KH바텍, 폴더블폰 판매 저조에 목표주가 하향 [NH투자증권]

▲KH바텍 CI

[에너지경제신문 강현창 기자]NH투자증권이 KH바텍에 대한 목표주가를 기존 2만3000원에서 1만6000원으로 30% 하향했다. KH바텍은 폴더블(접이식) 스마트폰에 쓰이는 힌지를 제조해 판매하는 회사다. 최근 폴더블 디바이스의 판매가 저조한 것이 목표주가를 내린 이유다.

이규하 NH투자증권 연구원은 23일 리포트를 통해 "부진한 폴더블 스마트폰 판매가 목표주가 하향의 주된 원인이며 향후 폴더블 태블릿 등 폴더블 폼 팩터의 확대나 고객사 다변화가 실적 및 주가 회복의 선제 조건이"이라며 "국내 고객사의 2023년 폴더블 스마트폰 출하량은 신규 폼 팩터를 적용했음에도 불구하고 전년과 유사한 1000만대 수준을 기록할 것"이라고 전망했다.

이 연구원은 "2024년에는 폼팩터 변화가 크지 않을 것으로 예상되어 출하량 성장이 쉽지 않을 것"이라며 "이를 고려해 KH바텍의 2023년과 2024년 영업이익을 각각 15.6%, 23.7% 하향 조정한다"고 설명했다.

이어 "기대와 달리 폴더블 스마트폰이 판매가 부진하다는 점은 다소 아쉽다"며 "추가적으로 향후 힌지 모듈에 대한 공급사 다변화 가능성도 존재하는 것도 실적에 부정적인 요소지만 만약 중장기적으로 스마트폰 이외에 태블릿 등 IT기기에 폴더블 폼 팩터가 적용되는 경우 동사의 수혜가 가능하다"고 분석했다.
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