한세실업, 올해 두 자릿수 영업이익률 가능 [대신증권]

▲한세실업 CI. 한세실업

대신증권은 29일 한세실업에 대해 비수기에도 호실적을 달성하는 등 체질 개선이 지속되고 있다며 투자의견은 '매수'를, 목표주가는 3만2000원을 유지했다.

유정현 대신증권 연구원은 “지난해 4분기 매출액과 영업이익이 각각 3557억원, 273억원을 기록했는데 영업이익은 전년 동기 대비 190% 증가했다"며 “베트남 현지 법인 비용 절감 효과가 나타나면서 영업이익이 급증했고 지난해 연중 원가율 하락 추세가 4분기에도 이어지면서 손익이 크게 개선된 것으로 평가한다"고 분석했다.

그러면서 “4분기는 비수기로 연중 가장 마진이 낮은 분기이지만 영업이익률이 7.7%를 기록한 것은 한세실업의 체력이 한 단계 개선된 것으로 매우 긍정적"이라며 “해외 현지법인 비용 효율화로 수주 증가 시 수익성이 대폭 개선될 가능성이 매우 크다"고 설명했다.

유 연구원은 “올 1분기부터는 매출이 본격적으로 증가하는 시기"라며 “올해 연간 최초로 두 자릿수 영업이익률(10%) 달성은 큰 무리가 없을 것으로 전망하고 올해 실적 개선주로 양호한 주가 흐름을 예상한다"고 내다봤다.

김기령 기자 giryeong@ekn.kr