“10兆 실적에 미움받을라”...4대 금융지주 ‘곤란한 미소’

▲국내 금융지주사들은 이번 실적발표에서 주주환원, 사회공헌 등에 상당한 비중을 할애할 전망이다.

4대 금융지주가 올해 2분기에도 양호한 순이익을 거둔 것으로 추정되는 가운데 이재명 정부와 관련해 어떠한 묘수를 보여줄 지 관심이다. 금융지주사들의 호실적은 기정사실로 여겨지는 상황에서 현 정부의 입맛에 맞춰 주주환원 정책과 사회공헌을 발표하는데 더욱 공을 들일 것이라는 분석이다.

금융지주사들은 비상계엄 사태, 탄핵정국 등을 거치며 대내외 리스크에 대한 충분한 학습능력을 갖춘 상태로, 6.27 대출규제와 같은 최근 이벤트들 역시 실적이나 주주환원이라는 큰 흐름을 거스를 만한 이슈는 아니라고 보고 있다.

8일 금융정보업체 에프앤가이드에 따르면 KB금융, 신한지주, 하나금융지주, 우리금융지주 등 4대 금융지주의 2분기 순이익 추정치는 총 5조842억원이다. 이들 지주사가 올해 1분기 4조9289억원의 순이익을 거둔 점을 고려하면, 상반기에만 총 10조원의 순이익을 달성하는 셈이다.

회사별로 보면 KB금융은 2분기 순이익 1조6295억원으로 전년 동기 대비 4.75% 감소할 전망이다. 작년 2분기의 경우 KB국민은행의 대손충당금 환입(440억원), 주가연계증권(ELS) 고객 보상 충당부채 환입(880억원) 등 일회성 이익이 반영됐지만, 올해는 이에 대한 기저효과로 순이익이 줄어들 것으로 추정된다.

신한지주는 2분기 순이익 1조4634억원으로 전년과 유사한 수준을 기록할 것으로 보인다. 하나금융지주는 1년 전보다 6.54% 증가한 1조1140억원을, 우리금융지주는 8.73% 감소한 8773억원의 순이익을 올릴 것으로 추정된다.

▲4대 금융지주 2분기 순이익 추정치 및 전년 동기 대비 증감률.(자료=에프앤가이드)

금융지주사 전반적으로 상반기 실적을 위협할 만한 특이요인이 없다는 점이 눈길을 끈다. 한국은행의 기준금리 인하로 지주사들의 순이자마진(NIM)은 정체될 수 있지만, 기존에 보유 중인 가계대출에 더해 보통주자본(CET1)비율 관리를 위해 대기업 등 우량자산 위주로 기업대출을 강화하면서 견고한 실적을 거둔 것으로 예상된다.

게다가 부동산 PF와 같은 충당금 이슈가 크지 않은 점도 긍정적이다. 금융당국 수장 공백 장기화로 충당금과 같은 주요 이슈에 대해 뚜렷한 메시지도 나오지 않고 있어 금융지주사들이 양호한 실적을 올리는 게 어렵지 않은 분위기다.

다만 금융지주사들이 나 홀로 승승장구하는 그림은 현 정부 입장에서 곱게 보일 리 없다. 이재명 정부가 민생 경제 회복을 위해 속도전을 펼치고 있는 점을 고려하면 역대급 실적은 그 자체만으로 금융지주사에 부담으로 작용할 전망이다. 이에 지주사들은 이번 실적발표에서 주주환원, 사회공헌 등에 상당한 비중을 할애할 전망이다. 이는 2분기 우호적인 원/달러 환율과 낮은 자산성장, 안정적인 실적이 맞물리며 주주환원 재원으로 활용되는 CET1 비율이 전분기 대비 오를 것이라는 전제가 깔렸다. 즉 금융지주사들은 양호한 자본비율을 토대로 추가적인 자사주 매입 및 소각을 발표할 것으로 점쳐진다.

업계 관계자는 “여야 주요 인사, 관계부처가 나서서 국내 관광 활성화를 위한 캠페인까지 벌이고 있는데, 금융지주사들이 역대급 실적을 올리며 잘 나가는 그림은 여러모로 좋지 않다"며 “순이익 규모보다는 주주환원, 사회공헌이 가장 중차대한 이슈"라고 설명했다.

또 다른 관계자는 “이미 가계대출은 대출 규제 발표 전에도 시중은행의 성장 동력으로 보기 어려웠다"며 “가계대출 자산이 미미하게 성장하는 가운데 충당금을 추가로 쌓을 만한 이슈가 크지 않아 올해 상반기 순이익 규모는 작년과 유사할 것"이라고 말했다.

나유라 기자 ys106@ekn.kr