농심, 물류센터 건립에 목표가↑…밸류에이션 부담은 여전 [대신증권]

▲농심CI

대신증권은 13일 농심에 대해 신규 물류센터 건립으로 중장기 성장동력을 확보했다고 평가했다. 이에 목표주가를 기존 50만원에서 55민원으로 상향조정하고, 투자의견은 '매수'를 유지했다.

정한솔 대신증권 연구원은 “ K-라면의 전 세계적 인기와 국내 라면·스낵 점유율 확대로 국내외 수요가 지속해서 증가하고 있다"며 “이에 대응하기 위해 물류 시설 확충에 나선 것"이라고 설명했다.

정 연구원은 “농심은 현재 울산 인근에 구미와 부산공장을 포함해 국내에서 총 7개 공장을 가동하는 중"이라면서 “신규 물류센터 건립 이후 지리적 이점을 활용해 물류 경쟁력 확보와 더불어 생산 물량 확대가 가능할 것"이라고 말했다.

그러면서 그는 “이번 물류센터 건립은 선제적 투자라 판단되며 생산 능력(CAPA) 증설 가능성이 커지고 있다"면서 “중장기 성장동력 확보를 위한 결정은 주가 상승 모멘텀으로 작용할 것"이라고 전망했다.

정 연구원은 “최근 가파르게 오른 주가로 밸류에이션은 여전히 다소 부담스러운 수준"이라고 덧붙였다.

윤하늘 기자 yhn7704@ekn.kr