카드업계, 소비 회복에도 긴장…가계부채·금리 주목

▲(왼쪽 위부터 시계방향으로) 삼성카드·신한카드·현대카드·KB국민카드

카드사들이 어려운 업황 속에서도 수익성과 건전성을 지켜내기 위한 사투를 벌이고 있다. 표면적인 환경은 나쁘지 않다. 높은 환율과 기름값이 물가 부담을 키웠으나, 소비심리 개선 등에 힘입어 카드 이용실적이 개선됐기 때문이다. 그러나 대출 규제로 외형 확대가 어려워졌고, 차주들의 상환능력에 대한 우려가 여전한 상황이다.

11일 여신금융협회에 따르면 올 1~5월 카드사 9곳(삼성·신한·KB국민·현대·하나·우리·롯데·BC·NH농협)의 국내·외 개인 신용판매는 약 343조2882억원으로 전년 동기 대비 19조1200억원(5.9%) 증가했다.

9조4803억원(3.0%) 늘어났던 1년 전과 비교하면 성장속도가 2배로 빨라졌다. 나이스신용평가는 △반도체 수출 증가 기대 △증시 호조 △정부 예산 확대 등이 중기 민간소비 회복을 뒷받침할 수 있다고 전망했다.

하지만 업계는 가계부채 '폭탄'을 주시하고 있다. 지난 3월말 1993조원을 기록했고, 지난달 전 금융권 가계대출이 8조3000억원 불어나는 등 2000조원에 육박한다.

금융당국은 추가적인 증가 가능성을 시사했다. 양도소득세 중과 유예 종료 이전에 늘어난 주택 거래량이 당분간 주담대에 반영될 수 있다는 이유다. 반도체·인공지능(AI) 관련주 투자를 위한 신용대출도 월간 조단위로 이뤄지고 있다. 은행 뿐 아니라 보험·여신전문금융·상호금융을 비롯한 전 금융권을 대상으로 가계대출 관리 노력 강화를 당부한 까닭이다.

반면 가계소득은 이를 따라잡지 못하는 모양새다. 이자비용을 감당하지 못하는 차주가 늘어나면서 연체 리스크가 확대될 수 있다는 분석이 나오는 배경이다.

카드사들의 연체율이 개선된 원동력이 적극적인 상·매각이었음을 고려하면 건전성 강화 성과가 저하될 수 있다. 지난해 1개월 이상 연체된 자산 중 상·매각이 이뤄진 금액은 6조8000억원으로 전년 대비 1조3000억원(23.6%) 증가했다. 2022년에는 2조9000억원이었다.

여기에 금리 상승이 더해지고 있다. 신현송 한국은행 총재는 국회와 한은을 오가며 기준금리 인상의 필요성을 설파하고 있다. 증권가에서는 이번달 금융통화위원회에서 0.25%포인트(p) 올릴 것으로 보는 시선이 많다. 빅스텝(0.5%p) 인상을 점치는 곳도 있고, 빅스텝 대신 4분기에 또다시 0.25%p 인상될 것이라는 관측도 나온다. 장기적으로는 3%를 넘어선다는 컨센서스가 형성되고 있다.

금리가 높아지면 카드사는 두 가지 충격을 동시에 받는다. 우선 조달비용이 불어난다. 상환하는 채권 보다 새로 발행하는 채권의 이자가 높은 탓이다. 이미 여신전문금융회사채(여전채) 금리 상승으로 어려움을 맞았으나, '첩첩산중'이라는 것이다.

차주들의 상환능력도 더욱 저하된다. 나신평은 추가적인 시중금리 상승시 가계의 이자비용 부담이 확대되고, 다중채무자를 중심으로 건전성 저하 압력도 가중될 수 있다고 내다봤다. 이에 따른 카드사들의 자산건전성 하락에 대한 모니터링도 지속할 방침이다.

나광호 기자 spero1225@ekn.kr