 경고했다. 그는 황 CEO가 자리에서 물러날 가능성을 약 15%로 추산했다. ◇ 주가 폭락에 PER 12배 밑으로…저가 매수 기회일까 반면 엔비디아 주가가 급락하면서 오히려 저평가 매력이 부각되고 있다는 분석도 나온다. 블룸버그에 따르면 엔비디아의 향후 12개월 예상 실적 기준 주가수익비율(PER)은 12배 아래로 떨어졌다. 이는 2013년 이후 가장 낮은 수준이다. S&P500 지수와 비교한 상대적인 밸류에이션 역시 2002년 이후 가장 저렴한 수준으로 내려왔다. PER을 이익 증가율로 나눈 주가수익성장비율(PEG)도 0.162로 사상 최저치를 기록했다. 그만큼 엔비디아 주가가 실적 전망에 비해 크게 떨어졌다는 의미다. 그러나 주가가 저렴해졌다는 이유만으로 섣불리 매수에 나서기는 어렵다는 지적도 만만치 않다. 골드버그 애널리스트는 “젠슨 황을 둘러싼 불확실성이 워낙 크고 심각한 문제여서 이제 엔비디아의 적정 기업가치가 얼마인지 판단하기가 매우 어려워졌다"며 “상황이 나아지기 전에 오히려 더 악화할 가능성도 충분하다"고 경고했다. 다만 엔비디아의 실적 전망 자체는 아직 크게 흔들리지 않고 있다. 시장에서는 오는 17일 발표될 엔비디아의 3분기 매출과 순이익이 모두 전년 동기 대비 90% 이상 급증할 것으로 예상하고 있다. 내년 1월 31일 종료되는 이번 회계연도 전체 매출과 순이익 역시 각각 90% 넘게 증가할 것으로 전망된다. 이 같은 폭발적인 성장세와 낮아진 주가 밸류에이션은 월가가 엔비디아에 대해 여전히 긍정적인 전망을 유지하는 핵심 근거다. 블룸버그가 집계한 엔비디아 담당 애널리스트 82명 가운데 78명이 매수 의견을 제시하고 있다. 이들이 제시한 평균 목표주가는 320달러로, 10일 종가 대비 약 90%의 상승 여력이 있다는 평가다. 퓨처럼그룹의 대니얼 뉴먼 CEO는 엔비디아가 AI 공급망 전반에서 압도적인 지배력을 확보하고 있고, 강력한 가격 결정력과 높은 수익성을 유지하고 있다는 점에서 현재 주가가 일부 투자자들에게 매력적일 수 있다고 평가했다. 뉴먼 CEO는 “가장 낙관적인 시나리오는 이번 사건이 개인적인 부적절한 관계에 국한되고, 조사 결과 황 CEO에게 추가적인 위법 행위가 없다는 사실이 확인되는 것"이라며 “그렇게 된다면 엔비디아 주가는 회복할 수 있을 것"이라고 말했다. 다만 그는 “문제는 우리가 아직 아무것도 확실히 알지 못한다는 점"이라며 “이번 사건은 전례를 찾기 어려울 만큼 이례적이고 혼란스러운 상황"이라고 지적했다. 그러면서 “최근 주가 급락으로 많은 투자 기회가 생겨났지만, 불확실성이 해소될 때까지는 투자자들이 엔비디아 대신 다른 종목을 선택할 가능성이 있다"고 전망했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 불륜 상대로 중국 스파이 의혹을 받는 앨리스 황(중국명 황러)의 실체가 속속 드러나면서 파장이 커지고 있다. 오래전부터 동업·연인 관계를 이어온 중국 기업인과 함께 10조원 규모의 미국산 인공지능(AI) 반도체를 중국에 우회 공급하는 데 관여했다는 의혹이 제기되면서다. 10일(현지시간) 로이터통신은 미국 정보기술(IT) 전문매체 디인포메이션을 인용해 앨리스 황과 젠슨 황의 친밀한 관계가 최소 75억 달러(약 10조원) 규모의 엔비디아 AI 반도체를 중국 기업들에 우회 공급하는 데 기여했다고 보도했다. 보도에 따르면 앨리스 황은 중국 금융 기업인 캉웨이와 여동생 황위 등 가족 및 사업 관계자들과 함께 중국과 싱가포르, 말레이시아를 연결하는 복잡한 기업망을 구축해 엔비디아 반도체를 확보했다. 특히 캉웨이는 앨리스 황과 약 10년간 동업·연인 관계를 유지해온 인물인 것으로 알려졌다. 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 앨리스 황은 2015년 캉웨이가 설립한 중국 투자회사 허시캐피털에 합류하면서 본격적으로 사업 관계를 맺었다. 당시 캉웨이는 회사 지분 48.75%를 보유했고, 앨리스 황 측은 캉웨이로부터 넘겨받은 지분 약 25%를 확보하고 있었다. 두 사람은 중국 금융업계에서 영향력 있는 커플로 통했으며 일부 지인들은 부부로 알고 있었던 것으로 전해졌다. 다만 실제 혼인 여부는 확인되지 않았다. 캉웨이는 중국 금융당국의 제재를 여러 차례 받은 인물이기도 하다. 중국 증권감독 당국은 캉웨이가 여러 투자기구를 통해 기업 지배권을 확보하면서 관련 내용을 제대로 공시하지 않았다는 이유로 2018년과 2025년 총 290만 위안(약 5억8000만원)의 벌금을 부과했다. 중국 경제매체 차이신은 캉웨이가 올해 초 주가조작 혐의로 구금됐다고 보도했지만 FT는 이를 독자적으로 확인하지 못했다고 밝혔다. 앨리스 황과 캉웨이는 이후 금융업계를 넘어 AI 데이터센터 사업으로 활동 영역을 확대했다. 이들은 2023년 중국 게임기업 세븐로드의 싱가포르 자회사를 인수한 뒤 사명을 메가스피드로 바꾸고 AI 데이터센터 사업을 추진했다. 동남아시아에서 신규 데이터센터 건설에 필요한 투자금을 유치하는 데도 함께 나섰다. 이와 함께 앨리스 황은 여동생 황위 등이 참여한 중국 기업 상하이 센추리 리통과 싱가포르 메가스피드, 말레이시아 스피드매트릭스 등을 연결해 엔비디아 AI 반도체를 확보한 것으로 전해졌다. 특히 황위가 창업 주주로 참여한 센추리 리통은 2023년 6월 설립된 지 불과 4개월 만에 엔비디아의 '선호 클라우드 파트너' 지위를 확보해 반도체를 우선 공급받았다. 그러나 미국의 대중국 반도체 수출통제로 엔비디아 제품의 주문이 중단되거나 지연되자 앨리스 황이 직접 나서 젠슨 황 등 엔비디아 인맥을 활용해 물량을 확보했다는 의혹이 제기됐다. 이 같은 방식으로 중국에 우회 공급되거나 해외 데이터센터를 통해 중국 기업에 연산자원 형태로 제공된 엔비디아 반도체는 H100과 H200, A100 등 고성능 AI 칩 약 24만개에 달하는 것으로 전해졌다. 이들 반도체의 연산 능력은 중국 최대 기술기업인 알리바바와 텐센트를 비롯해 중국 내 중소 AI 기업에도 제공돼 AI 모델 훈련 등에 활용된 것으로 알려졌다. 앨리스 황은 이 과정에서 젠슨 황과의 친밀한 관계를 적극적으로 과시한 것으로 전해졌다. 디인포메이션 등에 따르면 앨리스 황은 최근 3년간 중국 상하이와 대만, 미국 실리콘밸리의 엔비디아 본사, 캘리포니아주의 골프 리조트 등 세계 각지에서 젠슨 황과 만났다. 특히 2024년 6월 대만의 한 기술 행사에서는 참석자들에게 젠슨 황을 행사장에 데려올 수 있다고 말한 직후 실제로 그가 나타나기도 했다. 당시 행사에 참석했던 파커 슈미트 넷선더 CEO는 앨리스 황이 젠슨 황과의 친분을 과시했던 상황을 증언했다. 앨리스 황은 이 같은 관계를 바탕으로 기술업계와 투자자들 사이에서 신뢰를 쌓으면서도 자신의 구체적인 사업상 역할은 드러내지 않는 방식으로 활동했던 것으로 알려졌다. 그러나 메가스피드 등의 대규모 반도체 주문 내역이 미국 당국에 포착되면서 관련 의혹에 대한 조사가 시작됐다. 미 상무부 담당자는 메가스피드의 데이터센터에서 포장도 뜯지 않은 엔비디아 장비가 대량으로 쌓여 있는 것을 확인했다. 대만 당국 역시 미국 정부의 요청에 따라 앨리스 황의 방문을 감시했던 것으로 전해졌다. 싱가포르 당국도 메가스피드의 수입품 허위 신고 등의 혐의로 앨리스 황을 소환했지만, 해당 수사는 증거 불충분으로 종결됐다. FT에 따르면 앨리스 황은 지난해 10월 싱가포르 당국이 메가스피드에 대한 수사 사실을 공개한 이후 공개석상에 모습을 드러내지 않고 있다. 한편 중국 외교부는 지난 9일 앨리스 황을 둘러싼 간첩 의혹이 근거 없는 주장이라며 중국에 대한 비방이라고 반박했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

도널드 트럼프 미국 대통령이 이란에 대한 추가 공습 가능성이 낮다고 주장하면서 국제유가가 급락세를 이어가고 있다. 여기에 원유 수요 둔화와 공급 과잉 전망까지 겹치면서 유가에 하방 압력이 커지는 모습이다. 다만 국제유가가 추가로 하락하기 위해서는 미국과 이란 간 실질적인 합의가 필요하다는 분석도 나온다. 10일 인베스팅닷컴에 따르면 글로벌 벤치마크인 브렌트유 선물 가격은 한국시간 오후 3시 49분 기준, 배럴당 90.99달러에 거래되고 있다. 브렌트유는 전날 5.85% 급락한 배럴당 92.57달러에 거래를 마쳐 종가 기준 지난 8월 31일 이후 최저치를 기록했다. 브렌트유 가격은 지난달 30일 배럴당 118달러까지 치솟으며 6개월 만에 최고 수준을 기록했지만 이후 가파른 하락세를 이어가고 있다. 이 같은 국제유가 급락은 트럼프 대통령이 이란 전쟁을 끝내려는 의지를 내비친 데 따른 것으로 풀이된다. 블룸버그통신 등에 따르면 트럼프 대통령은 9일(현지시간) 백악관에서 무함마드 빈 압둘라흐만 알사니 카타르 총리와 회담한 뒤 기자들에게 “이란은 군사적으로 사실상 끝났다"고 밝혔다. 트럼프 대통령은 이후 소셜미디어 트루스소셜에 “중동 상황에 어떤 변화가 발생할 경우 미국은 전투 준비 태세를 갖추고 있으며 행동할 준비가 돼 있다"면서도 “그러나 현시점에서 그럴 가능성은 매우 낮아 보인다"고 적었다. 이어 “이번 분쟁을 끝내기 위한 긍정적인 모멘텀을 목격하고 있다"며 “이번 군사작전이 종결되면 미국인과 전 세계는 더욱 안전하고 안정될 것"이라고 강조했다. 앞서 트럼프 대통령은 지난 8일 CNN과의 인터뷰에서도 이란이 '매우 강력한 합의'에 서명할 경우 대규모 공습을 재개할 가능성이 극히 낮다고 언급한 바 있다. 트럼프 대통령이 언급한 합의는 이란의 핵무기 보유 포기와 호르무즈 해협의 자유로운 통항 보장 등을 포함하는 것으로 풀이된다. 트럼프 대통령의 잇따른 유화적 발언은 지난 3일 치러진 미국 중간선거 결과와 무관치 않다는 분석이 나온다. 실제로 트럼프 대통령은 지난달까지만 해도 중간선거 이후 이란에 대한 공습을 재개할 가능성을 시사했고, 이란 역시 보복을 예고하면서 중동의 군사적 긴장감이 고조됐었다. 그러나 공화당은 이번 중간선거에서 민주당에 상·하원 다수당 지위를 모두 내줬다. 지난 2월 미국과 이스라엘이 이란을 상대로 시작한 전쟁이 8개월 넘게 이어지면서 에너지 가격 급등과 물가 상승에 대한 유권자들의 불만이 커진 것이 공화당 참패의 주요 원인 중 하나로 꼽힌다. 여기에 민주당도 트럼프 대통령에게 이란 전쟁 종식을 압박하기 위한 방안을 검토하고 있는 것으로 알려졌다. 블룸버그에 따르면 민주당 지도부는 오는 12월 11일로 예정된 연방정부 예산안 처리 시한을 활용해 이란 전쟁 종식을 압박하는 방안을 논의하고 있다. 예산안이 시한 내 처리되지 못하면 연방정부 셧다운(일시적 업무정지)이 발생할 수 있다는 점을 활용해 전쟁 관련 예산 삭감이나 군사작전 중단을 요구하는 방식이다. 민주당이 실제로 예산안 처리에 제동을 걸 경우 트럼프 대통령으로서는 셧다운을 피하기 위해 민주당과 협상해야 하는 상황에 놓일 수 있다. 글로벌 원유시장에서는 종전 기대감과 별개로 수요 둔화와 공급 과잉을 경고하는 신호도 잇따르고 있다. 로이터통신에 따르면 모건스탠리는 보고서에서 글로벌 원유 현물가격의 기준인 '데이티드 브렌트(Dated Brent)' 가격이 근월물 브렌트유 선물 가격보다 낮아졌다고 분석했다. 이는 실제 원유가 거래되는 현물시장에서 수급이 약화하고 있음을 보여주는 신호로 해석된다. 이에 글로벌 석유시장이 다시 공급 과잉 국면에 진입할 조짐을 보이고 있다는 분석도 나온다. JP모건은 최근 발표한 보고서에서 지난 10월 글로벌 원유시장의 공급 과잉 규모를 하루 약 140만배럴로 추산했다. 주요 산유국들의 생산량이 증가하고 있다는 점도 유가에 하방 압력으로 작용하고 있다. 로이터 조사에 따르면 석유수출국기구(OPEC)의 지난달 원유 생산량은 전월보다 증가한 것으로 나타났다. 다만 트럼프 대통령의 유화적인 발언이 실제 전쟁 종식으로 이어질지는 여전히 불투명하다. 미국과 이란은 수개월 동안 협상을 중단하고 재개하기를 반복했지만 아직 전쟁을 끝낼 만한 돌파구를 마련하지 못했다. 양국 간 핵심 쟁점에서도 견해차가 여전하다. 이란은 미국이 자국 항구에 대한 해상 봉쇄를 해제하고 경제제재를 철폐해야 한다고 요구하고 있다. 반면 미국은 이란이 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대한 공격을 중단하고 핵 프로그램과 관련해 양보할 것을 압박하고 있다. 트럼프 대통령 역시 전쟁 종식 가능성을 내비치면서도 이란에 대한 봉쇄 작전은 이어가겠다는 입장을 재확인했다. 그는 트루스소셜에 “카타르, 사우디아라비아, 아랍에미리트(UAE), 바레인, 쿠웨이트와 다른 국가들이 현상 유지, 즉 역사상 가장 위대한 '해상 봉쇄'와 새로운 '아이언 게이트 작전'의 지속을 선호한다는 것"이라고 적었다. 이는 호르무즈 해협에서 이란 항구와 연안을 오가는 선박에 대한 해상 봉쇄를 유지하는 동시에 미 중부사령부가 지난 7일 시작한 육상 경로를 통한 무기 등의 운송 차단 작전도 지속하겠다는 취지로 풀이된다. 이토추종합연구소의 아사오카 다카히로 수석 이코노미스트는 “미국 중간선거 결과는 트럼프 대통령이 이란을 상대로 대규모 장기 군사작전을 벌일 수 있는 선택지를 크게 좁혔으며, 이는 그의 발언에도 반영되고 있다"면서도 “이란과 합의가 이뤄지지 않는 한 브렌트유 가격은 배럴당 85달러 이상을 유지할 가능성이 크다"고 밝혔다. 유라시아그룹의 그레고리 브루 수석 애널리스트도 보고서에서 “최근의 급격한 매도세에도 불구하고 긴장 완화가 지속될 것이라는 보다 확실한 신호와 미국·이란 간 합의가 없다면 브렌트유 가격이 배럴당 90달러 아래로 떨어지기는 어려울 것"이라고 전망했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

젠슨황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 외도 시인으로 촉발된 논란이 주주들의 집단소송과 미 의회의 국가안보 조사로 확산하고 있다. 중국 정보기관과 연계됐다는 의혹을 받는 여성과의 관계를 뒤늦게 인정한 황 CEO에게 주주들이 손해배상 소송을 제기한 데 이어, 미 의회도 국가안보 침해 여부를 따지기 위한 조사에 착수했다. 개인의 일탈로 여겨졌던 사안이 투자자 피해와 첨단기술 유출 우려로 번지는 양상이다. 9일(현지시간) 미국 캘리포니아주 연방북부지법에 접수된 소장에 따르면 로젠 로펌은 마크 키스텐마허 등 엔비디아 주주들을 대리해 회사와 황 CEO를 상대로 연방 증권법 위반에 따른 손해배상 청구 소송을 냈다. 소송의 핵심 쟁점은 황 CEO와 회사가 중국 정보기관의 첩자로 의심받는 앨리스 황(중국명 황러)과의 관계 및 그가 몸담았던 싱가포르 기업 메가스피드의 국가안보 관련 위험을 투자자들에게 제대로 알리지 않았다는 것이다. 원고 측은 경영진이 중요한 위험 정보를 공개하지 않은 채 주주들의 투자 판단을 흐리게 했다고 주장했다. 이번 소송에는 지난해 10월 9일부터 이달 8일까지 엔비디아 주식을 매입한 투자자들이 참여했다. 원고들은 관련 의혹이 외부에 알려지고 황 CEO의 입장 변화까지 드러나면서 주가가 하락해 투자자들이 상당한 경제적 손실을 입었다며 배상을 요구했다. 주식시장은 이미 충격을 반영했다. 엔비디아 주가는 9일(현지시간) 전 거래일보다 4.27% 떨어진 178.67달러에 거래를 마쳤다. 하루 만에 사라진 시가총액만 1900억달러(약 260조원)에 달했다. 논란의 중심에는 황 CEO의 뒤늦은 시인도 자리하고 있다. 그는 의혹이 처음 불거졌을 당시 대변인을 통해 앨리스 황과의 만남은 통상적인 업무 관계였다는 취지로 해명했다. 그러나 지난 8일 메시지를 통해 외도 사실을 인정하고 사과하면서 기존 해명과 배치되는 입장을 내놨다. 파장은 미국 정치권으로도 번졌다. 공화당과 민주당 의원들은 9일 황 CEO 관련 의혹의 국가안보상 영향을 파악하기 위해 정보당국으로부터 비공개 보고를 받았다. 블룸버그통신 등에 따르면 존 랫클리프 중앙정보국(CIA) 국장과 제이 클레이튼 국가정보국(DNI) 국장이 의원들에게 관련 정보를 전달했다. 이번 사안이 미국의 안보와 첨단기술 보호 체계에 어떤 위험을 초래했는지가 주요 논의 대상이었을 것으로 보인다. 양당 의원들은 조사 필요성에 한목소리를 내고 있다. 존 슌 공화당 상원 원내대표는의회가 황 CEO의 스캔들과 관련해 더 많은 정보를 확보하려 노력하고 있다며 “미국의 국가안보를 위협하는 모든 사안에 대해 진지한 방식으로 대응하고 싶다"고 밝혔다. 민주당의 크리스 쿤스 상원의원은 “황 CEO와 엔비디아가 국가 안보를 위협했는지를 밝히기 위해 조사를 추진하고 있다"고 말했다. 쿤스 의원은 이번 논란을 개별 기업인의 사생활 문제로 한정해서는 안 된다는 입장이다. 인공지능(AI) 기업 경영진과 도널드 트럼프 행정부 사이의 관계까지 조사 범위에 포함할 필요가 있다고 강조했다. 상원 정보위원회 민주당 간사인 마크 워너 의원은 연방수사국(FBI)의 조사 내용을 확인한 뒤 판단하겠다며 현 단계에서 섣부른 결론을 내리는 데는 선을 그었다. 대중국 AI 반도체 수출 문제도 새로운 쟁점으로 떠올랐다. 공화당 짐 뱅크스 상원의원과 민주당 엘리자베스 워런 의원은 상무부에 엔비디아의 중국 수출 허가를 보류하거나 재검토하고, 국가안보에 미칠 영향을 전면적으로 평가할 것을 요구했다. 두 의원은 상원 은행위원회에서 중국에 대한 첨단 AI 반도체 판매 규제를 강화해야 한다는 입장을 보여왔다. 뱅크스 의원은 엔비디아가 중국군과 연계된 기업을 포함한 중국 내 고객들에게 수십만 개의 첨단 AI칩을 공급할 수 있도록 허가받은 것으로 알려졌다며, 황 CEO와 앨리스 황의 관계가 회사의 대중국 사업에 어느 정도 영향을 줬는지 명확히 밝혀야 한다고 촉구했다. 하원에서도 황 CEO를 향한 압박이 이어지고 있다. 브라이언 매스트 외교위원장과 존 물레나르 미중전략경쟁특별위원장 등 공화당 소속 위원장 3명은 앞서 황 CEO에게 서한을 보내 오는 18일 비공개 합동 브리핑에 참석할 것을 요구했다. 미국 정치권이 이번 사안에 공동 대응하는 배경에는 중국에 대한 기술 통제라는 공통의 이해관계가 깔려 있다. 첨단 반도체와 AI 기술의 중국 유입을 막는 문제는 양당 간 이견이 상대적으로 적은 분야다. 조사 과정에서 엔비디아의 기술이나 사업 정보가 중국 측으로 전달됐다는 정황이 확인될 경우 수출 규제와 기업 감독을 강화하는 입법 논의로 이어질 수 있다. 한편 트럼프 대통령은 이날 FBI가 황 CEO 관련 의혹을 살펴보고 있다고 밝히면서도 사안이 큰 문제로 이어지지는 않을 것이라는 취지로 말했다. 다음 주 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의를 계기로 시진핑 중국 국가주석과 만날 예정이지만, 이번 논란을 정상회담 의제로 다룰 계획은 없다는 입장도 내놨다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)가 중국 정보기관의 스파이로 의심받는 여성과의 불륜 관계를 인정한 가운데, 6개월 전부터 이 같은 위험을 경고했던 한 공매도 투자자가 뒤늦게 주목받고 있다. 9일(현지시간) 블룸버그통신은 미국 공매도 전문 투자업체 컬퍼리서치의 설립자 크리스티안 라마르코가 지난 5월부터 엔비디아의 중국 관련 위험을 경고해 왔다고 보도했다. 당시 라마르코는 40쪽 분량의 보고서를 통해 황 CEO와 중국인 여성 기업인 앨리스 황(본명 황러)의 관계를 문제 삼으며 엔비디아가 심각한 중국 관련 위험에 노출돼 있다고 주장했다. 동시에 엔비디아 주가 하락에 베팅하는 공매도 포지션을 공개했다. 보고서는 황 CEO와 앨리스 황 사이의 관계가 “불편할 정도로 가깝다"고 지적했다. 해당 보고서는 주요 언론 보도뿐 아니라 컬퍼리서치가 자체적으로 진행한 조사 결과를 토대로 작성됐다. 그러나 당시 투자자들은 이러한 경고에 별다른 관심을 보이지 않았다. 오히려 보고서가 공개된 날 엔비디아 주가는 2% 넘게 상승했다고 블룸버그는 전했다. 컬퍼리서치가 엔비디아에 대한 공매도 포지션을 공개한 시점은 주가가 인공지능(AI) 열풍에 힘입어 사상 최고치를 경신하기 직전이었다. 엔비디아 주가는 지난 5월 14일 235.74달러에 거래를 마치며 당시 종가 기준 사상 최고치를 기록했다. 글로벌 증시 역시 AI 산업의 폭발적인 성장에 대한 기대감으로 강세를 이어가고 있었다. 한국 코스피 지수도 지난 5월 사상 처음으로 7000선에 이어 8000선마저 돌파하는 등 AI 관련주를 중심으로 강세장이 이어갔다. 이처럼 AI 산업에 대한 낙관론이 지배하던 상황에서도 컬퍼리서치는 엔비디아의 중국 관련 위험을 집중적으로 문제 삼았다. 컬퍼리서치는 당시 보고서에서 “이것은 AI에 반대하는 베팅이 아니다"라며 “우리가 엔비디아에 공매도 포지션을 취한 이유는 단 하나다. 이 회사가 중대한 중국 문제를 안고 있기 때문"이라고 강조했다. 영화 '빅쇼트'의 실제 주인공이자 2008년 글로벌 금융위기를 예측했던 투자자 마이클 버리도 지난 6월 엔비디아에 대한 공매도 포지션을 공개한 바 있다. 다만 버리는 컬퍼리서치와 달리 AI 관련주들의 주가 상승이 지나치게 과열됐다는 점에 주목했다. 버리는 지난 6월 30일 자신이 운영하는 서브스택을 통해 “오늘날 반도체주 랠리의 직접적인 계기는 한국에서 발표된 대규모 투자 계획"이라며 “나는 그것이 오히려 끝의 시작이라고 본다. 이제는 시간문제일 뿐"이라고 주장했다. 결과적으로 컬퍼리서치의 경고 이후 엔비디아 주가는 큰 폭으로 하락했다. 블룸버그에 따르면 컬퍼리서치가 공매도 포지션을 공개한 이후 엔비디아 주가는 약 20% 떨어졌다. 같은 기간 미국 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수가 약 2% 상승한 것과 대조적이다. 엔비디아 주가는 특히 이날 장중 최대 8.8% 급락했다. 이날 하루에만 엔비디아의 시가총액은 약 1900억달러(약 260조원) 증발했다. 주가 급락 이후에는 엔비디아와 황 CEO를 상대로 한 주주들의 집단소송까지 제기됐다. 미국 로젠 로펌은 이날 정규장 마감 이후 마크 키스텐마허 등 주주들을 대리해 엔비디아와 황 CEO를 상대로 연방 증권법 위반에 따른 손해배상 청구 소송을 제기했다. 소송은 캘리포니아주 연방북부지방법원에 접수됐다. 원고들은 황 CEO와 엔비디아가 중국 정보기관의 정보원으로 의심받는 앨리스 황과의 불륜 관계는 물론, 앨리스 황이 근무했던 메가스피드와 관련한 국가안보 위험을 투자자들에게 충분히 공개하지 않았다고 주장했다. 특히 이들은 엔비디아가 중대한 위험을 은폐하면서 투자자들이 회사의 실제 상황을 제대로 파악하지 못했고, 관련 의혹이 공개된 이후 주가가 급락하면서 막대한 손실을 입었다고 주장했다. 이번 소송은 지난해 10월 9일부터 올해 11월 8일 사이 엔비디아 주식을 취득한 투자자들을 대상으로 한다. 원고 측은 주가 급락에 따른 손실을 배상하라고 요구하고 있다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

지난주 미국 중간선거 충격으로 글로벌 금융시장을 뒤흔들었던 인공지능(AI) 관련주 투매가 진정되면서 이른바 'AI 트레이드'가 되살아날 조짐을 보이고 있다. 이런 가운데 챗봇 '클로드' 개발사 앤트로픽이 역대 최대 규모의 기업공개(IPO)를 본격 추진하면서 글로벌 AI 투자 열풍의 지속 여부를 가늠할 최대 분수령으로 떠올랐다. AI 관련주 폭락과 젠슨 황 엔비디아 최고경영자(CEO)의 불륜 스캔들 등 잇따른 악재 속에서 투자자들이 앤트로픽의 기업가치를 얼마나 인정할지가 최대 관심사로 떠오를 전망이다. 9일(현지시간) 블룸버그통신과 월스트리트저널(WSJ) 등에 따르면 앤트로픽은 10일부터 투자자들을 대상으로 본격적인 IPO 마케팅에 돌입할 예정이다. WSJ은 소식통들을 인용해 앤트로픽이 오는 19일 또는 20일 나스닥 시장에 상장하는 것을 목표로 하고 있다고 보도했다. 예정된 종목 코드(티커)는 'ANT'다. 앤트로픽은 오는 26일 미국 추수감사절 연휴 이전에 상장을 마무리한다는 방침으로 알려졌다. 계획대로 진행될 경우 앤트로픽은 지난 6월 스페이스X가 기록한 862억달러(약 115조원) 규모의 IPO를 뛰어넘는 역대 최대 규모의 상장을 추진하게 된다. 관건은 투자자들이 앤트로픽의 기업가치를 얼마나 인정하느냐다. 고정된 공모가로 상장을 진행했던 스페이스X와 달리 앤트로픽이 제출한 증권신고서에는 예상 공모가 범위가 공란으로 남아 있다. 이는 앤트로픽이 투자자들에게 단순히 공모주 청약 여부뿐 아니라 희망 가격을 통해 투자 의향을 표시할 여지를 주려는 것으로 풀이된다. 앤트로픽 경영진은 최근 골드만삭스와 모건스탠리 관계자들을 만나 적정 기업가치 범위를 논의한 것으로 전해졌다. 지난달 말까지만 해도 시장에서는 앤트로픽의 상장 후 기업가치가 최대 2조달러(약 2694조원)에 육박하고 IPO를 통해 최대 1000억달러(약 134조원)의 자금을 조달할 수 있다는 전망이 제기됐다. 그러나 최근 글로벌 AI 관련주 폭락 여파로 일부 잠재적 투자자들은 기업가치를 1조1000억~1조3000억달러(약 1482조~1750조원) 수준으로 낮춰 평가하고 있다고 블룸버그는 전했다. ◇ 역대급 투매 뒤 급반등한 AI 관련주…월가 “조정 끝났다" 앤트로픽의 기업가치에 대한 투자자들의 눈높이가 낮아진 배경에는 지난주 글로벌 증시를 강타한 AI 관련주 폭락이 자리 잡고 있다. 기술주 중심의 나스닥100 지수는 지난달 6일 기록한 역대 최고치(3만1224.69)에서 지난 5일까지 15% 가까이 급락했다. 특히 지난 5일에는 하루 만에 6.36% 폭락하면서 코로나19 팬데믹 이후 최대 낙폭을 기록했다. 지난 3일 치러진 미국 중간선거에서 민주당이 연방 상·하원을 모두 장악하면서 AI 산업에 대한 규제 강화와 데이터센터 투자 위축 우려가 확산했기 때문이다. 특히 글로벌 헤지펀드들이 기술주를 기록적인 속도로 처분하면서 시장 충격을 키웠다. 골드만삭스에 따르면 지난주 글로벌 기술주에 대한 헤지펀드의 순매도 규모는 2016년 집계 시작 이후 역대 최대 수준에 근접했다. JP모건체이스는 최근 모멘텀 투자 전략에서 나타난 대규모 포지션 청산이 약 40년 만에 최대 수준에 이르렀다고 분석했다. 그러나 이번 주 들어 시장 분위기가 급반전하고 있다. 이날 뉴욕증시에서 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 전 거래일 대비 2.35% 급등하며 지난 4월 8일 이후 최대 상승폭을 기록했다. 나스닥100 지수도 3.4% 올랐다. 지난 5일 하루에만 12% 넘게 폭락했던 필라델피아 반도체지수는 이날 6.85% 급등했다. 엔비디아 주가가 황 CEO의 불륜 상대 여성과 관련된 중국 스파이 의혹으로 4.27% 하락했음에도 미국 주요 반도체주에는 강한 매수세가 유입된 것이다. 이 같은 흐름은 아시아 증시로도 확산했다. 10일 한국 코스피 지수는 장 초반 5% 넘게 급등했고 삼성전자와 SK하이닉스도 각각 5% 이상 상승했다. 일본 닛케이225 지수 역시 장 초반 3% 가까이 올랐다. 월가에서는 지난주 AI 관련주 폭락이 지나쳤다는 인식과 함께 최근 조정이 마무리 단계에 접어들었다는 분석이 잇따르고 있다. JP모건의 두브라브코 라코스-부야스가 이끄는 전략팀은 “최근 조정이 시장에 상당한 고통을 안겼지만 우리는 이를 주로 레버리지 축소에 따른 현상으로 보고 있다"며 “AI 투자 사이클을 둘러싼 회의론이 끊이지 않았고 시장이 과도한 투자 열기를 비교적 빠르게 응징해 왔다는 점을 고려하면 이는 궁극적으로 AI 슈퍼사이클의 지속 가능성을 뒷받침할 것"이라고 강조했다. 골드만삭스 자료에 따르면 지난 6일에는 헤지펀드들이 순매수로 전환하면서 시장이 안정을 되찾기 시작한 징후가 나타났다. 모건스탠리의 마이클 윌슨 전략가도 미국 증시의 조정이 마지막 단계에 접어들었다고 진단했다. 그는 S&P500 지수가 자신이 제시한 하락 목표 범위인 7100~7300선에 가까워지고 있으며, 이후 반등해 연말 랠리를 펼칠 것으로 전망했다. ◇ “美 중간선거보다 중요"…앤트로픽 IPO가 AI 투자심리 시험대 이런 흐름을 감안하면 앤트로픽의 IPO는 AI 관련주 반등이 단기적인 기술적 회복에 그칠지, 본격적인 상승세로 이어질지를 가늠할 핵심 시험대가 될 전망이다. 미국 중간선거를 앞두고 증시 급락을 예측했던 HSBC의 맥스 케트너 전략가는 앤트로픽의 IPO가 중간선거보다 금융시장에 더 결정적인 사건이 될 수 있다고 주장했다. 케트너는 2주 전 주식에 대한 '최대 비중확대' 의견을 축소했지만 지난주 증시 급락을 계기로 다시 전술적인 투자 비중 확대에 나서고 있다. 앤트로픽도 이날 차세대 AI 모델인 '페이블 5.2'와 '미토스 5.2'를 공개하는 등 상장을 앞두고 기술 경쟁력을 부각하는 데 속도를 내고 있다. 페이블 5.2는 복잡한 소프트웨어 개발과 로봇 제어, 장기간 프로젝트 수행은 물론 1000개 이상의 AI 에이전트를 동시에 조율할 수 있도록 설계됐다. 미토스 5.2는 페이블과 동일한 기반 모델이지만 사이버보안과 생명과학 분야의 작업에 대한 안전장치가 상대적으로 적게 적용됐다. 사전에 검증된 일부 기관들이 이용 대상이다. 다만 앤트로픽을 둘러싼 불확실성도 여전하다. 미국 민주당의 의회 장악으로 AI 안전 규제와 데이터센터 건설에 대한 감독이 강화될 가능성이 있기 때문이다. 여기에 앤트로픽의 지난 3분기 말 매출 증가세가 둔화한 것으로 나타나면서 막대한 AI 인프라 투자에 상응하는 수익을 창출할 수 있을지에 대한 의구심도 여전하다. 글로벌 빅테크 기업들이 AI 데이터센터 건설과 반도체 확보에 천문학적인 자금을 투입해 온 만큼 앤트로픽의 기업가치가 시장 기대에 미치지 못할 경우 AI 투자에 대한 의구심이 확산할 수 있다. 실제로 씨티그룹은 최근 기술주 급락을 반영해 미국 주식과 글로벌 기술주에 대한 투자 의견을 '비중확대'에서 '중립'으로 하향 조정했다. 보고서는 “중기적으로 AI 산업에 대한 긍정적인 시각을 유지하고 있다"면서도 “다시 비중확대 의견을 제시하기에 앞서 투자자들의 포지션이 보다 건전하게 조정되고 AI 투자심리가 안정되는 한편 기업들의 이익 전망치 상향 조정이 지속되는지를 확인할 필요가 있다"고 밝혔다. ◇ “규제해도 AI는 못 막아"…앤트로픽 상장 낙관론도 앤트로픽의 상장을 둘러싼 기대감도 만만치 않다. 셰어스홀딩스의 비벡 세스 CEO는 앤트로픽을 “한 세대에 한 번 나올 법한 기업"이라며 “앤트로픽의 IPO는 시장 상황이 안정되는 과정에서 수급에 따라 결정되는 기업가치를 확립하게 될 것"이라고 말했다. 베일리 기포드의 피터 싱글허스트 총괄은 앤트로픽을 “탁월한 기업"이라고 평가하며 기술 경쟁력과 성장 잠재력을 높이 평가했다. 특히 앤트로픽의 AI 모델이 단순히 업무 처리 속도를 높이는 보조 도구를 넘어 실제 동료나 팀원처럼 협업하는 역할까지 수행할 수 있다는 점에 주목했다. 싱글허스트는 “일부 AI 모델은 가격이 저렴하면서도 일상적인 업무를 처리하는 데 충분한 성능을 갖추고 있다"면서도 “그러나 고객들은 더 뛰어난 추론 능력을 바탕으로 복잡한 문제를 해결하고 장시간 독립적으로 업무를 수행할 수 있는 AI 모델에 훨씬 더 많은 비용을 지불할 수 있다"고 강조했다. 르네상스캐피털의 케네디 전략가도 “이런 기업의 주식을 매수하는 데 위험이 따르는 것은 분명하지만 수많은 산업을 뒤흔들고 있는 기업의 주식을 보유하지 않는 것 역시 위험할 수 있다"고 주장했다. 민주당의 의회 장악으로 AI 산업에 대한 규제가 강화될 수 있다는 우려에 대해서도 지나친 비관론을 경계하는 목소리가 나온다. 로이터통신에 따르면 슬레이트 스톤웰스의 켄 폴카리 파트너 겸 수석 시장전략가는 “민주당이 AI 산업을 무너뜨릴 수 없고 그렇게 할 수도 없다. AI 산업은 이미 자체적인 성장 동력을 확보했다"며 “민주당이 규제를 도입할 수는 있겠지만 AI 산업의 발전 자체를 멈추지는 못할 것"이라고 주장했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

정규장에서 모처럼 반등세를 보였던 삼성전자와 SK하이닉스 주가가 9일 애프터마켓에서 요동치면서 투자자들의 불안감이 커지고 있다. 한국거래소에 따르면 이날 삼성전자는 전 거래일 대비 0.64% 오른 18만9900원에 거래를 마쳤다. 삼성전자 주가는 장중 19만5400원까지 치솟으며 3.55% 상승, '20만 전자' 회복에 대한 기대감을 키웠다. 그러나 오후 들어 상승폭을 빠르게 반납하면서 19만원선 아래에서 장을 마감했다. SK하이닉스도 전 거래일보다 0.35% 오른 113만6000원에 거래를 마쳤다. 개장 직후 111만6000원까지 밀리며 1.41% 하락했던 주가는 오전 11시 34분께 119만3000원까지 급등해 5.39%의 상승률을 기록하는 등 극심한 변동성을 보였다. 앞서 삼성전자와 SK하이닉스는 지난 5~6일 이틀 동안 각각 13.44%, 18.91% 급락한 바 있다. 주말 사이 미국 주요 반도체주들이 반등하면서 투자심리가 다소 개선된 데다 낙폭 과대에 따른 저가 매수세가 유입되면서 이날 두 종목 모두 하락세를 멈춘 것으로 풀이된다. 그러나 정규장 마감 이후 분위기가 다시 급변했다. 삼성전자와 SK하이닉스 주가는 애프터마켓에서 한때 각각 18만3800원, 110만5000원까지 떨어지며 정규장 종가 대비 3.21%, 2.73% 급락했다. 다만 이후 낙폭을 일부 만회해 오후 6시 2분 기준 삼성전자는 18만9300원 , SK하이닉스는 113만5000원에 거래됐다. 정규장에서 가까스로 상승 마감했던 두 종목이 애프터마켓에서 급락했다가 다시 반등하는 등 극심한 변동성을 보인 것이다. 이 같은 흐름은 황 CEO를 둘러싼 중국 스파이 의혹과 무관치 않다는 분석이 나온다. CNBC에 따르면 9일(현지시간) 미국 증시 개장 전 거래인 프리마켓에서 엔비디아 주가는 동부시간 오전 4시(한국시간 오후 6시) 거래 시작 직후 전 거래일 종가 대비 4.35% 급락한 178.53달러를 기록했다. 엔비디아 이사회가 황 CEO를 둘러싼 외국 정보기관의 공작 의혹에 대한 조사에 착수하면서 경영 불확실성이 부각된 데 따른 것으로 풀이된다. 앞서 미국 정보당국이 황 CEO와 친밀한 관계를 유지해온 중국 여성 사업가 앨리스 황을 중국 정보기관과 연계된 인물로 의심하고 있다는 사실이 외신 보도를 통해 알려졌다. 엔비디아 이사회는 황 CEO가 외국 정보기관의 정보 수집 공작 대상이 됐는지 조사하고 있다. 월가에서는 이번 사태가 황 CEO의 거취 문제로 번질 가능성에 촉각을 곤두세우고 있다. 로이터통신에 따르면 테슬라 투자자로 알려진 게리 블랙 퓨처펀드 대표는 “젠슨 황이 엔비디아 CEO 자리를 유지할 수 있을지 의문"이라며 “이번 사건이 엔비디아 주가에 단기적인 하락 압력을 가할 수 있다"고 밝혔다. 그는 “후임자가 누가 될지에 대한 불확실성으로 앞으로 몇 주 동안 많은 포트폴리오 매니저들이 엔비디아 보유 비중을 줄일 것"이라고 전망했다. 조시 길버트 이토로 수석 애널리스트도 “이번 이사회 파문은 AI 투자 열풍에 매우 가혹한 시점에 터졌다"면서 “진정한 다음 시험대는 오는 17일 엔비디아의 실적 발표"라고 평가했다. 그는 “이번 조사가 투자심리를 위축시킬 가능성은 있지만 경영진 교체로 이어지지 않는 한 장기적인 영향은 제한적일 것"이라며 “만약 최고경영자가 교체된다면 상황은 완전히 달라질 것"이라고 경고했다. 류영호 NH투자증권 연구원은 로이터에 “미국 정부가 젠슨 황과 관련된 사안을 이미 수개월 전부터 알고 있었던 것으로 보인다"며 “따라서 당장 미치는 영향은 크지 않을 가능성이 높다"고 분석했다. 이어 “한국 기업들에 가장 큰 잠재적 위험은 조사나 내부 검토가 장기화하면서 엔비디아의 투자 결정이 지연되는 것"이라며 “엔비디아의 제품 출하나 출시 일정이 늦춰진다면 반도체 산업 전반에 더 광범위한 영향을 미칠 수 있다"고 지적했다. 미국 주요 인사들은 황 CEO를 옹호하면서도 이번 사건이 국가안보 문제로 확대될 가능성에 대해서는 우려를 나타냈다. 도널드 트럼프 미국 대통령은 “이 문제에 대해 황 CEO와 이야기한 적은 없다"면서도 “그가 훌륭한 사람이라는 것은 알고 있다"고 말했다. 이어 “무슨 일이 벌어지고 있는지는 알 수 없지만 모든 것이 잘 해결되기를 바란다"며 “그는 명예로운 사람이라고 생각한다"고 덧붙였다. 억만장자 투자자 빌 애크먼도 황 CEO를 옹호하고 나섰다. 애크먼은 “그에게 무조건 면죄부를 줘야 한다는 뜻은 아니다"라면서도 “나는 그를 좋아하고 그가 세상을 위해 많은 좋은 일을 해왔다고 생각한다"고 밝혔다. 다만 “이번 사건이 단순한 불륜 이상이라면 분명히 심각한 문제"라며 “단순한 불륜이었기를 바란다. 국가안보에 대한 위험이 아니었으면 한다"고 강조했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

엔비디아 최고경영자(CEO) 젠슨 황의 불륜 상대가 중국 정보기관과 연계됐다는 의혹을 둘러싸고 미국과 중국 간 갈등이 확산할 조짐을 보이고 있다. 중국 관영매체가 황 CEO의 불륜 사건과 중국 정부는 아무런 관련이 없다며 미국 언론들이 근거 없는 이야기를 만들어내고 있다고 강하게 반발한 것이다. 9일 블룸버그통신에 따르면 중국 관영매체 환구시보의 영문판인 글로벌타임스는 이날 논평을 통해 황 CEO의 불륜 사건에 중국을 연루시키는 미국 언론의 보도를 강하게 비판했다. 글로벌타임스는 특히 뉴욕타임스(NYT)를 비롯한 미국 언론들이 확인되지 않은 추측성 보도를 쏟아내며 과열된 반응을 보이고 있다고 주장했다. 글로벌타임스는 “아시아인의 얼굴이 등장하는 사진 몇 장과 엔비디아가 과거 중국에 대한 무역 규제 완화를 추진했다는 사실만 있으면 충분했다"며 “오랫동안 스스로를 객관적이라고 자처해온 미국 언론들이 바로 이런 방식으로 이야기를 만들어낸다"고 비판했다. 이어 “중미 관계가 개선되기 시작할 때마다 누군가 뒤에서 기습적으로 총을 쏘는 일이 벌어진다"며 “갈등을 부추기려는 배후의 움직임이 있을 가능성이 크다"고 주장했다. 글로벌타임스는 이러한 '반중국 시나리오'가 정상적인 기술·무역 교류를 방해하고 양국 모두의 이익을 훼손할 수 있다고 경고했다. 아울러 글로벌타임스는 이번 사건을 2023년 미국 영공에서 발생한 중국 정찰풍선 사태와 비교하기도 했다. 당시 중국 정부는 주로 기상 관측에 사용되는 민간 비행선이 기상 악화로 항로를 이탈했다고 주장했지만, 미국 정부는 이를 정찰용 비행체로 규정하고 해상에서 격추했다. 이 사건으로 양국 간 외교적 갈등이 불거진 바 있다. 이번 논란은 황 CEO가 중국 정보기관의 첩자로 의심받는 여성 기업인과의 불륜 관계를 시인하면서 불거졌다. 앞서 NYT 등 주요 외신은 황 CEO가 싱가포르 소재 기업 메가스피드 인터내셔널의 전직 임원인 앨리스 황과 친밀한 관계를 유지해왔다고 보도했다. 중국명 '황 러'로 알려진 앨리스 황은 중국 정보기관과 연계됐다는 의혹을 받고 있는 인물이다. 미국 하원 공화당 주요 의원들은 지난주 황 CEO에게 앨리스 황과의 관계에 관한 브리핑을 요청했다. 엔비디아 이사회도 사건의 진상을 조사하기 위해 독립 사외이사들로 구성된 위원회를 꾸리고 외부 법률 자문단과 협력하기로 했다. 중국 정부는 황 CEO를 겨냥한 중국의 첩보 활동 의혹을 부인하고 있다. 궈자쿤 중국 외교부 대변인은 지난달 30일 NYT의 관련 보도에 대해 “근거 없는 주장"이라며 “중국에 대한 음해에 불과하다"고 반박했다. 이번 논란은 도널드 트럼프 미국 대통령이 오는 18~19일 중국 선전에서 열리는 아시아태평양경제협력체(APEC) 정상회의 참석을 위해 중국을 방문할 예정인 가운데 불거졌다는 점에서도 주목된다. 트럼프 대통령은 이번 방문 기간 시진핑 중국 국가주석과 올해 세 번째 정상회담을 가질 예정이다. 특히 미국 중간선거에서 트럼프 대통령이 이끄는 공화당이 의회 다수당 지위를 잃은 가운데 양국 정상이 불안정한 무역 휴전 상태를 유지할 수 있을지가 주요 관심사로 떠오르고 있다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr