포스코퓨처엠, 실적 선방 예상…목표가 40만원 유지 [KB증권]

▲포스코퓨처엠 CI. 포스코퓨처엠

KB증권은 24일 포스코퓨처엠에 대해 어려운 업황 속에서도 상대적으로 수익성 방어가 잘 되고 있는 점이 긍정적이라고 보고 투자의견은 '매수'를, 목표주가는 40만원을 유지했다.

이창민 KB증권 연구원은 “포스코퓨처엠의 올 1분기 영업이익이 전년 동기 대비 124% 증가한 453억원을 기록할 것으로 추정돼 컨센서스를 상회할 전망"이라며 “이차전지 업황이 여전히 어려운 와중에도 상대적인 실적 선방이 예상된다"고 내다봤다.

이 연구원은 “양극재 부문에서는 N65 제품 판매량이 전 분기 대비 20% 늘어날 것으로 예상되지만 리튬 가격 하락 영향으로 ASP가 20% 급감할 것으로 추정돼 매출액은 전 분기와 유사할 것"이라며 “수익성은 3% 마진율이 기대된다"고 분석했다.

이 연구원은 “음극재 부문은 파나소닉, 얼티엄셀즈 등 신규 고객향 물량 증가로 판매량 증가 및 수익성 개선이 예상된다"며 “분기별 실적 변동이 컸던 음극재 사업은 탈중국 의지가 강한 신규 고객 증가로 안정적인 실적 흐름이 기대된다"고 전망했다.

김기령 기자 giryeong@ekn.kr