하이트진로, 이익 성장 기대감 높아 [IBK투자증권]

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IBK투자증권은 하이트진로의 신적이 지난 2분기와 유사한 실적 흐름이 이어질 것으로 내다보면서 목표주가과 투자의견을 각각 2만7000원과 매수로 유지했다.

9일 김태현 IBK투자증권 연구원은 “맥주 소비 위축세가 여전해 외형 성장 기대감이 제한적이지만, 가격 인상 효과와 마케팅비 절감 등으로 큰 폭의 이익 개선 흐름은 이어질 것'으로 예상했다.

IBK투자증권은 3분기 연결 기준 매출액과 영업이익을 6835억원과 704억원으로 예상했다. 이는 전년 대비 4.4%, 62% 증가한 것으로 컨센서스와 비교할 때 매출은 유사한 수준이고, 영업이익(596억)은 크게 웃도는 전망이다.

그는 “주류 가격이 인상된 효과는 지속될 것"이라면서 “필라이트 이슈에 따른 출고 조절 이슈는 상당부분 마무리된 것으로 파악됐으나, 다만 맥주 시장 감소세가 여전함을 고려하면 소폭의 매출 하락이 예상된다"고 덧붙였다.

이어 “이번 분기도 출고가 인상분이 온전히 반영되며 영업이익은 전년 동기 대비 223% 오른 134억원으로 증가할 것"으로 관측했다.

김 연구원은 “소주는 가격 인상 효과가 더해져 영업이익이 전년 동기 대비 83% 증가할 것"으로 내다봤다.

박기범 기자 partner@ekn.kr