와이씨켐, 내년 큰 성장 전망…투자의견 ‘매수’ [현대차증권]

▲와이씨켐 CI

현대차증권이 22일 보고서를 통해 와이씨켐에 대한 투자의견 '매수', 목표가 3만6000원을 제시했다.

와이씨켐은 2분기 매출액 176억원, 영업이익 -21억원을 기록하면서 적자폭이 감소 중이다.

곽민정 현대차증권 연구원은 “글라스 코어 기판의 홀 가공에서 가장 중요한 것은 레이저 식각보다 글라스를 식각액에 담궈 홀을 완성하는 2차 공정"이라며 “이를 위해 동사의 부식액 소재가 더 많이 적용될 수 밖에 없다"고 설명했다.

글라스 기판 제작 시 베어 글라스에는 구리 도금이 잘 달라붙지 않기 때문에 동사의 코팅제가 필수적으로 적용될 필요가 있다. 화학적으로 글라스 기판 공정을 잘 구현하는지가 핵심 수율과 직결된다. 일본 미쓰비시가 데이터센터용 광트랜시버에 탑재되는 차세대 레이저 다이오드를 내년 1월부터 양산한다고 밝힌 점도 실리콘 포토닉스(CPO) 시장 개화를 예고하는 것이며, 이를 구현하기 위해서는 글라스 기판이 필수적으로 요구된다.

곽 연구원은 “일본 매체에 따르면 AI 반도체 시장 성장에 따라 PR 소재 사용이 이에 비례하여 증가 중"이라며 “2025년부터 흑자전환 기대됨에 따라 글라스 기판 내 필수 소재 업체로서 성장세가 매우 가팔라질 것"이라고 밝혔다.

성우창 기자 suc@ekn.kr