도널드 트럼프 미국 대통령이 모기지(주택담보대출) 사기 혐의를 받는 리사 쿡 연방준비제도(Fed·연준) 이사를 해고했다. 제롬 파월 연준 의장이 기준금리 동결 기조를 이어가자 연준 이사회를 장악해 금리 인하를 이끌어내겠다는 트럼프 대통령의 구상이 현실화되고 있다. 트럼프 대통령은 25일(현지시간) 자신의 소셜미디어 트루스소셜을 통해 쿡 이사에게 해임을 통보하는 내용의 서한을 공개했다. 트럼프 대통령은 서한에서 “헌법 2조와 1913년 제정된 연준법이 부여한 권한에 따라 당신은 연준 이사직에서 즉각 해임됐다"며 “당신을 직위에서 해임할 충분한 사유가 있다고 판단했다"고 밝혔다. 이어 “미국민은 정책 입안과 연준 감독을 맡긴 이사들의 정직성을 완전히 신뢰할 수 있어야 한다"며 “금융 사안과 관련한 당신의 기만적이고 범죄일 수 있는 행동을 고려하면 미국민들은 당신을 신뢰할 수 없으며 난 당신의 진실성을 신뢰할 수 없다"고 밝혔다. 트럼프 대통령은 또 “문제가 되는 이 행위는 금융 거래에서 일종의 중대한 과실을 나타내며, 이는 금융 규제 기관으로서의 경험과 신뢰성에 의문을 제기한다"고 꼬집었다. 이에 앞서 빌 풀트 미 연방주택금융청(FHFA) 국장은 팸 본디 법무부 장관에게 서한을 보내면서 쿡 이사의 주택담보대출 사기 혐의에 대한 수사를 의뢰했다. 풀트 국장은 트럼프 행정부에서 친(親)트럼프 인사 중 한명이다. 쿡 이사는 2021년 미시간주 부동산에 대해 만기 15년짜리 20만3000달러(약2억8000만원) 대출을, 조지아주 부동산에 대해 만기 30년짜리 54만달러(약 7억5000만원) 대출을 받았다. 쿡 이사는 부동산을 사면서 실거주 용도라고 적었는데 조지자의 부동산을 2022년 임대로 내놨다는 것이 풀트 국장의 주장이다. 그는 서한에서 쿡 이사가 “더 낮은 금리와 더 유리한 대출 조건을 확보하기 위해 미시간과 조지아의 부동산에 대해 거주 유형을 조작했다"며 “은행 서류와 부동산 기록을 위조했으며, 이는 형법상 모기지(주택담보대출) 사기에 해당할 수 있다"고 강조했다. 일반적으로 주거용 주택담보대출은 투자·임대용보다 금리가 낫고 담보인정비율(LTV)이 높게 책정되는 등 조건이 좋다. 연준법에 따르면 대통령은 사유가 있을 경우 연준 이사를 해임할 수 있으며 통상 비효율성, 직무 태만이나 부정행위가 이에 해당된다. 쿡 이사가 해임됐다는 발표에 풀트 국장은 자신의 소셜미디어 계정을 통해 트럼프 대통령에게 감사를 표했으며 “미국에서 모기지 사기를 저지른다면 우리는 당신이 누구든지 상관없이 추적할 것"이라고 말했다. 민주당 성향의 쿡 이사는 조 바이든 전 대통령이 임명한 최초의 흑인 여성으로, 임기는 2038년까지다. 쿡 이사는 미국 기준금리를 결정하는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 당연직으로 참여하며, 지난 7월 회의엔 금리 동결에 찬성표를 던졌다. 그러나 이날 쿡 이사가 해임 통보를 받자 파월 의장을 포함해 총 7명으로 구성된 연준 이사회 중 과반인 4명이 트럼프 대통령의 충성파 인물로 채워질 가능성이 커졌다. 지난 7월 회의에 반대표를 던진 크리스토퍼 월러 연준 이사와 미셸 보우먼 부의장은 트럼프 대통령이 모두 임명했다. 이달 초 사임한 매파 성향의 아드라아나 쿠글러 이사의 후임으로 트럼프 대통령은 백악관 국가경제자문위원장인 스티븐 마이런을 지명했다. 여기에 쿡 이사의 퇴진으로 트럼프 대통령은 자신의 측근을 지명해 연준의 금리 정책에 영향력을 행사할 것으로 보인다. 트럼프 대통령은 연준이 금리를 대폭 인하해야 한다고 주장하고 있다. 시장은 연준이 금리인하 정책을 적극적으로 펼칠 가능성을 반영하기 시작했다. 블룸버그통신에 따르면 트럼프 대통령의 해임 발표 이후 달러 가치와 통화정책에 민감한 2년물 미 국채금리가 모두 하락했다. 미 싱크탱크브루킹스연구소의 애론 클라인 선임 연구원은 “연준의 독립성을 확인 사살한 것"이라며 “트럼프 대통령은 연준이 자기가 원하는 대로 움직일 거라고 알리는 셈"이라고 밝혔다. 호주커먼웰스 은행의 캐롤 콩 전략가는 “쿡 이사의 해임은 트럼프 대통령이 금리인하를 지지할 가능성이 더 높은 새 이사를 임명할 수 있는 기회를 만든다는 점에서 달러에 부정적인 영향을 미칠 것"이라며 “달러의 안전자산 지위를 뒷받침하는 연준 독립성이 더욱 시험대로 올라 달러 매도세가 촉발할 수 있다"고 전망했다. 이와 관련해 글로벌 신용평가사 S&P 글로벌은 미국에 대한 국가신용등급을 AA+로 유지하는 결정을 최근 내리면서도 “정치적 행위가 미국 기관의 건전성이나 장기 정책 수립의 효과, 또는 연준의 독립성에 부정적 영향을 미친다면 신용등급은 압박받을 수 있다"고 경고했다. 쿡 이사는 트럼프 대통령의 이 같은 조치가 불법이라며 사퇴하지 않겠다는 입장이다. 쿡 이사는 성명을 내고 “법으로 정해진 사유가 없는 상황에서 트럼프 대통령은 사유를 들어 해고하려 했고 그럴 권한도 없다"며 “2022년부터 해왔듯이 미국 경제를 돕기 위한 내 임무를 계속 수행할 것이고 사임하지 않을 것"이라고 반박했다. 이어 “트럼프 대통령의 불법 행위를 막기 위해 필요한 모든 조치를 취할 계획"이라고 덧붙였다. 한편, 블룸버그는 쿡 이사의 상원 인준 과정이 순탄하지 않았다고 짚었다. 2022년 2월 인사청문회 당시 일부 공화당원들은 쿡 이사가 거시경제와 통화정책에 대한 경험이 부족하다고 비판했다. 이에 인준 투표 결과가 50 대 50으로 동률이 나오자 카멀라 해리스 당시 부통령이 캐스팅 보트를 행사해 가결됐다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

도널드 트럼프 미국 대통령이 디지털 규제를 도입한 국가에 추가 관세를 부과하겠다고 경고했다. 트럼프 대통령은 25일(현지시간) 자신의 소셜미디어 트루스소셜에 “미국 대통령으로서 우리의 위대한 미국 테크 기업들을 공격하는 국가들에 맞서겠다"며 “디지털세, 디지털 서비스 법 제정, 디지털 시장 규제는 미국 기술에 피해를 주거나 차별하기 위해 모두 설계됐다"고 적었다. 이어 “이런 것들은 터무니없게도 중국의 거대 테크 기업들을 (규제에서) 면제한다"며 “지금 당장 중단돼야 한다"고 덧붙였다. 트럼프 대통령은 또 “디지털 세, 입법, 규칙이나 규제를 도입한 모든 국가에게 이 트루스(트루스소셜 메시지)를 통해 경고한다"며 “이런 차별 조치들이 제거되지 않는 한 난 미국 대통령으로서 그 국가의 대미 수출에 상당한 추가 관세를 부과하고 우리가 엄격히 보호하는 기술과 반도체의 수출 제한을 도입할 것"이라고 강조했다. 그러면서 “미국과 미국 기술 기업들은 더 이상 세계의 '돼지 저금통'이나 '도어 매트'(저항하지 않아 만만한 상대)가 아니다"며 “미국과 우리의 놀라운 기술 기업들에 존경을 표하지 않으면 후과가 있을 것"이라고 덧붙였다. 트럼프 대통령의 이 같은 발언은 이날 백악관에서 이재명 대통령과 한미 정상회담을 진행한 이후 나왔다. 특정 국가를 언급하지 않았지만 한국, 유럽연합(EU), 영국, 캐나다 등을 겨냥한 것으로 보인다. 한국의 경우 지도 데이터 반출 금지, 외국 기술기업에 대한 망 사용료 부과 등 빅테크를 대상으로 한 규제를 시행하고 있다. 특히 미국 기업들은 한국에서 추진해온 온라인 플랫폼법과 망 수수료 같은 디지털 규제가 미국 기업에만 불리하게 적용된다고 주장해왔으며 미국 정부도 한국 정부와의 무역 협의에서 이 문제를 제기해왔다. 트럼프 대통령은 또 디지털 규제와 관련해 EU와 마찰을 빚어왔는데 양측은 부당한 디지털 무역장벽을 해소하고 EU가 망 사용료를 도입하지 않겠다는 내용이 담긴 공동성명을 최근 발표했다. 다만 EU는 별도의 자료를 내고 “디지털 시장법, 디지털 서비스법 등 디지털 규제에 대한 논의는 협상 테이블에 없었다"고 강조했다. 캐나다의 경우 올 여름 디지털세 시행을 추진했다가 트럼프 대통령이 무역 협상을 중단하겠다고 경고하자 철회했다. 영국은 검색엔진, 소셜미디어, 온라인 시장 등에서 발생한 매출의 2%를 세금으로 부과하고 있다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

이재명 정부가 저성장의 해법으로 '인공지능(AI) 대전환'을 핵심으로 하는 경제성장전략을 최근 발표한 가운데 AI 구동에 필요한 데이터센터 건설을 위한 대출이 활발히 집행되고 있다. 그러나 최근 글로벌 금융시장에서 AI 거품론이 부각되자 거품이 실제 터질 경우 어떤 파장이 있을지 관심이 쏠린다. 일각에서는 AI 데이터센터 건설을 위한 자금 조달 구조가 2008년 전 세계를 금융위기로 몰아넣었던 '서브프라임 모기지 사태'와 유사하다는 지적까지 제기된다 . 25일 주요 외신에 따르면 글로벌 투자은행 JP모건체이스는 일본 미쓰비시UFJ금융그룹(MUFG)과 함께 미국 텍사스주에 위치한 민간기업 밴티지의 데이터센터 건설을 위해 220억달러 가량의 대출을 추진 중이다. BNP파리바, 골드만삭스, 소시에테제네랄, 스미토모미쓰이은행, 웰스파고 등 주요 투자은행들도 참여하는 것으로 전해졌다. 대규모 데이터센터와 클라우드 인프라를 운영하는 기업인 이른바 '하이퍼스케일러' 중 하나로 꼽히는 메타 역시 루이지애나주에 위치한 데이터센터 건설을 위해 세계 최대 채권운용사 핌코(PIMCO)와 블루아울캐피탈을 통해 290억달러의 자금을 마련했다. 이 같은 흐름은 향후에도 지속될 전망이다. 글로벌 투자은행 모건스탠리는 AI 인프라 등에 대한 기업들의 투자 규모가 2029년까지 3조달러에 육박할 것으로 내다봤다. AI 시대 본격화로 연산 수요가 폭증하면서 대규모 데이터센터 건설 수요가 급증하고 있기 때문이다. ◇ 급성장하는 사모 신용 시장…AI 분야에도 진출 주목할 부분은 이러한 자금 조달이 '사모 신용'(private credit)을 통해 이뤄진다는 점이다. 메타가 확보한 290억달러 또한 사모 신용 시장에서 나온 것으로, 업계에서는 이를 사모 신용 시장의 '게임체인저'로 평가하고 있다. 글로벌 신용평가사 무디스의 존 메디나 부회장은 “사모신용은 (AI 데이터센터) 분야에 진출하기를 간절히 원해왔다"며 “이번 계약은 사모 신용 시장에서 최초의 대규모 사례로, 성공적일 경우 더 많은 추가 계약이 잇따를 것"이라고 말했다. 사모 신용은 은행이 아닌 연기금·보험사·국부펀드 같은 기관투자자나 초고액자산가가 직접 기업에 대출을 제공하는 방식으로 최근 글로벌 금융시장에서 주목받는 투자처로 떠오르고 있다. 채권투자에 가까운 구조로 블룸버그통신은 수익률이 8% 이상이라는 점이 매력적인 부분이라고 설명했다. 모건스탠리는 미국에서 사모 신용 시장이 2020년 1조달러에서 지난해 초 1조5000억달러로 불어났고 2028년엔 2조8000억달러까지 확대될 것으로 내다보고 있다. 사모 신용은 대체로 은행 대출이 어려운 기업들이 주로 활용했지만 최근엔 하이퍼스케일러들도 눈독을 들이고 있다. 블룸버그 인텔리전스는 그동안 테크 기업들은 회사채를 발행하는 방식으로 데이터센터 건립 비용을 자체 재원으로 충당했지만 최근에는 거의 사모 신용을 통해 조달하고 있다고 전했다. 사모 신용의 장점으로는 속도와 유연성이 꼽힌다.미 연방준비제도(Fed·연준)는 보고서에서 “대출자들은 사모 신용이 제공하는 실행 속도와 확실성, 민첩성 등에 대해 기꺼이 프리미엄을 지불해 왔다"고 짚었다. 글로벌 투자은행 UBS의 매튜 미시 신용 전략 총괄은 “지난 3분기 동안 AI 분야에 대한 사모 신용 조달액이 분기당 최소 500억달러를 기록했다"며 “이번 메타의 자금조달 사례를 제외하더라도 사모 시장을 통해 유입되는 금액이 공개 시장보다 2~3배 많다"고 밝혔다. ◇ 규제 사각지대 놓인 사모 시장…대출 부실률도 불투명 그러나 위험성도 적지 않다. 미 월스트리트저널(WSJ), 포츈지 등에 따르면 '월가 황제'로 불리는 JP모건체이스의 제이미 다이먼 최고경영자(CEO)는 지난 2월 고객들을 대상으로 하는 한 행사에서 “(사모 신용을 통한) 직접 대출의 일부는 유용하지만 모든 사람들이 훌륭히 관리하지 못하면 금융 상품발(發) 위기가 일어난다"며 현재 사모 신용 시장이 2008년 서브프라임 모기지 열풍을 연상시킨다고 경고했다. 다이먼 CEO는 지난 5월에도 경기 둔화기에 사모 신용 시장이 시험받은 적이 없다고 지적하기도 했다. 경기침체가 발생했을 때 사모 신용 시장에서 디폴트(채무불이행)가 줄줄이 일어나 경기 하강이 가속화될 수 있다고 포츈지는 전했다. 사모 신용의 위험성이 부각되는 이유는 담보 없이 진행되는 경우가 있고, 시장이 비공개적으로 운영돼 금융 당국의 규제에서 벗어나 있기 때문이다. 사모 신용은 또 레버리징이 가능하지만 유동성이 떨어져 투자자들이 막대한 손실을 입을 가능성이 있다. 국제통화기금(IMF)은 “사모 신용 시장 생태계가 불투명하지만 실물경제와 밀접히 연관돼 있다"며 “감독이 제한된 상황에서 빠른 성장이 계속된다면 위험이 금융 시스템으로 확산할 수 있다"고 경고했다. 사모 신용 대출의 부실률에 대한 논란도 일고 있다. 블룸버그는 “사모 신용 시장에서 디폴트에 대한 정의가 모호하다"며 부실률이 2~3% 사이에 달한다고 추산했다. 이는 사모 신용을 통한 대출 구조에서 비롯된다. 사모 신용을 통해 대출을 받는 기업들은 만기까지 이자를 현금 대신 현물지불(PIK) 방식으로 지불하는 경우가 있다. PIK는 현금 대신 새로운 대출금이나 증권을 발행해 이자를 지급하는 구조로, 대출자의 현금 유동성이 부족하다는 것을 의미해 잠재적 부실 신호라는 평가가 나온다. 이에 PIK 방식으로 현금 이자 지급을 지연한 사례까지 합칠 경우 사모 신용 대출의 부실률이 현재 6%에 육박한다고 컨설팅회사 링컨 인터내셔널이 이달 초 보고서를 통해 밝혔다. 2021년만 해도 이 수치는 2%에 불과했다. 링컨은 “디폴트가 위장될 수 있다"고 지적했다. UBS도 테크 분야에서 올 2분기 PIK를 통해 이자가 지급되는 비중이 6%로 2020년 이후 최고치를 찍었다고 밝혔다. ◇ 데이터센터 담보 CMBS 발행도 증가세 데이터센터 개발업체들이나 유틸리티 업체들이 상업용부동산저당증권(CMBS)를 통해 자금을 받는 사례도 늘고 있다. JP모건체이스가 분석한 결과 AI 인프라를 담보로 하는 CMBS 규모가 현재 156억달러로, 2024년 연간 발행 규모 대비 30% 증가했다. CMBS 투자자들은 데이터센터가 창출하는 수익을 지급받지만 장기 수익성이 불확실하다는 점이 핵심 위험으로 꼽힌다. 특히 데이터센터의 경우 설립에 그래픽처리장치(GPU), 냉각 시스템 등 첨단 기술이 요구되는데 이러한 기술력이 뒤쳐지면 데이터센터를 임대하려는 수요가 낮아져 CMBS 가차가 급락할 위험이 따른다. S&P 글로벌의 루스 양은 “데이터센터 대출은 20~30년 만기의 자금 조달인데, 5년 뒤 어떤 모습일지조차 알 수 없는 기술에 투자하는 셈"이라며 “과거 사례가 없어 현금 흐름 전망을 보수적으로 평가한다"고 말했다. 문제는 AI 거품론이 부각되고 있다는 점이다. 샘 올트먼 오픈AI CEO는 최근 인터뷰에서 15초의 발언 중 거품이라는 단어를 세 차례 언급했다. 미 매사추세츠공대(MIT)는 생성형 AI에 투자한 기업의 95%가 수익을 내지 못했는 내용의 보고서를 발표하기도 했다. AI 거품이 실제로 붕괴할 경우, 관련 대출이 부실화되면서 금융시장 전반으로 확산될 가능성이 있다. 과거 미국 주택시장 거품이 터진 것이 2008년 글로벌 금융위기로 이어진 것처럼 AI 거품 붕괴가 새로운 금융시스템 위기의 뇌관이 될 가능성도 배제할 수 없다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

도널드 트럼프 미국 대통령이 22일(현지시간) 경영난을 겪고 있는 미국 반도체 기업 인텔의 지분 10%를 확보했다고 밝혔다. 그는 이날 자신의 소셜미디어 트루스소셜에 “미국 정부가 인텔의 (지분을) 완전히 소유하고 통제하게 됐음을 보고하게 되어 큰 영광"이라며 인텔을 두고 “더욱 놀라운 미래를 가진 위대한 미국 기업"이라고 적었다. 이에 따라 미국 정부가 인텔의 최대 주주로 오르게 됐다. 지금까지 인텔의 최대주주는 지분 8.92%를 보유한 미국의 자산운용사 블랙록이었다. 트럼프 대통령은 이어 “나는 이 거래를 인텔 최고경영자인 립부 탄과 협상했다"며 “미국 (정부)는 (획득하는 10%의) 지분에 대해 아무것도 지불하지 않았으며, 이들의 주식 가치는 약 110억달러(약 15조원)에 이른다"고 밝혔다. 그는 또 “미국에 위대한 거래이자 인텔에게도 위대한 거래"라며 “인텔이 하는 일인 최첨단 반도체와 집적회로를 만드는 것이 우리나라의 미래에 근간"이라고 덧붙였다. 그러면서 “미국을 다시 위대하게"라고 썼다. 이날 트럼프 대통령의 인텔 지분 인수 발표는 반도체법에 입각해 인텔에 보조금을 지급하는 데 따른 반대급부 성격이다. 바이든 행정부 때인 지난해 11월 미 상무부는 최첨단 반도체 역량을 발전시키고 일자리 수만 개를 창출하기 위해 인텔에 최대 78억6500만 달러(약 10조9000억원) 직접 자금을 지급한다고 발표한 바 있다. 인텔은 이를 포함해 총 109억 달러 규모의 정부 보조금을 받게 돼 있다. 이에 따라 미국 정부는 4억3330만 주의 보통주를 받게 된다고 블룸버그통신은 전했다. 미국 정부의 인텔 지분 인수로 트럼프 행정부가 삼성전자와 같이 대미 투자에 따른 보조금을 수령하는 기업에 대해서도 인수를 시도할 가능성에 관심이 쏠린다. 트럼프 대통령은 이에 앞서 이날 백악관에서 열린 국제축구연맹(FIFA) 북중미 월드컵 조 추첨 일정 발표 행사에서 인텔 지분 획득 건을 소개한 뒤 “우리는 그와 같은 거래를 많이 한다. 나는 (그와 같은 거래를) 더 할 것"이라고 말했다. 다만 미 정부 관계자는 TSMC나 마이크론처럼 대미 투자를 늘리는 기업들은 지분 압박을 받지 않을 것이라고 블룸버그에 말했다. 전임 조 바이든 행정부 시기인 지난해 12월에 미 상무부는 반도체법에 따라 TSMC에 66억달러(약 9조2000억원), 마이크론에 62억달러(약 8조6000억원), 삼성전자에 47억5000만달러(6조6000억원) 등의 보조금을 지급하기로 하는 계약을 해당 기업들과 맺었다. 보조금은 제조시설 등 이들 기업이 약속한 미국 내 투자 프로젝트의 규모에 따라 정해졌고, 보조금 집행은 프로젝트 이행에 따라 순차적으로 지급되는 구조다. 한편, 미국 정부가 인텔의 최대 주주로 등극했음에도 인텔의 경영 정상화가 쉽지 않을 것이란 지적이 잇따른다. 다른 경쟁사들에 비해 기술력이 뒤쳐저 고객 확보가 쉽지 않다는 것이다. 번스타인의 스테이시 라스곤은 “인텔은 자금뿐만 아니라 고객도 필요하다"고 지적했다. 투자회사 시노버스 트러스트의 선임 포트폴리오 매니저 대니엘 모건은 “정부 지원이나 재정적으로 더 강력한 파트너 없이는 인텔 파운드리(반도체 위탁생산) 사업이 충분한 자본을 확보하기 어렵다"며 “인텔이 TSMC와 기술 격차를 좁혀야 고객을 유치할 수 있다"고 강조했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

도널드 트럼프 미국 대통령이 수입산 가구 제품에 관세를 부과할 계획을 시사했다. 트럼프 대통령은 22일(현지시간) 자신의 소셜미디어 트루스소셜에 “미국으로 수입되는 가구 제품에 중대한 관세 조사를 실시하겠다는 소식을 전하게 돼 기쁘다"며 “조사는 50일 이내 완료될 것이고 다른 국가에서 미국에 들어오는 가구에는 아직 결정되지 않은 세율로 관세가 부과될 것"이라고 적었다. 그는 이어 “노스캐롤라이나, 사우스캐롤라이나, 미시간 등에서 가구 산업이 부활할것"이라고 덧붙였다. 트럼프 대통령이 언급한 관세 조사는 무역확장법 232조에 근거한 조사를 일컫는 것으로 보인다. 이는 특정 품목의 수입이 미국의 국가안보를 위협한다고 판단될 경우 관세 등 적절한 조처를 통해 수입을 제한할 권한을 대통령에게 부여한다. 트럼프 대통령은 지난해 대선 운동 과정에서 노스캐롤라이나주 등 과거에 잘나가던 가구 제조업이 현재는 쇠락한 지역을 방문한 자리에서 가구 산업 부흥을 약속해왔다. 특히 자신의 집권 1기 때 중국산 수입 가구에 고율 관세를 부과하면서 이들 지역 가구 산업을 구했다고 주장하기도 했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

미국 중앙은행인 연방준비제도(Fed·연준)의 제롬 파월 의장이 22일(현지시간) 미 와이오밍주에서 열린 잭슨홀 심포지엄에서 9월 금리인하 가능성을 시사했다. 이에 미 나스닥지수를 포함한 뉴욕증시 3대 지수는 급등했고 달러 대비 한국 원화 환율은 급락(원화 강세)했다. 파월 의장은 이날 잭슨홀 심포지엄에서 기조연설을 통해 “실업률과 기타 노동 시장의 안정성 덕분에 우리의 정책 기조의 변화를 고려할 때 신중하게 진행할 수 있었다"며 “그럼에도 정책 (금리가) 제한적인 영역에 있는 상황 속에서 기본 전망과 위험 균형의 변화로 정책 기조를 조정할 필요가 있을 수 있다"고 말했다. 인플레이션보다 노동 시장의 위험에 더 집중하겠다는 것이다. 파월 의장은 이어 이어 “실업률과 기타 노동시장 지표의 안정성을 고려하면 정책 기조 변경을 신중히 검토할 수 있다"며 “노동 공급과 수요가 함께 둔화하면서 '손익분기' 일자리 증가는 급격히 낮아졌다"고 말했다. 이날 파월 발언은 지난해 9월처럼 금리 인하를 명확히 선언하지 않았지만 신중하면서도 매파적인 메시지를 보냈던 모습과 달랐다. 파월 의장은 특히 관세로 인한 물가 상승이 일회성이란 것을 기본 시나리오로 본다고 했다. 그는 또 물가상승 압력에 따른 인플레이션이 지속될 가능성은 있지만, 노동시장의 하방 위험을 감안하면 그 가능성은 낮다고 진단했다. 이를 두고 미 뉴욕타임스(NYT)는 “금리 인하가 다가오고 있다는 가장 강력한 신호를 보냈다"고 보도했다. 시장은 환호했다. 이날 한국시간 오후 11시 37분 기준, 뉴욕증시 정규장에서 스탠더드앤드푸어스(S&P)500 지수는 전장대비 1.52% 오른 6466.65를 보이고 있고 나스닥지수는 1.86% 오른 2만1494.86를 기록 중이다. 통화정책에 민감한 2년물 미 국채금리는 10bp(1bp=0.10%포인트) 급락한 3.69%를 나타냈고 트레이더들은 9월 금리인하 가능성을 85%의 확률로 반영했다고 블룸버그통신은 전했다. 파월 의장 연설 직전까지만 해도 이 확률은 65% 근처에 머물러 있었다. 연준이 비둘기파로 선회하면서 달러 가치 또한 급락했다. 인베스팅닷컴에 따르면 달러인덱스는 전장 대비 0.74% 하락한 97.787를 나타내고 있다. 원/달러 환율 또한 급락세다. 현재 외환시장에서 원/달러 환율은 달러당 1381.76원으로, 파월 의장의 연설 직후 10원 가까이 하락했다. 엔화도 강세다. 엔/달러 환율도 148.5엔대에서 현자 146.98엔으로 급락했다. 블룸버그 인텔리전스의 오드리 프리먼 주요 10개국 수석 전략가는 엔/달러 환율이 달러당 140~145엔 수준까지 급락할 수 있다고 내다봤다. 일각에선 9월 금리인하를 확신하기엔 아직 이르다는 지적도 나온다. 트레이드스테이션의 데이비드 러셀은 “다음 고용 혹은 소비자물가지수(CPI) 발표가 예상치를 웃돌 경우 파월 의장은 신뢰도를 해치지 않으면서 매파적인 태도를 취할 수 있다"고 말했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

[속보] 파월 “균형의 변화로 조정 필요할 수 있어"…美 나스닥 지수 1.25%↑ 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

전 세계를 상대로 하는 도널드 트럼프 미국 행정부의 상호관세가 이달 본격 시행되자 아시아 수출국가들의 경제 전망에 먹구름이 끼고 있다. 이에 아시아 주요 중앙은행들은 공격적인 기준금리 인하로 경제 둔화에 대응하고 있는데 한국도 이같은 인하 행보에 동참할지 관심이 쏠린다. 22일 블룸버그통신에 따르면 인도네시아 중앙은행(BI)은 지난 20일 시장 예상을 깨고 기준금리를 5%로 0.25%포인트(p) 인하했다. 같은 날 뉴질랜드중앙은행(RBNZ)도 경제 성장이 둔화됐다는 이유로 기준금리를 25bp(1bp=0.01%포인트) 내리기로 결정했다. 이에 뉴질랜드 기준금리는 3.0%로 3년래 최저 수준까지 떨어졌다. 특히 이번 인하 결정은 4대 2의 다수결로 이뤄졌는데 소수의견을 낸 2명은 50bp 인하가 필요하다고 주장했다. 이에 호주 웨스트팩 은행을 비롯한 전문가들은 RBNZ가 올 연말까지 금리를 2차례 더 내릴 것으로 예상한다고 블룸버그는 전했다. 다음 주 기준금리를 결정하는 한국은행과 필리핀 중앙은행도 통화 완화 행보를 보일 것으로 전망됐다. 한은은 오는 28일 금융통화위원회 정례회의를 열고 기준금리를 결정한다. 현재 기준금리는 연 2.5%다. 한은은 앞서 지난 2월과 5월 기준금리를 0.25%p씩 인하한 바 있다. 글로벌 투자은행 모건스탠리의 이코노미스트들은 한국, 태국, 호주, 말레이시아, 대만의 기준금리가 앞으로 50bp 더 떨어질 것으로 예상했다. 또 스왑 시장에서는 필리핀이 향후 6개월 뒤 40bp의 금리 인하를 반영하기 시작했다. 6월까지만 해도 10bp 인하가 예상됐었다. 이렇듯 아시아 중앙은행들이 금리 인하에 줄줄이 나서는 배경엔 트럼프 행정부의 관세 정책에 따른 피해를 최소화하기 위함으로 풀이된다. 그동안엔 미국의 본격적인 관세 부과에 앞서 각국이 미리 제품을 내보내려는 움직임이 있었지만 트럼프 행정부의 상호관세가 이달 본격 시행됨에 따라 수출이 앞으로 크게 위축될 가능성이 있다. 모건스탠리는 아시아에 대한 미국의 관세율이 올 연초 5%에서 현재 25%로 뛰었다고 추산했다. 또다른 글로벌 투자은행 씨티그룹의 나단 시츠 수석 이코노미스트는 “명확한 처방은 통화정책을 완화하는 것"이라며 관세가 임금과 가격에 부정적인 영향을 미칠 것이라고 주장했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

집권 1기부터 '기후변화가 사기'라고 주장해온 도널드 트럼프 미국 대통령이 미국 재생에너지 산업에 대대적인 구조조정을 단행하고 있다. 트럼프 대통령은 그동안 재생에너지에 대한 부정적인 인식만 내비쳤는데 최근들어 풍력·태양광에 대한 정부의 인허가·파이낸싱 중단을 본격화하자 이에 따른 파장도 커질 전망이다. 다만 이에 따른 부작용도 상당해 트럼프 대통령이 역풍에 휘말릴 수 있다는 관측도 나온다. 트럼프 대통령은 지난 20일(현지시간) 자신의 소셜미디어 트루스소셜에 “풍력과 태양광 발전을 전력원으로 의존해온 무든 주(州)에서 전기와 에너지 요금이 기록적으로 치솟고 있는데 이는 세기의 사기극"이라며 재생에너지에 대한 강한 적대감을 드러냈다. 이어 “농민을 파괴하는 태양광이나 풍력 발전을 승인하지 않을 것"이라며 “미국이 어리석은 시대는 끝났다"고 덧붙였다. 트럼프 대통령은 민주당 정권에서 추진해온 친환경 정책을 꾸준히 비판하며 배척해왔지만 최근엔 '재생에너지 죽이기'에 본격적으로 나서고 있다. 실제 미 농무부는 풍력과 태양광에 대해 농촌 개발을 위한 연방정부의 대출을 중단하고, 50kw(키로와트) 이상의 태양광 설비에 대해선 '미국 농촌 에너지 프로그램(REAP)' 지원에서 제외하겠다고 최근 발표했다. 또 적대국에서 제조된 태양광 패널은 연방 자금 사용을 금지했다. 또 미 해양에너지관리국(BOEM) 매슈 지아코니 국장대행은 지난 22일(현지시간) 로드아일랜드주의 '레볼루션 윈드' 풍력발전 사업 시행사인 오르스테드에 서한을 보내 모든 건설 활동을 중단하라고 명령했다. 세계 최대 해상 풍력발전 기업으로 꼽히는 덴마크의 오르스테드가 맡은 이 사업은 전임 조 바이든 행정부로부터 필요한 모든 인허가를 받아 내년 봄에 완공될 예정이었다. 트럼프 행정부는 또 전임 바이든 행정부에서 승인된 이이다호주의 대규모 풍력 프로젝트를 이달 초 취소했고 지난달에는 해상풍력 개발이 적합하다고 지정된 해역인 풍력발전구역(WEA)의 지정을 모두 무효화하기도 했다. 미 환경보호청(EPA)은 지난 7일 70억달러(약 9조7000억원) 규모 '모두를 위한 태양광'(Solar for All) 프로그램을 중단한다고 발표한 바 있다. EPA는 환경 보호와 규제를 전담하기 위해 설립됐다. 그러나 트럼프 대통령이 취임한 이후로 친환경 정책 폐지에 주력하고 있다. 트럼프 대통령은 “관용은 없다. 트럼프 행정부의 EPA는 낭비와 남용으로 범벅이 된 모든 녹색 지원금을 폐지한다. 이로 인해 지금까지 290억달러(약 40조5700억원) 이상의 금액이 취소됐는데 이는 EPA 연간 운영 예산의 세 배 이상"이라는 리 젤딘 EPA 청장의 방송 인터뷰를 트루스소셜에 올리기도 했다. 트럼프 대통령의 이같은 움직임은 재생에너지에 대한 적대감과 불신에서 비롯된다. 지난 19일엔 소셜미디어를 통해 “어리석고 흉악스러운 풍력터빈이 뉴저지를 죽이고 있다"고 적은가 하면 지난달 영국 스코틀랜드를 방문했을 때 “풍력은 고래를 폐사시키는 사기"라고 지적하기도 했다. 지난달 내각 회의에선 “미국에 해가 되는 풍력과 태양광을 원하지 않는다"며 “우리 나라에 끔찍한 일"이란 주장도 내놓았다. 업계에서는 트럼프 행정부의 횡포가 도를 넘었다는 입장이다. 클리어뷰 에너지 파트너스의 티모디 폭스 대표는 “트럼프 행정부가 재생에너지 대신 석탄과 천연가스 발전을 우선시할 것으로 생각했었지만 (재생에너지에 대한) 복수 시나리오가 펼쳐진 것 같다"고 블룸버그통신에 말했다. 한 업계 임원은 “붕괴의 규모, 특히 이미 허가된 풍력 프로젝트를 취소하는 것은 개발자들을 충격에 빠트렸다"고 우려했고 다른 임원은 트럼프 대통령의 임기가 끝날 때까지 조용히 기다리는 것이 최상의 대응 전략이라고 전했다. 그러나 이에 따른 부작용을 감안했을 때 트럼프 대통령이 역풍에 휘말리는 자충수가 될 수 있다는 관측도 나온다. 우선 트럼프 행정부의 반(反) 친환경 기조로 재생에너지 발전이 급감할 경우 미국 전기 요금이 더 크게 오를 전망이다. 미국에선 재생에너지가 발전시장의 성장을 주도하고 있다. 발전단가가 기타 전력원들에 비해 가장 저렴하기 때문이다. 글로벌 자산운용사 라자드가 지난 6월 발표한 연례 '18차 LCOE(균등화발전비용) 분석 보고서'에 따르면 올해 미국 태양광의 LCOE는 1MWh(메가와트시)당 58달러로 분석, 발전 단가가 가장 낮은 발전원으로 나타났다. 육상풍력이 1MWh당 61달러로 태양광 뒤를 이었고 복합 사이클 가스 터빈(78달러), 지열(88달러), 석탄(122달러), 원전(180달러), 피킹 유닛 가스(200달러)가 뒤를 이었다. 재생에너지의 저렴한 발전단가 덕분에 미 에너지정보청(EIA)는 올해 미국에서 새로 설치될 발전설비 중 절반은 태양광이 차지할 것으로 내다봤다. EIA에 따르면 올해 총 64.1GW(기가와트) 규모의 발전설비가 미국에서 새로 설치될 것으로 예측됐는데 이중 태양광은 33.3GW 차지할 전망이다. 배터리 기반 에너지저장장치(ESS)가 18.3GW로 태양광 뒤를 이었고 풍력발전과 천연가스는 각각 7.8GW, 4.7GW 차지할 것으로 예측됐다. 이런 와중에 인공지능(AI) 열풍으로 데이터센터가 대거 등장하자 미국 전력 수요는 갈수록 치솟을 전망이다. EIA는 최근 발표한 '단기에너지보고서(STEO)'를 통해 데이터센터 주도로 상업용 전력 수요가 올해와 내년에 각각 3.0%, 4.5% 급증할 것으로 내다봤다. 이 기간 산업용 전력 수요도 2.0%, 3.5%씩 늘어날 것이라고 EIA는 전했다. 글로벌 투자은행 뱅크오브아메리카는 최근 보고서를 통해 미국 전력수요가 올해부터 2035년까지 연평균 2.5% 성장세를 보일 것이라고 분석했다. 대부분의 데이터센터들이 전력구매계약(PPA) 형태로 재생에너지를 직접 조달하거나 에너지 자립 시설을 구축하는 형태로 운영되고 있는 상황에서 트럼프 대통령의 친환경 정책 폐지 움직임이 장기화할 경우 미국 전기 요금은 더 오를 가능성이 크다. 블룸버그는 전기 요금이 오른 것과 관련, 업계 전문가를 인용해 “데이터센터와 제조업 수요가 주요 원인"이라고 전했다. 트럼프 행정부의 재생에너지 산업 횡포는 공화당 지지층의 반발도 불러일으킬 것으로 예상된다. 비영이단체 E2가 지난달 발표한 보고서에 따르면 트럼프 행정부의 친환경 폐지 정책으로 올 상반기 미국 전역에서 220억달러 이상의 신규투자가 취소됐고 1만6589건의 일자리가 사라졌다. 그러나 공화당 지지가 강한 지역에서 1만2000개에 육박한 일자리가 사라졌고 117억달러가 넘는 투자가 중단된 것으로 나타났다. 반면 민주당 우세 지역에서 사라진 일자리는 4000개이었고 투자가 중단된 금액 또한 61억달러로 집계되는 등 상대적으로 피해가 적었다. 공화당의 대표 지지기반인 농촌 지역에서도 반발이 예상된다. 그동안 미국 농부들은 정부 지원책을 통해 구축된 재생에너지 발전설비로 수익 다각화에 나섰지만 최근 미 농무부의 발표로 막히게 됐기 때문이다. 미국 정부의 최신 자료에 따르면 2022년 기준 태양광 패널이 설치된 농장은 12만개로 집계됐는데 이는 2017년 대비 30% 증가한 수치다. 풍력 터빈이 설치된 농장은 1만4500개에 달한다. 미 농업을 대표하는 '미국 농경지 트러스트'(AFT)는 REAP을 두고 “농사 사업의 생존 가능성을 높일 수 있는 핵심 지원책"이라고 설명했다. 미국 태양광사업협회(SEIA)는 미 농무부의 재생에너지 지원 정책 중단 발표를 두고 “농민과 토지 소유주가 다양한 수익원을 마련해 농장을 유지시키는 길을 막는 무의미한 조치"라고 비판했다. 한편, 트럼프 행정부는 재생에너지 사업 축소에 따른 전력 수급 불안 등을 대비해 폐쇄를 앞둔 석탄발전소의 가동을 연장하고 있다. 실제 미 에너지부는 가동 중단을 앞둔 미시간주 JH캠벨 석탄발전소, 펜실베이니아주 에디스톤 화력발전소를 상대로 긴급 연장 명령을 내렸다. 이에 대해 JH캠벨 발전소 근처에 거주하는 마크 오펜후이젠은 “우리 가족은 발전소가 문을 닫는 날을 손꼽아 기다려왔다"며 “행정부가 폐쇄를 중단했다고 발표했을 때 어안이 벙벙했다"고 영국 가디언에 토로했다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr

미국 인공지능(AI) 소프트웨어 업체 팔란티어 테크놀로지스 주가가 고평가 논란 속에 6거래일 연속 급락한 가운데 이 기간 주가 하락에 베팅한 공매도 투자자들은 2조원에 달하는 수익을 거둔 것으로 나타났다. 이같은 하락에도 불구하고 팔란티어 주가가 여전히 높다는 지적이 잇따라 제기되자 공매도 투자자들은 더욱 늘어날 것으로 보인다. 20일(현지시간) 뉴욕증시에서 팔란티어 주가는 전장대비 1.1% 하락 마감한 156.01달러를 기록했다. 미국 정부와 굵직한 계약을 등에 업고 지난 2분기 사상 최대 실적을 기록하면서 팔란티어 주가가 지난 13일 장중 189.46달러까지 오르면서 신고가를 경신했지만 그 직후 이날까지 6거래일 연속 밀린 것이다. 이는 지난해 4월 이후 가장 긴 하락세로 시가총액은 730억달러(약 102조원) 증발했다. 팔란티어 주가가 이 기간 17% 넘게 빠지는 동안 공매도 투자자들은 상당한 수익을 거둔 것으로 나타났다. 블룸버그통신은 데이터 분석업체 S3 파트너스는 이번 하락으로 공매도 투자자들이 16억달러(약 2조2300만원) 규모의 수익을 기록했다고 보도했다. 다만 올해 연초부터 공매도에 나섰던 투자자들의 미실현 신실은 45억달러(약 6조2900억원)에 이른 것으로 나타났다. 지난 6 거래일 동안 팔란티어 주가는 S&P500 기업 중 최악의 성과를 냈지만 연초 대비 수익률은 여전히 육박하기 때문이다. 팔란티어 주가가 올해 내내 오르는 과정에서 공매도 포지션이 일부 청산되기도 했다. 유통 주식 대비 팔란티어 공매도 비중은 1년 전인 약 5%에서 현재 2.5%로 하락한 상태다. 그러나 팔란티어 주가가 고평가됐다는 지적이 제기되고 AI 거품 논란이 커지자 투자자들이 다시 공매도에 나설 수 있다는 관측도 나온다. 샘 올트먼 오픈AI 최고경영자(CEO)는 최근 인터뷰에서 15초의 발언 중 거품이라는 단어를 세 차례 언급했다. 미 매사추세츠공대(MIT)는 생성형 AI에 투자한 기업의 95%가 수익을 내지 못했는 내용의 보고서를 발표하기도 했다. 여기에 공매도 투자자로 잘 알려진 앤드루 레프트의 시트론 시러치는 보고서를 내고 팔란티어 주가가 “펀더멘털에서 벗어난 범위"라며 “최근 5000억달러 가치를 인정받은 오픈AI의 주가매출비율을 적용할 경우 팔란티어 주가는 40달러 수준이 적당하다"고 꼬집었다. CNBC는 “팔란티어 주가 하락에도 선행 PER(주가수익비율)이 193배라는 점은 빅테크 기업들과 비교했을 때 주가가 여전이 비싸다"고 지적했다. 또 IT전문 매체 구루포커스는 “월가 8곳 중 2곳만 매수 의견을 내놨다"며 “제프리스와 HSBC는 팔란티어의 성장을 주목했지만 주가가 이미 기대치를 반영했다고 경고한다"고 전했다. 이와 관련해 “팔란티어 매도세는 예전부터 예상돼왔던 부분이고 공매도 투자자들이 주도한 것이 아니다"라며 “주가가 조금이라도 반등하면 공매도 투자자들이 다시 돌아올 것"이라고 블룸버그에 말했다. 이어 “팔란티어 주가가 하락세로 접어들었다는 부분을 보여줬다"며 추가 하락 가능성을 제기하면서도 기술적 반등이 강할 것을 대비해 “숏 포지션 진입에 신중해야 한다"고 덧붙였다. 박성준 기자 mediapark@ekn.kr