크래프톤, 배그 매출 부진에 내년 실적도 ‘먹구름’…목표가 하향 [유진투자증권]

▲사진=크래프톤

크래프톤의 목표주가가 하향 조정됐다. 주력인 배틀그라운드(PUBG)의 PC 매출이 급감하면서 올 3분기 실적이 시장 기대치를 밑돈 데다 4분기와 내년 실적 전망치도 낮아졌기 때문이다.

11일 유진투자증권은 크래프톤의 목표주가를 종전 30만원에서 28만원으로 하향 조정했다. 투자의견은 '매수'를 유지했다.

크래프톤의 지난 3분기 매출액은 9714억원으로 전년 동기 대비 12% 증가했지만 직전 분기보다 25% 감소했다. 영업이익은 2250억원으로 전년 동기 대비 36% 줄었다. 시장 전망치인 2726억원도 약 17% 밑돌았다.

특히 PC 부문의 매출 감소가 두드러졌다. 3분기 PC 매출액은 2389억원으로 전 분기 대비 57% 급감했다. 전 분기 반영됐던 '서브노티카2' 초기 판매 효과가 사라진 데다 'PUBG: 배틀그라운드'의 유료 콘텐츠 매출도 감소한 영향이다.

반면 PUBG PC의 평균 트래픽은 73만7000명으로 전 분기 대비 7% 감소했다. 매출 감소 폭에 비해 이용자 활동 지표의 하락 폭은 작았지만 수익성 악화를 막지는 못했다. 모바일 부문 매출액은 5043억원으로 전 분기보다 12% 증가했다.

정의훈 유진투자증권 연구원은 “3분기 PC 매출 부진이 예상보다 컸다"며 “다만 4분기 집중된 협업 콘텐츠와 내년 PUBG 출시 10주년 효과, 신작 출시 일정 및 주주환원 정책 등을 고려해 투자의견 '매수'를 유지한다"고 말했다.

장하은 기자 lamen910@ekn.kr