D램값 1년만에 급락···삼성·SK 등 K-반도체 '초긴장'

▲삼성전자 반도체 평택 2라인 전경

[에너지경제신문 여헌우 기자] 메모리반도체 D램 가격이 1년만에 급락하면서 글로벌 점유율 1·2위인 삼성전자와 SK하이닉스가 바짝 긴장하고 있다. 10월 고정거래가격이 전월 대비 10% 가까이 떨어지며 D램 경기가 정점을 찍고 하락국면에 접어들었다는 우려가 커지고 있다. 양사는 일단 시장 상황을 예의주시하면서 원가 절감 등 수익성 확보를 위해 노력하고 있다.

31일 대만 시장조사기관 트렌드포스에 따르면 10월 PC용 D램 범용제품(DDR4 8Gb)의 고정거래가격의 평균값은 3.71달러로 집계됐다. 이는 전달(4.10달러) 대비 9.51% 하락한 수치다. 2019년 7월(-11.18%) 이후 월간 기준으로 나타난 최대 낙폭이기도 하다.

고정거래가격은 반도체 제조업체들이 대형 컴퓨터 제조업체에 대량 납품할 때 적용되는 고정된 가격을 말한다.

지난해부터 ‘슈퍼사이클’ 얘기가 나왔던 PC용 D램 가격은 올해 내내 상승세를 타왔다. 가격이 하락한 것은 지난해 10월(-8.95%) 이후 1년 만에 처음이다.

D램 가격이 4분기께부터 하락할 수 있다는 전망은 업계에서 일찍부터 나왔다. 지난해에는 코로나19 영향으로 노트북 등 수요가 급증했지만 최근 들어 전세계에서 단계적 일상회복이 시작되고 있기 때문이다.

문제는 낙폭이다. 10월의 D램 가격 낙폭은 업계와 증권가의 전망치를 뛰어넘는 것이기 때문이다. 트렌드포스는 이달 중순 "D램 가격이 4분기에 전 분기 대비 3∼8％ 하락하기 시작해 내년 평균 판매가격은 올해보다 15∼20% 감소할 것"으로 예측한 바 있다.

다른 반도체 시장조사업체 디램익스체인지에 따르면 지난 8월 30일 기준 PC용 D램 범용제품 현물가격은 올해 고점이었던 3월 말(5.3달러) 대비 36% 빠졌다.

반도체 현물가격은 대리점을 통해 일시적으로 이뤄지는 거래가다. 삼성전자나 SK하이닉스가 장기 계약으로 진행하는 고정거래가격과는 다르다. 다만 현물 가격이 고정거래가격에 선행하고, 일정 시차를 두고 수렴하는 경우가 많아 통상적으로 고정거래가격 하락의 전조로 해석된다.

10월 D램 가격이 급락한 것은 공급망 병목 현상에 따른 수급 차질을 우려한 PC 제조사들이 물량을 미리 확보해 재고가 많아진 영향으로 풀이된다. SK하이닉스는 최근 진행한 3분기 실적 설명회에서 "PC용 수요가 감소하고, 일부 고객이 재고를 우선 소진하려는 계획에 따라 가격 협상이 장기화하는 어려움이 있었다"고 설명했다.

D램의 주요 수요처인 PC뿐만 아니라 스마트폰 업계가 시스템반도체 부족으로 완제품 생산에 차질을 빚고 있는 점도 메모리반도체에 영향을 준 것으로 분석된다. 최근 애플은 올해 아이폰13의 출하량 목표를 9000만대에서 8000만대로 하향 조정한 바 있다.

삼성전자와 SK하이닉스는 ‘불확실성’에 대비하고 있다. 전문가들 사이에서도 향후 D램 가격 추세 전망이 엇갈리고 있다는 이유에서다. 한진만 삼성전자 메모리 전략마케팅실장(부사장)은 3분기 실적 설명회에서 "고객사들과 메모리 시황 전망에 대해 시각차가 존재하고 이에 따라 가격협상 난도도 높아진 상황"이라며 "과거보다 메모리 사이클의 주기나 변동 폭이 줄었고, (삼성전자의) 재고도 낮기 때문에 크게 우려할 상황은 아니다"고 현 상황을 진단했다.

삼성전자와 SK하이닉스는 향후 메모리 시황 변동에 유연하기 대응하기 위해 반도체 재고 수준을 최소 수준으로 줄여놨다. 재고를 줄여 몸집을 가볍게 하고, 업황 변화에 맞춰 제품 포트폴리오는 빠르게 재구성하겠다는 전략을 공통적으로 구사하고 있다.

삼성전자는 이밖에 메모리 불확실성에 대응해 14나노 D램, 7세대 176단 V낸드를 통해 반도체 원가경쟁력을 더 높인다는 구상이다. 또 초미세 공정 기술을 적용한 7세대 176단 V낸드를 하반기 중 양산 예정이다.

SK하이닉스 역시 당분간 D램 시장의 불확실성이 높다고 진단하면서 점유율 경쟁보다는 수익성 중심의 경영을 추진하는 모습이다.
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