풍산, 탄약 수요 증가로 호실적 기대…주가 저평가 [NH투자증권]

[에너지경제신문=윤하늘 기자] NH투자증권은 26일 풍산에 대해 올해 4분기와 내년에도 호실적을 기록할 것이라고 전망했다. 목표주가는 5만5000원, 투자의견은 ‘매수’를 유지했다.

이재광 NH투자증권 연구원은 "풍산은 올해 4분기 방산 부문의 영향으로 호실적을 기록할 전망인데, 별도기준 매출액은 9320억원, 영업이익은 580억원으로 추정된다"며 "방산부문은 내수 계절성 영향에 따른 증가와 지연되었던 수출 계약 달성할 것"이라고 설명했다.

이 연구원은 "최근 구리가격이 남미의 광산 공급 차질과 중국 경제 개선 기대로 1t(톤)당 8500달러 수준으로 회복했다"며 "1분기 신동 부문 수익성 개선 기대되고 있는 상황"이라고 강조했다.

그는 "높아진 글로벌 안보위협으로 탄약 수요 지속적으로 증가할 것"이라면서 "풍산은 대구경 탄종 생산능력 확대를 검토하고 있고, 폴란드에 연 10만발 생산 가능한 탄약공장 건설도 예상되고 있다"고 덧붙였다.

이 연구원은 "풍산은 올해 1조원 수준의 방산 매출을 2027년 1조5000억원 수준으로 키우는 것을 목표로 하고 있다"며 "신동 부문 실적에 영향을 주는 구리가격은 단기적으로는 중국의 건설 및 제조업경기가 여전히 영향을 미치겠으나, 중장기적으로는 재생에너지·전력망 업그레이드·전기차와 같은 에너지 전환용 수요증가로 가격 상승을 이끌 것"이라고 내다봤다.

그러면서 그는"풍산은 관련 제품 비중을 현재 30%에서 2027년 40%로 늘려 수익성 확대를 목표로 하고 있다"고 설명했다.


yhn7704@ekn.kr