한온시스템, 한국타이어 피인수 긍정적 [다올투자증권]

▲한온시스템 CI

한온시스템의 최대주주가 한국타이어로 전환된다는 소식이 주가에 긍적적이라는 분석이 나온다.

유지웅 다올투자증권 연구원은 7일 “한국타이어가 한온시스템의 현재 최대주주인 한앤코오토홀딩스로부터 약 25%에 해당하는 지분 인수를 결정했다"며 “한국타이어의 총 투자지분을 고려하면 회사의 최종가치가 약 5조6000억원으로 환산되며 이는 현재 시총 대비 60% 이상 높게 평가한 것"이라고 분석했다.

유 연구원은 “총 투자액을 역산하면 주당 거채가치는 9322원"이라며 “투자의견 보유(HOLD)를 매수(BUY)로 상향하고 적정주가를 6000원에서 8000원으로 상향한다"고 설명했다.

이어 “경영권이 사모펀드에서 전략적 투자자로 넘어가면서 기존 영업활동과 시너지가 기대된다"며 “완성차 산업의 참여자 제한(Consolidation)이 빨라지는 시점에 브랜득간 융합에 따른 고객사 락인 효과가 기대된다"고 내다봤다.

강현창 기자 khc@ekn.kr