한화토탈, 해외 채권시장 성공적 데뷔

▲한화토탈이 4억 달러 규모의 첫 해외사채 발행에 성공했다. 조달자금은 대산공장 증설 투자 재원으로 활용할 예정이다. 사진은 충남 대산공장 전경.

[에너지경제신문 김민준 기자] 한화토탈이 해외 채권 시장에서 성공적으로 데뷔했다.

한화토탈이 오는 23일 창사 이래 처음으로 4억 달러(약 4500억원) 규모의 해외사채를 발행한다. 이에 앞서 지난 15일 열린 수요예측에는 발행액의 약 4배인 15억 달러의 주문이 몰리기도 했다. 한화토탈의 해외사채는 아시아·유럽 투자자(Reg S, 유로본드)를 대상으로 했으며 발행금리는 3.914%로 미국국채 5년물 금리에 140bp 가산된 수준(5T+140bp)이다. 쿠폰금리(약정금리)는 3.875%이며 5년 만기 고정금리로 발행됐다. 채권 발행 주관은 씨티글로벌마켓증권-SC증권-크레딧 아그리콜 컨소시엄이 맡았다.

한화토탈의 이번 해외사채 발행은 세계 경기 침체와 금리인상 기조, 석유화학산업의 전반적인 하향세에도 불구하고 투자자들로부터 높은 관심을 끌었다. 한화토탈은 채권 발행에 앞서 지난 2일 글로벌 신용평사가인 무디스와 스탠다드푸어스(S&P)로부터 각각 Baa1와 BBB의 신용등급을 받았고 전망 역시 ‘안정적’이라는 평가를 받았다. 수요예측에는 92개 기관투자자들이 참여하여 주문액만 15억 달러에 이르렀다.

한화토탈은 이번 해외사채를 통해 조달한 자금을 설비 투자 재원으로 활용할 예정이다. 한화토탈은 2020년까지 충남 대산공장에 총 1조4300억원의 투자를 결정하고 납사분해센터(NCC) 증설을 통해 에틸렌 46만톤과 폴리에틸렌 40만톤, 폴리프로필렌 40만톤 증설을 추진 중이다. 증설이 완료되면 한화토탈의 폴리프로필렌 연간 생산능력은 112만톤으로 증가해 국내 선두로 올라서게 된다. 

폴리프로필렌은 석유화학 기초원료인 프로필렌을 원료로 생산되는 합성수지로 전기전자소재, 자동차 내외장재, 필름·포장재, 식품용기 등 생활 속에 다양하게 사용되는 플라스틱 소재이다. 한화토탈은 전 세계 폴리프로필렌 시장이 고부가 제품을 중심으로 향후 5년간 매년 5%씩, 1940만톤 규모로 지속적인 성장세를 이어갈 것으로 전망하고 있다. 또 증설이 완료되면 한화토탈의 석유화학 기초원료 연간 생산량은 현재 에틸렌 109만톤, 프로필렌 93만톤 수준에서 에틸렌 155만톤, 프로필렌 110만톤 규모로 크게 늘어나게 된다.

한화토탈은 이번 증설로 석유화학 기초원료 생산시설과 그 원료를 활용하는 합성수지 생산시설 확대를 동시에 추진함으로써 경제적인 증설 공사는 물론 완료 후 대산공장 전체의 생산 밸런스와 밸류체인을 최적화해 공장 생산과 운영 효율을 극대화할 수 있을 것으로 내다보고 있다. 또한 가스 분해시설과 생산시설 규모 확대를 통해 제조원가와 규모의 경쟁력을 제고하는 동시에 합성수지 생산 구조를 고부가 제품 생산 위주로 재편해 현재 국내 최대 생산 규모를 보유하고 있는 스티렌모너머(SM), 파라자일렌(PX) 등 기초유분 사업에 편중된 주력사업군을 합성수지 사업까지 확장해 석유화학 시장 변동성에도 안정적인 수익을 창출할 계획이다. 

한화토탈 관계자는 "회사의 미래 성장성과 지속적인 수익창출 능력, 안정적인 신용도 등이 시장 투자자들에게 긍정적으로 평가 받은 것 같다"고 말하며 "첫 해외사채 발행 성공으로 국내를 넘어 해외시장 투자자들에게 회사의 인지도와 신뢰도를 더욱 높일 수 있을 것"이라고 기대했다.