효성첨단소재, 본업이 끌고 고부가 신소재가 밀고… 이익개선 긍정적 [한국투자증권]

▲효성첨단소재 CI.

한국투자증권은 효성첨단소재에 대해 타이어코드 수익성 개선과 더불어 본업인 나프타 분해 설비(NCC) 및 고부가 신소재에서의 매출 확대가 기대된다며 투자의견 매수와 목표주가 53만원을 유지한다고 30일 밝혔다.

최고운 한국투자증권 연구원은 “2024년 이익 턴어라운드가 드디어 본격화되고 있다"고 말했다. 그는 “타이어 수요 회복 덕분에 타이어코드 재고도 타이트해진 상황"이라며 “특히 화학업종에서는 순수 NCC 시황과 다르게 수급개선이 나타나고 있으며 효성첨단소재의 시장 지배력도 견고하다는 점에서 매수 의견을 유지한다"고 밝혔다.

또한 “아라미드 판가 회복은 하반기까지 지켜봐야겠지만 단기 시황 부침에도 탄소섬유에서 차별화된 마진을 유지하고 있어 장기적인 성장 매력은 변함없다"며 “2분기부터 중국 공장 판매가 안정화되며 수익성은 반등할 전망이고, 올해 탄소섬유 생산능력은 2개 라인이 더 추가되어 연평균 60% 이상 확대될 것"이라고 전망했다.

효성첨단소재의 올 1분기 매출액과 영업이익은 각각 8368억원, 637억원으로 각각 전년 동기 대비 9%, 207%가 증가했다. 특히 영업이익은 시장전망치를 28% 상회했는데 이는 탄소섬유 및 아라미드 부문의 부진에도 타이어코드 수익성이 이를 모두 만회할 정도로 개선된 덕분이다.

사업부문별로 타이어보강재 매출액은 전분기대비 12% 증가한 4843억원을 기록했다. 탄소섬유와 아라미드 매출액은 762억원으로 15%가 늘었다. 스판덱스 매출은 849억원으로 2%가 증가했다.

양성모 기자 paperkiller@ekn.kr