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▲금융감독원.(사진=에너지경제신문) |
[에너지경제신문=성우창 기자] 금융감독원이 최근 발생한 GS건설 회사채 사태와 관련해 비공식 간담회를 개최하고 국내 증권사 및 금융투자협회 관계자를 소집했다. 이를 두고 업계에서는 부동산 경기에 민감한 금융당국이 업계에 주의를 주고, 제도를 대폭 손보려 한다는 관측이 나왔다. 단 GS건설 회사채 발행을 대표주관한 NH투자증권만 간담회에 부르지 않았는데, 이는 NH투자증권의 체면을 고려한 ‘배려’라는 해석이다. 이에 대해 금감원 측은 해당 간담회가 단순한 의견 청취를 위한 자리였으며, NH투자증권과는 충분한 소통이 된 상태라고 밝혔다. 문제가 된 수요예측 규정에 관해서는 금투협이 해석을 명확히 해 추후 업계에 전파하기로 결정됐다.
13일 금융투자업계에 따르면 지난 9일 금감원은 국내 증권사들과 회사채 수요예측제도와 신장 관행을 주제로 한 비공개 간담회를 개최했다. 해당 간담회에는 금융투자협회와 더불어 삼성증권, 한국투자증권, KB증권, 신한투자증권, SK증권 등 5개사가 참석한 것으로 알려졌다.
이번 간담회 개최는 최근 GS건설 회사채 발행 주관 과정이 발단이 됐다. 지난 2일 GS건설 회사채 발행의 대표주관사인 NH투자증권은 1500억원 규모의 GS건설 회사채 발행에 대한 수요예측을 진행, 2190억원의 주문이 들어와 흥행에 성공했다. 이에 GS건설은 기존 발행액에 1000억원을 증액한 2500억원을 발행키로 결정한다.
당초 예정한 모집액 1500억원은 당시 발행 금리(개별 민평금리+1.40%) 수준에서 발행됐다. 하지만 문제는 증액한 나머지 물량이었다. 가산금리 밴드 최상단이 +1.70%포인트였음에도 불구하고 1.40%포인트 선을 제시한 기관투자자들에게만 물량을 배당한 것이다. 이에 1.49%~1.70%포인트 범위에서 주문을 써낸 기관투자자 5개사는 수요예측에서 부당하게 제외됐다며 금감원에 민원을 제기했다. 금투협 무보증사채 수요예측 모범규준(제4조의2)에 따르면 회사채 발행 대표 주관사는 공모 희망 금리의 최저·최고 금리 사이에 참여한 수요를 유효수요에서 배제하면 안 된다.
NH투자증권은 로펌과 금투협 등에 문의한 결과 문제가 없었다는 입장이지만, 시장에서는 공모 회사채 시장 질서 교란 행위라는 지적이 나왔다. 결국 금감원에까지 민원이 접수되자 GS건설은 증액을 철회했고, 원래 발행키로 한 1500억원어치 회사채만 찍기로 했다.
지난 9일 금감원의 증권사 비공개 간담회는 이같은 회사채 수요예측 제도와 시장의 관행 현황이 주제였던 것으로 알려졌다. 이를 두고 증권업계 일각에서는 ‘금감원이 칼을 빼 들었다’는 평가가 나왔다. 올해 부동산 경기가 좋지 않아 금융당국도 건설사의 자금조달 동향을 주시하고 있었는데, 이번 사건과 같은 트러블이 반복될 경우 자금경색이 심화될 우려가 있기 때문이다.
특히 작년 말 기준 부채발행시장(DCM) 주관 딜 규모 2위(8조1912억원) 하우스인 NH투자증권이 간담회 소집에서 제외된 것은 NH투자증권의 ‘체면’을 살려주기 위한 금감원의 ‘배려’라는 분석도 제기됐다.
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▲여의도 증권가.(사진=에너지경제신문DB) |
◇금감원 "업계 의견청취 위한 자리...추후 금투협이 정리할 것"
금감원 측은 이같은 분석을 전면 부정했다. 이번 간담회는 회사채 발행에 관한 금투업계의 관행, 금투협 규정 등 여러 제반사항과 의견을 청취하기 위한 자리였을 뿐, 어떤 경고나 당부사항을 전달하기 위한 자리가 아니었다는 입장이다.
한 금감원 관계자는 "이번 GS건설 회사채 증액 발행 과정에서 NH투자증권이 기관투자자들을 선별해 발행량을 배정한 것은 업계 관행과도 맞지 않고, 금투협 규정상 자율규제 취지와도 맞지 않다는 지적이 있었다"며 "실제로 그런 것인지 확인하고 업계 의견을 들어보기 위해 간담회를 소집한 것"이라고 설명했다.
NH투자증권이 간담회에서 제외된 것은 사태 수습을 위한 일련의 과정에서 충분한 소통을 해온 터라 굳이 부를 필요가 없었다는 입장이다. NH투자증권 관계자 역시 "이미 금감원에 의견을 전달했고, 증액을 철회했기 때문에 간담회까지 참석할 이유는 없던 것으로 알고 있다"고 말했다.
5개 증권사의 회사채 발행 담당자와 금투협 측은 이번 간담회에서 GS건설 회사채 발행 건이 업계 관행 및 자율규제 규정에 위배된다는 데 의견을 모았다. 이를 전달받은 금감원은 추후 금투협이 해당 규정을 명확히 해 구체적인 내용을 업계에 전파해달라고 요청한 것으로 알려졌다.
금감원 관계자는 "NH투자증권 측은 규정이 다소 모호한 부분이 있다는 입장이지만, 업계와 협회의 의견은 달랐다"며 "향후 금투협이 간담회에 참석하지 않은 다른 증권사들의 의견까지 모아 관행과 자율규제 규정을 명확히 하겠다는 쪽으로 결론이 났다"고 밝혔다.
suc@ekn.kr
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